Диссертация (1138482)

Файл №1138482 Диссертация (Реструктуризация крупных портфелей ценных бумаг в условиях низкой ликвидности рынка)Диссертация (1138482)2019-05-202019-05-20СтудИзба

Реструктуризация крупных портфелей ценных бумаг в условиях низкой ликвидности рынка

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Регистрация/авторизация

Текст из файла

«»08.00.10 -,!"#$% &'(. ) *.-+- 2012.,................................................................................................................ 41..................................................................................... 141.1 #"$1.2 $1.3$,% -.! / !"0,- # ". ,$.$1 / 1 ,/+!"!!1 ,.$- #1.3.1 «1.3.21.3.31.3.41.3.5»- #2 ". ,$ ................................... 141 ,#!-"& ". -3 -4 + ,"- #"5,#5".........

24- # ..................................... 34..................................................................... 37............................................................................... 41......................................................................... 43.................................................................. 45....................................... 456!,#.

1 ,1.4 #"!7-$ & , 56"$ 1! 8 6-"# !1!+ 6" "! #"5,#5" /$% : + "- -4........................................................................ 48- "!+! .! #! ! %-6.#2............................................................................ 612.1 #!-"!#3! , ! 6- 9- . , -%! ,! "2.2 -%!,$ "2.3 VAR",$ ". -3 -4 1 ,-4 1 ,2.5 53!# : -;!2.5.1 #2.5.22.5.3 %2.5.4 %-4 1 ,2.6"$!- #- #(7........ 61............................................................

68-$, 6":-) ........................................ 74! .................... 74! ................................... 75( 1 & ! $ %! 5) .................................. 82............................................................................. 82$ .............................................. 87."............................................... 90&......................................

94- #.&.'! +- !1!4 "- #6-"# !12 -+ ,- #!, #! ........ 64- #, ". -3 -4 1 ,2.4 53!# :,/-;!2.4.12.4.2 ",$ ". -3 -4 1 ,,$ ". -3 -4 1 ,- #............................... 1043..... 1113.1 -7<#"$#!;! -6"- . 6- #"-! & 6- 9- $ , -6"! !1! 8 "$% - $12 -41 ,$%6-"# !1&.....................................................................

1113.1.1 #3.1.2 #(........................... 111................................................................................... 1153.2 63.3#"-!!5 ,%#"$$,% -.7-" "$% - $12 -4 #"$#!;3.4 -%!,$ "!+!"!1$, $%3.4.1 " !$$3.4.2 )*«1 ,.9 / !"0!, .................................. 121$%6-"# !1& ........................ 125". ,$ .......................................................... 133» ..............................................................

134.......................................................................... 13523.5"!1$, $%". ,$ .................. 138................................................................... 140($............................ 141+............................ 1470! !" .4 6- 9- , -%! ,! "!+!3.5.13.5.2 )3.5.3 )3.6 "!,-+!5 1-&9$%6- 56"$ 1!/,-4 1 ,- #3.6.1 ,«8 6-"# !1!+ 6" !;- "! #"5,#5" /$%........................................................................ 151» ............................................. 155....................................................................................................

159........................................ 162.175$.1-/ $$.2 "!61! 7$/. $,$% & ,.9 - 9- ! #-";- $,% &+$ ++7 ................... 175.9 /$& -,.......................................... 178; 1 + # "- $$.3 6-#"-! ! ,1$,$#-"$ ". -3 .9 -7.# 4 $ - - !-"+$%- . #$ 1! .9 ,-# "- ,$9- !"=! .9!1,$9 ....... 181........................................... 1853'!"#$%& # '() *&&"'+%,!$*-.)'>*)*'*** -2007-2009 ((.,>*'*')'-.'*)*))( "(17*'1998 (* ,' '-)*'>''-*'*'.7 *,')1>-*).*''-,,),(' )'-Long Term Capital Management*>*.,.

6(LTCM)-(,(-?'>,*'*,*(*',)***1Market liquidity: research findings and selected policy implications. – Bank for International Settlements – Monetary and Economic Department, Committee on the GlobalFinancial System, 1999.4-'-?'.(*'?* -)*(,-2(.,( ,*',>'?-*>,(/-',,(*>-'-( .. .#*,),'***)','. !(*,'-*>,. .'.'.'$# /!0/!1% !$$%& **'().> ****>)(,((.7>'**.;*,(,–(*–(>'*,- *> *,.5->*,2-( ,',-(?(.*(-(-( (.(',.'>,'(). 6>*,,->',*(' *-(-',.*>-*' (-.' * -,>,*>(' '(.).

