Диссертация (1138130), страница 23
Текст из файла (страница 23)
участиябенефициаровNormДоля собств. участиябенефициаровNormДоля собств. участиябенефициаровNormДоля собств. участиябенефициаровNormIRRNormIRRNormDSCR*NormМодель 42DSCR*NormМодель 43IRRNormМодель 44LLCR*NormМодель 45IRRNormМодель 46DSCR*NormLLCR*NormМодель 47Доля собств. участиябенефициаровNormLLCR*NormМодель 48Доля собств. участиябенефициаровNormLLCR*NormМодель 35Модель 36Модель 37Модель 38LLCR*NormDSCR*NormLLCR*NormИндустриальный факторNormDSCR*Norm0,5584РегиональныйфакторNormРегиональныйфакторNorm0,55840,55840,5552LLCR*Norm0,55190,5130РегиональныйфакторNormРегиональныйфакторNormРегиональныйфакторNorm0,49680,48050,4773РегиональныйфакторNormРегиональныйфакторNorm0,47400,46750,4675166НомермоделиМодель 49Модель 50Модель 51Модель 52Модель 53Модель 54Модель 55Модель 56Модель 57Риск-фактор 1Доля собств.
участиябенефициаровNormДоля собств. участиябенефициаровNormДоля собств. участиябенефициаровNormДоля собств. участиябенефициаровNormDSCR*NormДоля собств. участиябенефициаровNormДоля собств. участиябенефициаровNormIRRNormДоля собств. участиябенефициаровNormРиск-фактор 2Риск-фактор 3Риск-фактор 4DSCR*NormLLCR*NormРегиональныйфакторNormDSCR*NormLLCR*NormIRRNormIRRNormРегиональныйфакторNormDSCR*NormDSCR*NormРиск-фактор 6AR (Gini)0,46430,46100,4253DSCR*NormРегиональныйфакторNormDSCR*NormРиск-фактор 50,42210,3669РегиональныйфакторNorm0,35230,34740,33120,2110167Таблица Б.4 – Характеристики модели 1Риск-факторыДоля собств.участиябенефициаровNormIRRNormDSCR*NormИндустриальныйфакторNormРегиональныйфакторNormСвободныйчленЗначение регр.
коэфф.0,8501-1,87060,2703-1,2116-0,6116-3,9294P-value10,88%4,58%52,86%0,30%18,96%0,01%Std. error0,53010,93660,42890,40870,46630,9965Кол-во наблюденийAR (Gini)850,7662LogL-17,3500Pseudo-R20,3457Корреляция с целевойпеременной(Недефолт/Дефолт)0,5577Таблица Б.5 – Характеристики модели 2Риск-факторыЗначение регр.коэфф.P-valueStd. errorКол-во наблюденийAR (Gini)LogLPseudo-R2Корреляция сцелевой переменной(Недефолт/Дефолт)IRRNormDSCR*NormИндустриальныйфакторNormРегиональныйфакторNormСвободныйчлен-1,29080,1017-1,0307-0,4993-3,29727,12%0,715580,82%0,41900,29%0,346426,01%0,44340,00%0,7160850,7662-18,77560,29190,4715168Таблица Б.6 – Характеристики модели 3Доля собств.участиябенефициаровNormРиск-факторыЗначение регр.коэфф.ИндустриальныйфакторNormIRRNormРегиональныйфакторNormСвободныйчлен0,7759-1,7885-1,1577-0,5485-3,8430P-value12,85%4,79%0,33%22,09%0,01%Std.
error0,51040,90430,39430,44810,9570Кол-во наблюдений85AR (Gini)LogLPseudo-R2Корреляция сцелевой переменной(Недефолт/Дефолт)0,7630-17,53860,33860,5518Таблица Б.7 – Корреляционная матрица (макроэкономические и микроэкономические факторы риска)Риск-факторИПП (норм)ИОК (норм)ИПЭД (норм)ОСП (норм)ОРСТРОИТ(норм)ИПЦ(норм)КРЕДНЕФСЕК (норм)ИДН(норм)ОБРОЗНТОРГ(норм)Доля собств.уч.бен.(норм)IRR(норм)Индустриальныйфактор (норм)Региональныйфактор (норм)ИПП (норм)ИОК (норм)ИПЭД (норм)ОСП (норм)ОРСТРОИТ (норм)ИПЦ (норм)КРЕДНЕФСЕК(норм)ИДН (норм)ОБРОЗНТОРГ(норм)Доля собств.
