Автореферат (1151146), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

По теме диссертационного исследования автором опубликовано 14 работобщим объемом 6,13 усл.п.п. (из них авторских – 3,57 усл.п.п.), в т.ч. 4 статьи в журналах,входящих в перечень российских рецензируемых научных изданий, утвержденных ВАК РФ.Объем и структура диссертационного исследования. Цель и поставленные задачиопределили структуру диссертационного исследования, которое состоит из введения, трех глав,заключения, списка использованной литературы, включающего 162 наименования, 4приложения. Содержание работы изложено на 144 страницах машинописного текста, включая21 таблицу, 9 рисунков.II ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИОННОГОИССЛЕДОВАНИЯ1.Раскрытосодержаниепонятиякредитногокачествакорпоративногозаемщика как совокупности характеристик деятельности компании, определяющихуровень её кредитоспособности по принимаемым гарантийным и/или кредитнымобязательствам.Зарубежные и отечественные банки в целях принятия решений при кредитованиикорпоративных заемщиков используют кредитные рейтинги.

В научной литературе подкредитным рейтингом понимается оценка кредитного качества, при этом нет однозначносформулированногоопределениякредитного7качества.Анализработзарубежныхиотечественных авторов, а также нормативных документов Банка России и международныхстандартов, позволяет отметить следующее: кредитный рейтинг корпоративного заемщика представляет собой оценку кредитногокачества, определяющей способность корпоративного заемщика выполнять долговыеобязательства или риск их неисполнения; кредитные рейтинги могут отражать кредитное качество компании или её отдельногодолгового (гарантийного или кредитного) обязательства; кредитный рейтинг выражается через комбинацию букв и/или цифр и выступаетпоказателем кредитного качества.Вдиссертационномисследованиипроанализированыподходыкопределениюсодержания «качество», как философской, технической, экономической категории:- качество, как философская категория, представляет собой характеристику состоянияобъекта, позволяющую отличить один объект от другого.

В философии отмечается, чтокачество не существует само по себе, существует объект, обладающий качеством, котороенеотделимо от него, при этом качество может изменяться;- качество, как техническая категория, представляет собой соотнесение совокупностисвойств некоего объекта со свойствами аналогичного объекта, принимаемыми за норматив(эталон);-качество,какэкономическаякатегория,рассматриваетсясточкизренияпотребительской стоимости объекта (его полезности, способности удовлетворять потребности).Рассмотрение содержания определения «качество» с кредитной позиции базируется навышеотмеченных подходах.

Так, с кредитной позиции рассматривается качество долговогоактива (портфеля активов) и качество заемщика, как выражение полезности кредитных сделоки/или надежности вложений в долговые активы с позиций возможного дохода (убытка)кредитора. Кредитное качество корпоративного заемщика – это совокупность характеристикдеятельности компании, определяющих уровень её кредитоспособности по принимаемымгарантийным и/или кредитным обязательствам.Теоретическое раскрытие содержания понятия кредитного рейтинга и кредитногокачества корпоративных заемщиков связано с внедрением внутренних рейтинговых систем вбанковскую деятельность в соответствии с рекомендациями Базельского комитета побанковскому надзору, ставящего перед банками задачу построения рейтинговой системы,представляющей собой комплекс элементов, позволяющих оценивать уровень кредитногориска заемщиков с помощью кредитных рейтингов.82.Систематизированы основные подходы в области оценки кредитногокачества корпоративного заемщика, используемые на различных стадиях кредитногопроцесса и являющиеся теоретической основой создания рейтинговой системы.Вусловияхэкономическойнестабильностинаблюдаетсяопережающийростпросроченной задолженности по сравнению с ростом банковских кредитов, предоставленныхнефинансовым организациям - резидентам.

