Определение рыночной стоимости бизнеса с использованием метода реальных опционов (1142519), страница 28
Текст из файла (страница 28)
руб. / ед.Стоимость ликвидации скважинГод ликвидацииИндекс к году ликвидации, %Затраты по ликвидации на дату ликвидацииВозмещение СОКЛиквидационный денежный потокФактор дисконта, ед.Приведенная ликвидационная стоимостьДенежные потоки прогнозного периодаПриведенная ликвидационная стоимостьТекущая стоимость денежных потоков отэксплуатации месторождения166Таблица Д.2 – Прогноз денежных потоков месторождения № 2 ООО "Нефть"В тысячах рублейНаименованиеДобыча нефти, тыс. тНакопленная добыча нефти, тыс. тПотери, %Товарная нефть, тыс.
тГодовая добыча жидкости, тыс. тОбводненность продукции, %Реализация нефти всего, тыс. тРеализация нефти на экспорт, тыс. тЭкспортная цена на нефть, долл. США / барр.Экспортная цена на нефть с Месторождения, руб. / тТаможенная пошлина, руб. / тЧистая экспортная цена, руб. / тВыручка от экспорта всего,Выручка от реализации нефти всегоЭксплуатационные затратыРасходы на подготовку и освоение производстваРасходы по добыче нефти и газа, сбор газа попутногоРасходы по искусственному воздействию на пластРасходы по транспортировке нефтесодержащей жидкости и газаРасходы по технологической подготовке нефтиРасходы по транспортировке нефти и газаОбщепроизводственные расходыПрочие производственные расходыНДПИСтавка НДПИ, руб.
/ тКоэффициент выработанности, ед.Производственные затраты (без Ам)АмортизацияОстаточная стоимостьИтого производственные затраты (с Ам)Валовая прибыльНалог на имуществоСтавка, %Прибыль до налогообложенияНалог на прибыльЧистая прибыльКапитальные вложенияВыручка за годТребуемый размер СОК (при рыночном уровне = 19,8%)Фактический размер СОК на начало периодаФактический размер СОК на конец периодаИнвестиции в СОКАмортизацияДенежный потокСтавка дисконтирования, %Фактор дисконта, ед.Дисконтированный денежный потокСумма дисконтированных денежных потоковЗатраты на ликвидацию- Количество скважин, ед.- удельная стоимость ликвидации 1 скважины, тыс. руб.
/ ед.Стоимость ликвидации скважинИндекс к году ликвидации (2016 г.), %Затраты по ликвидации на дату ликвидацииВозмещение СОКЛиквидационный денежный потокФактор дисконта, ед.Приведенная ликвидационная стоимостьДенежные потоки прогнозного периодаТекущая стоимость денежных потоков от эксплуатации месторожденияИсточник: составлено автором.2014106123-14,912224556,7106,1106101,023 40411 72611 6781 239 4851 239 485433 41882194 11138 770137 79425 540128 8187 5651,00433 418313 3133 563 422746 731492 75481 6592,2411 09524 394386 701172 2562 484 057492 998443 815492 99849 183313 313478 57423,10,9013431 336899 178321 02332 72411638 062462 042423 9800,5947252 159899 1781 151 337201596219-14,911025862,895,796100,024 32712 16212 1651 164 2211 164 221432 79999 35918 438144 82126 842135 3877 9511,00432 799314 4183 319 886747 217417 00475 7162,2341 28768 257273 03066 4272 328 080462 042492 998462 042-30 956314 418551 97723,10,7321404 127-201678297-14,99025869,678,378100,025 19312 59512 599986 463986 463454 901104 42719 408152 20728 211142 2928 356418 2775 341,971,00873 177319 1443 008 3091 192 321- 205 85869 6102,2- 275 468- 275 4687 0911 972 619391 496462 042391 496-70 546319 144107 13123,10,594763 715-Таблица Д.3 – Прогноз денежных потоков месторождения № 3 ООО "Нефть"НаименованиеДобыча нефти, тыс.
тНакопленная добыча нефти, тыс. тПотери, %Товарная нефть, тыс. тГодовая добыча жидкости, тыс. тОбводненность продукции, %Реализация продукцииРеализация нефти всего, тыс. тРеализация нефти на экспорт, тыс. тЭкспортная цена на нефть, долл. США / барр.Экспортная цена на нефть с Месторождения, руб. / тТаможенная пошлина, руб. / тЧистая экспортная цена, руб. / тВыручка от экспорта всегоВыручка от реализации нефти всего20155689390,056872221,4201665815960,065893829,9201761222080,0612109644,2201850927170,0509118657,1201937530920,0375108765,5202026733590,026796772,4312312101,023 40411 72611 6783 647 9783 647 978568568100,024 32712 16212 1656 904 5706 904 570658658100,025 19312 59512 5998 286 2788 286 278612612112,028 61214 64513 9678 542 5538 542 553509509,1113,030 62215 70114 9227 596 6907 596 690375374,7114,031 92616 39715 5295 819 3405 819 340267266,7116,033 43517 22816 2074 322 4944 322 494Эксплуатационные затраты763 663912 9251 179 6241 388 1001 402 3141 389 9821 361 419Расходы по добыче нефти и газа, сбор газа попутногоРасходы по искусственному воздействию на пластРасходы по транспортировке нефтесодержащей жидкости и газаРасходы по технологической подготовке нефтиОбщепроизводственные расходыПрочие производственные расходыВнепроизводственные расходыНДПИ110 48418 63339 135175 348251 29511 96658 614-184 35329 375133 295175 694227 77418 165111 925-257 41665 223156 145205 380305 42324 966134 6133 513 519328 19892 329175 822211 832389 53232 475127 9173 780 779346 009105 407181 718200 250396 32832 506109 8823 372 831339 713165 068175 323166 416398 60732 33285 7432 591 773315 386257 801156 845134 534379 89330 17265 4291 936 8471,00763 66359 2583 317 454822 9212 825 057462702,21,00912 925225 1144 861 2691 138 0405 766 530899662,25 341,976 181,701,001,004 693 143 5 168 879343 043604 8218 444 893 10 159 8465 036 186 5 773 7003 250 092 2 768 8541463682046522,22,26 624,981,004 775 146759 4729 599 4145 534 6182 062 0732173522,26 916,271,003 981 755772 7419 104 6224 754 4961 064 8442057442,27 262,131,003 298 266791 2718 648 5814 089 538232 9571952852,2Ставка НДПИ, руб.
