Состояние и перспективы инвестиционного сотрудничества России и стран Европейского союза (1142813), страница 3
Текст из файла (страница 3)
Внедрение предложенных рекомендаций способствует модернизации ипривлечению дополнительных иностранных инвестиций в российскую экономику.ПоложениядеятельностидиссертационнойОАОработыиспользуютсяв«Российский сельскохозяйственный банк»,практическойООО«МРУниверсал» при разработке перспективных совместных проектов с партнерами изстран ЕС.Результаты и материалы диссертационного исследования используютсякафедрой«Мироваяэкономикаимеждународныйбизнес»Финансовогоуниверситета в преподавании курсов «Мировая экономика и международныеэкономические отношения», «Актуальные проблемы развития международногобизнеса», «Международные экономические отношения в глобальной экономике».Внедрение результатов исследования подтверждено соответствующимидокументами.Публикации. Основные положения диссертационной работы изложены в 6опубликованных работах общим объёмом 3,0 п.л.
(весь объём авторский), в томчисле две работы авторским объёмом 0,8 п.л. опубликованы в журналах,определенных ВАК.Структура и объём диссертации отражает цель и задачи диссертационногоисследования и состоит из введения, трёх глав, заключения, приложений и спискаиспользованной литературы, включает 7 таблиц, 3 рисунка, 4 приложения.Библиографический список включает 164 источника. Общий объём работысоставляет 151 страницу.II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫВо введении обоснована актуальность темы исследования, показана степеньеё разработанности, сформулирована цель работы и раскрыта её научная новизна ипрактическая значимость.В диссертации в соответствии с поставленными целями и задачамиопределены следующие группы проблем.12Перваягруппапроблемсвязанассовременнымитенденциямиинвестиционных процессов в глобальной экономике и их ролью в международнойэкономической интеграции.В экономической теории зарубежные и российские учёные определяютинвестиции как совокупность долгосрочных вложений капитала в объектыпредпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли.
Согласномнениям зарубежных учёных (П. Кругмана, Р. Веллса и др.) иностранный капиталявляетсяключевымдлянаращиванияодногоизосновныхфакторовэкономического роста – физического капитала1. Так, в 2010 г. объём иностранныхинвестиций в основной капитал составил 13,7 трлн. долл., а объём национальныхсбережений почти столько же – 14,9 трлн. долл2.Причиной повышения роли иностранных инвестиций в мировой экономикеявляется тот факт, что рост реального ВВП, созданный за счёт иностранногоинвестирования, обычно значительно превышает процентные и иные платежи подолгам зарубежным инвесторам. Так, НИС Юго-Восточной Азии развили новыеотрасли обрабатывающей промышленности благодаря американским, европейскими японским инвестициям, принесшим в эти страны в 80-90е гг.
XX века новейшиетехнологии. Этот процесс обоюден. Так, в 1980-х гг. японские компании развилипроизводственные технологии, особенно в сфере машиностроения, до уровня,превышающего технологический уровень страны – донора своих инвестиций –США. Однако именно этот разрыв стимулировал США устранить создавшиесяразличия и развивать промышленные технологии на инновационной основе.Иные преимущества иностранного инвестирования и для стран-доноров, идля стран-реципиентов подробно изложены в трудах учёных-экономистов,исследовавшихмотивациюиностранногоинвестирования:С.Хаймера,Ч.Киндлерберга – авторов теории монополистических преимуществ, В.Раймонда –автора теории международного жизненного цикла товара, Дж. Даннинга – автораэклектической теории мотивации иностранного инвестирования (парадигма OLI) идр. Проблемы1иностранного инвестирования в национальные экономикиPaul Krugman, Robin Wells.
Economics. – New York, USA: Worth Publishers, 2006. P.598.2Григорьев Л., Иващенко А. Мировые дисбалансы сбережений и инвестиций // Вопросы экономики. – М.:Институт экономики РАН, №6, 2011. С. 14.13исследовали и многие российские экономисты - так, в частности, Л.Н. Красавинапривлечение иностранных инвестиций рассматривает с точки зрения активизациивоспроизводственных процессов.Основной тренд динамики прямого иностранного инвестирования в мировойэкономике в последние десятилетия – восходящий с волнообразным характером,вследствие спадов, связанных с циклическими кризисами на региональном иглобальномуровнях.Важнейшимитенденциямипрямогоиностранногоинвестирования на современном этапе является рост роли развивающихся стран истран с переходной экономикой (51,6% объёма общемировых привлеченных ПИИв 2010 г.
против 49,1% - в 2009 г. и 37,0% - в 2005 г., 29% общемирового оттокаПИИ1) иперераспределение притока ПИИ из сферы услуг в обрабатывающиепроизводства. Основную роль в международных инвестиционных процессах попрежнему играют крупнейшие ТНК развитых и развивающихся стран, при этом впоследние десятилетия усиливается роль государственных ТНК. 400 крупнейшихТНК осуществляют более 50%мировых прямых иностранных инвестиций2. ВстрановомпотокиаспектеосновныеинвестицийаккумулируютСША,Великобритания, Германия, Франция, Япония, страны БРИКС (Бразилия, Россия,Индия, Китай, ЮАР).
