Камаев В.Д. Экономическая теория. Под ред. В.Д.Камаева (8-е изд., 2002) (1095898), страница 68
Текст из файла (страница 68)
Они не используются непосредственно как средство обращения, но успешно выполняют такую функцию денег, как сохранение стоимости(богатства). К «почти-деньгам» относятся бесчековые сберегательные счета, срочные вклады и краткосрочные государственные ценные бумаги.Характерными чертами современных денег промышленноразвитых стран являются:- отмена официального золотого содержания, обеспеченияи размена банкнот на золото;- переход к неразменным на золото кредитным деньгам;- выпуск денег в обращение не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия расходов государства;- усиление государственного регулирования денежногообращения;- преобладание в денежном обращении безналичного оборота.§ 2.
Понятие «денежной массы» и «денежного оборота».Законы денежного обращенияПод «денежной массой» понимается совокупность общепринятых средств платежа в экономике, сумма наличных и безналичных денежных средств. В реальной жизни довольно слож316Глава 14. Деньги, кредит, банкино провести границу между собственно деньгами и другимиликвидными активами. «Ликвидным» называется такой актив,который может быть использован как средство платежа илилегко превращен в средство платежа и имеет фиксированнуюноминальную стоимость. Деньги по определению обладают абсолютной ликвидностью. Всем остальным активам ликвидностьприсуща лишь в большей или меньшей степени.В качестве альтернативных измерителей денежной массыиспользуют денежные агрегаты.•Денежные агрегатыПод «денежным агрегатом» понимается любая из нескольких специфических группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы.
Денежные агрегаты классифицируются в зависимости от степениликвидности денежных активов.Понятие «денежного агрегата» как показателя объема иструктуры денежной массы в советской теории денег и кредитане признавалось. Считалось, что использование денежныхагрегатов не позволяет делать различие между деньгами кактаковыми и субститутами денег, подобием денег, т.е. многочисленными средствами платежного оборота, не имеющими самипо себе покупательного и платежного свойства.Переход к рыночной экономике сопровождался пересмотром взглядов российских экономистов на теории денег. В настоящее время этот термин широко используется, прежде всегоЦентральным банком.Кроме данной категории, существует также понятие «денежной базы». К денежной базе относится сумма:- наличных денег в обращении, в том числе в нефинансовом секторе и в кассах коммерческих банков;- обязательных резервов коммерческих банков в БанкеРоссии;- средств коммерческих банков на корреспондентских счетах в Центральном банке.Структура денежной массы.
В странах с рыночной экономикой применяются различные группировки денег. Они называются «денежными агрегатами» и служат альтернативными измерителями денежной массы в обращении. Всю денежную массуможно представить как совокупность денежных агрегатов.Общепринятая практика определения денежных агрегатов следующая: при построении этих агрегатов каждая последующаявеличина возрастает на предыдущую.317Раздел III. МакроэкономикаИзвестны следующие денежные агрегаты (параметры):МО - наличные деньги;M l - сюда включаются наличные деньги (МО), остаткисредств на расчетных, текущих счетах, счета до востребования,другие чековые вклады, дорожные чеки, иногда - кредитныекарточки;М2 - состоит из Ml плюс срочные вклады небольших размеров и другие легколиквидные сбережения (т.е.
сбережения,легко обратимые в наличные деньги);МЗ - состоит из М2 плюс срочные вклады крупных размеров;М4 - включает МЗ плюс депозитные сертификаты крупныхкоммерческих банков.В США для определения денежной массы используется четыре денежных агрегата, в Японии и Германии - три, в Англии и Франции - два.Для расчета совокупной денежной массы в РФ предусмотрены следующие денежные агрегаты:МО - наличные деньги;Ml - равен агрегату МО плюс расчетные, текущие и прочиесчета, вклады в коммерческих банках, депозиты до востребования;М2 - состоит из Ml плюс срочные вклады;МЗ - включает М2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.Скорость обращения денег. Под «скоростью обращения денег» понимается среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами, которые находятся в обращении и используются на покупку готовых товаров и услуг.
Скорость обращенияденег равна отношению номинального валового национального продукта к массе денег в обращении:V=U:M,где V - скорость обращения денег; U - номинальный объемВНП; М - масса денег в обращении.В то же время известно, что ВНП характеризует также общий объем доходов и расходов в экономике, т.е. если рассматривать U как общий доход, то V представляется как скоростьобращения денег по отношению к доходу.
V, таким образом, показывает среднегодовое количество владельцев, в состав дохода которых вошла одна и та же единица.318Глава 14. Деньги, кредит, банкиСкорость обращения денег в краткосрочном периоде является обычно величиной постоянной, а в долгосрочном периодеменяется, но незначительно. Существенные изменения скорости обращения денег могут быть связаны с качественными преобразованиями организации денежного обращения, что происходит довольно редко и является вполне предсказуемым(например, широкое распространение банкоматов, с помощьюкоторых можно в любом месте, где они установлены, получитьналичные деньги по специальным карточкам, или широкое внедрение «пластиковых денег»).•Наличный и безналичный денежные оборотыДенежный оборот - это движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а такженетоварные платежи и расчеты в хозяйстве.