Согласно обзору банковского сектора РоссийскойФедерации, подготовленному Банком России, рост объема корпоративного кредитногопортфеля, начиная с 01.01.2015 г. по 01.10.2015 г., составил 7,6%, при этом рост просроченнойзадолженности составил 44%. К основным факторам, повлиявшим на возникновение подобнойситуации следует отнести существенное замедление экономического роста, обесценениенациональной валюты, введение санкций в отношении России со стороны других государств,ухудшение платежной дисциплины, ограничение заимствований за рубежом, рост ключевойставки. Перечисленные факторы обуславливают переосмысление подходов к отдельнымстадиям кредитного процесса в отечественных банках и к кредитному процессу в целом.Под кредитным процессом ученые-экономисты понимают систему взаимовыгодныхотношений между банком-кредитором и компанией-заемщиком.

Традиционно в зарубежной иотечественной литературе описывается кредитный процесс, состоящий из следующих стадий:1) подготовительный (переговоры с клиентом, первичное рассмотрение кредитной заявки); 2)оценка кредитного качества заемщиков; 3) структурирование сделки и принятие кредитногорешения; 4) заключение кредитного договора; 5) кредитный мониторинг; 6) взыскание кредита.В диссертационном исследовании рассматривается возможность применения следующихподходов на разных стадиях кредитного процесса банка (Рисунок 1):экспертный подход, основанный на применении опыта и знаний эксперта либомнении группы экспертов (кредитного комитета банка);классификационный подход, в рамках которого выделяются модели балльнойоценки и модели прогнозирования вероятности дефолта.Кредитное качество корпоративного заемщика оценивается банками на первых трехстадиях кредитного процесса и на стадии кредитного мониторинга.

На первой стадиикредитного процесса, банк-кредитор проводит анкетирование и интервью с потенциальнымзаемщиком. Вторая стадия характеризуется применением классификационного подхода,позволяющего получить градуированный показатель – кредитный рейтинг и классифицироватьзаемщиков в зависимости от данного показателя. Кредитный рейтинг в моделях балльнойоценки рассчитывается в баллах, а в моделях прогнозирования вероятности дефолта –вероятностью возникновения дефолта. Третья стадия подразумевает принятие окончательного9решения группой экспертов на основании данных, полученных на предыдущих стадияхкредитного процесса.

Далее ежеквартально в целях кредитного мониторинга банки оцениваюткредитное качество заемщика в целях формирования резервов на возможные потери по ссудам.Подходы к оценке кредитного качества заемщиковЭкспертный подходКлассификационный подходОценкаэкспертомОценка группойэкспертов-интервью-анкетный опрос- метод Дельфи- мозговой штурмМодели балльнойоценкимодель Д.Дюрана,Л. Донцовой иН.

Никифоровой,Е. НеволинойМодели прогнозированиявероятности дефолтаlogit-моделимодель Дж. Олсонамодель Д. Чессерамодель Г. СавицкойМДА-модели:Е. Альтмана, Р.Лиса,Р. Таффлера, У. Бивера,Дж. Фулмера,Г. Спрингейта,О.Зайцевой,В.Ковалева иО.Волковой, Р.Сайфуллина иГ. Кадыковамодель R-счета.Рисунок 1 - Подходы к оценке кредитного качества заемщиковИсточник. Составлено авторомСистематизация подходов к оценке кредитного качества в рамках кредитного процессаявляется теоретической основой для создания рейтинговой системы, охватывающей весьпроцесс кредитования по всем подразделениям, осуществляющим оценку кредитного качестваобъектов кредитования в целях принятия решения о кредитовании, лимитирования рисков,формирования резервов на возможные потери по ссудам, установления платы за кредит,вознаграждения сотрудников, анализа диверсификации кредитного портфеля.3.(кредитныхВыявлены основные направления применения оценок кредитного качестварейтингов):организационно-управленческое,экономическое.10клиентское,финансово-Показателем кредитного качества выступает кредитный рейтинг, представляющий собойпереход от нескольких показателей, характеризующих заемщика, к агрегированному значению,обладающему высокой степенью информативности.

