Автореферат (1152480), страница 3
Текст из файла (страница 3)
параметрам портфеля депозитовссуд; повышения согласованности активно-пассивных операций по объёмам исрокам с целью сохранения ликвидности и финансовой устойчивоcти.2. Ликвидность и согласованность совокупного портфеля депозитовссуд и их учет при определении лимитов кредитования.Решение проблем повышения эффективности кредитной деятельностикоммерческих банков по широкому кругу аспектов, на наш взгляд,обуславливает целесообразность использования расширенного состава еекритериев, показателей и ограничений. Наиболее значимые среди нихпредопределены необходимостью согласования структуры кредитных ресурсов(пассивов) и кредитов (активов) по суммам и срокам: у большинствароссийских коммерческих банков пассивы по срокам короче, чем активы1.1«Типичные» причины несбалансированности временной структуры активов-пассивов:- несогласованность сроков выдаваемых кредитов со сроками источников этих операций;- проведение рискованных кредитных операций(необоснованные продления сроковвозврата ссуд, значительная просроченная и безнадёжная ссудная задолженность);- неполное формирование резервов на возможные потери по ссудам в связи с низкойприбыльностью кредитной деятельности банка;11Следствием являются разрывы П(t) − A(t) ликвидности временной структурыактивов-пассивов на части плановых интервалов t=1,…,T ( П(t) , A(t) – величинысоответственно пассивов и активов в конце интервала t).Если превышение активов над пассивами повышает ликвидность, то припревышении пассивов над активами банк испытывает трудности сликвидностью.
Он может не выполнить взятые обязательства без привлечениядополнительных источников или вынужден реализовывать активы созначительным дисконтом.Из условия равенства активов и пассивов вытекает, что врассматриваемый момент времени сумма удовлетворяемых кредитных заявокне может быть больше суммы имеющихся у банка свободных кредитныхресурсов с аналогичным сроком привлечения. При несбалансированнойструктуре активов-пассивов попытки мгновенно обеспечить ее согласованностьприведут к большей несогласованности временной структуры совокупногопортфеля.
Например, если «короткие» пассивы вложены в долгосрочныеактивы, то для исправления ситуации придется «новые длинные» пассивывкладывать в «короткие» активы. Это, в свою очередь, может стать причинойдальнейшего роста рассогласованности структуры активов-пассивов в случаенизкого качества активов.Приемлемыеуровнисогласованности временной структурысовокупного портфеля депозитов-ссуд должны удовлетворять ограничению напредельную величину ζtотношения активов к пассивам в каждомвременном интервале:AtПt(1)≥ ζt .В работе показано, что с учетом рекомендованного регуляторомнорматива текущей ликвидности НЗ, устанавливающего требованиеразмещения не менее 50% объёма привлеченных средств «до востребования идо 30 дней» в активы этого же временного интервала, порогζt ,обеспечивающий приемлемый для банка 20%-й запас финансовойустойчивости,должен быть установлен на уровне 0,7-0,8.
Однако, взависимости от склонности руководства банка к риску его значение можетбыть и другим. Например, для исследуемого в работе банка ХХХ, учитываясложившуюся структуру портфеля депозитов-ссуд, порог ζt , обеспечивающийсохранение ликвидности, предложеновыбирать, исходя из условия, чтоотношение средневзвешенного по суммам срока размещения активов ксредневзвешенному по суммам сроку пассивов должно быть не ниже 1.25.- отвлечение пассивов в банковские инфраструктурные проекты и др.
вложения в основные идополнительные фонды.12Уровень согласованности временной структуры активов-пассивов навременном интервале t − 1 (t > 1) предлагается учитывать при оценкелимита W (t) и выборе элементного состава кредитного портфеля дляочередного временного интервала на основе следующего алгоритма.Если структура активов-пассивов согласованная, то кредитованиеосуществляется в пределах свободных кредитных ресурсов. Если структураактивов-пассивов неликвидна, то целью кредитования является повышениеликвидности временной структуры баланса: удовлетворяются кредитные заявкииз временных интервалов с «разрывом» ликвидности, для чего используютсякредитные ресурсы из временных интервалов с положительным потенциаломликвидности.В случае согласованности структуры активов-пассивов на интервале t − 1(совпадения активов и пассивов в каждом временном промежутке τ этогоинтервала) лимит W (t) кредитного портфеля для интервала t совпадает собъемом свободных средств банка РV (t) , рассчитанным с учетом сальдосовокупного денежного потока.
В противном случае объем W (t) кредитногопортфеля не должен превосходить разницы A(t) − П(t) . В этом случае удаётсяповысить согласованность срочной структуры активов-пассивов на интервале[t − 1, t] за счёт повышения ликвидности портфеля банка на промежутках τ с«разрывами» ликвидности.Лимит W (t) портфеля кредитов определяется выражением:W (t) =(t)min {A(t)− П ; РV () }.(2)Если П(t) − A(t) > 0 (дефицит ликвидности), кредитование возможно висключительных случаях на величину остатка свободных средств банка завычетом депозитов «до востребования» и приравненных к ним по срочностипассивов.Таким образом, показатель ликвидности совокупного денежного потокадепозитов-ссуд наряду с традиционными характеристиками доходности и рискаможно рассматривать в качестве дополнительного критерия эффективностикредитной деятельности как на текущем временном интервале, так и на всей ихпоследовательности.3. Двухуровневая динамическая модель оптимального управлениякредитным портфелем коммерческого банка на последовательныхвременных интервалах.В работе показано, что оптимальное управление кредитным портфелемкоммерческого банка на последовательности временных интервалов скритериями доходности, риска и ликвидности денежных потоков активно-13пассивных операций может быть представлено как результат решениямногошаговой задачи динамического программирования, в которой текущеесостояние объекта (кредитного портфеля) поставлено в зависимость отуправления на предыдущем шаге управления (изменений параметров иструктуры портфеля), а также последующих его трансформаций под влияниемденежных потоков (притоков и оттоков) по новым и непогашенным ранеекредитам.