Соответственно врамках денежного оборота различают налично-денежное обращение и движение денег в безналичной форме.Налично-денежное обращение представляет собой движениеналичных денег в виде банкнот, разменных монет и бумажныхденег (казначейских билетов). Безналичный оборот - движениесредств на счетах клиентов.Формы безналичных расчетов могут быть самыми разнообразными. Они зависят от исторических и экономических особенностей отдельных стран, специфики кредитной системы,степени развития электронных средств связи, компьютеризации банковского дела.
Наиболее распространены чеки, аккредитивы, кредитные карточки, электронные переводы, жироприказы, векселя, сертификаты, в России плюс ко всемуплатежные поручения и платежные требования-поручения.Безналичное обращение доминирует, обусловливая все большую дематериализацию денежного обращения. Причинамиэтого являются: 1) сокращение издержек обращения; 2) ускорение денежного оборота; 3) удобство безналичных расчетов.Однако в некоторых сферах экономической жизни наличие денег сохраняет свое важное значение.Во-первых, в сделках, где одной из сторон является население.Например, в Российской Федерации очень незначительнаячасть населения пользуется безналичными расчетами, хотя длястран с развитой рыночной экономикой ситуация кардинально меняется (например в США заработную плату наличнымиполучают не более 6% занятого населения).319Раздел III.
МакроэкономикаВо-вторых, в условиях кризисных потрясений большинствоэкономических агентов стремятся обладать наличностью.В-третьих, налично-денежный оборот трудно контролируем. Он может выступать средством уклонения от налогов и прочих незаконных действий.Между налично-денежным и безналичным обращением существует взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной вдругую сферу денежного обращения. Очевидно, что именно наличность обеспечивает человеку удобство, связанное с тем, чтонеобходимые для покупки средства лежат у него в кармане, иему нет необходимости при каждой покупке ходить в банк.Однако хранение денег в виде наличности лишает человека возможности получать проценты по вкладу. Следовательно, надовзвесить преимущества и недостатки наличных денег и решить,сколько же наличных денег надо иметь на руках, а сколько - положить в банк.Модель управления наличной денежной массой была разработана в 50-х годах экономистами У.
Баумолем и Дж. Тобином и получила название «модель Баумоля-Тобина». Согласноэтой модели можно определить оптимальное число посещенийбанка или оптимальную сумму наличных денег, исходя из соотношения убытков в виде неполученного на эту сумму банковского процента и стоимостной оценки экономии времени от более редких походов з банк.Предположим, что вы решили израсходовать за год У денежных единиц. При допущении постоянства цен у вас есть несколько вариантов поведения: 1) снять всю сумму в У денежных единиц со счета и держать ее в виде наличных денег наруках в течение всего года; 2) снимать сумму в У денежных единиц со счета частями в течение года.
Какой вариант вы предпочтете?Очевидно, в первом варианте значительными будут потерив виде неполученного процента по вкладам, в то же время во втором варианте при посещении банка более одного раза возрастают издержки, связанные с самим посещением банка (дорогав банк и обратно, потеря времени на стояние в возможной очереди в банке и т.п.), т.е. «издержки стоптанных башмаков».Если вы выбираете второй вариант, то возникает вопрос обоптимальном среднем количестве наличных денег на руках иоптимальном числе посещений банка.Среднее количество наличных денег на руках в первомварианте в течение года будет У : 2 (У ден. ед. в начале года,320Глава 14. Деньги, кредит, банкиО - в конце года), количество посещений банка - одно.
Если выдва раза в год посетите банк и снимете сумму в Y / 2 ден. ед. двараза, то среднее количество денег на руках в течение года будетY / 4 ( Y / 2 - B начале года и 0 - в конце года). Если вы четырераза посетите банк и снимете сумму в Y / 4 ден. ед. четыре разав год, то среднее количество наличных денег на руках в течение года будет Y / 8 и т.п. При N походах в банк и снятии каждый раз сумм в Y / N ден.
ед. среднее количество наличных денегна руках в течение года будет Y / 2N ден. ед.Чем меньше будет сумма в Y / 2N ден. ед., тем меньше будутпотери в виде недополученного процента по возможному вкладу, но тем больше будут издержки, связанные с посещениембанка.Как выбирается оптимальное число посещений банка (N*)?Пусть «издержки стоптанных башмаков» на одно посещение банка составят F ден. ед., а ставка процента по вкладу - / ,тогда потери в виде недополученного процента по вкладу будутравны произведению средней величины наличных денег на руках в течение года на процентную ставку: Y / 2N • I. Общая сумма издержек на посещение банка - F х N. Тогда совокупныеиздержки будут равны:С = Y / 2N • 1 + FN.Графическое отображение зависимости совокупных издержек от суммы недополученного процента и издержек на посещение банка представлено на рис.
14.2.Рис. 14.2 показывает, что, пока сумма недополученных процентов (Y / 2N • i) превышает издержки, связанные с посещением банка (FN), совокупные издержки хранения денег (С)имеют тенденцию к снижению. Как только издержки на посещение банка (FN) начинают превышать сумму недополученныхпроцентов (Y / 2N • V), совокупные издержки (С) возрастают.Значит, минимум С будет достигаться в точке, которая соответствует точке пересечения графика издержек на посещениебанка и графика недополученных процентов. На рис. 14.2 минимум совокупных издержек хранения денег (С) достигается вточке N*.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
