Привлеченные ресурсы предприятия

Лекция 6.

Привлеченные ресурсы предприятия.

План.

1. Кредит как источник финансовых ресурсов.

2. Условия выдачи кредита.

3. Эффект финансового рычага.

Историческая справка: в1661 году в кассах Стокгольмского банка появился банковский билет. В 1716 году в Париже шотландец Джон Лоу стал выпускать кредитные билеты.

Существует определенная специфика банков. Банки - специальные учреждения, занимающиеся кредитными операциями и имеющие следующую специализацию:

Рекомендуемые материалы

· эмиссионные;

· коммерческие;

· инвестиционные;

· ипотечные;

· сберегательные.

Российские банки делятся на 2 группы:

· банки, созданные государством (бывшие специальные банки с филиалами, которые превращены в акционерные, а контрольный пакет акций находится в Центробанке Российской Федерации);

· коммерческие банки, созданные за счет паевых взносов, акционирования крупных коммерческих компаний и предприятий.

На 1-е июля 1995 года на территории Российской Федерации было зарегистрировано 2560 банков, 60 % из них - паевые, 40 % - акционерные (среди этих 2560 банков было и 10 иностранных). На 1-е января 1996 года стало 2132 банка. До 70 % всех банков - мелкие, с уставным капиталом порядка 3 млрд. руб. С уставным фондом 20 млрд. руб. - всего 6 % банков. Вся стоимость уставных капиталов всех банков - порядка 15 трл. руб. (что эквивалентно сумме уставного фонда среднего западного банка). 6 российских банков входят в тысячу крупных мировых.

Основное внимание коммерческих банков связано с краткосрочным кредитованием и валютным бизнесом. Зарубежные валютные накопления российских коммерческих банков, включая средства клиентов, исчисляются десятками миллионов долларов, что намного превышает резервные фонды Центробанка.

Рейтинг надежности банка (Коммерсант - Daily).

,

где:

1). Главный коэффициент надежности.

к₁ = Капитал банка (f) / Работающие активы (А);

f = уставной капитал + нераспределенная прибыль + доходы будущих периодов - расходы будущих периодов - дебиторы - собственные акции, выкупленные у учредителей;

А = ссудная задолженность + вложения в ценные бумаги + средства для участия в деятельности других организаций + средства для сдачи в аренду + расчеты по факторингу - лизинг.

2). Коэффициент мгновенной ликвидности.

к₂ = Ликвидные активы / Обязательства до востребования (О₁);

Л = рублевые и валютные средства на корсчете + наличные деньги в кассе + резервы в Центральном Банке + вложения в облигации госзайма.

О₁ = остатки на счетах клиентов + обязательства перед обслуживаемыми эмитентами + средства в расчетах.

3). Кросс - коэффициент.

к₃ = Обязательства банка (О) / Работающие активы (А)

О = обязательства до востребования + вклады + обязательства перед обслуживаемыми эмитентами + средства в расчетах.

А - см. выше.

4). Генеральный коэффициент ликвидности.

к₄ = (Ликвидные активы (Л) + Защищенный капитал (З))/Обязательства банка (О)

З = основные средства + драгоценные металлы + активные остатки группы счетов капитальных вложений - нематериальные активы.

5). Коэффициент защищенности капитала.

к₅ = Защищенный капитал (З) / Капитал банка (f)

6). Коэффициент фондовой капитализации.

к₆ = Собственные инвестированные ресурсы банка / Взносы учредителей.

При помощи данной методики составляется рейтинг надежности банков. Соответственно, более надежны те которые находятся в первых строках составленного рейтинга.

1. Кредит как источник финансовых ресурсов.

Когда у предприятия возникает потребность в дополнительных источниках финансирования, оно обращается в банк. Чаще всего это связано с временными трудностями в обеспечении текущей предпринимательской деятельности. Как правило, средств не хватает на оплату счетов, налогов, на выдачу заработной платы и т. д. И тем более у предприятия появляется необходимость получить средства в банке, когда речь идет о крупных вложениях в новое строительство, в новую технологию, в перспективные ценные бумаги.

Если собственный капитал позволяет обеспечить финансовую устойчивость и независимость, то банковский кредит дает возможность маневра ресурсами, ускоряет оборот капитала, не отвлекает собственные средства на погашение долгов.

2. Условия выдачи кредита.

Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности выражается в получении краткосрочных и долгосрочных ссуд. За займами обращаются в банковские учреждения, преимущественно в тот банк, в котором предприятие имеет расчетный счет и который осуществляет для предприятия расчеты и кассовые операции.

Для того, чтобы стать клиентом банка, в частности, для открытия счета, требуются следующие документы.

1. 2 нотариально заверенные карточки с подписью должностных лиц предприятия (руководителя и главного бухгалтера).

2. Протокол собрания учредителей.

3. Временное свидетельство о регистрации.

4. Устав.

5. Заявка на регистрацию.

6. Справка их налоговой инспекции о размерах внебюджетных фондов, за которые данное предприятие должно платить.

После представления этих документов руководитель или главный бухгалтер заполняют стандартное заявление на открытие счета и обслуживание. Однако, обращение в банк за кредитом не всегда гарантирует его получение. Выдача кредита - ответственная банковская операция.

Для определения надежности клиента ведется расчет показателей: рентабельности, оборачиваемости оборотных средств, ликвидности, суммы кредиторской задолженности. Эти расчеты снижают риск как для банка, так и для самого клиента.

Существуют определенные условия выдачи кредита.

1. Кредит должен носить целевой характер.

2. Определение срочности.

3. Возможность возврата суммы и процента.

4. Банк в договоре о кредите может поставить условие об изменении процента.

5. В кредитном договоре обязательно должна быть указана валюта, в которой получают и возвращают средства.

6. В договоре о выдаче кредита определяется обязательство, что сумму кредита возвращает получивший деньги.

Различают кредиты: краткосрочные (от нескольких дней до полугода), среднесрочные (от года до 2-х - 3-х лет), долгосрочные (до 8, 10, 15 лет).

Особенно велик спрос на краткосрочные кредиты. Оформление краткосрочных ссуд сводится к тому, что банк определяет уровень платежеспособности и ликвидности предприятия, составляет кредитный договор и выдает ссуду. Обеспеченность краткосрочных ссуд предполагает, что у предприятия - заемщика есть в наличии товарно-материальные ценности, отгруженная продукция, ценные бумаги и др.

Получение среднесрочных займов требует специального залога. В качестве залога используются товарно-материальные ценности, складские помещения, товары, готовая продукция высокого качества.

Долгосрочные кредиты обеспечиваются недвижимостью. Долгосрочные займы связаны с техническим переоснащением, строительством, реконструкцией. Ссуды, выдаваемые на эти цели, называются ипотеками. Под залог идет все имущество предприятия, включая уставной фонд.

Получая кредит, предприятие стремится не перейти границу допустимого, то есть своих возможностей по погашению кредита. Существует несколько коэффициентов, определяющих платежеспособность фирмы.

К1 = собственный капитал / весь капитал.

Информация в лекции "10 Основные категории диалектики как формы отражения всеобщих и универсальных связей бытия" поможет Вам.

К2 = заемный капитал / весь капитал = 1 - К1.

К3 = (заемный капитал / собственный капитал) * 100 %.

Весь капитал = собственный + заемный.

Для К1 и К2 существует определенный норматив: 40 - 50 % (причем в США - 60 %, в Японии - 80 %).

Процент банка - плата за кредит, а также за получение денег предприятием в точно назначенный срок.