В такой ситуации этапы определения текущего состояния объекта ивыбора стратегии управления для очередного временного интервалаоказываютсяразделенными,чтопредопределяетцелесообразностьиспользования при решении этих задач двухуровневой модели.На первом уровне решаются задачи мониторинга денежных потоков поактивным операциям и оценки качества кредитного портфеля для очередногопериода t ϵ[0, T], в том числе:- оценка объемов погашений Y (t) и задолженности по ранее выданнымкредитам P (t) :(t−1)(t−1)Y (t) = υ(t) ∙ ∑Nn=1 Vn(t−1)∙ (1 + fn∆∙ 365) + k (t) ∙ 0(t−1) + ρ(t) ∙ P (t−1)(3)(в объемах погашений учитываются средства, возвращённые в соответствии сграфиком платежей, компенсация за невозвращённые средства за счётреализации залога и просроченные платежи, поступившие в текущем периоде);(t−1)(t−1)P (t) = (1 − ρ(t) − α(t) ) ∙ P (t−1) + (1 − υ(t) ) ∙ ∑Nn=1 Vn(t−1)∙ (1 + fn∆∙ 365)(4)(задолженность оценивается с учетом непогашенной и несписаннойзадолженностей на предыдущем и непогашенных плановых платежей натекущем временном интервалах),где: t, τ– индексы (порядковые номера) модельных периодов на рассматриваемоминтервале [0, T]; N (t) – количество выданных и незакрытых кредитов на период t (n –(t)индекс кредита);Vn – объём кредита с индексом n на период t; υ(t) – доля плановыхплатежей в периоде t; ρ(t) – доля от суммы просроченных платежей по ранее размещённымкредитам, уплаченная на периодt; α(t) – доля от суммы просроченных платежей повыданным кредитам, списанная в течение периода t(ввиду бесперспективности взыскания);O(t) – стоимость обеспечения выданных кредитов на период t; k (t) – коэффициент коррекции(t)стоимости обеспечения по неисполненным кредитам в периоде t; fn – процентная ставка понезакрытому кредиту в периоде t; ∆ - величина модельного периода;- оценка качества кредитного портфеля, в том числе совокупного рискаR, осуществляется с использованием коэффициентов К1-К7 риска-доходности,характеризующих: обеспеченность кредитных вложений резервами навозможные потери по ссудам, просроченные ссуды, диверсификациюкредитных вложений, концентрацию крупных кредитов, концентрациюкредитов банкам – нерезидентам, соотношение расходов и доходов попортфелю, покрытие убытков по ссудам соответственно.14Среди этих показателей на этапе мониторинга кредитного портфелянаиболее значимым является коэффициент просроченных ссуд К2 - отношениепросроченной задолженности () к объему портфеля () .
Допустимой всоответствии с рекомендациями ЦБ считается доля просроченнойзадолженности не более 5%, критической - 15%. Однако в банковской̅̅̅̅пр этого коэффициента устанавливается напрактике пороговое значение 2основе внутренних нормативов.В работе предложено в качестве одного из ограничений на риск портфеля̅̅̅̅прссуд в периоде t рассматривать превышение порогового значения 2коэффициентомвыражением:просроченных∆k2(t) = max {0;P(t)V(t)ссуд∆k2(t) ,определяемоеследующим− ̅̅̅̅К2пр }.(5)На втором уровне решаются задачи оценки степени согласованностисовокупного портфеля депозитов-ссуд по объемам и срокам, оценки объема иструктуры кредитного портфеля для очередного временного интервала. В ходеих решения:- определяется потенциальный объём средств РV (t) , которымирасполагает кредитный менеджер для размещения в кредиты на момент t:PV (t) = Y (τ) − L(t) + LA(t) + X (t) ; τϵ[t − 1; t],(6)(t)где: LA – высоколиквидные активы банка на момент t, включающие денежные средства вкассе, банкоматах и платёжных терминалах, а также денежные средства в пути;() − требуемая ликвидность портфеля депозитов на момент времени , рассчитываемаяна основе следующего выражения: +1( )()12() = ∑−11 =0 ∑2 =1 ∑=1 ,2 .где: M(τ)(7)- число вновь возникших обязательств банка в периоде ; m = 1, … , M(τ)- индекс(t)депозита; Dm,τ – объём обязательств по депозиту с индексом m (основная сумма и проценты )на период t; () – случайная величина- свободный остаток денежных средств банка (со знаком «+»или «-») после исполнения всех обязательств на момент t, которые можно направить накредиты.Временной ряд X (t) , как правило, обладает свойствами белого шума.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
