Диссертация (1150989), страница 49
Текст из файла (страница 49)
Динамика структурного баланса бюджета расширенного правительства (п.ппотенциального ВВП) и уровня безработицы (п.п.) в развивающихся странах в 2011-2014 гг.Источник: рассчитано автором по данным IMF228Приложение 31. Сводная таблица по эмпирическому анализу линейных мультипликаторов государственных расходовАвтор(ы)исследования1Методология исследованияДанные (страны)ВременнойдиапазонданныхИнтервалоценокПримечанияШиров, Янтовский-2012Структурная модельмежотраслевого балансаРоссия2000-е гг.1,01-2,57Инвестиционныемультипликаторы в различныхсекторах экономики без учетавлияния импорта0,65-1,58Инвестиционныемультипликаторы в различныхсекторах экономики с учетомвлияния импортаАкиндинова и др.-2013Власов, Пономаренко2010Иванова, Каменских-2011Дробышевский, Назаров2013Evans-1969Dalsgaard et.al-2001Freedman et.al -2009Структурная модель Центраразвития ВШЭSVARVAR, двухшаговое оцениваниеSVARСтруктурная модель(Wharton-EFU)Структурная модель (OECDINTERLINK)Структурная модель (GIMF)Россия2005-20130,7Россия2000-20070,6Россия2000-20100,13Россия1999-20110,45 – 0,47США1948-19621,91 ‒ 2,35США, еврозона,Япония1,1 – 2,6США, еврозона,ЯпонияRomer, Bernstein-2009Структурная модель (FRB/US)Barrell et.al.-2012Структурная модель (NiGEM)1США0,4 – 0,5Прогноз до2012Q4Мультипликаторгосударственныхинвестиционных расходов итрансфертов1,05 ‒1,55Австралия0,8Австрия0,5Сортировка в таблице – сначала по используемой методологии оценки, затем – по году публикации, затем – по фамилии автора в алфавитном порядке.229Coenen et.al-2012Barro-1981Структурная модельЭконометрическое оценивание(MLE1), неоклассическиепредпосылки (market clearingmodel)Германия0,5Франция0,7Япония1,3Великобритания0,7СШАСШАСША1,10,85 – 1,20≈ 0,11932-1978Мультипликатор «постоянного»компонента расходовМультипликатор «временного»компонента расходов<1Hall-1986Эконометрическое оцениваниеHall-2009Эконометрическое оценивание(LSM2)Эконометрическое оценивание(LSM)Эконометрическое оценивание(LPM3)Barro, Redlick-2011Owyang et.al-2013США1920-1942;1947-19820,62 ‒ 0,85США1930-20080,13 ‒ 0,55США1912-20060,4 – 0,81890Q1 –2010Q4 (США)0,72 – 0,811921Q1 –2011Q1(Канада)1985-20130,67 – 0,79Канада, СШАAbiad-2015123Эконометрическое оценивание(LPM)17 стран ОЭСРОт англ.
– Maximum Likelihood Estimation: эконометрическое оценивание методом максимального правдоподобия.От англ. – Least Squares Method: метод наименьших квадратов.От англ. – Local Projections Method: метод локального прогнозирования.0,4Мультипликатор оборонныхрасходовИмпульсный мультипликаторгосударственныхинвестиционных расходов230Bernardini, Peersman-2015Эконометрическое оценивание(LPM)США1928Q1-2013Q40,68-0,73Carnot, De Castro-2015Эконометрическое оценивание(LSM)Эконометрическое оценивание(панельная модель векторнойкоррекции ошибок)Эконометрическое оценивание(LPM)VARSVARSVAR27 стран ЕС2004-20130,71-0,9411 стран ЦВЕ11999Q1-2013Q30,07-0,09Кумулятивный мультипликаторгосударственныхинвестиционных расходов через4 года после шокаКумулятивный мультипликаторчерез 3 года после начальногошокаКраткосрочный импульсныймультипликатор (1 год)Импульсный мультипликатор0,21-0,31Кумулятивный мультипликатор1,5Combes et.al-2015Riera-Crichton et.al-2015Fatas, Mihov-2001Blanchard, Perotti-2002Perotti-200529 стран ОЭСР1986-20080,31 – 0,40СШАСШААвстралия, Канада,Великобритания,Германия, США1960-19991960Q1-1997Q40,1 ‒ 0,30,5 – 1,11960-1979-0,1 – 1,13Heppke-Falk et.al-2006VARГерманияFavero, Giavazzi-2007Gali et.al-2007Giordano et.al-2007Beetsma et.al-2008Bilbiie et.al-2008Caldara, Kamps-2008SVARVARSVARVARVARVARСШАСШАИталия14 стран ЕССШАСШАDe Castro, de Cos-2008VARИспанияMountford, Uhlig-2009VARСША11974Q1 –2004Q41980-20061960-20031982-20041970-20141983-20041955 – 20061980Q1 2004Q41955Q1-2000Q40,62 – 1,270,1270,91 ‒ 1,320,21,2 – 1,6≈2Пиковый мультипликаторПиковый