Автореферат (1138253), страница 4
Текст из файла (страница 4)
5. Механизм инвестиционного планированияВажнымитезисамипредлагаемогоавтороммеханизмаявляютсянепрерывность анализа и прогнозирования ситуации аналитически центром, атакже непрерывная работа по проектированию новых, в том числе сложныхмногофакторных ИУВ из которых затем будет составлен проект ИУВ рядовымиучастникамипланирования.ПриэтомпроектИУВ,разрабатывается,пересматривается и заново согласовывается с определенной периодичностью,например раз в месяц или раз в квартал. Все это позволяет всегда иметь взапасе значительное количество идей на всех уровнях планирования,оформленных как ИУВ, тем самым ускорив инновационное развитие компании.204. Матрица проектно-целевой эластичности как основной инструментпланированияПусть x=(x1,…,xn) – управляемые параметры модели; y=(y1,…,yk) –целевые параметры. В этом случае связи между целевыми и управляющимипараметрами определяются уравнениями yf (x ) .В соответствии с методом ИУВ, необходимо зафиксировать начальныйпрогноз бюджета y0f ( x0 ) и перейти к приростам (процентным) j параметров xи y, которые рассчитываются в точке прогноза.E ( x0 ) j x o ( j x2 ) , где j xj y(1)( j x1 ,..., j xn )В уравнении (1), E(x0) – матрица, в клетках которой стоят коэффициентыэластичности целевого параметра i по некоторому фактору j.
В работепредлагается называть еѐ матрицей проектно-целевой эластичности.Функции связи f могут быть статистически определенными (например,связь между прибылью и выручкой) и экспертными (например, связь междурекламой и выручкой). В зависимости от типа связи коэффициентыэластичности могут быть либо рассчитаны согласно финансовой модели, либоопределены экспертами. В случае определенных связей, элементы матрицыэластичности могут быть получены по следующей формуле (2):(2)E ( x0 )f i ( x0 ) x0jf i ( x0 )xjk nx01f1x1 f1 ( x0 )f1x2x02f1 ( x0 )x01f2x1 f 2 ( x0 )f2x2x02...f 2 ( x0 )...Другойспособопределениякоэффициентовэластичностидляопределенных связей заключается в использовании встроенного анализачувствительности во многие системы автоматизации планирования.В формуле (1) o ( j x2 ) является прочими членами второго порядкаотносительно приростов параметра x разложения функции f.
Ими можнопренебречь, если jx достаточно малая величина. В случае, когда x – дискретный21параметр, а f – экспертная связь, члены второго и более высокого порядкамогут определяться также экспертным методом и характеризуют нелинейностьзависимости jy от jx. Коэффициент эластичности 2-го порядка являетсякоэффициентом, количественно выражающим эффект синергизма.Важно отметить, что экспертный метод в определении коэффициентовэластичности применяется в основном в параметрах, связанных с выручкой.Другие коэффициенты эластичности можно рассчитать с использованиемфинансовой модели.
С одной стороны, задача определения эластичности спросапо цене трудно разрешима, но с другой стороны, при разработке плана любогопроекта, всегда необходимо иметь ответ на вопрос – насколько сократитьсяобъем продаж, если поднять цену, например, на 10%? Такой ответ позволяетэксперту также определить и коэффициент эластичности.Каждое ИУВ характеризуется изменением управляемых параметров,которое является вектором j x ( j x ,..., j x ) .
Автор предлагает перейти в задаче (1)1nот пространства управляемых параметров, к пространству ИУВ, что позволяетзначительно сократить размерность задачи, так как не все управляемыепараметры допускают воздействия.В случае дискретных ИУВ (характерно для инвестиционных проектов)есть возможность учесть эффект синергизма без введения в модель членов 2-гопорядка. В случае 2-х проектов с эффектом синергии:(3)jy1( x0 ) j12( x0 ) j2s12 ( x0 ) j1 j2– функция, характеризующая прирост целевого параметра y отреализации 2-х проектов.
Переменные (два ИУВ) j1 и j2 могут принимать толькодва значения: 0 и 1. Единица соответствует реализации проекта, а ноль –отклонению проекта. Переменная j12j1 j2 , принимает значение 1 в томслучае, если оба проекта реализованы, и 0 – в противном случае. В результате,исходную функцию можно заменить на (4) с дополнительным условием:(4)j12jy1( x0 ) j1j1j221.( x0 ) j222s12 ( x0 ) j12Пользуясь данным методом, можно учесть эффекты синергии проектов вматрице проектно-целевой эластичности, путем увеличения размерностизадачи.Матрица проектно-целевой эластичности может быть использована вкачестве основного инструмента для нахождения таких работ проекта ИУВ,которые позволят достичь цели компании.