уч.бен.(норм)IRR(норм)Индустриальныйфактор (норм)Региональныйфактор (норм)10,90900,98120,48050,78790,59640,909010,96840,56580,94690,60010,98120,968410,56820,87510,62950,48050,56580,568210,62610,73640,78790,94690,87510,626110,68170,59640,60010,62950,73640,681710,71660,73730,76160,80830,78000,97610,66440,71530,70460,62580,78450,95370,73740,78600,78990,76270,84300,9647-0,0413-0,0419-0,0501-0,1334-0,0540-0,17000,12950,08700,11130,05770,05940,01000,02830,13450,06500,08960,23420,11760,16540,17090,1587-0,07870,15390,01390,71660,73730,76160,80830,78000,976110,94640,9905-0,15730,03540,10850,03230,66440,71530,70460,62580,78450,95370,946410,9639-0,14000,02040,18230,08510,73740,78600,78990,76270,84300,96470,99050,96391-0,14510,03000,14290,0628-0,0413-0,0419-0,0501-0,1334-0,0540-0,1700-0,1573-0,1400-0,14511-0,1108-0,07360,00050,12950,08700,11130,05770,05940,01000,03540,02040,0300-0,110810,05290,03600,02830,13450,06500,08960,23420,11760,10850,18230,1429-0,07360,052910,15540,16540,17090,1587-0,07870,15390,01390,03230,08510,06280,00050,03600,15541169Таблица Б.8 – Характеристики моделей с макроэкономическими факторами рискаМодельМодель 1Модель 2Модель 3Модель 4Модель 5Модель 6Модель 7Модель 8Модель 9Показатель 1Доля собств.
уч.бен.(норм)Доля собств. уч.бен.(норм)Доля собств. уч.бен.(норм)Доля собств. уч.бен.(норм)Доля собств. уч.бен.(норм)Доля собств. уч.бен.(норм)Доля собств. уч.бен.(норм)Доля собств. уч.бен.(норм)Доля собств. уч.бен.(норм)Показатель 2IRR(норм)IRR(норм)IRR(норм)IRR(норм)IRR(норм)IRR(норм)IRR(норм)IRR(норм)IRR(норм)Показатель 3Индустриальныйфактор (норм)Индустриальныйфактор (норм)Индустриальныйфактор (норм)Индустриальныйфактор (норм)Индустриальныйфактор (норм)Индустриальныйфактор (норм)Индустриальныйфактор (норм)Индустриальныйфактор (норм)Индустриальныйфактор (норм)Показатель 4Региональныйфактор (норм)Региональныйфактор (норм)Региональныйфактор (норм)Региональныйфактор (норм)Региональныйфактор (норм)Региональныйфактор (норм)Региональныйфактор (норм)Региональныйфактор (норм)Региональныйфактор (норм)Показатель 5AR (Gini)Pseudo-R2ИПП (норм)0,75970,4022ИОК (норм)0,78250,4584ИПЭД (норм)0,78250,4362ОСП (норм)0,93510,6199ОРСТРОИТ (норм)0,84090,5186ИПЦ (норм)0,97730,7044КРЕДНЕФСЕК(норм)0,96750,6703ИДН (норм)0,93830,6119ОБРОЗНТОРГ(норм)0,96430,6458Таблица Б.8 – Характеристики моделей с макроэкономическими факторами риска (продолжение)МодельМодель 1Модель 2Модель 3Модель 4Модель 5Модель 6Модель 7Модель 8Модель 929Вес_12912%11%11%2%12%6%7%10%8%Вес_242%42%42%30%39%31%31%34%33%Вес_324%21%23%15%18%14%14%16%15%Имеется в виду вес «Показателя 1».
В отношении других весов, регр. коэффициентов и p-values по аналогии.Вес_45%6%5%8%7%12%11%11%10%Вес_516%20%19%44%24%37%38%30%34%170Таблица Б.8 – Характеристики моделей с макроэкономическими факторами риска (продолжение)МодельМодель 1Модель 2Модель 3Модель 4Модель 5Модель 6Модель 7Модель 8Модель 9Свободный член-4,3112-4,4063-4,4667-7,0404-4,4442-7,5043-6,3247-4,9708-5,5555Регр. коэф. 10,61610,59470,57350,20780,66830,62470,56650,64710,5624Регр.
коэф. 2-2,1650-2,2309-2,2772-2,6714-2,1043-3,0145-2,5089-2,1589-2,3178Регр. коэф. 3-1,2585-1,1030-1,2287-1,3925-0,9453-1,3872-1,1333-0,9883-1,0502Регр. коэф. 4-0,2764-0,3169-0,2642-0,7652-0,3880-1,1914-0,8921-0,6649-0,7189Регр. коэф. 5-0,8470-1,0597-1,0499-3,9818-1,2846-3,6140-3,1234-1,8705-2,4430Таблица Б.8 – Характеристики моделей с макроэкономическими факторами риска (продолжение)МодельМодель 1Модель 2Модель 3Модель 4Модель 5Модель 6Модель 7Модель 8Модель 9P_value_Cвободный член0,03%0,02%0,03%0,59%0,02%1,34%0,32%0,04%0,09%p-value_122,27%25,69%26,40%76,43%24,21%54,23%51,29%36,45%46,64%p-value _26,67%6,92%6,78%8,10%7,22%10,05%8,12%6,90%7,41%p-value _30,33%1,25%0,54%3,82%4,74%14,45%15,93%11,28%14,24%p-value _457,51%53,68%60,00%22,56%48,38%25,53%29,74%34,41%34,07%p-value _58,43%2,64%4,22%7,48%1,04%4,95%3,12%1,03%1,88%171Рисунок Б.1 Аппроксимация признака дефолта инвестиционного проекта сиспользованием выбранной модели бинарного выбораПараметр Score на рисунке Б.1 представляет собой скоринговый балл поинвестиционному проекту и определяется согласно выбранной модели бинарноговыбора как линейная комбинация нормализованных факторов риска, вошедших вмодель, взвешенных с полученными значениями регрессионных коэффициентов:Score -0,7759 Доля собств.
