Автореферат (1150979), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

 1 / P  P /  r , а  t   t   . Допустим,что  t является шумом. Далее предположим, что  t и  rt имеют очень низкую корреляцию.Если определить1 1(40)Ковариантность выборки  cov( A, B)   ( Ai Bi )   Ai  Bi  ,NN1 122(41)Дисперсия выборки  var( A)   Ai   Ai   ,NNтогда:cov( ,  r )ˆ      NO,(42)var(  r )где  – среднее значение  t за выбранный период, или средняя разность между текущейэффективной дюрацией и дюрациями за период выборки; NO – шум, или  t .Из уравнения 371(43) t   Ds  st  Dv  vt  Dc  ct  Cr (  rt ) 2   .2Теперь для любых переменных U и Vcov(U ,V )  UV U ,(44)var(V )Vгде  UV – корреляция между U и V;  U – стандартное отклонение U;  V – стандартноеотклонение V.Результат равенства 44 позволяет выразить уравнение 42 как:2ˆ      Ds   s  r s v Dv   v  r   NO, r r(45)где   k  r является корреляциями выборки.Таким образом, если мы имеем набор факторов риска (согласно равенству 25), то:Vol (  s )Vol (  v )ˆ      Ds  Corr(  s,  r )  Dv  Corr(  v,  r ) ,(46)Vol (  r )Vol (  r )22где ˆ – оценка эмпирической дюрации;  – текущая эффективная дюрация; Corr(  k ,  r ) –корреляция между изменением фактора риска k и изменением r в течение выбранногопериода; Vol (U ) – стандартное отклонение дневного изменения переменной U в течениевыбранного периода.Таким образом, проведѐнное исследование позволило разработать методическиеподходы и алгоритмы для оценки ипотечных ценных бумаг с учѐтом рисков досрочногопогашения и влияния кривой доходности, что необходимо для принятия эффективныхрешений по управлению секьюритизацией ипотечных активов.III.

Публикации по теме диссертационного исследованияМонографии и учебники:1. Лупырь А. А. Ипотечное кредитование // Банковское дело: учеб. / С. А. Белозѐров,О. В. Мотовилов. М.: Проспект, 2012. С. 185–208. – 1,8 усл.п.л.2. Лупырь А. А., Белозёров С. А. Николай Христианович Бунге // Финансовая наука в СанктПетербурге: исторические очерки / Ю. В. Базулин, С. А. Белозѐров, А. Л.

Дмитриев [и др.];под ред. В. В. Ковалѐва. М.: Проспект, 2012. С. 64–104. – 4,3 усл.п.л. (вклад автора – 3,7усл.п.л.).Статьи в журналах, входящих в перечень российских рецензируемых научныхизданий:3. Лупырь А. А., Белозёров С. А. Исторические формы и концепции секьюритизации активов// Финансы и кредит. 2013.

№ 31. С. 69–80. – 2,3 усл.п.л. (вклад автора – 2,0 усл.п.л.).4. Лупырь А. А., Белозёров С. А. Классификация как инструмент оценки ипотечных ценныхбумаг // Финансы и кредит. 2011. № 44. С. 16–27. – 2,4 усл.п.л. (вклад автора – 2,1 усл.п.л.).5.

Лупырь А. А., Белозёров С. А. Ипотечные ценные бумаги в России и за рубежом //Финансы. 2011. № 10. С. 65–68. – 1,3 усл.п.л. (вклад автора – 1,0 усл.п.л.).6. Лупырь А. А., Белозёров С. А. Ценные бумаги как инструмент секьюритизации ипотечныхактивов // Деньги и кредит. 2011. № 9. С. 28–32. – 0,8 усл.п.л. (вклад автора – 0,5 усл.п.л.).7. Лупырь А.

А., Белозёров С. А. Становление современного механизма секьюритизацииактивов // Финансы и кредит. 2011. № 7. С. 2–12. – 2,2 усл.п.л. (вклад автора – 1,8 усл.п.л.).8. Лупырь А. А., Белозёров С. А. Современный механизм секьюритизации активов:экономическое содержание исходных категорий // Финансы и кредит. 2010.

№ 29. С. 7–15. –1,8 усл.п.л. (вклад автора – 1,5 усл.п.л.).9. Лупырь А. А., Белозёров С. А. Исторические формы современного механизмасекьюритизации активов // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 5.Экономика. 2010. № 2. С. 79–88. – 1,6 усл.п.л. (вклад автора – 1,3 усл.п.л.).10. Лупырь А. А.

К вопросу об экономическом содержании секьюритизации ипотечныхкредитов // Российский научный журнал «Экономика и управление». 2009. № 3/6 (44). С. 81–84. – 2,2 усл.п.л.11. Лупырь А. А. Модульный подход к моделированию досрочного погашения ипотечныхкредитов // Российский научный журнал «Экономика и управление». 2008. № 6 (38). С. 221–225. – 1,8 усл.п.л.Статьи и тезисы докладов:12. Лупырь А. А.

