Главная » Просмотр файлов » Автореферат

Автореферат (1137683), страница 3

Файл №1137683 Автореферат (Конкуренция в российской банковской системе и ее влияние на устойчивость банков) 3 страницаАвтореферат (1137683) страница 32019-05-20СтудИзба
Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Стамбул,Турция, 24 мая 2013 г.;9.17th International Conference on Macroeconomic Analysis and International Finance (ICMAIF). Ретимно, Греция, 1 июня 2013 г.;10. 28th Annual Congress of the European Economic Association. Гётеборг,Швеция, 27 августа 2013 г.;11. XV Апрельская международная научная конференция «Модернизацияэкономики и общества». НИУ ВШЭ, Москва, 2 апреля 2014 г.12 Публикации. Основные результаты диссертационного исследованияопубликованы в 14 работах общим объемом 16.5 п.л., в том числе, вклад автора— 12.5 п.л. Из них 10 работ опубликованы в российских рецензируемых журналах, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ.ОСНОВНЫЕПОЛОЖЕНИЯДИССЕРТАЦИИПервая глава «Конкуренция как отражение рыночной власти банков»посвящена обзору и реализации на российских данных альтернативных методологий расчета индикаторов конкуренции в банковской системе и рыночнойвласти банков.

Обосновывается необходимость анализа конкуренции и ее влияния на устойчивость банков на микроэкономическом, а не общеотраслевом,уровне. Для этого проводится оценка либо уже существующих микроэкономических индикаторов конкуренции, отражающих рыночную власть отдельныхбанков — индекс Лернера «рыночной надбавки» к цене кредита и микроуровневая модификации индекса концентрации Герфиндаля-Хиршмана, либо проводится дезагрегирование общеотраслевых показателей конкуренции — индикатора «эффективной конкуренции» Буна и Н-статистики Панзара-Росса — спомощью статических эконометрических методов.Индекс Лернера (на рынке кредитов) в предложенной в работе модификации был рассчитан как доля рыночной надбавки в цене кредита банка, скорректированная на цену всех привлеченных им средств в пассивы, а не только нацену межбанковского кредита, как принято в литературе.

Показатель отражаетрыночную власть банка в той нише рынка, в которой он функционирует.Формула для расчета индекса Лернера и границы различных типов рынкамогут быть формализованы следующим образом:Lernerit rLNS , it  AFRit  MCLNS , itrLNS , it 0  совершенная конкуренция (0,1)  монополистическая конкуренция 1  монополия(1.1)где для банка i в квартале t: ritLNS — годовая доходность кредитного портфеля; AFRit — средневзвешенная годовая ставка по привлеченным средствам в13 пассивы; MC itLNS — предельные операционные издержки по кредитам, рассчитанные на основе эмпирической функции издержек российских банков.Индикатор Буна отражает эффект, оказываемый изменением предельныхиздержек банков на уровень прибыльности их активов (ROA) и / или долю нарынке (кредитов, депозитов и т.д.). Другими словами, этот индикатор оценивает способность эффективных банков наращивать прибыльность или повышатьсвою долю на рынке в сравнении с менее эффективными банками.В большинстве существующих работ индикатор Буна рассчитывается каксреднее по системе9.

В диссертации были предложены регрессионные моделигетерогенного эффекта предельных издержек на ROA и долю на рынке дляоценки на панельных данных:Nln Yit   i  t   ROAb ln MCit( LNS )    ROAb, j ln MCit( LNS ) ln X j , it   it(1.2)j 1где для банка i в квартале t; Yit — ROA или доля банка на рынке кредитов;;MC itLNS — предельные операционные издержки, X j,it — j-ый фактор, отражающий профиль бизнес-модели банка и обуславливающий гетерогенность эффекта предельных издержек на ROA или долю на рынке кредитов;  i — индивидуальный эффект банка i; t — временной эффект в квартале t;  it ~ i.i.d .( 0,  it2 ) —регрессионная ошибка (здесь и далее).На основе формулы (1.2) индикатор Буна по прибыли ( BOONEit(ROAb) ) и подоле на рынке кредитов ( BOONEit(MS ) ) был рассчитан как:N( ROAb )BOONE ROAb, j  ln X j , it   it , усиление конкуренции по количествуitROAbj 1  0, усиление монополизацииN( MS ) , усиление конкуренции по качеству BOONE it   MS    MS , j  ln X j , it   itj 1(1.3)Н-статистика Панзара-Росса отражает совокупный эффект, оказываемыйценами входящих ресурсов (труда, физического капитала и привлеченныхсредств) на доходы банков.

