Автореферат (1152467)
Текст из файла
На правах рукописиМусин Артур РустамовичМОДЕЛИ И МЕТОДЫ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙВ АВТОМАТИЗИРОВАННОЙ ТОРГОВЛЕАКТИВАМИ ФИНАНСОВОГО РЫНКАСпециальность: 08.00.13 – Математические и инструментальныеметоды экономики (экономические науки)АВТОРЕФЕРАТдиссертации на соискание ученой степеникандидата экономических наукМосква – 2019Работа выполнена на кафедре математических методов вэкономикефедеральногогосударственногобюджетногообразовательного учреждения высшего образования «Российскийэкономический университет имени Г.В.
Плеханова», г. Москва.Научныйруководитель:Сорокин Александр Сергеевичкандидат экономических наук, доцентОфициальныеоппоненты:Голембиовский Дмитрий Юрьевичдоктор технических наук, профессор,ПАО «Промсвязьбанк», директор Департаментапо управлению финансовыми рискамиАрбузов Вячеслав Олеговичкандидат экономических наук, доцент,ФГБОУ ВО «ПГНИУ», доцент кафедрыинформационных систем и математическихметодов в экономикеВедущаяорганизация:ФГБОУ ВО«Государственный университет управления»Защита состоится 18 апреля 2019 г.
в 13.00 часов на заседаниидиссертационного совета Д 212.196.15 на базе ФГБОУ ВО «РЭУ им.Г.В. Плеханова» по адресу: 117997, г. Москва, Стремянный пер.,д. 36, корп. 3, ауд. 353.С диссертацией и авторефератом можно ознакомиться вНаучно-информационном библиотечном центре имени академикаЛ.И. Абалкина ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г.В. Плеханова» по адресу:117997, г. Москва, ул.
Зацепа, д. 43 и на сайте организации:http://ords.rea.ru/.Автореферат разослан «__» _______ 2019 г.И.о. ученого секретарядиссертационного советаД 212.196.15, докторэкономических наук, профессорМхитарянСергей Владимирович2I. Общая характеристика работыАктуальность темы исследования.
Осуществление торговыхопераций на финансовом рынке неразрывно связано спредварительной процедурой принятия соответствующих торговыхрешений, которая, в свою очередь, может быть описана в рамкаходного из двух имеющих математическую природу и являющихсятрадиционными на настоящий момент времени подходов: на основематематических методов моделирования и прогнозированиярыночной динамики, либо на основе методов технического анализа.Математические методы описания и прогнозированиярыночной динамики базируются на использовании приемовимитационного и эконометрического моделирования, инструментовстатистическогоанализа,атакженаработокаппаратаискусственных нейронных сетей. В свою очередь, методытехнического анализа основываются на результатах рассмотренияповеденческих закономерностей различных индикаторов ииндексов, отражающих состояние и динамику финансового рынка.Постоянно меняющиеся характеристические и конъюнктурныеособенности рыночной динамики обуславливают целесообразностьобъединения обоих традиционных подходов к принятию торговыхрешений с целью повышения их обоснованности за счет получениядополнительного эффекта в достоверности описания рыночныхзакономерностей на основе синтеза возможностей принадлежащихсоответствующим подходам методов и моделей, адекватныхсвойствам рассматриваемых процессов.
Вместе с тем в современнойнаучной литературе задача подобного объединения различныхподходов к принятию торговых решений, в том числеосуществляемых с помощью средств автоматизированной торговли,не получила должного освещения, что и обуславливаетактуальностьтематикинастоящегодиссертационногоисследования.Степень разработанности проблемы. Моделированиединамики финансового рынка с использованием аппаратаматематической статистики, теории вероятностей и случайныхпроцессов опирается на труды как отечественных, так изарубежных авторов: Айвазяна С.А., Бокса Д., Грейнджера К.,3Дженкинса Г., Лукашина Ю.П., Мхитаряна В.С., Прохорова Ю.В.,Самуэльсона П., Ширяева А.Н., Энгла Р.Ф.
и др.Возможности описания рыночной динамики на основе агентноориентированного подхода освещены в работах Босвейка П., БрокаУ., Вестерхоффа Ф., Гисина В.Б., Караева А.К., Лебедевой Т.С.,Люкса Т., Манзана С., Мельничука М.В., Хомма К., Шаповала А.Б.и др. В свою очередь, потенциал экономико-математическогомоделированиярыночныхзакономерностейнабазематематического аппарата естественнонаучных исследованийпродемонстрирован в работах Блэка Ф., Видова П.В., ДубовиковаМ.М., Каца М., Колмогорова А.Н., Мантея Р., Романовского М.Ю.,Станик Н.А., Старченко Н.В., Стенли Ю.Х., Шоулза М. и др.В области разработки методов технического анализа какинструмента принятия торговых решений центральное местозанимают труды Ковела М., Лебо Ч., Лукаса Д., Мэрфи Д., НисонаС., Паршикова С.В., Прехтера Р., Твардовского В.В., Франкеля Д.,Шаннепа Д., Швагера Д., Эллиота Р.Вопросам создания автоматизированных торговых систем,позволяющих практически реализовывать любые методыпрогнозирования динамики финансового рынка и подходы кпринятию торговых решений посвящены труды Вайсмана Р., ВлитаБ., Дейви K., Чана Е.П., Чеботарева Ю.А., Шумкова Е.А., Янга А.
