Подходы и современные методы оценки стоимости научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (1142451)
Текст из файла
На правах рукописиДжабраилов Шамхал Азад оглыПОДХОДЫ И СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИСТОИМОСТИ НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИХИ ОПЫТНО-КОНСТРУКТОРСКИХ РАБОТ08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредитАвторефератдиссертации на соискание ученой степеникандидата экономических наукМосква2011Работа выполнена на кафедре «Оценка и управление собственностью»в ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве РоссийскойФедерации».Научный руководитель:кандидат экономических наук, доцентТазихина Татьяна ВикторовнаОфициальные оппоненты:доктор экономических наук,Леонтьев Борис Борисовичпрофессоркандидат экономических наук,Иволгина Наталья ВладимировнаВедущая организация:доцентФГАОУВПО «Национальныйисследовательский университет«Высшая школа экономики»Защита состоится «20» октября 2011 года в 12:00 часов на заседаниисовета по защите докторских и кандидатских диссертаций Д 505.001.02 приФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве РоссийскойФедерации» по адресу: 125993, г.
Москва, Ленинградский проспект, дом 49, 4этаж, аудитория 406.С диссертацией можно ознакомиться в диссертационном залеБиблиотечно-информационногокомплексаФГОБУВПО«Финансовыйуниверситет при Правительстве Российской Федерации» по адресу: 125993,г. Москва, Ленинградский проспект, д. 49, комн.
203.Автореферат разослан «19» сентября 2011г. Объявление о защитедиссертации и автореферат диссертации «19» сентября 2011г. размещены наофициальномсайтеФГОБУВПО«ФинансовыйуниверситетеприПравительстве Российской Федерации»: http://www.fa.ru и направлены дляразмещения в сети Интернет Министерством образования и наукиРоссийской Федерации по адресу referat_vak@mon.gov.ruУченый секретарь совета Д 505.001.02к.э.н., доцентЕ.Е. Смирнова2І. Общая характеристика диссертационной работыАктуальностьтемыисследования.Современнаястадияпостиндустриального развития экономики предполагает основополагающуюроль науки и инноваций, и как следствие, реализацию эффективных научноисследовательских и опытно конструкторских работ (далее - НИОКР),которые не только открывают новые горизонты для фундаментальныхисследований,нотакжепроизводительности,содействуетдостижениюконкурентоспособности,максимальнойразвитиючеловеческогокапитала, осуществлению качественного и количественного сдвига вструктуре воспроизводственного процесса.Переход экономики России на инновационную модель развития,предполагающуюосуществлениемасштабныхНИОКР,вусловияхглобализации и глубокой интеграции страны в мирохозяйственные связиявляется императивом для сохранения устойчивых темпов экономическогороста в среднесрочной и долгосрочной перспективах.Для эффективной реализации инновационной политики требуетсядейственный механизм и система критериев, позволяющие обосноватьнаправления и размеры финансирования фундаментальных и прикладныхисследований со стороны государства и бизнеса, что, в свою очередь,вызывает необходимость дальнейшего развития методологического аппаратаи совершенствования способов стоимостной оценки НИОКР, так как именностоимость в современных условиях является одной из главных характеристикикритериевдейственногоинвестиционнойпривлекательности.Наличиеинструментарияоценкигосударственнымпозволиттакогопредприятиям и организациям, занимающимся поддержкой инновационныхотраслей экономики, высокотехнологичному бизнесу и институциональнымвенчурным инвесторам корректно определять приоритетные направленияинвестирования, исходя из экономической целесообразности, создатьсистему контрольных процедур и индикаторов, позволяющих оцениватьстепень результативности расходования целевых бюджетных средств и3средств инвесторов, прогнозировать степень инновационного риска и егопотенциальное влияние на стоимость проекта, своевременно распознатьфакторы стоимости, скрытые в НИОКР, и максимально эффективноуправлять ими.Степень научной разработанности проблемы.
