Классификация инвестиций

Классификация инвестиций

I. По объектам вложения капитала:

а) Реальные инвестиции:

- инвестиции в имущество (материальные инвестиции), которые прямо участвуют в производственном процессе. К ним относятся инвестиции в оборудование, здания, товарно-материальные ценности;

- нематериальные инвестиции – инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и другие.

б) Финансовые инвестиции - представляют вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав с целью получения дохода.

К финансовым инвестициям относятся:

- Долговые обязательства - средства, вложенные в обмен на получение текущего дохода в форме процента, и возврат суммы долга в будущем (облигации).

- Долевые ценные бумаги – это документы, удостоверяющие имущественные права и дающие право на участие в компании или на покупку или продажу доли в компании (акции).

Рекомендуемые материалы

- Портфельные инвестиции – это инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Задача инвестора – формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем посредством операций на фондовом рынке.

- Опционы не являются ни долговыми обязательствами, ни долевыми ценными бумагами. Это ценные бумаги, дающие инвестору возможность приобрести другие ценные бумаги или иные активы по установленному курсу в течение оговоренного промежутка времени. Опционы приобретаются в спекулятивных целях либо для защиты сделанных вложений от потерь. Чаще всего опционы покупаются в расчете на изменение курсовой стоимости обыкновенных акций.

II. По характеру участия в инвестиционном процессе:

а) Прямые инвестиции – подразумевают прямое участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений, вложений капитала в уставные фонды других предприятий, в отдельные виды ценных бумаг, широко обращающихся на фондовой бирже.

б) Непрямые инвестиции – характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованного другими лицами (финансовыми посредниками)

III. По периоду инвестирования:

а) Краткосрочные инвестиции - характеризуют вложения капитала на период до одного года.

б) Долгосрочные инвестиции - характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основная их форма – капиталовложения в воспроизводство основных средств.

IV. По уровню инвестиционного риска:

а) Безрисковые инвестиции – характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы инвестиционной прибыли.

б) Низкорисковые инвестиции – характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

в) Среднерисковые инвестиции – Уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.

г) Высокорисковые инвестиции – Уровень риска по объектам инвестирования этой группы превышает среднерыночный.

д) Спекулятивные инвестиции – характеризуют вложения капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

Главные виды спекулятивных инструментов представлены опционами, товарными и финансовыми фьючерсными контрактами и реальными вещественными активами (золото и др. драгоценные металлы, бриллианты, коллекционные предметы: марки, монеты, предметы искусства, антиквариат).

V. По формам собственности инвестируемого капитала:

а) Частные инвестиции – характеризуют вложения средств физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.

б) Государственные инвестиции – характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

VI. По региональной принадлежности инвесторов:

а) Национальные или внутренние инвестиции – характеризуют вложения капитала резидентами (юридическими и физическими лицами) данной страны в объекты (инструменты) инвестирования на ее территории.

б) Иностранные инвестиции – характеризуют вложения капитала нерезидентами (юридическими и физическими лицами) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.

VII. По способу влияния других возможных инвестиций на доходы от данного проекта:

а) Независимые инвестиции - денежные потоки (затраты и доходы), ожидаемые от реализации первого инвестиционного проекта, не изменятся независимо от того, будет ли осуществлен второй проект.

б) Экономически зависимые инвестиции:

- дополняющие - связаны с синергическим эффектом, то есть общий доход от реализации двух или нескольких проектов значительно превышает денежные доходы от каждого из проектов, осуществленных вне связи друг с другом.

- взаимоисключающие - связаны с технической невозможностью осуществления обоих проектов или же осуществление одного из них уменьшит возможные денежные доходы от другого или полностью сведет их к нулю.

VIII. По отраслям - данная классификация необходима для разработки антикризисной стратегии государства при выделении «ключевых», ведущих отраслей, оказывающих наибольшее воздействие на экономическое развитие страны.

IX. По степени обязательности осуществления инвестиций:

Некоторые инвестиции являются обязательными, так как если их не предпринять, то может остановиться вся производственная деятельность, другие же могут осуществляться, а могут, и нет, поскольку они не оказывают решающего влияния на выход из кризиса и на повышение эффективности экономики. В России обязательными являются инвестиции, которые приведут к смягчению социального напряжения, к повышению политической и социально-экономической устойчивости.

X. При прямых инвестициях инвестор приобретает непосредственно требование к активам в виде ценных бумаг или реальных активов.

Рекомендуем посмотреть лекцию "Содержание лекций".

Косвенные инвестиции - это приобретение доли в портфеле ценных бумаг либо имущественных ценностей.

XI. С точки зрения направленности действий:

- инвестиции на основание проекта (начальные инвестиции), или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или покупке предприятия;

- инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции), направляемые на увеличение производственного потенциала;

- реинвестиции, т.е. связывание вновь свободных инвестиционных средств посредством направления их на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия. К ним относятся: инвестиции на замену имеющихся объектов новыми; на модернизацию технологического оборудования и процессов; на изменение программы выпуска; на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, с созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта; на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направленные на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды.

- Брутто-инвестиции – инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.