Автореферат (1152480), страница 4
Текст из файла (страница 4)
Вэтом случае значение X (t) для очередного периода t можно определить, исходяиз гипотезы о логнормальном распределении ряда (Х(t) ~lnN(Mx , σ2x )), какнижнюю границу 99% доверительного интервала путём обратногопреобразования по формуле:X (t) = exp(My − 2,33 ∙ σy ),где: = ; My =∑lt=1 ytl; 2 =(8)2∑=1 2 −(∑=1 )∙(−1)15,(9)-число наблюдений; 2,33 – квантильсоответствующий вероятности 99%.стандартногонормальногораспределения,Рубеж в 99% для этой вероятности на практике определен ограничениемрегулятора в 1% резервирования на возможные потери по ссудам заемщиков,относящихся к наиболее распространенной II-й группе риска. Полученноезначение X (t) может быть скорректировано с учетом склонности к риску лица,принимающего решения: в случае несклонности к риску X (t) корректируется вменьшую сторону, в противном случае выбирается расчетная оценка;- проверяется условие ликвидности потока депозитов-ссуд к моментам выплат по обязательствам: () ≥ L(t) , τϵ[t − 1; t].(10)В случае полной согласованности временной структуры активов-пассивовнеравенство (10) выполняется для всех [ − 1; ].
В этом случае резервыликвидности между возвратами активов и погашением обязательствцелесообразно использовать для получения дохода в коротких межбанковскихкредитах (под процент r). Скорректированный с учетом дополнительногодохода объем свободных средств банка W (t) определяется на основевыражения:W (t) = ∑τt=τ−1 РV (t) ∙ (1 + r)∆τ .(11)Если неравенство (10) выполняется только для части интервалов, товозникает необходимость резервирования части свободных средств дляпокрытия дефицита ликвидности.
В этом случае скорректированный объемкредитного портфеля W (t) определяется на основе выражения (2).С учетом величины W (t) свободных средств банка верхняя границакредитного портфеля () для периода t определяется следующим образом:Ω(t) =min{α(t) ∙ W (t) ; Н V (t) } ,(12)где: α(t) - доля средств, направляемая в кредиты в соответствии с политикой банка; Н V (t) величина свободных средств, рассчитанная с учётом нормативов ликвидности Н2, Н3, Н4,установленных регулятором;- с использованием полученных оценок показателей Ω(t) и ∆k2(t)оптимальный набор кредитных заявок из предварительно составленногокредитным комитетом с учетом внешних (регулятора) и внутренних (банка)(t)нормативов доходности и риска их списка I предложено определять наоснове оптимизационной модели с критерием на максимум доходности иограничениями по объему и риску портфеля:∑i∈I(t) Vi(t) ∙ k i(t) .
xi(t) → max,(13)∑i∈I(t) Vi(t) ∙ xi(t) ≤ Ω(t) ,(14)16∑i∈I(t)(t)(t)(t)(t)(t)Vi ∙(1+ki ∙pri )∙di ∙xi +P(t−1)(t)(t)V(t−1) +∑i∈I(t) Vi ∙xi≤ ̅̅̅k2пр − ∆k2(t) ,(t)(16)xi ∈ {0; 1},(t) (t) (t)xi , Vi , k i ,(15)(t) (t)pri , diгде:– соответственно признак включения/не включения в портфель,объём, процентная ставка, срок предоставления, вероятность (риск) невозврата по i-йкредитной заявке;; (−1) − объем кредитного портфеля на интервале t − 1.Отметим, что ограничение (15) на риск эквивалентно ограничению надолю накопленной на момент времени t задолженности.
Оно может бытьизменено с учетом наблюдаемой динамики превышений порогового значениякоэффициента просроченных ссуд К2 на предыдущих временных интервалах врамках коррекции кредитной политики банка.Модель (13)-(16) относится к статичным моделям булевапрограммирования, для которых решение может быть получено переборнымалгоритмом. В рамках этой модели возможен учёт дополнительныхограничений на лимиты по отдельным активным операциям.4. Модели оценки интегральных параметров кредитного портфеляпотенциального объема свободных средств банка для инвестирования вкредиты, совокупного кредитного риска портфеля ссуд и процентнойставки по кредиту.В работе отмечено, что ряд показателей и ограничений задачи оптимизациикредитного портфеля (13)-(16) могут быть модифицированы с учетом условийбанковской деятельности и состава исходной информации.
К ним, в первуюочередь, отнесены: величина свободных средств банка для инвестирования вкредиты Н () , совокупный кредитный риск портфеля R, нижний уровень(t)процентной ставки по i-му кредиту k i .В работе предложен алгоритм расчета свободных ресурсов банка Н () ,представленный в табл.
1, базирующийся на сравнении фактических инормативных значений показателей ликвидности: Н2 - мгновенной; НЗ –текущей, Н4 - долгосрочной, определяемых на последний день месяца,предшествующего дате оценки объема кредитного портфеля ( в табл.1 Phiразница фактического и нормативного значений i-го показателя ликвидности).Ориентация на уровень доступных для инвестирования в кредиты свободныхсредств Н () , рассчитанный по нормативам ликвидности, ограничиваеткредитные риски банка при снижении резервов.Для оценки уровня совокупного кредитного риска R портфеля ссуд вбанковской практике обычно используется коэффициентный метод,предусматривающий расчет его значения как простой средней частныхкоэффициентов риска К1 - К7.