мультипликатор взависимости от используемойсхемы идентификации1,31 - 1,33-1,2 ‒0,3Страны Центральной и Восточной Европы: Болгария, Венгрия, Латвия, Литва, Польша, Румыния, Словакия, Словения, Хорватия, Чехия, Эстония.231Pappa-2009VARКанада, еврозона,Япония,Великобритания, США1970-20070,13 – 0,74Almunia et.al-2010SVAR27 стран1925-1939 г1,2 − 2,5Burriel et.al-2010SVARСША1981Q1 –2007Q40,75 ‒ 0,91Fisher, Peters-2010VARСША1957Q32007Q41,5Gordon, Krenn-2010Baum, Koester-2011Bachmann, Sims-2012Beetsma, Giuliodori-2011Caprioli, Momigliano-2011Ramey-2011bAuerbach,Gorodnichenko2012Batini et.al-20121VARSVAR, с пороговой переменной(threshold SVAR)SVARСШАSVARSVARVAR, нарративный подходSTVAR114 стран ЕСИталияСШАДвухрежимная VARГерманияСШАСШАЕврозона1920Q2-1941Q41976Q1 –2009Q4Квартальныеданные1970-20041982Q1-2010Q21939Q1-2008Q41947Q1 2008Q41985Q1 2009Q4Мультипликатор оборонныхрасходовКумулятивный мультипликаторчерез 5 лет после начальногошока0,9 – 1,80,69 – 0,700,7 – 1,21,2 ‒1,51,10,6-0,80,57 - 1,00,25 - 0,42Франция1970Q1 2010Q41,54 - 2,06Италия1981Q1 2007Q40,62 - 0,86Япония1981Q1 2009Q40,70 - 1,50США1975Q1 2010Q40,0 - 0,9От англ.
– Smooth Transition VAR: векторные авторегрессии с переключением между различными режимами функционирования экономики.232Cimadomo, BenassyQuere-2012De Cos, Moral-Benito2013Ilzetzki et.al-2013VAR, двухшаговое оцениваниеГермания,Великобритания, СШАSTVARИспанияSVAR20 развитых и 24развивающиеся страныPereira, Wemans-2013a1971Q1 –2009Q41986Q1 2012Q41960Q1 –2007Q40,28 – 1,300,87-0,3 – 0,7Импульсный мультипликатор-0,8 – 1,5Кумулятивный мультипликатор(20 кварталов после шока)Мультипликатор расходов напотребительские расходы гос.сектора по выпуску0,2 - 0,5SVARПортугалия1995Q1-2011Q41,7 - 2,5Simovic, Deskar-Srbic2013SVARKuckuck, Westermann2014Auerbach,Gorodnichenko2014Ben Zeev, Pappa-2015SVAR, с контрфактическимэкспериментом1Модифицированнаядвухрежимная SVARVARMitra, Poghosyan-2015SVARХорватия2004-20120,82 – 1,60США1960Q1 –2013Q11,223 –1,538Япония1960-20122,30США1947Q1-2008Q40,94Украина2001Q1-2013Q40,43-1,02,86Simovic, Deskar-Srbic2013SVARAiagary et.al-1992RBC-DSGE1Хорватия1,0Мультипликатор расходов назаработную плату работниковгос.
сектора по выпускуИмпульсный мультипликатор всреднесрочном периоде (2-8кварталов после шока)Импульсный мультипликаторМедианное значениеимпульсного мультипликатораоборонных гос. расходовИмпульсный мультипликаторКумулятивный мультипликаторчерез 8 кварталовИмпульсный мультипликатор всреднесрочном периоде (2-8кварталов после шока)0,7 – 1,15Исключение дискреционного динамического взаимодействия между инструментами бюджетной политики (целенаправленное увеличение налогов для финансированияроста госрасходов) после выявления начального фискального шока.233Baxter, King-1993RBC-DSGELeeper et.al-2010RBC-DSGE, нарративныйподходRBC-DSGE, нарративныйподходRBC-DSGELeeper et.al-2011RBC-DSGERamey,Shapiro-1998Eichenbaum, Fisher-2005СШАСШАСШАСША1930-19851947Q1 1996Q41947Q1 2001Q21960Q1 2008Q1-0,52-0,86Импульсный мультипликатор0,9-1,16Кумулятивный мультипликаторв долгосрочном периоде0,6 ‒ 0,80,19 ‒0,610,31 ‒ 1,140,1 – 0,6США-0,1 – 0,2Uhlig-2010RBC-DSGEСШАCogan et.al-2010Davig, Leeper-2011Leeper et.al-2011NK-DSGENK-DSGENK-DSGEСШАСШАПрогноз 200920502009-20101960-2010США0,5 – 0,6СШАCoenen et.al-2012NK-DSGESims, Wolff-2013NK-DSGEСШАFeve, Sahuc-2015NK-DSGEСтраны еврозоны(-5,8) ‒(+2,6)0,96 – 1,030,80 – 1,580,9 – 1,2СШАИмпульсный мультипликаторКумулятивный мультипликатор(10 кварталов)0,9 – 1,51985Q1 ‒2012Q41985Q1-2007Q41,09 ‒1,301,600,8NK-DSGEКумулятивный мультипликатор(10 кварталов)1,2 – 1,6ЕСZubairy-2014Импульсный мультипликатор1958Q1-2008Q41,070,72Импульсный мультипликатор вкраткосрочном периоде (1квартал)Импульсный мультипликатор вдолгосрочном периодеИмпульсный мультипликаторКумулятивный мультипликатор(20 кварталов после шока)234Приложение 32.