Оценка денежных потоков по переводным ипотечным ценным бумагам //Предпринимательство и реформы в России: материалы осенней конференции молодыхучѐных-экономистов. 21–22 ноября 2013 г. / Ред. колл.: А. В. Воронцовский, Е. Г. Чернова,С. А. Белозѐров [и др.]. СПб.: Издат. центр экон. ф-та СПбГУ, 2013. С. 151–152. – 0,2 усл.п.л.13. Лупырь А. А. Классификация как способ сравнения российских и зарубежныхипотечных ценных бумаг // Предпринимательство и реформы в России: материалысемнадцатой международной конференции молодых учѐных-экономистов.

24–25 ноября2011 г. СПб.: ЭФ СПбГУ, 2011. С. 293–295. – 0,2 усл.п.л.2314. Лупырь А. А. Анализ условий возникновения секьюритизации активов // Социальноэкономическая роль денег в обществе: материалы шестой международной науч.-практ.конференции. 24–25 декабря 2009 г. СПб.: Астерион, 2010. С. 147–150. – 0,3 усл.п.л.15. Лупырь А. А.

Основные этапы эволюции способов перераспределения сбережений входе развития механизма секьюритизации активов // Актуальные проблемы менеджмента вРоссии на современном этапе: проблемы эффективного управления социальноэкономическими процессами в условиях кризиса мировой экономики: тезисы докладовнауч.-практ. конференции.

4 декабря 2009 г. СПб.: ЭФ СПбГУ, 2010. С. 49–50. – 0,2 усл.п.л.16. Лупырь А. А.Учреждениеспециализированнойкомпаниидляпроведениясекьюритизации активов // Экономическая безопасность: современные проблемы: материалывесенней конференции молодых учѐных-экономистов. 23 апреля 2010 г.

СПб.: ЭФ СПбГУ,2010. С. 57–58. – 0,2 усл.п.л.17. Лупырь А. А. Экономическая сущность и основные принципы секьюритизации активов// Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развитияэкономики: материалы 3 (14)-й международной научной конференции. 18–19 февраля 2010 г.Сборник докладов. Т. 2.

/ Под ред. д.э.н., проф. В. Е. Леонтьева, д.э.н., проф.Н. П. Радковской. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. С. 163–166. – 0,6 усл.п.л.18. Лупырь А. А. Синтетическая секьюритизация активов как инновационная техника вбанковской деятельности // Актуальные проблемы управления экономикой региона:материалы шестой всероссийской науч.-практ. конференции. 23–24 апреля 2009 г. Отв. ред.С. Н.

Максимов. СПб.: СПбГИЭУ, 2009. С. 72–74. – 0,7 усл.п.л.19. Лупырь А. А. Н. Х. Бунге: педагог, учѐный-экономист и министр финансов // Историяэкономической науки в России: исследования и преподавание: материалы науч.-метод.конференции. 2–4 апреля 2009 г. / Под ред.

проф. Г. Г. Богомазова. Вып. 2. СПб.: ЭФ СПбГУ,2009. С. 85–86. – 0,2 усл.п.л.20. Лупырь А. А.Теоретико-прикладныеаспектысекьюритизацииактивов//Предпринимательство и реформы в России: материалы пятнадцатой международнойконференции молодых учѐных-экономистов. 26–27 ноября 2009 г. СПб.: ЭФ СПбГУ, 2009.С. 239–240. – 0,2 усл.п.л.21. Лупырь А. А. Секьюритизация как предпосылка возникновения мирового финансовоэкономического кризиса // Мировой экономический кризис и Россия: причины, последствия,пути преодоления: материалы международной научной конференции. 12–13 ноября 2009 г.СПб.: ЭФ СПбГУ, 2009. С.

139–140. – 0,2 усл.п.л.22. Лупырь А. А. Вклад Николая Христиановича Бунге в развитие финансовой науки икредитного дела в России // Финансово-кредитные институты Санкт-Петербурга:исторический опыт и современность: сборник докладов межвузовской науч.-практ.конференции. 30 сентября 2009 г. / Под ред. проф. Г. Н. Белоглазовой.

СПб.: Изд-воСПбГУЭФ, 2009. С. 60–64. – 0,6 усл.п.л.23. Лупырь А. А., Белозёров С. А. Частичное досрочное погашение как фактор влияния наобщую скорость досрочного погашения ипотечных кредитов // Проблемы и перспективыразвития экономики регионов РФ: материалы всероссийской науч.-практ. конференции. 25сентября 2009 г. Избербаш: ДГУ, 2009. С. 140–142. – 0,2 усл.п.л.

(вклад автора – 0,1 усл.п.л.).24. Лупырь А. А. Влияние случайных ошибок на скорость досрочного погашенияипотечных кредитов // Предпринимательство и реформы в России: материалы весеннейконференции молодых учѐных-экономистов «Инновации в современной экономике». СПб.:ОЦЭиМ, 2009. С. 27–28.

– 0,2 усл.п.л.25. Лупырь А. А. Применение сценарного анализа при прогнозировании досрочногопогашения ипотечных кредитов // Бизнес и общество: материалы пятой международнойнауч.-практ. конференции. 20–22 января 2009 г. СПб., 2009. С. 191–192. – 0,2 усл.п.л.26. Лупырь А. А. Оценка инвестиций в ипотечные ценные бумаги методами сценарногоанализа // Актуальные проблемы финансового мира: материалы науч. семинара студентов и24аспирантов / Под ред. В.

Характеристики

Список файлов диссертации