По уровню показателя R принято выделять тризоны риска: допустимая зона ( R < 0,3), в которой кредитная деятельность17банка характеризуется низким риском; в случае 0,3 ≤ R ≤ 0,7 ( критическаязона) возможны потери, превышающие величину ожидаемой прибыли; привыполнении неравенства R ≥ 0,7 (зона катастрофического риска) вероятныепотери банка сравнимы с его капиталом.Таблица 1. Алгоритм оценки свободных средств для размещения в кредиты.ЗначенияпоказателейРН2,РН3РН2≤РН3РН2>РН3Значения показателя РН4РН4<0РН4≥0ОбъемсредствдляСумма средств, которую банкинвестирования в кредиты сроком может инвестировать в кредитыпогашения «до востребования и до может составлять объем РН2 в т.ч.1 года» может составить величину кредиты на срок свыше 1 года - вРН2;объеме не более РН4.кредиты на срок свыше года непредоставляются.Максимальный объем средств дляинвестированы в кредиты равенРН2, в т.ч.
в кредиты со сроком «от1 мес. до 1 года» в объеме не болееРН3;кредиты на срок свыше года непредоставляются.Максимальный объем средств,которые могут быть инвестированыв кредиты, равен РН2, в т.ч. вкредиты со сроком «от 1 мес. догода» в объеме РН3; кредиты насрок свыше года в объеме не болееРН4.Проведенный в работе анализ зависимости совокупного кредитногориска R от значений коэффициентов К1 - К7 по ряду банков позволилвыдвинуть предположение о непропорциональности их влияния на уровеньриска R, что может быть выражено оценкой этого показателя как взвешеннойсредней его составляющих.В работе предложено оценивать веса частных коэффициентов К1 – К7рискав свертке R с использованием метода главных компонент.
Вчастности, для кредитного портфеля банка ХХХ с использованием статистикикоэффициентов К1 – К7 за период январь 2012г.-март 2016 г. на основеэтого метода получено следующее выражение для оценки риска R:R = 0,334419206 ∙ K1 + 0,223664298 ∙ K2 + 0,342125238 ∙ K3 − 0,34544017 ∙ K4 ++0,322416169 ∙ K6 + 0,192388032 ∙ K7.(17)Веса при частных показателях риска свидетельствуют, чторассчитываемый на основе (17) уровень совокупного кредитного риска в целомадекватноотражает приоритеты проводимой банком ХХХ кредитнойполитики. В частности, относительно невысокий вес коэффициентапросроченных ссуд К2 объясняется удовлетворительным качеством активов,отрицательный знак коэффициента при К4 ( концентрация крупных кредитов)обусловлен тем, что в числе крупных заёмщиков банка ХХХ на дату оценки18риска портфеля преобладали лица, перешедшие на обслуживание в этот банкот более крупного банка, в котором лимит кредитования на одного заемщикабыл значительно выше, в связи с чем рост объема их кредитования в данномслучае снижает риск.В работе показано, что риск кредитного портфеля банка ХХХ,рассчитанный на основе выражения (17), выше простой средневзвешеннойсуммы частных коэффициентов риска.
Таким образом, использование воценках риска выражения (17) стимулирует банк к проведению болееосторожной кредитной политики.В работе также отмечено, что уровень кредитного риска банка во многомзависит от величины его собственных средств: потеря части капитала негативноотражается на финансовом состоянии, повышая риск банкротства. В такойситуации этот показатель может быть использован в модели (13)-(16) в качествеальтернативного или дополнительного ограничения на уровень риска.В работе предложен подход к оценке величины собственных средствбанка Eq на основе модели линейной регрессии, связывающей этот показательс величиной резервов и значениями коэффициентов риска К1-К7.
Модификацияэтой модели для банка ХХХ, полученная на основе исходной информации,отражающей периодические данные (включая суточные сводки) с января 2012г. по март 2016 г., имеет следующий вид ( характеристики приведены в табл.2):ln(Eq(t) ) = 4,1969 − 1,188 ∙ K1(t) − 50,73 ∙ K2(t) − 2,651 ∙ K4(t) + 3,414 ∙ K7(t) ++0,4977 ∙ ln(Eq(t−1) ) + 0,3019 ∙ ln(x1) + 0,3763 ∙ d1,(18)где: Eq(t) и Eq(t−1) – собственные средства банка соответственно на моменты t и t −1(тыс. руб.
); x1 – резервы на момент t − 1(тыс. руб. ); d1 – фиктивная переменная - величинасобственных средств впервом квартале 2016г. (выбор объясняется существеннымприростом собственных средств банка в этом периоде в связи с рекомендациями ЦБ);K1(t) , K2(t) , K4(t) , K7(t) – соответственно коэффициенты обеспеченности кредитных вложенийрезервами на возможные потери по ссудам, просроченных ссуд, концентрации крупныхкредитов и покрытия убытков по ссудам на момент времени t.Таблица 2.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