В Panzar, Rosse (1987)10 доказывается, что в услови 9Кроме работы Delis M.D. Bank competition, financial reform, and institutions: The importance of being developed //Journal of Development Economics, 97(2). 2012. p. 450-465. В этой работе индикатор Буна был дезагрегирован намикроуровень с помощью техники локальной оптимизации.10Panzar J.C., Rosse J.N. Testing for monopoly equilibrium // The Journal of Industrial Economics, 35 (4). 1987.

p.443-456.14 ях монополии такая чувствительность меньше либо равна нулю, а при совершенной конкуренции — равна единице.Обычно Н-статистика оценивается по панели банков как средний эффект11.В диссертации предложены новые спецификации регрессионных уравнений гетерогенного эффекта цен входящих ресурсов на доходы банков для оценки напанельных данных. Суть модификации — включение в состав уравнения попарных произведений цен входящих ресурсов и микроэкономических факторов,отражающих параметры бизнес-моделей банков:3ln INCit   i  t    m  ln Pm , it m 1KK1 3 3  rq  ln Pr ,it  ln Pq,it 2 r 1 q 13   k  ln X k ,it    km  ln X k ,it  ln Pm,it    TAit   it k 1(1.4) k 1 m 1где для банка i в квартале t: INCit — доход банка (совокупный или процентный); Pm,it — цена m-ого входящего ресурса (m=3); X j,it — j-ый фактор,обуславливающий гетерогенность эффекта цен входящих ресурсов на доход;TAit — совокупные активы (фактор масштаба).В предложенной модификации (1.4) Н-статистика рассчитывается как:  ln INCit(l )m 1  ln Pm , it3H stat , it  1 3 3   rq  ln Pr , it  ln Pq , it K 3332 r 1 q 1  m    km  ln X k , it  ln Pm, itm 1m 1k 1 m 1 0  монополия (0,1)  монополистическая конкуренция (1.5)1  совершенная конкуренцияИндекс концентрации Генрфиндаля-Хиршмана (HHI) на рынках платныхактивов в микроуровневой модификации Бергера и ДеЯнга был рассчитан каксумма общеотраслевых HHI, взвешенных по долям соответствующих видовплатных активов в активах банка i в квартале t.Согласно расчетным значениям индекса Лернера, Н-статистики и микроуровневого индекса концентрации, в целом в период 2005-2012 гг.

в российской 11Кроме работы Carbó S., Humphrey D., Maudos J., Molyneux P. Cross-country comparisons of competition and pricing power in European banking // Journal of International Money and Finance, 28. 2009.

p. 115-134. В ней была предложена микроуровневая модификация этого показателя за счет включения в состав оцениваемого уравненияпопарных произведений цен входящих ресурсов15 банковской системе имело место ослабление рыночной власти банков и, соответственно, усиление конкуренции в системе. Индикатор Буна оказался в противофазе с остальными показателями, кроме периода кризиса 2008-2009 гг., длякоторого все четыре индикатора указали на ослабление конкуренции.Во второй главе «Моделирование воздействия рыночной власти российских банков на уровни их устойчивости: базовый подход» проводится обзор литературы по концепциям связи конкуренции и устойчивости банковских системи по данным российских банков за 1 кв.

2004 – 4 кв. 2012 оцениваются панельные регрессионные уравнения гомогенного линейного и квадратичного воздействия рыночной власти на устойчивость, специфицированных с использованием альтернативных прокси для обеих переменных. Далее, осуществляется сравнительный анализ полученных оценок и определяется степень согласованностивыводов оцененных моделей относительно направления и формы воздействиярыночной власти российских банков на уровни их устойчивости.Был предложен следующий набор новых спецификаций статических и динамических регрессионных уравнений воздействия рыночной власти на устойчивость банков для оценки на панельных данных:4(2.1)RISK it( p )   i  I INERT    RISK it( p1)  I LL    j  MPowerit( q )jj 1LMl 1m 1 1  I LL    0  MPowerit( q )    l  BSFit(l )k    m  MACROt(mk)   it и2RISKit( p)  i  I INERT    RISKit( p1)  I LL  1  MPowerit(q1)  1  MPowerit(q1) LMl 1m 1(2.2) 1  I LL    0  MPowerit( q )   0  MPowerit( q )    l  BSFit(l )k    m  MACROt(mk)   it 2где I INERT — бинарный индикатор учета инертности устойчивости банков криску12; I LL — бинарный индикатор лаговой структуры показателей рыночнойвласти13; RISKit( p) — p-ая прокси-переменная для устойчивости банка i к рискам в 12Если индикатор IINERT задается равным 1, уравнение переходит из класса статических панельных регрессий вдинамические, и поэтому оценка уравнения осуществляется с помощью динамической модификации обобщенного метода моментов (GMM), разработанной Ареллано М.