Вопросам оценкистоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственностиуделено внимание в исследованиях зарубежных и российских специалистов:Г. Г. Азгальдова, Д. Андриссена, Н. Н. Карповой, Д. Н. Якубовой, А. Н.Козырева, Б. Лева, Б. Б. Леонтьева, Ю. Б. Леонтьева, Р. Л. Пара, Г.
В. Смита,А. Тиссена, П. Фернандеса, Р. Швайса. Значительный вклад в решениепроблемы управления стоимостью НИОКР внесли ученые: Д.А. Боднер, В.Б.Роуз, М. Беттер, Ф. Глоувер, М.Дж. Пенок, Ф.П. Боер. Математический иэконометрический аппарат для целей оценки эффективности НИОКР широкоприменен в работах М. Р. Армады, Л. Крыжановского, П. Дж. Перейро, Т.Коупленда, В. Антикарова, Ф.
Кортелезии, Дж. Виллани, М. А. Дж. Диаса, Р.Геска, С. Майда, Р. С. Пиндика, В. Маргрейба, Р. Л. Макдоналда, Д. Р. Сигла,Л. Тригеоргиса, К. Альфредсона, К. Лео, К. Пикера, К. Пактера, Дж.Редфорда, М. Бонхэма, М. Куртиса, М. Дэйвиса, М. П. Дандекара, П. П.Бианкона и др.Анализработуказанныхавторовпоказал,чтоНИОКРнеидентифицирован как самостоятельный объект оценки, не разработанаметодика оценки стоимости НИОКР, учитывающая жизненный циклосуществляемых работ. Кроме того, не исследованы способы расчета ставкидисконтирования НИОКР, не изучено влияние на их стоимость различныхфакторов,в частности,управленческой гибкости и стратегическоговзаимодействия с конкурентами.НеобходимостьсовершенствованияметодовоценкистоимостиНИОКР, наличие ряда нерешенных и дискуссионных вопросов в областипонятийногоаппаратаНИОКРобусловливаетактуальностьисследования, предопределяя ее структуру, цели и задачи.4темыЦель исследования состоит в решении научной задачи по разработкенаучно-методического аппарата оценки стоимости НИОКР и выработкепрактических рекомендаций по его использованию субъектами наукоемкихсекторов экономики.Для достижения поставленной цели потребовалось решить рядвзаимосвязанныхзадач,определившихлогикудиссертационногоисследования и его структуру:• раскрыть особенности НИОКР, их экономическую сущность исодержание для идентификации как объекта оценки;• выявить факторы стоимости НИОКР;• провести сравнительный анализ методов стоимостной оценкиНИОКР для определения предпочтительности их использования при оценкестоимости НИОКР;• обосновать предложения по совершенствованию методов в рамкахосновных подходов к оценке стоимости НИОКР с учетом отраслевыхособенностей, уровня конкурентной среды и стадий жизненного цикла,позволяющихповыситьдостоверностьиобъективностьполученныхрезультатов;• разработатьрекомендациипопрактическомуприменениюмодифицированных методов оценки стоимости НИОКР предприятиямифармацевтического сектора экономики.Объектом исследования выступает стоимость НИОКР.
