резюме_Ларионов_рус_26 10 2018 (1138457), страница 2
Текст из файла (страница 2)
В принципах зафиксированы рекомендации по налаживаниювзаимодействия оператора платежной системы с участниками платежных систем,а также с операторами услуг платежной инфраструктуры. Таким образом,принципы предполагают влияние внутренних организационных практик наустойчивость функционирования платежной системы. Положения «Принциповдля инфраструктур финансового рынка» реализованы почти в 60 центральныхбанках – членах Банка международных расчетов. Принципы для платежныхсистем реализованы в 28 странах-членах Комитета по платежам и рыночныминфраструктурам Банка международных расчетов.В практике Федеральной резервной системы США также применяются«Принципы для инфраструктур финансового рынка», однако, помимо данныхпринципов, используются собственные подходы к оценке участников платежныхсистем.
ФРС США использует систему финансовых и операционных показателейдля оценки категории участника платежной системы с целью назначения лимита7по внутридневному кредиту. Финансовые индикаторы могут быть использованыдля анализа устойчивости операторов услуг платежной инфраструктуры. Приоценке платежеспособности и устойчивости участников ФРС США учитываетдостаточность капитала, качество активов и показатели ликвидности.
Категорияучастника отражает размер его риска для платежной системы FEDWIRE9, послечего определяется лимит по внутридневному кредиту.В России возможность применения риск-ориентированного подхода приорганизации отдельных видов государственного контроля предусмотрена ст.8.1Федерального закона от 26.12.2008 № 294-ФЗ «О защите прав юридических лиц ииндивидуальныхпредпринимателейприосуществлениигосударственногоконтроля (надзора) и муниципального контроля» 10. Но как было отмечено выше,в отличие от международных практик, Банк России не осуществляет рискориентированный надзор в национальной платежной системе. Применение рискориентированного надзора позволило бы усилить контроль за операторами услугплатежной инфраструктуры11.
Ориентация системы надзорных мер Банка Россиина указанную сферу позволила бы повысить стабильность национальнойплатежной системы. Банк России ведет Реестр операторов платежных систем, вкотором фиксируются факты исключения операторов из состава платежныхсистем. К основным причинам исключения операторов услуг платежнойинфраструктуры, как правило, относятся нарушение их финансовой устойчивостии несоответствие требованиям оператора платежной системы.Переход к риск-ориентированному надзору в России осуществляетсясравнительно недавно, в связи с чем небольшое количество исследователейизучали указанную проблему. Вопросы классификации поднадзорных объектов сучетом размера риска чаще всего освещаются в практических исследованиях 12 .Федеральная автоматизированная система денежных переводов.в редакции Федерального закона от 13.07.2015 N 246-ФЗ.11Применение риск-ориентированного надзора позволит в большей степени снизитьобщекоммерческий риск платежной системы.12К примеру, Добролюбова, Е.И.
Южаков В.Н. Оценка результативности и эффективностиконтрольно-надзорной деятельности / Е.И. Добролюбова, В.Н. Южаков // Вопросыгосударственного и муниципального управления. – 2015. – № 4. – С. 41-64.9108Ключевым элементом риск-ориентированного надзора выступает отнесениеподнадзорных объектов к определенной категории риска13. Другими элементамириск-ориентированного надзора выступает дифференциация мер контроля инадзора для каждой категории поднадзорных объектов.В отечественной практике вопросы регулирования платежных системрассматриваются чаще всего с позиции осуществления политики наблюдения, втом числе, в части определения количественных индикаторов бесперебойностифункционированияплатежныхсистем14.Индикаторыбесперебойностифункционирования платежных систем могут выступать одним из элементовопределения категории риска операторов услуг платежной инфраструктуры.Наличие и дизайн системы управления рисками являются важными элементамиобеспечениябесперебойностифункционированияплатежнойсистемы.Значительный вклад в исследование деятельности отечественных платежныхсистем внесли Криворучко, Лопатин, Тамаров, Масино, Усоскин и Белоусова.Однако в их работах практически не рассматривается роль Банка России вконтексте осуществления надзора в национальной платежной системе.