и Бондом С.13I LL задается равным 1 для анализа влияния на стабильность значений индикаторов рыночной власти впредыдущие четыре квартала. В этом случае оценка производится либо с помощью обобщенного методанаименьших квадратов (OLS, если IINERT=0) с поправками на гетероскедастичность, либо с помощью GMM.16 квартале t: Z-индекс устойчивости банка или доля просроченных кредитов в совокупных кредитах банка (ODL); MPowerit( q)j — q-ый индикатор рыночной властибанка i в квартале (t-j), j = 0,1…4: индекс Лернера, индикатор Буна, Нстатистика (со знаком «–») или микроуровневый индекс концентрации; BSF иMACRO — контрольные микро- и макроэкономические факторы.Результаты расчетов в пакете Stata 11.2 показали, что лишь два из анализируемых индикаторов рыночной власти — индекс Лернера и индикатор Буна —оказывают эффекты на устойчивость банков, не зависящие от техники оценки(OLS или GMM) и варьирования лагов.

Характеристики

Список файлов диссертации

Конкуренция в российской банковской системе и ее влияние на устойчивость банков
Свежие статьи
Популярно сейчас
А знаете ли Вы, что из года в год задания практически не меняются? Математика, преподаваемая в учебных заведениях, никак не менялась минимум 30 лет. Найдите нужный учебный материал на СтудИзбе!
Ответы на популярные вопросы
Да! Наши авторы собирают и выкладывают те работы, которые сдаются в Вашем учебном заведении ежегодно и уже проверены преподавателями.
Да! У нас любой человек может выложить любую учебную работу и зарабатывать на её продажах! Но каждый учебный материал публикуется только после тщательной проверки администрацией.
Вернём деньги! А если быть более точными, то автору даётся немного времени на исправление, а если не исправит или выйдет время, то вернём деньги в полном объёме!
Да! На равне с готовыми студенческими работами у нас продаются услуги. Цены на услуги видны сразу, то есть Вам нужно только указать параметры и сразу можно оплачивать.
Отзывы студентов
Ставлю 10/10
Все нравится, очень удобный сайт, помогает в учебе. Кроме этого, можно заработать самому, выставляя готовые учебные материалы на продажу здесь. Рейтинги и отзывы на преподавателей очень помогают сориентироваться в начале нового семестра. Спасибо за такую функцию. Ставлю максимальную оценку.
Лучшая платформа для успешной сдачи сессии
Познакомился со СтудИзбой благодаря своему другу, очень нравится интерфейс, количество доступных файлов, цена, в общем, все прекрасно. Даже сам продаю какие-то свои работы.
Студизба ван лав ❤
Очень офигенный сайт для студентов. Много полезных учебных материалов. Пользуюсь студизбой с октября 2021 года. Серьёзных нареканий нет. Хотелось бы, что бы ввели подписочную модель и сделали материалы дешевле 300 рублей в рамках подписки бесплатными.
Отличный сайт
Лично меня всё устраивает - и покупка, и продажа; и цены, и возможность предпросмотра куска файла, и обилие бесплатных файлов (в подборках по авторам, читай, ВУЗам и факультетам). Есть определённые баги, но всё решаемо, да и администраторы реагируют в течение суток.
Маленький отзыв о большом помощнике!
Студизба спасает в те моменты, когда сроки горят, а работ накопилось достаточно. Довольно удобный сайт с простой навигацией и огромным количеством материалов.
Студ. Изба как крупнейший сборник работ для студентов
Тут дофига бывает всего полезного. Печально, что бывают предметы по которым даже одного бесплатного решения нет, но это скорее вопрос к студентам. В остальном всё здорово.
Спасательный островок
Если уже не успеваешь разобраться или застрял на каком-то задание поможет тебе быстро и недорого решить твою проблему.
Всё и так отлично
Всё очень удобно. Особенно круто, что есть система бонусов и можно выводить остатки денег. Очень много качественных бесплатных файлов.
Отзыв о системе "Студизба"
Отличная платформа для распространения работ, востребованных студентами. Хорошо налаженная и качественная работа сайта, огромная база заданий и аудитория.
Отличный помощник
Отличный сайт с кучей полезных файлов, позволяющий найти много методичек / учебников / отзывов о вузах и преподователях.
Отлично помогает студентам в любой момент для решения трудных и незамедлительных задач
Хотелось бы больше конкретной информации о преподавателях. А так в принципе хороший сайт, всегда им пользуюсь и ни разу не было желания прекратить. Хороший сайт для помощи студентам, удобный и приятный интерфейс. Из недостатков можно выделить только отсутствия небольшого количества файлов.
Спасибо за шикарный сайт
Великолепный сайт на котором студент за не большие деньги может найти помощь с дз, проектами курсовыми, лабораторными, а также узнать отзывы на преподавателей и бесплатно скачать пособия.
Популярные преподаватели
Добавляйте материалы
и зарабатывайте!
Продажи идут автоматически
6390
Авторов
на СтудИзбе
307
Средний доход
с одного платного файла
Обучение Подробнее