-,'''*>',**''. -,*)*,(-''*(-.()(,> ))-.6)'*'>. '(*.(->(>->-(( >),6' (.( '''*3$. ,'',>>>' (.6'?> $. ,,'**-'(.4.7( *» (tightness), (-*,*–,*,-,,): «-> (resiliency)5.(depth)(*'.-'«(»* >>,):((((,.).**-*," *( *'>**((?**.- * -*(-*'(,**(**-(market impact).

#>>,*>* (*>3',.+),(->Kyle, A. Continuous auctions and insider trading // Econometrica. – 1985. – Vol. 53. –Pp. 1315-1336.4Black, F. Towards a fully automated exchange, part I // Financial Analysts Journal. –1971. – Vol. 27. – Pp. 29-34.5> **( *'.7.6*>'*1 ,(.*(.,$. -, "..7,, .7).>*)?>')'**'>,,(-():.$.'"# * 0!+!2* *&&"'+%,!$*-. %** -,,, ". $((*(-*-.>>*-:*1)>'>'*)2);*)(>,>-;3)**()*-''*;>4)*'*) () -.13'>* ./'+(' *&&"'+%,!$*-.

- ?',8'(+ ->(++ 7). 6-))> (>,.'%/' *2'& !- * (' %+%"%4*2'& !- %&$%,! *&&"'+%,!$*-.#>(*>''-(7. $ '', $. 7 (9., 7. 7, ".1, :. 1 , . +-, $. 6, .56,.7,., .;, 1. ;, $. ,, 9. +,, 1. 9,(,.,,,, +. +, #. = .).$. ,**»(' *-(implementation shortfall),6$. 6*-*)'>», ((«().(.)>,(. 6'-)-**'., $., ". =.9-'*, &. $*'«, ,. ,('.(, $.

;, 6. +, 9., .5, ". $($. 6.'.1". $7(.,>,6,)>-Perold, A. The implementation shortfall: Paper versus reality // Journal of PortfolioManagement. – 1988. – Vol. 14. – Pp. 4-9.7Large, J. Measuring the resiliency of an electronic limit order book // Journal of Financial Markets. – 2007. – Vol. 10. – Pp. 1-25.9'(.8> 7. 7,-**XLM ( -( . Xetra Liquidity Measure).$5%/(!6*%$$!- 1!0! *&&"'+%,!$*-.**'(++ 7 *(. ->'('2007*,>' -.(*,'2006 (.++ 7 *''* *),),,->.*! 2$!- $%,*0$! *&&"'+%,!$*-.*>*(( ,-()* >(>)>''(.)('-,-.**> >>(:(1),''*>;,8'(>-()',>-Biais, B., Hillion P., Spatt C. An empirical analysis of the limit order book and the order flow in the Paris Bourse // Journal of Finance.

– 1995. – Vol. 50, no. 5. – Pp. 165589.10>*)*2);*,>>,( >*) ->*;*)),,«»,>(*3)-;')** >,>>));>*'''-*-(',>*''-.'%/' *2'& !- * ./!" **2'& !- 0$!2*(%& # *&&"'+%,!$*-.*>)' (ex-ante),' (ex-post),**'>>** -. #*)(-();(>>. 6*((()'),((,).,( ,()*11-(*'(,. #*>*-(('(,)'(-',(/( (.6*(''((>((,"!6-. 6*"!6-2008 (../%1!6*- /'0 "# ! %, *&&"'+%,!$*-. " *')')'@' "1,-2009", (.

+»2009 (. (,1-««:-»);Perm Winter School 2011 ((.6,)2011 ();)'));-=: «62010 (,2011 (,)5» ((. +>) -FinMod-2011 ((. 6-(*)''" % "$ ((. +*=: (+--);"+--':,,2009);(*, .;12),2007 (;5);(=: – 6- 4((. 6,)2011 ('-51)2008 ()5 =: «+'» ((. +2009 (,5);)-*>,2010 (2007 (,).$'+/'$*' /'0 "# ! %, *&&"'+%,!$*-. " *-,-))5=:*6()5 =:)2009 (. «:*'**»,6,52 . . ()'/! +*&&'/ !6**. %,(.136– 5,38 . .).*.( )'**,(-.1"* !6**. 13'( * & /')>?--2010 (. «». 6''' )2011 (. «»'' (,*>>->,-1.1.1("7[121],)-*':(investment policy statement),*((,))( .-,)(,)-(,)')'.>'( >'')«'-.-) -,),'*'.->9)()'()*>,« *(( >))>*(>( >,/-((portfolio performance),*.#9*-''>*,*** >-,»,())(*-( * ..'»« )),14,' *->-*(-( .