участ. бен. Norm 1,7885 IRRNorm 1,1577 Инд. факторNorm 0,5485 Рег. факторNorm.172ПРИЛОЖЕНИЕ В. Дополнительная информация по моделям множественного выбораТаблица В.1 – Перечень разработанных моделей (по убыванию дискриминационной способности)НомермоделиМодель 1Риск-фактор 1Доля собств. участиябенефициаровNormДоля собств. участиябенефициаровNormРиск-фактор 2Риск-фактор 3IRRNormDSCR*NormМодель 3IRRNormDSCR*NormМодель 4Доля собств. участиябенефициаровNormDSCR*NormМодель 5IRRNormИндустриальный факторNormИндустриальныйфакторNormИндустриальныйфакторNormИндустриальныйфакторNormРегиональныйфакторNormIRRNormDSCR*NormМодель 2Модель 6Модель 7Модель 8Доля собств. участиябенефициаровNormДоля собств.
участиябенефициаровNormДоля собств. участиябенефициаровNormIRRNormIRRNormИндустриальный факторNormМодель 9IRRNormDSCR*NormМодель 10IRRNormИндустриальный факторNormМодель 11Модель 12Доля собств. участиябенефициаровNormДоля собств. участиябенефициаровNormIRRNormIRRNormМодель 13DSCRNormИндустриальный факторNormМодель 14Доля собств. участиябенефициаровNormDSCR*NormРиск-фактор 4Риск-фактор 5Индустриальный факторNormРегиональныйфакторNormРегиональныйфакторNormРегиональныйфакторNormРегиональныйфакторNormAR (Somers’D)0,79890,79820,73550,72600,7223Индустриальный факторNormИндустриальныйфакторNormРегиональныйфакторNormИндустриальныйфакторNorm0,71420,71270,70310,68100,6737DSCR*NormРегиональныйфакторNormРегиональныйфакторNormИндустриальныйфакторNormРегиональныйфакторNorm0,65780,64380,60070,5834173НомермоделиРиск-фактор 1Риск-фактор 2Риск-фактор 3Модель 15IRRNormDSCR*NormРегиональныйфакторNormМодель 16Доля собств.
участиябенефициаровNormМодель 17Доля собств. участиябенефициаровNormМодель 18IRRNormМодель 23Доля собств. участиябенефициаровNormДоля собств. участиябенефициаровNormДоля собств. участиябенефициаровNormИндустриальныйфакторNormIRRNormМодель 24DSCR*NormМодель 25DSCR*NormМодель 26Доля собств. участиябенефициаровNormМодель 19Модель 20Модель 21Модель 22Индустриальный факторNormDSCR*NormРегиональныйфакторNormDSCR*NormAR (Somers’D)0,58200,55400,54920,5322IRRNormРегиональныйфакторNormDSCR*NormРегиональныйфакторNormИндустриальный факторNormРиск-фактор 50,5580РегиональныйфакторNormРегиональныйфакторNormIRRNormРиск-фактор 40,5157DSCR*Norm0,51340,50640,45890,44380,43570,3963174Таблица В.2 – Характеристики модели 1Риск-факторыЗначение регр.коэфф.Доля собств.участиябенефициаровNorm1,3173P-valueStd.
errorКол-вонаблюденийAR (Somers’D)IRRNormИндустриальныйфакторNormDSCR*NormРегиональныйфакторNormIntercept1Intercept2Intercept3Intercept4-1,5226-0,1599-1,5856-1,2154-4,7828-1,19632,04593,89600,00%0,00%49,28%0,00%0,00%0,00%0,09%0,00%0,00%0,27740,29940,23310,31420,26510,70260,36060,40550,5820РегиональныйфакторNormIntercept1850,7989-75,3470LogLPseudo-R20,4052Таблица В.3 – Характеристики модели 2Риск-факторыДоля собств.участиябенефициаровNormЗначение регр.коэфф.1,3412-1,5451-1,5995-1,2176-4,7551-1,21112,04383,8850P-value0,00%0,00%0,00%0,00%0,00%0,08%0,00%0,00%Std.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
