Автореферат (1138701), страница 6
Текст из файла (страница 6)
Спецификациямодели проводилась на основе данных опроса производителей финансовых услуг в России2013 г. Коэффициенты модели значимы на 5% уровне.23В результате спецификации получен следующий вид байесовской линейноймодели: = −78,59 + 10,57 ∗ + 0,44 ∗ + 1,92 ∗ + 1,67 ∗ + ,(6) ~ (0,1), где – номер наблюдения.Полученная спецификация определяет эмпирическую значимость факторовпредложения инновационных финансовых услуг. Доказано, что быстрый рост компании ивысокая норма прибыли являются факторами повышения инновационной активности. Тоесть, результаты эмпирического тестирования детерминант поведения производителейфинансовых инноваций, не опровергают выводов, сформулированных на основетеоретической модели.Для оценки влияния структуры спроса на инновационную активность финансовыхпосредников и сравнительные преимущества инновационной стратегии использованыпрокси-переменные, сконструированные на основе результатов опроса потребителейфинансовых услуг.
Прокси-переменной для инновационной активности потребителейвыступала глубина их сопроизводства с производителями в процессе созданияфинансовой услуги. В качестве объясняющих переменных были выбраны следующие: – качество финансовых услуг, – наличие опыта в использовании финансовыхуслуг, – размер компании заказчика финансовых услуг. В результате полученаследующая спецификация модели: = −31,16 + 16,12 ∗ + 11,97 ∗ − 8,83 ∗ − 5,41 ∗ + ,(7) ~ (0,1), где – номер наблюдения.Результаты эмпирического тестирования модели потребителей финансовых услугне опровергают гипотезу о том, что качество услуг и наличие опыта в их использованииявляются значимыми факторами выбора потребителей.Суммируя результаты эмпирического тестирования и выводов теоретическоймодели, было показано, что финансовые услуги в России относятся к инновациям восновном уровня страны и ниже.
Значительная доля финансовых посредников отмечаютналичие регулярной инновационной деятельности, которая в настоящий моментвоплощается преимущественно в репликации зарубежных разработок и распространенииих в формате стандартизированных услуг, которые способствуют снижению издержекпроизводителей за счет эффекта масштаба.
Другими словами, их активность сводится кгенерированию новых лишь для российского рынка тиражируемых инноваций,ориентированных на среднестатистического потребителя.24Создание же самостоятельных инноваций для отечественных посредниковассоциируется с меньшей прибыльностью, причиной чего могут являться высокиеиздержки разработки инновации. Кроме того, текущая структура спроса в зависимостисклонности потребителей к инновациям не способствует развитию новых финансовыхуслуг.Отсюдавытекаетвывод,чтоневысокаяинновационнаяактивностьипревалирование имитационной стратегии является следствием одновременного действияфакторов спроса и предложения на финансовые услуги в России.6.
Коэффициентычувствительностипоказателейинновационнойактивностироссийских финансовых посредников к основным детерминантам спроса ипредложения финансовых инноваций показали, что отклонение текущихпараметров предложения финансовых инноваций от целевых значений болеемасштабно, чем отклонение параметров спроса, но параметры спроса являютсяболее инертными. Предложены необходимые мероприятия государственнойинновационной политики в сфере финансового посредничества.На основе полученных в ходе теоретической разработки и эмпирическойверификации нашей модели результатов в диссертации оценены масштабы необходимыхизменений параметров спроса и предложения услуг финансового посредничества припрочих равных условиях (Табл. 1), выполненные путем расчета коэффициентовчувствительности инновационной активности к указанным параметрам.Таблица 1.
Направления изменения параметров спроса и предложения финансовых услуг,необходимые для создания преимущества инновационной стратегии.Размер фактораУменьшение, более чемв 8 разПараметрыИзменениепараметровРазмер компанииСнижениена 25%Увеличениена 30%Увеличениена 10%СтандартизацияПервоначальноекачествоПервоначальное качествоОтсутствие регресса вкачестве услугРасходы на сотрудников, в том числеобучениеУвеличениена 74%Доля населения свысокой склонностью кинновациям более 19%Расходы на потребление финансовыхуслугУвеличитьна 16%25Доля населения снизкой склонностью кинновациям 25-45%Опыт потребителей в использованииуслугУвеличитьна 11%Источник: расчеты автора.Масштаб необходимых изменений параметров спроса значительно выше, чемпараметров предложения. Так, увеличение опыта потребителей на 11% выглядит болеескромной задачей по сравнениюс увеличением расходов на зарплату и обучениесотрудников компании сферы финансового посредничества на 74%.
Однако наш анализсвидетельствует, что параметры предложения обладают меньшей инертностью посравнению с параметрами спроса, вследствие чего изменить параметры предложенияможно относительно быстро, в то время, как отдачи от воздействия на параметры спросаможно ждать несколько лет. Это объясняется тем, что параметры спроса обычно зависятот таких характеристик поведенияпотребителей, которые меняются во временисравнительно медленно. Например, одним из ключевых показателей повышенияинновационной активности нами был выделен опыт в использовании финансовых услуг,который невозможно получить за короткие сроки.