При этом в современной мировой экономике сложиласьтипология стран по признаку инвестиционной позиции, ведущую роль при этомиграют страны с положительной инвестиционной позицией по всем видаминостранных инвестиций и с положительной инвестиционной позицией по прямыминостранным инвестициям. Это страны так называемой «экономической триады» –США, Япония и ЕС– традиционные поставщики инновационных технологий намировой рынок.Современный финансово-экономический кризис существенно повлиял наабсолютные количественные показатели прямого инвестирования ТНК.
Так, в 2009г. объём ПИИ ТНК упал на 4,8% по сравнению с 2008 г., принимая во внимание тотфакт, что в 2006 и 2007 г. этот же показатель фактически удваивался ежегодно3. В2011 г. и по прогнозам в последующих годах объём прямого инвестированиятранснациональных компаний имеет тенденцию к значительному росту (на 251Рассчитано автором по данным www.unctad.org.World Investment Report 2010. New York and Geneva: UNCTAD, 2010.
P.11.3Там же. С.23.21430%). По оценкам специалистов UNCTAD на середину 2011 г. объём ПИИ ТНКсоставит около 0,8 трлн. долл. Следует заметить, что прогнозы более раннихпериодов 2008-2009 гг. не оправдались и в реальности были значительно ниже.Так, в 2010 г. прогнозировался объем ПИИ ТНК в размере 0,8 трлн. долл., а в2011 г.
– 1 трлн. долл. В середине 2011 г. исходя из существующих тенденций этипрогнозные показатели были снижены в среднем на 20%.Вышеперечисленные тенденции свидетельствуют об олигополизации, а внекоторых случаях и частичной монополизации, некоторых отраслей мировойэкономики, где капиталы ТНК развитых стран, в том числе из стран ЕС, играютглавенствующуюроль.нефтегазопереработки,Ктаковымавтомобилестроения,можнопричислитькоммуникационныхотраслитехнологий,электроэнергетики и др. Основное направление инвестирования ТНК в настоящийпериод–вотрасли,наименееподверженныециклическимколебаниямконъюнктуры, имеющие стабильный спрос на свою продукцию (сельскоехозяйство, большинство нефинансовых услуг), оправдывающие вложения всреднесрочной перспективе (фармацевтика).Географическая структура вложений ТНК компаний специфична.
Так, послефинансово-экономическогостановятсяСШАикризисастраныведущимиБРИКC1.реципиентамиНовейшейПИИтенденциейТНКразвитияинвестирования ТНК в является расширение круга инвесторов. Так, помимо ТНКСеверной Америки, стран ЕС, Японии новыми мировыми инвесторами становятсяТНК стран Латинской Америки и Китая2.Как указано выше, новым источником ПИИ становятся государственныеТНК.
На конец 2011 г. насчитывалось как минимум 650 государственных ТНК,которые имели 8 500 зарубежных филиалов по всему миру. Хотя их числосоставляет менее 1% всех ТНК, на их зарубежные инвестиции в 2010 г.приходилось 11% глобальных ПИИ3. Традиционно роль государства в экономикахстран континентальной Европы была значительно выше, чем у англосаксонскихстран и поэтому государственные ТНК там получили большее распространение,особенно в структурообразующих отраслях промышленности. Так, из 301Investment Prospects Survey 2009-2011. New York and Geneva: UNCTAD, 2010.
P.37.World Investment Report 2010. New York and Geneva: UNCTAD, 2010. P.13.3World Investment Report 2011 review. New York and Geneva: UNCTAD, 2011. P.11.215крупнейших нефинансовых государственных ТНК мира 15 европейских, средикоторых нет ни одной компании из англосаксонских стран, 7 – из стран БРИКС.Крупнейшие государственные ТНК ЕС контролируют отрасли электро-, газо-,водоснабжения,телекоммуникаций, авиатранспорта и некоторых других.Безусловно, форма собственности государственных ТНК не устраивает некоторыепринимающие ПИИ страны, т.к. такого рода инвестиции влияют на ихнациональную экономическую безопасность.В диссертации отмечено, что ТНК стран ЕС – ключевые мировые инвесторы.На ТНК из ЕС-15 приходится 36,1% мировых ПИИ1. ТНК стран ЕС вмеждународных инвестиционных процессах играют двоякую роль: с однойстороны, они часто определяют инвестиционную позицию страны, в которойнаходитсяголовнаяштаб-квартиракомпании,сдругой–отражаютинвестиционную политику интеграционного объединения в целом.Достижение соглашений о регулировании инвестиционных потоков на основеМаастрихтскогодоговорасыгралозначительнуюрольвактивизацииинтеграционных процессов в Западной Европе.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