Сводная таблица по эмпирическому анализу линейных мультипликаторов налогов1Автор(ы)исследованияМетодология исследованияRomer, Romer2010Эконометрическоеоценивание, нарративныйподходPereira, Wemans2013bCarnot, De Castro2015Al-Eyd, Barrel2005Barrell et.al.-20121Эконометрическоеоценивание, нарративныйподходЭконометрическоеоценивание (LSM)Структурная модель(NiGEM)Структурная модель(NiGEM)Данные (страны)СШАВременнойдиапазонданныхИнтервал оценок2Примечания-1,2Кумулятивный мультипликатор (1год)-2,7Кумулятивный мультипликатор (3года)1945-2007-1,3Португалия1996-201227 стран ЕС2004-2013- (0,42-0,51)Франция- (0,1 – 0,3)Германия- (0,1 – 0,7)Италия- (0,0 – 0,4)ИспанияАвстралия- (0,1 – 0,2)- (0,2 – 0,3)Австрия- (0,1 – 0,2)Германия- (0,1 – 0,3)Франция- (0,1 – 0,3)Япония- (0,3 – 0,7)Краткосрочный импульсныймультипликатор (1 год)Сортировка в таблице – сначала по используемой методологии оценки, затем – по году публикации, затем – по фамилии автора в алфавитном порядке.Значение мультипликатора с отрицательным знаком означает наличие обратной связи между изменением налогов и изменением выпуска, что соответствуеттрадиционным кейнсианским выводам.2235Blanchard, Perotti2002Perotti-2005Великобритания- 0,2США- (0,3 – 0,4)SVARСША1960Q1-1997Q4- (0,4 – 1,3)SVARГермания1960Q1 –1974Q4+ (0,29 – 0,05)1975Q1 –1989Q4- (0,59 – 0,04)США1960Q1 –2001Q4- (1,6 – 1,4)Caldara, Kamps2008VARСША1955 – 2006- (0,0 – 1,2)Mountford, Uhlig2009Burriel et.al-2010VARСША1955Q1-2000Q4- (0,9 – 3,4)SVARСШАBaum, Koester2011SVAR, с пороговойпеременной (thresholdSVAR)VAR, двухшаговоеоцениваниеCimadomo,Benassy-Quere2012Favero, Giavazzi2012Mertens, Ravn2012Perotti-2012Cloyne-2013Германия1981Q1 –2007Q41976Q1 –2009Q4- (0,0 ‒ 0,4)-0,7Германия,Великобритания,США1971Q1 –2009Q4+ (0,2 – 0,69)США1950Q1 –2007Q1-0,5VARСША1947-2005-2,5VARСША1945Q1 –2009Q4-1,5Великобритания1945-2009-0,6VAR + нарративный подходVAR + нарративный подходПиковый мультипликатор взависимости от используемой схемыидентификацииПиковый мультипликаторИмпульсный мультипликатор236-2,5Mertens, Ravn2013SVAR + нарративныйподход1950Q1 –2006Q4- (1,4 – 1,8)Кумулятивный мультипликатор (3года)Мультипликатор подоходногоналогаСША- (0,4 – 0,6)Kuckuck,Westermann-2014Mitra, Poghosyan2015SVAR с контрфактическимэкспериментомSVARСШАУкраинаSimovic, DeskarSrbic-2013SVARХорватияHeathcote-2005Coenen et.al-2012RBC-DSGENK-DSGEСШАСШАZubairy-2014NK-DSGEЕССША1960Q1 –2013Q12001Q1-2013Q4+ (0,591 –0,392)+ 0,32004-2012-0,96(статистическинезначим)-0,8Мультипликатор налога на прибылькорпорацийИмпульсный мультипликаторКумулятивный мультипликаторчерез 8 кварталовИмпульсный мультипликатор всреднесрочном периоде (2-8кварталов после шока)-0,4- (0,2 – 0,6)1958Q1-2008Q4- (0,2 – 0,7)- (0,13 – 0,34)Импульсный мультипликатор- (0,46 – 0,85)Кумулятивный мультипликатор(20 кварталов после шока)237Приложение 33.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
