Фалько С.Г. - Экономика предприятия (1044309), страница 33
Текст из файла (страница 33)
Инфляция, из<в ( ' о'<ения в области валюгных отношений, в области налогооблаз женил или в области хозяйственного законодательства, Зтбб Бвозинь Глава 5. Финансовый результат деятельности предприятйя 162 изменения в структуре потребления и изменения условий коте. куренции — далеко не полный перечень внешних причин дла изменения прибыли. Внутри предприятия могут быть прина.
ты решения о новых инвестициях, о производстве нового про. дукта, об изменении структуры кадров, маркетинговой полн. тики и т. п. 5.2. Анализ динамики прибыли Прибыль от реализации продукции занимает на ибольший удельный вес в структуре прибыли отчетного периода, а величина ее зависит в основном от трех факторов — издержек, объема производства (продаж) и уровня действующих цен.
Деление издержек производства на переменные и условно- постоянные позволяет проводить анализ динамики прибыли при изменении перечисленных факторов. Используются следующие допущения: изменение переменных издержек пропорционально изме. нению объема производства; а объем' производства равен объему реализации (объему про- даж); а цены продукции и цены ресурсов в процессе анализа неизменны, поэтому поступающая выручка пропорциональна росту объема продаж; е ассортимент изготавливаемых товаров постоянен, если речь идет о нескольких товарах. Графически эти условия отражены на рис. 5.2 в виде так называемого графика рентабельности, на котором по горизонтальной оси отражается объем продаж в натуральном измере.
О,5 м, й„„н, уыр ея Рис. б.д. График рентабельности 2 Днппиз Динамики прибыл»и 163 ни зи за определенный период, а по вертикальной оси — пере- „нные, постоянные и суммарные издержки и выручка от реализации за тот же период.
Иаличие постоянных затрат, не изменяющихся при изменении объема производства в данном периоде (арендная плата , площади и основные средства, коммунальные платежи, „плата услуг сторонних организаций, повременная часть заработной платы производственного персонала и т. п.), приводит к тому, что в некотором интервале изменения продаж от О до ,кг производство является убыточным, так как выручка от кр реализации меньше суммарных издержек. Если за рассматриваемый период произведены и проданы изделия в количестве )и' = Ф, то выручка от реализации равна суммарным издержкам и, следовательно, прибыль от реализации равна нулю.
Производство и продажа за рассматриваемый период изделий в количестве )ч' > /тг позволяют получить прибыль, т. е. производство становится рентабельным. Поэтому и сложилось название — график рентабельности, так как на нем определя- етсЯ точка безУбыточности (точка А с кооРДинатами»к р Икр), разделяющая области убытков и прибыли. Исходя из определения переменных и постоянных издержек и приравнивая объем суммарных затрат и выручки (шт./период)„получим формулу для определения критического обьема продаж /у пп»т Я кр ц где 8п„, — суммарные постоянные затраты, д. е./период; ц— црца единицы продукции, д. е./шт.; я„,р — удельные пере~пар ненньге затраты, д. е./шт.
Используя понятие маржинальной прибыли (маржиналь""я прибыль — разность между выручкой от реализации и це1»еменнымн издержками), определим коэффициент покрытия. Ципр»п, „Ц» 8пер„, ппкр ппкр » рпп» \г "де ц ипрж — суммарная маржииальная прибыль, д. е./перил 9р„, — планируемая выручка от реализации, д. е./период. 164 Глава 5. Финансавый результат деятеленасти предприятия Тогда критический объем продаж в стоимостном измерении (порог рентабельности) 9, можно найти через коэффициент покрытия, умножив обе части уравнения (е) на цену единиць1 продукции (индекс / указывает на конкретный вид продук.
цин) ~ппгт ппкр Запас финансовой прочности Ь9 — это сумма (д. е./период), на которую предприятие может себе позволить снизить выручку, не выходя из зоны прибылей (превышение плановой выручки от реализации над порогом рентабельности) ~ревлпл ~1нрт или в процентах к планируемой выручке от реализации е д Сл1релл 9кр 1бб и ~1реел что означает, что падение объема продаж на Ль) "/и (по отноше нию к 9 „, ) не приведет к убыткам. л Разная степень влияния переменных и постоянных затрат на величину прибыли при изменении объемов производства обусловливает эффект операционного рычага. Он состоит в том, что любое изменение объема продаж вызывает более сильное изменение прибыли. Сила воздействия операционного рычага й, определяется как Ял„гт т Прел реял где П и (7~, — значение маржинальной прибыли и прибыли от реализации при заданном значении объема продаж Жп КоэФфициент операционного рычага Флр показывает, что при изменении объема продаж на 1% прибыль изменится на ))ар %.
Чем ближе плановый объем продаж Ф„, к критическому Ж ~, тем меньше сумма прибыли и, соответственно, больше сила операционного рычага, и даже небольшое падение объема продаж может вызвать очень существенное падение прибыли от реализации. Таким образом, сила воздействия операционного рычага показывает степень предпринимательского риска: чем больШ~ эффект рычага, тем выше риск. 5 2 Анализ динамики прибыли 165 Таблица 5.1 Расчет показателей Показатель 2000 / (7 — 4) = 666 4000 / (7 — 2) = 800 Коэффициент покрытия й„ь„ ьь р (7-4) /7=0,43 (7 — 2) / 7 = 0,71 Критический 2000/0,43 = 4667 4000/0,71 = 5634 7000 — 4667 = 2333 (2333 /7000) 100 = 33 7000 — 5634 = 1366 (1366/7000) 100= 19,5 Сила (2000 + 1000) / 1000 = 3 (4000 + 1000)/ 1000 = 5 операционного рычага к, 2000/ 6000 = 0,33 4000 / 6000 = 0,66 Проверка Пусть обьем продаж упадет на 10%, т.