/ тКоэффициент выработанности, ед.Производственные затраты (без Ам)АмортизацияОстаточная стоимостьИтого производственные затраты (с Ам)Валовая прибыльНалог на имуществоСтавка, %202119235500,019288178,2202215237020,015285182,2192152191,7151,6119,8123,635 57637 79818 43919 69917 13718 0993 285 088 2 744 0453 285 0882 7440451 308 3001 301799315 733 322 193244 235 242 572139 259 124 956112 153 101 127434 768 448 90631 40932 63411 2489 6371 488 2741 2560757 763,59 8 284,841,001,002 796 574 2 557 874813 620 814 5897 849 493 7 049 8733 610 194 3 372 463-325 106 -628 4181814791638932,22,216720143123710,031237416,4Продолжение таблицы Д.3.НаименованиеДобыча нефти, тыс.
тПрибыль до налогообложения20143122 778 788Налог на прибыльЧистая прибыльКапитальные вложенияВыручка за год164 9151 135 313575 851507 348361 316163 9192 613 8724 541 251 2 527 873 2 056 853 1 483 405695 1803 258 0001 470 569 2 586 762 2 310 988198 286275 8437 310 925 13 806 995 16 569 982 17 499 526 15 589 984 11 963 694Рыночный уровень СОКТребуемый размер СОКФактический размер СОК на начало периодаФактический размер СОК на конец периодаИнвестиции в СОК19,81 450 962858 2141 450 962592 747Источник: составлено автором.59 258-1 177 61723,10,9013- 1 061 3772 361 957282 61015 79588 8742022152135 1251 353 5081 218 3830,1709208 2102 361 957208 2102 570 16719,82 740 2031 450 9622 740 2031 289 24120166583 103 72419,83 288 5592 740 2033 288 559548 356225 114343 0432 006 555-264 20223,123,10,73210,59471 469 090 - 157 132-20176122 564 20120185091 844 7212019375859 100202026737 672 6 63231 040333 3298 917 2452021192506 5850-506 58514 6046 819 88619,819,819,819,819,83 473 041 3 094 064 2 374 373 1 769 760 1 353 5083 288 559 3 473 041 3 094 064 2 374 373 1 769 7603 473 041 3 094 064 2 374 373 1 769 760 1 353 508184 482 - 378 977 - 719 691 - 604 613 - 416 252604 821166 20423,10,483180 297-759 4722 423 56823,10,3925951 145-772 7411 911 76923,10,3188609 479-791 2711 093 59523,10,2590283 212-813 620708 68323,10,2104149 086-2022152- 7923110-792 31115 1745 73063619,81 137 3301 353 5081 137 330- 216178814 589223 28223,10,170938 157-168АмортизацияДенежный потокСтавка дисконтирования, %Фактор дисконта, ед.Дисконтированный денежный потокСумма дисконтированных денежных потоковЗатраты на ликвидацию- Количество скважин, ед.- удельная стоимость ликвидации 1 скважины, тыс.
руб. / ед.Стоимость автозимниковСтоимость ликвидации скважинГод ликвидацииИндекс к году ликвидации, %Затраты по ликвидации на дату ликвидацииВозмещение СОКЛиквидационный денежный потокФактор дисконта, ед.Приведенная ликвидационная стоимостьДенежные потоки прогнозного периодаПриведенная ликвидационная стоимостьТекущая стоимость денежных потоков от эксплуатации месторождения20155685 676 564Таблица Д.4 – Прогноз денежных потоков месторождения № 4 ООО "Нефть"В тысячах рублейНаименование2014 2015Добыча нефти, тыс.
т 213 278Накопленная добыча213 491нефти, тыс. тПотери, %0,5 0,62016240731201719192220181781101201916612670,80,80,60,42020 2021156 1451423 15680,70,5202213617042023127183120241191950202511120610,40,50,70,52026 2027 202810498922166 2264 23560,50,90,82029 2030 20318682692442 2524 25930,21,10,32032 203358552651 27061,21,22034 203551482757 28050,90,42036 203745422850 28921,40,1Товарная нефть, тыс.
212 276 238190177 166155 145135 12611811110497918681695854514845тГодовая добыча221 305 275234234 234234 234234 234234234234 234 234234 234 211189 189189 189189жидкости, тыс. тОбводненность3,6 9,1 12,7 18,3 23,8 29,0 33,5 38,0 42,045,8 49,1 52,4 55,4 58,0 60,6 63,2 65,1 67,5 69,1 71,0 72,8 74,7 76,0продукции, %Реализация нефти166,2 155,7 145,3 135,7 127,0 119,2 111,4 104,4 98,3 92,2 86,1 81,8 68,7 58,3 54,8 51,3 47,9 45,2всего, тыс.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
