Методы прогнозирования чистых доходов коммерческих банков от валютных операций (1142243), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Волгоград, Региональный центр «Общественноесодействие» 25 – 26 октября 2010г.); Международной научно-практическойконференции «Экономика и управление: новые вызовы и перспективы»(г. Тольятти, Поволжский гос. ун-т сервиса, 25 – 26 октября 2010г.);Международнойнаучно-практическойконференции:"Экономика,наука,образование: проблемы и пути интеграции", посвященной 80-летнему юбилеюВЗФЭИ (г.
Москва, Всероссийский заочный финансово-экономический институт,26-27 октября 2010 г.); Международной научно-практической конференции«Экономика и управление: проблемы и перспективы развития» (г. Волгоград,Региональный центр «Общественное содействие» 15 – 16 ноября 2010г.),Международной научно-практической конференции «Современные проблемынародно-хозяйственногокомплекса»(г.Москва,Центрэкономическихисследований, 20 – 22 мая 2011г.).Материалынастоящейдиссертациииспользуютсявпрактическойдеятельности Управлений финансово-бюджетного планирования ОАО «Банк«Казанский» и казанского филиала АКБ «ИнвестТоргБанк», в частностииспользуется методика сценарного прогнозирования чистых доходов от валютныхопераций и хеджирования вероятных убытков от указанных операций. Поматериалам исследования в работу данных банков внедрены программные модули«Конверсия»и«Ссудно-депозитныеоперациивиностраннойвалюте»,позволяющие предотвратить возможные негативные финансовые результаты отпроведения указанных операций.
Используются описанные в исследованииметоды системно-структурного и сценарного прогнозирования чистых доходов(расходов) банка от конверсионных, ссудно-депозитных и расчетно-кассовых8операций в иностранной валюте и общего чистого дохода от валютных операций.Выводы и основные положения диссертации, применяемые в работе ОАО «Банк«Казанский» и казанского филиала АКБ «ИнвестТоргБанк», способствуютобеспечению их финансовой устойчивости в процессе работы на валютном рынке.Отдельные положения и результаты исследования используются кафедрой«Банки и банковские технологии» Заочного финансово-экономического институтаФГОБУВПО«ФинансовыйуниверситетприПравительствеРоссийскойФедерации» в учебном процессе при изучении дисциплины «Техника валютныхопераций».Публикации. Основные положения работы нашли отражение в семипубликациях общим объемом 3,29 п.л.
(весь объем авторский), в том числе пятьстатей авторским объемом 2,49 п.л. опубликованы в журналах, определенныхВАК Минобрнауки России.Структура и объем диссертации. Цели и задачи исследования определилиструктуру диссертационной работы. Диссертация содержит введение, три главы,заключение, список литературы из 134 наименований и 13 приложений.Исследование изложено на 177 страницах, иллюстрировано 30 таблицами и 33рисунками.II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫПервый блок исследуемых вопросов связан с анализом роли чистыхдоходов от валютных операций при формировании банковской прибыли,влияющих ни них факторов и существующих методов их прогнозирования.На начальном этапе исследования была определена растущая роль чистыхдоходов от валютных операций в процессе формирования общей прибыликоммерческих банков в условиях макроэкономической нестабильности.В работе проведен анализ динамики долей чистых доходов от валютныхопераций в суммарной прибыли в 2005 – 2010гг.
у ведущих банковмеждународного (Barclays, BNP Paribas, UBS, Deutsche Bank, Bank of America,Credit Agricole), общероссийского (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, ВТБ 24,9Россельхозбанк,Райффайзенбанк,Промсвязьбанк)ирегионального(коммерческие банки, работающие на рынке Республики Татарстан) уровня(согласно данным отчетов указанных банков по Российским СтандартамБухгалтерского Учета и Международным Стандартам Финансовой Отчетности).Анализ показал, что в рассмотренном периоде у большинства банковмеждународного и общероссийского уровня доля чистых доходов от валютныхопераций была достаточно высокой и в отдельные годы составляла 50 – 70%.
Впериод мирового финансового кризиса2008 – 2009гг.у некоторыхотечественных (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк) и зарубежных (Barclays, Bank ofAmerica) отношение чистых доходов от валютных операций к общей прибылипревысило 100%, т.е. чистые доходы от валютных операций в кризисном периодебыли единственным источником прибыли данных банков и при этом покрылиубытки от других видов банковских операций (кредитования, инвестиций вценные бумаги). В то же время у банков регионального уровня в рассмотренномпериоде доля чистых доходов от валютных операций в общей прибыли редкопревышала 50%, а в период финансового кризиса большинство из них вообщеимело от валютных операций не чистый доход, а убыток.Таким образом, проведенное исследование показало, что чистые доходы отвалютных операций становятся все более важной составляющей общихфинансовых результатов работы коммерческих банков в условиях растущеймакроэкономическойнестабильности.Однакоэтоисследованиетакжепродемонстрировало, что данная группа чистых банковских доходов достаточноволатильна и зависит от сочетания ряда внешних и внутренних факторов.По этой причине следующий этап исследования посвящен анализу иобобщению внешних и внутренних факторов, воздействующих на величинучистых доходов коммерческих банков от валютных операций.