е. составит не 1000, а тол~ко 900 шт./мес. Уогда выручка от реализации— 7 х 900 = 6300 д. е./мес. ( Суммарные затраты 4 900 + 2000 = 5600 2 900+ 4000 = 5800 6300 — 5800 = 500 6300 — 5600 = 700 Сокращение прибыли на 50% на 30% (700 + 2000) / 700 = 3, 85 (500 + 4000) / 500 = 9 Из этого следует, что при уменьшении объема продаж от значения 900 шт./мес. еще на 10% прибыль уменьшится в первом варианте на 38,5%, а во втором — на 90%. Критический объем продаж И„, шт./мес. | объем продаж С1„и д.
е./мес. Запас финансовой прочности ЛО, д. е./мес., % удельный вес постоянных затрат у Прибыль от реализации д. е./мес. Сила операционного Рычага для нового значения обьема продаж Значение показатели для вариантов 1бб Упава 5. Финансовый результат деятепьности предприятн„ Исходные данные: Изделие А 100 йо 1000 Изделие В 200 120 800 Показатели Цена, д. е./втт Переменные издержки, д е./шт Объем продаж, птт./мес, Сила операционного рычага возрастает с ростом удельного веса постоянных издержек. Рассмотрим пример. Существуе, два варианта изготовления одной и той же продукции.
Вариант 1. Постоянные издержки составляют 2000 д.е./мес., переменные издержки — 4 д. е./шт. продукции. Вариант 2. За счет увеличения постоянных издержек до 4000 д. е./мес, переменные удельные издержки могут быть снижены до 2 д. е./шт. продукции. Плановый объем производства Ж„, = 1000 шт./мес., цена реализации — 7 д. е./шт. Таким образом, плановая выручка по вариантам одинакова и составляет 7000 д. е./мес. Плановые суммарные затраты на производство также одинаковы и составляют 6000 д. е./мес. Следовательно, плановая величина прибыли от реализации в обоих случаях составляет Пр, = 1000 д.
е./мес. Рассчитаем рассмотренные выше показатели по вариантам и оценим ситуацию (табл. 6.1). ГраФически задача представлена на рис. 6.3. Анализируя результаты, приходим к выводу, что во втором варианте предприятие действует в условиях большего риска. Об этом говорит большое значение операционного рычага и О меньший запас финансовой прочности. А1 5 су Точку безубыточности или порог рентабельности можно опре- А делить и в условиях многономенклатурного производства. Рассмотрим пример. Предприятие производит два изделия: А и В; суммарные постоянные затраты, связанные с управлением и обслуживанием производства, составляют 100 000 д.
е./мес. 167 диопиз динамики прибыли ( .' бн, иизаем Маркиналь»ая прибыль ~ыр)мка от реализании, д е ~ моркинальная прибыль, д. е./мес 60 100 000 60 000 80 160 000 64 000 (бтедовательно,. суммарный коэффициент покрытия со,, )пит 1(н„,р = (60 000 + 64 000) / (100 000 + 160 000) = 0,48. '1'аким образом, только для того, чтобы возместить суммпрные переменные и постоянные издержки, предприятии) необходимо реализовать продукции на общую сумму 209 600 д. е./мес. Продажи сверх этой суммы принесут прибыль, которая при планируемом объеме производства и продюк составит Проел = (100 ° 1000+ 200 ° 800) — (40'1000+ 120 ° 800+ + 100 000) = 24 000 д.
е./мес. Запас финансовой прочности составит Л9 =- 260 000 — 209 600 = 50 400 д. е./мес., или 50 400 ° 100/260 000 = 19,4%. ()ила операционного рычага составит йор (~пост + П(А н В)) / ~(А ь В) = (100 000 + 24 000) / 24 000 = 5,15, '() чего следует, что уменьшение объема производства в стои- мостном измерении на 10% приведет к сокращению получае- вай прибыли на 51,5'/о. 1(ля расчета критического объема продаж в стоимостном ')мерении можно использовать средневзвешенный (по доле в Обз) ~ й" (гм объеме продаж) коэффициент покрытия йпокрс „ йпокр,ь 5А йпокрк ~В мд/моры' гд„ бд — доля изделия А в общем объеме продаж, 5, 00 000 / 260 000 = 0,385; бв — доля изделия В в общем объе )'Родаж, бв = 160 000 / 260 000 = 0,615; йпо,р и йп„кр озффициенты покрытия для А и В соответственйо.
1(орог рентабельности в стоимостном измерении (д. е./мес.) )п на авит ье,р =- Я„„я / й„„кр = 100 000 / 0,48 = 209 600. 168 Глава 5. Финансовый результат деятельности предприяти„ Тогда для приведенного примера Якр = Япост/)Гпокр = 100 000 / (0»6'0 385+ 0 4'0 615) = = 209 600 д. е./мес. Следовательно, формула для расчета критического объема продаж в стоимостном измерении в условиях многономенкла. турного производства пост чкр ~ 'тпокр 8т где п — число позиций в номенклатуре выпускаемых изделий; остальные обозначения приведены выше.
Критический объем производства изделий А и В в натуральном измерении, т. е. в шт./мес., можно определить следую. щим образом. Из условий вышеприведенного примера: средняя маржинальная прибыль на одно условное изделие 124 000 / 1800 =- 69 д. е./шт.; критический объем производства в условных изделиях 100 000 / 69 = 1449 условных изделий в месяц. Распределяя этот объем пропорционально объемам производства изделий А и В, получаем: критический объем производства для изделия А 1449 (1000 / 1800) = 805 шт./мес.; критический объем производства для изделия В 1449 (800 / 1800) = 644 шт./мес. Полученный результат не является единственным решением.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