Поэтому реструктуризация спроса нафинансовые инновации оказывается более долгосрочным процессом.Следовательно, при реализации рекомендаций в области стимулирования спроса нафинансовыеинновациивозрастаетрольдолгосрочныхгосударственныхинституциональных проектов по развитию спроса на финансовые инновации. Результатыдиссертационного исследования предлагают рекомендации в области институциональныхпреобразований, направленных на изменение параметров спроса на инновационныефинансовые услуги.
Воздействовать на предложенные параметры возможно при помощиповышения информационной прозрачности финансовых институтов и финансовойграмотности в сфере финансового посредничества, что предполагает только косвенноевоздействие на ключевые параметры спроса. Вместе с этим, для эффективной реализациидолгосрочных целей необходимы прямые и более оперативные меры институциональногопроектирования,которыепредполагаютизмененияпараметровпредложения,способствующие повышению прибыльности финансового посредничества.
Это позволитпреодолеть структурные диспропорции между спросом и предложением финансовыхинноваций.Важным фактором, способствующим развитию инновационной активностифинансовых посредников, является размер компании. Как правило, крупный размер даеттаким компаниям преимущество в осуществлении расходов на финансовые инновации. Вэтом смысле катализатором финансовых инноваций могут стать только системнозначимые финансовые посредники, обладающие наиболее высоким потенциалом среди26остальных организаций. Однако высокая степень концентрации в отрасли.
Таким образом,растущие требования со стороны регулятора к достаточности капитала финансовыхпосредников могут служить позитивным фактором обеспечивающим формированиепредпосылок для развития инновационного активности финансовых посредников.Таким образом, результаты проведенного нами диссертационного исследованияподводят научное обоснование под институциональные преобразования, которыепозволят параллельно с постепенным улучшением сравнительно инертных параметровспроса на финансовые инновации совершенствовать параметры предложения с цельюстимулирования инновационной активности в сфере финансового посредничества исоздания долгосрочных источников экономического роста.Публикации по теме диссертацииСтатьи, опубликованные в журналах из перечня ведущих периодических изданий ВАКМинобрнауки РФ:1. Крупкина А.С., Дорошенко М.Е. Перспективы развития персонализированныхфинансовых услуг в России: эмпирический анализ.
Деньги и кредит. 2015. № 6. C.2. КрупкинаА.С.Развитиеинтеллектуальныхуслугвсферефинансовогопосредничества. Банковское дело. 2014. № 12. С. 42-46.3. Крупкина А. С. Моделирование финансовых инноваций в банковском секторе. Научноисследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. 2014.
№ 1(19). С. 91-101.4. Крупкина А. С. Интеллектуальные услуги в сфере финансового посредничества.Банковские услуги. 2013. № 8. С. 2-8.Статьи, опубликованные в других изданиях:5. Krupkina A., Derugina E., Ponomarenko A. Estimating Sustainable Output Growth inEmerging Market Economies. Comparative Economic Studies. 2015. Vol. 57. No. 1. P.168-182.6. Krupkina A., Deryugina E., Ponomarenko A. Estimating sustainable output growth inemerging market economies, in: XV Апрельская международная научная конференцияпо проблемам развития экономики и общества: в 4-х книгах. Отв. ред.: Е. Г. Ясин.
Кн.1. М. : Издательский дом НИУ ВШЭ, 2015. P. 150-162.7. Krupkina A., Ponomarenko A. Balance-sheet structure indicators and the financial cycle.38-th IFC Bulletins. Bank of International Settlements.2014.278. Krupkina A., Derugina E, Ponomarenko A. Estimating sustainable output growth inemerging market economies. Working papers by Bank of Finland Institute for Economiesin Transition.
Series DP BOFIT Discussion Papers. 2014. No. 11/2014.9. Крупкина А.С. Формирование спроса на деньги домашними хозяйствами. Сборниктезисов 52-ой Международной научной студенческой конференции «Студент инаучно-технический прогресс». Апрель 2014 года.10. Krupkina A., Ponomarenko A.
Money demand models for Russia: A sectoral approach /Working papers by Bank of Finland Institute for Economies in Transition. Series DPBOFIT Discussion Papers. 2013. No. 31/2013.11. Крупкина А.С. Модель распространения финансовых инноваций. Сборник научныхтрудов 3-ей Международно-практической конференции "Социально-экономическоеразвитие регионов", МЭСИ. Май 2013года.12. Крупкина А.С. Моделирование финансовых инноваций. Тезисы докладов 4-йМеждународной научной студенческой конференции студентов и аспирантов"Статистические методы анализа общества". Май 2013 года.13. Крупкина А.С. Многопериодная модель финансовой инновации.
Сборник тезисов XХМеждународной научной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых«Ломоносов». Апрель 2013 года.14. Крупкина А.С. Многопериодная модель генерирования финансовой инновации.Сборник тезисов 51-ой Международной научной студенческой конференции«Студент и научно-технический прогресс». Апрель 2013 года.15. КрупкинаА.С.Модельраспространенияфинансовыхинноваций.Сборникконференции «Teoretyczne i praktyczne innowacje naukowe (Теоретические ипрактические научные инновации)».
Январь 2013 года.28.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