По результатамисследования в работе выделены следующие основные факторы:1) внешние факторы:- ситуация на валютном рынке. Рост курсов иностранных валют по отношению крублю говорит о нарушении торгового (экспортно-импортного) и платежного10баланса (рост внешнего долга отечественных банков и компаний). Это приводит кросту спекулятивных доходов коммерческих банков от курсовых колебаний);- ситуация на фондовом рынке (снижение котировок ценных бумаг российскихэмитентов приводит к росту спроса инвесторов на зарубежные активы, какследствие растет спрос на иностранную валюту и увеличиваются валютныедоходы банков);- ситуация на нефтяном рынке (снижение цены на нефть приводит к ослаблениюрубля как валюты страны, зависимой от экспорта нефти, и в этих условиях спросана иностранную валюту растут доходы банков от операций с ней);- монетарная политика ЦБ РФ (снижение базовой ставки рефинансированияприводит к удешевлению рубля по отношению к иностранным валютам и, какследствие, к росту доходов банков от операций с валютой);- показатели общей макроэкономической ситуации в стране (инфляция ибезработица): рост инфляции сопровождается ослаблением рубля по отношению киностранным валютам и росту доходов банков от операций с ними.
Снижениебезработицы приводит к росту доходов населения, т.е. в перспективе с егостороны может вырасти спрос на услуги банков в иностранной валюте и,следовательно, вырастут доходы банков от операций с ней;·внутренние факторы:- величина капитала банка, масштабы ведения его бизнеса и объемов собственныхопераций на валютном рынке;- количество корпоративных и частных клиентов, предъявляющих спрос науслуги, связанные с конверсией валют, валютным кредитованием и расчетнокассовым обслуживанием, а также хеджированием валютных рисков клиентов.Таким образом, анализ показал, что формирование чистых доходовкоммерческих банков от валютных операций представляет собой сложныймногофакторный процесс.Однако,проведенноепрогнозированиячистыхдалееисследованиесуществующихметодовбанковвалютныхоперацийдоходов11отпродемонстрировало, что каждый из них учитывает только какой-либо один изперечисленных выше факторов, а именно:1)GAP-анализ учитывает только зависимость величины прогнозируемогоприроста чистого дохода от валютных операций (ΔЧДВО) от прогнозируемогоизменения базовой процентной ставки Центрального Банка (Δi) через связь сразницей между RSA (rate sensitive assets – чувствительные к процентной ставкевалютные требования) и RSL (rate sensitive liability – чувствительные кпроцентной ставке валютные обязательства):DЧД ВО = Di *[ RSA - RSL],2)Метод дюрации учитывает связь чистого дохода от валютных операций(ЧДВО) только с величиной капитала банка, вложенной в валютные активы (Р):DЧД ВО = i * Ргде i – прогнозируемая доходность валютных активов, рассчитываемая поформуле:dur =1 n C (k )*åP k= 1 1 - iгде k = 1, 2, …, n – количество операций с валютными активами в периоде; C(k) –прогнозируемая сумма k-той операций, ден.
ед.; Р – прогнозируемая конечнаястоимость валютных активов в периоде, ден. ед.3)Метод аппроксимации временного ряда прогнозируемого показателяучитывает связь прогнозируемой величины чистого дохода от валютныхопераций (ЧДВОПр) только с колебанием валютного курса в прогнозируемомпериоде времени, выраженным через функцию С(t), описывающую зависимостьвалютного курса от времени в прогнозируемом периоде, и величину чистогодохода от валютных операций в начальный момент периода наблюдений(ЧДВОНач) посредством экстраполяции в момент времени t:ЧД ВОПр = C (t ) * [ЧД ВОНач + a * t + b * t 2 ]Таким образом, результаты исследования показали, что ни в одном изсуществующих методов прогнозирования чистых доходов коммерческих банковот валютных операций не учитываются все факторы, воздействующие на их12величину.Второй блок исследуемых вопросов связан с разработкой методовпрогнозирования чистых доходов от валютных операций, основанных насистемном анализе факторов и эконометрическом моделировании.В диссертации проведен анализ существующих методов прогнозированиядоходов предприятий и банков с целью выявления тех из них, которые, с однойстороны, позволяют учесть всю совокупность факторов, воздействующих наобъект прогнозирования, а с другой стороны, не усложняют работу попрогнозированию.Сравнительныехарактеристикиизвестныхметодовэкономическогопрогнозирования представлены в таблице 1:Таблица 1Сравнительный анализ методов прогнозированияМетодыКритерииФормализованные /неформализованныеСубъективные /ОбъективныеСтепень учетавоздействующихфакторовКоличество и типприменяемыхматематических моделейЭкспертныеЭктраполяционныеФормализованныеОбъективныеСлабо формализованныеСубъективныеНизкаяСистемноструктурныеФормализованныеОбъективныеНизкаяМатематические моделиприменяются пристатистическойобработкеВысокаяОдна модель(линейная илилинейная, с однимфакторомвремени)Одна модель(линейная илинелинейная,одно- или многофакторная)АссоциативныеФормализованныеОбъективныеВысокаяГруппаразнотипныхмоделейВ результате сравнения методов прогнозирования в диссертационномисследованиивыборсделанвпользусистемно-структурныхметодов,преимущества которых заключаются в том, что с одной стороны, в нихприсутствует высокий уровень формализации и объективности, учитываетсябольшее количество воздействующих факторов, и в то же время прогнозируемыйобъект описывается моделью с одним соотношением.В основе данных методов лежит принцип моделирования системывзаимодействия отдельных факторов, конечной целью которого являетсяпрогнозируемый объект.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