Предметомисследования являются подходы и методы оценки стоимости НИОКР.Теоретическая и методологическая основа исследования.Теоретической основой исследования послужили труды отечественныхи зарубежных ученых-экономистов в области экономической теории, оценкистоимости предприятий и нематериальных активов, стратегического иинновационного менеджмента.5Методологическойосновойдиссертационнойработы послужилиметоды анализа и синтеза, экспертных оценок, индукции и дедукции,прогнозирования, аналогии и сравнения, финансовой математики.Информационную и эмпирическую базу исследования составилизаконодательные и нормативно-правовые акты РФ и субъектов РФ,стандарты, руководства и комментарии к ним Международного комитета постандартам оценки, Совета по международным стандартам финансовойотчетности, Американского института сертифицированных присяжныхбухгалтеров,Американскогообществаоценщиков,статистическиеианалитические материалы Федеральной службы государственной статистики,Организации экономического сотрудничества и развития, Национальногонаучного фонда США, экспертные оценки специалистов.Исследование проведено в соответствии с Паспортом специальностиВАК 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».Научная новизна исследования состоит в разработке комплексатеоретико-методологических положений по совершенствованию оценкистоимости НИОКР.Назащитувыносятсяследующиеосновныерезультаты,характеризующие научную новизну исследования:• обосновано,чтодляцелейстоимостнойоценкиНИОКРцелесообразно рассматривать в качестве единого объекта оценки, чтопозволяетучестьвсюсовокупностьспецифическихстоимостныххарактеристик каждой стадии жизненного цикла НИОКР;• раскрыта стоимостная структура НИОКР за счет выделениявнутренних и внешних факторов стоимости;• обоснована модификация метода дисконтированных денежныхпотоков (далее – МДДП) применительно к оценке рыночной стоимостиНИОКР за счет использования коэффициента жизненного цикла припрогнозировании доходов от НИОКР и включения в расчет ставки6дисконтированиядополнительныхфакторовриска,аименнорисканезавершения НИОКР, запуска в производство, реализуемости;• разработана модель оценки стоимости НИОКР на базе теорииопционной игры.
Данная модель вводит фактор стратегической конкуренциии неоднородности конкурентов в оценку стоимости НИОКР, позволяетрассчитывать стоимость НИОКР с учетом характера влияния действийконкурентов на принимаемые инвестиционные решения в отношенииНИОКР;• разработана модель оценки стоимости НИОКР в фармацевтическомсекторенаосновеэкономическойсложногоопционанеопределенности.вусловияхТехническаятехническойинеопределенностьсмоделирована на базе принципа «скачок Пуассона», а экономическаянеопределенность смоделирована как стандартный процесс обсуждения.Теоретическая значимость диссертации заключается в том, чтополученные в результате исследования теоретические положения и выводыспособствуют дальнейшему накоплению теоретического знания о сущностиНИОКР, скрытых в них факторов стоимости, оценке их стоимости иуправлении на основе стоимостного подхода.Практическая значимость исследования заключается в том, чтоприменение разработанных моделей оценки стоимости обеспечивает полнотуучета совокупности внутренних (жизненный цикл, технический риск и т.д.) ивнешнихфакторов(конкуренция,направлениякоммерциализации,законодательство и т.д.) при расчете стоимости НИОКР.Практическое значение имеют:- модифицированный МДДП для целей оценки рыночной стоимостиНИОКР, который предполагает прогнозирование будущих денежных потоковв привязке к жизненному циклу проекта, учет специфических рисков проектав расчете ставки дисконтирования;- модель оценки инвестиционной стоимости НИОКР, разработанная врамках теории опционной игры, которая позволяет учитывать влияние7действий конкурентов на принятие инвестиционных решений на различныхстадиях жизненного цикла НИОКР;- модель оценки инвестиционной стоимости НИОКР, разработанная набазе диффузионно-скачкового процесса Пуассона, которая предоставляетвозможность оценить степень технического риска и учесть его влияние настоимость НИОКР.Апробация и внедрение результатов исследования.
Основныерезультаты исследования были изложены и обсуждены на VI Всероссийскомнаучно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых«Инновационное развитие: теория и практика» (25 ноября 2010 г.).Исследование выполнено в рамках научно-исследовательских работФинансового университета, проводимых в соответствии с темой «Путиразвития финансово-экономического сектора России:» по кафедральнойподтеме: «Формирование, оценка и управление стоимостью компаний вусловиях Новой экономики».Результаты исследования внедрены в практическую деятельностьЦентра научных инноваций Национальной Академии Наук Азербайджана.Материалы исследования используются в преподавании дисциплин«Оценкастоимостипредприятия(бизнеса)»и«Оценкастоимостинематериальных активов и интеллектуальной собственности» на кафедре«Оценкаиуправлениесобственностью»ФГОБУВПО«Финансовыйуниверситет при Правительстве Российской Федерации».Публикации.Основныерезультатыисследования,выводыипредложения опубликованы в пяти работах общим объемом 3,13 п.л.
Характеристики
Тип файла PDF
PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.
Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