идр. В свою очередь, способы обучения подобных системпредставлены в работах Гольдберга Д., Израйлевича С.В., КонланаК., Цудикмана В.Я. и др.Вместе с тем разработка комплексного подхода к принятиюторговых решений, объединяющего преимущества адекватныхрассматриваемым процессам рыночной динамики методовтехнического анализа и математического моделирования в целяхповышения достоверности прогнозов движения цен на финансовомрынке, представляет собой актуальную и емкую задачу, неявляющуюся в полной мере проработанной в современных научныхисследованиях.Необходимость разработки подобного подхода к принятиюторговых решений, учитывающих всю полноту доступнойинформации об исследуемом рынке, в том числе статистические ихарактеристические особенности его динамики и поведенческиезакономерности участников, а также последующей имплементации4этогоподходаспомощьюинструментальныхсредствавтоматизированной торговли и предопределили выбор цели, задач,объекта и предмета диссертационного исследования.Целью диссертационного исследования является разработкакомплексного подхода к принятию торговых решений на основесинтеза методов технического анализа и математическогомоделирования, адекватных свойствам рассматриваемых процессовизменчивости временных рядов финансового рынка, а такжесоздание реализующей этот подход автоматизированной торговойсистемы.В соответствии со сформулированной целью поставленыследующие задачи диссертационного исследования:1.
Разработка метода первоначальной агрегации данныхфинансового рынка, позволяющего увеличивать однородностьстатистических свойств процесса их динамики.2. Разработка экономико-математических моделей временныхрядов финансового рынка, объединяющих преимущества методовтехнического анализа, эконометрического и стохастическогомоделирования в целях повышения достоверности описаниярыночных закономерностей и обоснованности торговых решений.3. Создание автоматизированной системы, позволяющейформироватьторговыерешениянаосновепрогнозовразработанных экономико-математических моделей и совершатьсоответствующие этим решениям торговые операции безнепосредственного участия пользователя, но под его контролем.4. Разработка процедур обучения автоматизированныхторговых систем, обеспечивающих наилучшую результативность ихреального практического использования.5. Разработкаметода,позволяющегоповышатьадаптируемость автоматизированных торговых систем к постоянноменяющимся конъюнктурным особенностям рыночной динамики иулучшатьрезультативностьихреальногопрактическогоиспользования.6.
Проведение верификации разработанных моделей иапробации автоматизированной торговой системы на реальныхисторических данных международного валютного рынка.Объект исследования – финансовый рынок (на примеремеждународного валютного рынка).5Предмет исследования – процесс изменчивости временныхрядов финансового рынка и базирующееся на его описании ипрогнозировании принятие решений в области автоматизированнойторговли.Областьисследования.Тематикадиссертационногоисследования соответствует пункту 1.6 «Математический анализ имоделирование процессов в финансовом секторе экономики,развитие методов финансовой математики и актуарных расчетов» ипункту 2.3 «Разработка систем поддержки принятия решений длярационализации организационных структур и оптимизацииуправления экономикой на всех уровнях» паспорта специальности08.00.13 – Математические и инструментальные методы экономики(экономические науки).Теоретической и методологической основой исследованияявляются научные труды российских и зарубежных авторов,посвященныеанализуиэкономико-математическомумоделированию динамики временных рядов финансового рынка,изучению поведенческих закономерностей его участников,вопросам технического анализа и разработке инструментальныхсредств практической реализации подходов к принятию торговыхрешений.Информационную базу исследования составили следующиеисточники:- научные источники, состоящие из монографий, работроссийских и зарубежных авторов в областях математическойстатистики, теории вероятностей и случайных процессов,экономико-математического моделирования динамики финансовыхрынков и поведения их участников, прикладного примененияметодовтехническогоанализа,атакжеразработкиавтоматизированных торговых систем, опубликованных вроссийских и зарубежных периодических изданиях, научныхдокладах и материалах конференций;- статистические источники, состоящие из данных торгов нафинансовых рынках, доступные для загрузки через сеть Internet иплатформу MetaTrader 4;- результаты анализа и собственные вычисления автора.Методы исследования.
В процессе решения поставленных вдиссертационном исследовании задач использовались методы6теории вероятностей и математической статистики, эконометрики иматематического анализа, а также методики, применяемыеучастниками финансового рынка в целях анализа ипрогнозирования.Проведенные исследования реализованы с использованиемпрограммно-технического комплекса, включающего следующиекомпьютерные программы: Stata 12, Deductor Academic 5.3 иMicrosoft Excel. Для разработки автоматизированных торговыхсистем использована платформа MetaTrader 4 со встроеннымязыком программирования MQL.Научнаяновизнадиссертационногоисследованиязаключается в разработке комплексного подхода к принятиюторговых решений на основе экономико-математических моделейвременных рядов финансового рынка и приемов техническогоанализа, синтезирующего их преимущества за счет повышениядостоверности описания закономерностей рыночной динамики, атакже в создании реализующей этот подход автоматизированнойсистемы, позволяющей совершать торговые операции безнепосредственного участия пользователя, но под его контролем.Выносимые на защиту результаты, обладающие научнойновизной и полученные лично диссертантом:1.
Разработан метод первоначальной агрегации данныхфинансового рынка на основе функции их волатильности,позволяющий путем выявления пороговых значений агрегации,соответствующих минимумам тестовой статистики критерияКолмогорова-Смирнова, увеличивать однородность статистическихсвойств рассматриваемых процессов рыночной динамики.2. Разработаны экономико-математические модели временныхрядов финансового рынка, учитывающие в качестве основныхэлементов концепции технического анализа трендовые, моментныеи стохастические локально-уровневые закономерности рыночногоценообразования, а также позволяющие использовать любыеметоды эконометрического оценивания, адекватные свойствамрассматриваемыхпроцессов,обеспечиваяполучениедополнительного эффекта в достоверности прогнозов иобоснованности соответствующих торговых решений.3.
Характеристики
Тип файла PDF
PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.
Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