performance»,,()->')'''.!-+[112],*''',).*'=-*-1-+-[126, 105, 106, 115] (capi-tal asset pricing model - CAPM),''))'*('>'(10**>,).6-«-',),»,>(,.( ,>*)(,-.6(**,'-**(()*«-'(«'-'(>»),('-'>,*>**'.10*CAPM., . .*-))*'*, . .».(,)-'(.156)**.#*>)(**?'*."/-**?'*,, *>*)'((,'* *?*)*>>*) -*.,*. !*.'*,,)' ''(.)*'*( >,',,>(*(>( ,**('>>(. 6*'(>**((, *>*'*> >* (ket impact). 7,*-(price impact, mar*--(ask),-.)(bid-ask spread).7 ->,-(bid).* (-**16(>-?-'.',>** -,>. ,),-,.,* (1112(*(,(*>(explicit)',*-).3*-',)(implicit)*-*.>*''.'>*)*'>''*'>,>>'*.-*(#)(' *(>*( >.>,)* -*)*('','(). 6>*11*,* >tlement).12,',(*((clearing) />-,-')'**',.**/17/(().(set-)->**(7* [39]),-='+*(>*->(,***-,*,-(perfect market).***,'','>*. #*'.',--*,>,'((.>.,',--*,>.-),.,',-*.*(?(>*',(>.(*>-**-*,('-(,>()*.*,) ,*[90].18(-(,-,-*()'*,( "(17-?)1998 (.6>,*-,('*(**.>.

Характеристики

Тип файла

PDF-файл

Размер

2,72 Mb

Материал

Реструктуризация крупных портфелей ценных бумаг в условиях низкой ликвидности рынка

Тип материала

Кандидатская диссертация

Предмет

Экономика

Высшее учебное заведение

НИУ ВШЭ

Тип файла PDF

PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.

Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.

Список файлов диссертации

restrukturizacija-krupnyh-portfelej-cennyh-bumag-v-uslovijah-nizkoj-likvidnosti-rynka.rar

Реструктуризация крупных портфелей ценных бумаг в условиях низкой ликвидности рынка

Поделитесь ссылкой:

Ставлю 10/10
Все нравится, очень удобный сайт, помогает в учебе. Кроме этого, можно заработать самому, выставляя готовые учебные материалы на продажу здесь. Рейтинги и отзывы на преподавателей очень помогают сориентироваться в начале нового семестра. Спасибо за такую функцию. Ставлю максимальную оценку.

Лучшая платформа для успешной сдачи сессии
Познакомился со СтудИзбой благодаря своему другу, очень нравится интерфейс, количество доступных файлов, цена, в общем, все прекрасно. Даже сам продаю какие-то свои работы.

Студизба ван лав ❤
Очень офигенный сайт для студентов. Много полезных учебных материалов. Пользуюсь студизбой с октября 2021 года. Серьёзных нареканий нет. Хотелось бы, что бы ввели подписочную модель и сделали материалы дешевле 300 рублей в рамках подписки бесплатными.

Отличный сайт
Лично меня всё устраивает - и покупка, и продажа; и цены, и возможность предпросмотра куска файла, и обилие бесплатных файлов (в подборках по авторам, читай, ВУЗам и факультетам). Есть определённые баги, но всё решаемо, да и администраторы реагируют в течение суток.

Маленький отзыв о большом помощнике!
Студизба спасает в те моменты, когда сроки горят, а работ накопилось достаточно. Довольно удобный сайт с простой навигацией и огромным количеством материалов.

Студ. Изба как крупнейший сборник работ для студентов
Тут дофига бывает всего полезного. Печально, что бывают предметы по которым даже одного бесплатного решения нет, но это скорее вопрос к студентам. В остальном всё здорово.

Спасательный островок
Если уже не успеваешь разобраться или застрял на каком-то задание поможет тебе быстро и недорого решить твою проблему.

Всё и так отлично
Всё очень удобно. Особенно круто, что есть система бонусов и можно выводить остатки денег. Очень много качественных бесплатных файлов.

Отзыв о системе "Студизба"
Отличная платформа для распространения работ, востребованных студентами. Хорошо налаженная и качественная работа сайта, огромная база заданий и аудитория.

Отличный помощник
Отличный сайт с кучей полезных файлов, позволяющий найти много методичек / учебников / отзывов о вузах и преподователях.

Отлично помогает студентам в любой момент для решения трудных и незамедлительных задач
Хотелось бы больше конкретной информации о преподавателях. А так в принципе хороший сайт, всегда им пользуюсь и ни разу не было желания прекратить. Хороший сайт для помощи студентам, удобный и приятный интерфейс. Из недостатков можно выделить только отсутствия небольшого количества файлов.

Спасибо за шикарный сайт
Великолепный сайт на котором студент за не большие деньги может найти помощь с дз, проектами курсовыми, лабораторными, а также узнать отзывы на преподавателей и бесплатно скачать пособия.