Вопросынадзора в национальной платежной системе рассматриваются исключительно справовой точки зрения и не изучаются с позиции организации надзорнойдеятельности15.Такимобразом,вопросывнедренияподходовриск-ориентированного надзора Банка России, в части классификации операторовуслуг платежной инфраструктуры с позиции уровня риска, до представленногодиссертационного исследования изучены не были.Анализ международных эмпирических исследований позволяет определитьфакторы, влияющие на бесперебойность функционирования платежных систем:Чаплинский, А.В. Управление рисками при осуществлении государственного контроля вРоссии / А.В. Чаплинский, С.М. Плаксин // Вопросы государственного и муниципальногоуправления.
– 2016. – № 2. – С. 7-29.14Тамаров, П.А. Управление внутридневной ликвидностью: оптимизация платежей ирегулирование / П.А. Тамаров // Банковское дело – 2015. – № 1. – С. 28-33.15К примеру, Гридчин, В.А. Надзор и наблюдение в национальной платежной системе:деятельность ГУ Банка России по Центральному федеральному округу / В.А. Гридчин // Деньгии кредит. – 2016. – № 10. – С.
16-19.139внешние факторы, учитывающие влияние макроэкономических параметров наобъемы перевода ликвидности через платежные системы16и внутренниепоказатели, оценивающие переводы внутри платежной системы17. Две указанныегруппы факторов являются важными для оценки уровня риска платежных систем,однаконемогутбытьдетальнопроанализированыиз-заотсутствиясоответствующих статистических данных.Рассмотренные выше исследования в значительной степени основаны натеориях, изучающих вопросы асимметрии информации, в частности, теориинеблагоприятного отбора, а также теории морального риска.
Механизмы влиянияБанка России на платежные системы также можно рассматривать в контекстетеории контроля Рамаджа-Вонема. Кроме того, существуют теоретическиемодели, которые рассматривают влияние переводов внутри платежной системы наряд макроэкономических параметров, в частности, инфляцию 18 . Стоит такжеупомянуть, что Ж. Рошет и Жан Тироль провели комплексный теоретическийанализ рисков в сфере платежных систем, рассмотрели роль центрального банка воценкефинансовойплатежеспособностиучастниковплатежнойсистемы,операторов услуг платежной инфраструктуры, а также наличие механизмовснижения риска.
Одним из выводов исследования было подтверждение того, чтоцентральныйбанкдолженконтролироватьустойчивостьплатежнойинфраструктуры.В связи с многообразием индикаторов устойчивости в диссертационномисследовании эмпирически определяются статистически значимые показателиустойчивости операторов услуг платежной инфраструктуры.К примеру, работа Hasan, R. S. Retail payments and the real economy – Frankfurt am Main:European Central Bank, 2013.17К примеру, работа Белоусова, В.Ю. Регулирование ликвидности как фактор развитияплатежных систем / В.Ю. Белоусова, А.
Г. Кривохарченко, В.М. Усоскин // Деньги и кредит. –2014. – №3. – С.57-64.18Geanakoplos, D. Credit cards and inflation / D. Geanakoplos // New Haven: Cowles foundationPaper – 2011. – № 1330. – p. 325-353.16101.4.Описание и методы анализа исходных данныхКак уже отмечалось, для проведения эмпирического анализа былиопределены две группы показателей: финансовые и институциональные. Вкачестве источника данных по финансовым показателям операторов услугплатежной инфраструктуры использованы данные ИСА Банки и Финансыинформационного агентства Мобиле, информация с сайта Банка России, а такжеданные из базы СПАРК. Часть статистической базы была собрана автором наоснове информации, представленной в Реестре операторов платежных систем, атакже взята из Правил платежных систем, опубликованных на сайтах платежныхсистем.
Финансовые показатели также были дополнены статистическимиданными Банка России.На основе собранных данных были построены бинарная панельнаярегрессияидвелогистическиерегрессии.Помимоэконометрическогомоделирования в рамках исследования проводился правовой анализ системырегулирования в рассматриваемой области.2. Содержание диссертации2.1.Факторы устойчивости платежных системФедеральный закон от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежнойсистеме» содержит минимальные требования к операторам услуг платежнойинфраструктуры. В то же время статьей 16 данного федерального законаустановлено, что оператор платежной системы самостоятельно определяетфинансовые и технологические требования к операторам услуг платежнойинфраструктуры.