Анализ зарубежной и отечественнойлитературы, а также нормативных документов Банка России, позволяет выделить основныенаправления применения кредитных рейтингов корпоративных заемщиков: организационноуправленческое, клиентское и финансово-экономическое.Формирование рейтинговой системы в банке, отвечающей современным требованиям вобласти риск-менеджмента, невозможно без определения целевых ориентиров расчетакредитного рейтинга и подразделений, определяющих кредитный риск по каждому заемщикуи долговому обязательству.

Выделение направлений применения кредитных рейтинговпозволяет определить субъект, объект и цель оценки кредитного качества (Рисунок 2).СубъектОрганизационно-управленческое направление примененияоценок кредитного качестваклиентскийкредитныйдепартаментдепартаментдепартаменткредитных рисковОбъектКлиентское направление применения оценок кредитногокачествакорпоративные розничныегосударственные финансовыезаемщикизаемщикизаемщикиинститутыМодель оценки кредитного качестваИнструментЦелеваяустановкаФинансово-экономическое направление применения оценоккредитного качества- решение о выдаче кредита-премия за кредитный риск-резервы на возможные потери-лимиты кредитования-вознаграждение сотрудников-анализ кредитного портфеляРисунок 2 - Элементы рейтинговой системы банкаИсточник.

Составлено авторомБанк как организационная структура включает в себя множество подразделений, в томчисле подразделения, участвующие в кредитном процессе: клиентский департамент, кредитныйдепартамент, департамент кредитных рисков. Соответственно, в зависимости от субъекта(подразделения банка), проводящего оценку кредитного качества корпоративного заемщика, в11диссертационном исследовании выделяется организационно-управленческое направлениеприменения кредитного рейтинга.Кредитный портфель банков состоит из различныхотраслево-целевых групп заемщиков.

Для каждой группы заемщиков банками разрабатываютсямодели, позволяющие оценить их кредитное качество, что определяет формированиеклиентского направления применения кредитных рейтингов.Финансово-экономическое направление состоит в определении целевых ориентировприменения кредитных рейтингов. Так, кредитные рейтинги применяются: при принятиирешения о выдаче кредита; при расчете процентной ставки; при формировании резервов навозможные потери по кредитных обязательствам и обязательствам кредитного характера; приустановлении лимитов кредитования как ограничения объема принимаемого риска; привознаграждении сотрудников; при анализе кредитного портфеля.4.Сформулированы специфические принципы контрактного кредитования:целевого использования, контроля исполнения, приоритетности остаточной стоимостиконтракта над активами, а также определено место контрактного кредитования вжизненном цикле контракта.Исследование рынка банковских продуктов показало, что на отечественном банковскомрынке в рамках кредитования корпоративных заемщиков представлен инновационный продукт– контрактный кредит, ориентированный на компании с контрактным характером деятельности.Данные компании обладают рядом особенностей, отражающих специфику контрактногокредитования:ограниченность покупателей на рынке функционирования компании, гдезаказчиком по контракту может выступать государство, компании с государственным участием,коммерческие структуры, имеющие международный рейтинг, подтверждающий их высокуюблагонадежность;выполнение государственных и коммерческих заказов на поставку техническисложных товаров, услуг в сфере информационных технологий, выполнение работ построительству объектов инфраструктурного назначения;неравномерность поступления выручки в рамках одного календарного года,вызванная установлением годовых лимитов финансирования и графиков выполненияработ/производства товара/предоставления услуг в рамках контракта;длительный срок выполнения работ/производства товара/предоставления услуг(более одного года);12отношения с обслуживающим банком (банками) носят комплексный характер,при этом банк располагает информацией об ожидаемых / расчетных контрактных платежах.В диссертационном исследовании контрактное кредитование рассматривается какбанковский продукт, предоставляемый для выполнения государственного или коммерческогозаказа, параметры которого определяются исходя из анализа основных условий заключенногоконтракта.

Характеристики

Список файлов диссертации