Для того чтобы определитьизменение целевых параметров от применения нескольких ИУВ, необходимоумножить вектор ИУВ на матрицу проектно-целевой эластичности. Элементыэтой матрицы рассчитывается в точке прогноза, поэтому могут использоватьсямногократно для определения влияний различных комбинаций ИУВ (рис.
9).БазаданныхИУВСелекцияИУВПрогнозСистемабюджетированияМатрицаэластичностиФинансоваямодельРис. 6. Использование матрицы проектно-целевой эластичности для селекции ИУВ5. Модель нахождения оптимального проекта управляющих воздействийРассмотрим формулировку задачи нахождения оптимального набораИУВ, которые позволят достичь цели компании при заданных ограничениях.(5)E ( x0 ) j xC ( x0 ) jxmaxb– целевая функция;– ограничения.E(x0) – матрица проектно-целевой эластичности целевого параметра поИУВ. C(x0) – матрица эластичности параметров-ограничений по ИУВ.
Задача(5) является задачей линейного программирования, которая решается симплекс-23методом в непрерывном случае и методом ветвей и границ в целочисленном заприемлемое время даже в случае большой размерности.Предлагаемаямодельбылаапробированаавторомнарядепроизводственных предприятий. В качестве целевого параметра был выбраностаток денежных средств на конец бюджетного периода (года). Достижениеданной цели способствует сокращению сроков реализации среднесрочнойинвестиционной программы, разработанной компанией и предполагающейстроительство нового завода и открытие новых магазинов, реализующихпроизведенную продукцию.Ограничениями модели выступали: а) реализация части среднесрочнойпрограммы, запланированной в данном бюджетном периоде; б) неснижаемыйостаток денежных средств на конец каждого месяца; г) максимальнаязадолженность перед банком; в) другие ограничения, связанные с заранеезаданнымдиапазономвозможныхотклоненийключевыхбюджетныхпараметров.В числе возможных ИУВ рассматривались: 1) этапы строительстванового завода; 2) создание новых центров продаж; 3) получение кредита; 4)изменение ценовой политики.
Каждое из этих воздействий может бытьприменено в любом месяце бюджетного периода, поэтому размерность задачи(6) равна 48 (12х4). Если не использовать метод ИУВ, то общая задача (1) имелабы размерность порядка 500 (по количеству параметров модели), что напорядок больше.На следующем этапе с помощью агрегированной модели бюджета былирассчитаны коэффициенты эластичности целевого показателя и показателейограничений к применению управляющих воздействий в разные месяцы, чтопозволило определить коэффициенты матрицы проектно-целевой эластичности.В частности, эластичности изменений остатка денежных средств попервой группе ИУВ (этапы строительства нового завода) зависели от периода иизменялись в диапазоне от -57,46 до -62,25; по второй группе – от -12,87 до-39,54; по третьей группе – от -0,01 до -0,03; по четвертой группе – от -2,41 до24-3,71.В результате определены оптимальные месяцы старта инвестиционныхпроектов,запланированныхдополнительныевмероприятиясреднесрочнойкраткосрочногопрограмме,характера,атакжепозволяющиемаксимизировать целевую функцию.
Анализ полученного решения показал, чтозначение целевого параметра тесно связано с началом проекта по созданиюцентра продаж: чем раньше, тем больше значение параметра, поэтомунайденное решение обеспечивало прирост остатка денежных средств на 20%больше, чем в разработанном ранее классическом бюджете.Автором исследована ошибка линеаризации задачи (1), которая составилапорядка 1-2% от рассчитанного оптимального значения целевого параметра.Данная ошибка получается сравнением найденного оптимального значения созначением,рассчитаннымспомощьюмоделибюджета,вкоторойпредполагалась реализация определенных управляющих воздействий.В работе показано, что точность решения в большинстве случаевокажется достаточной по следующим причинам:а) элементы матрицы эластичности второго (и более) порядка в случаегладкости функции f и небольших приростов ИУВ, дают вклад в приростцелевого параметра значительно ниже линейной части;б) ИУВ планируются приростами к прогнозу, т.е.
большая часть ИУВ – этонебольшие изменения параметров, особенно в краткосрочном периоде (заисключением, быть может, среднесрочных ИУВ);в) в случае радикального изменения некоторых параметров, можнопользоваться предложенным методом учета синергии в матрицепроектно-целевой эластичности;г) существуетошибкапланирования,накоторуювлияетстепеньнеопределенности, которая в ряде случаев будет превышать ошибку,возникающую из-за отбрасывания эластичностей 2-го и более порядка.25Выводы и рекомендации1.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
