Синтезированный подход к многонациональным компаниям

Синтезированный подход к многонациональным компаниям

КОНКУРЕНТНЫЕ И СРАВНИТЕЛЬНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА

Анализ факторов, определяющих инвестирование капитала за рубежом, концентрировался, с одной стороны, на компании и ее отношении к созданию или использованию конкурентных преиму­ществ, а с другой — на различных способах проникновения на иностранные рынки. При построении общей схемы факторов делокализации необходимо учитывать три уровня анализа (предприя­тия, отрасли и экономики в целом) и изучать методы внедрения на рынок как дополнение деятельности многопрофильной компании или производственного процесса, который можно разделить на от­дельные элементы и интернационализировать на различных стади­ях разными методами.

Характер и комбинирование двух видов преимуществ. Специфи­ческие преимущества можно приблизить к более общему понятию конкурентных преимуществ компании, которые, по определению М. Портера, складываются двумя путями. Это преимущества, со­кращающие издержки производства за счет технологических инно­ваций или снижения стоимости факторов производства, и преиму­щества, позволяющие дифференцировать продукцию за счет мар­ки, рекламы, монополистической конкуренции. Преимущества внедрения на рынок, в свою очередь, должны быть включены в сравнительные преимущества страны, расширенные с учетом не только сопоставимости издержек, но также и соответствующих пре­имуществ в отношении спроса.

Компания предлагает свою продукцию и приобретает факторы производства для ее выпуска. Чтобы сохранять конкурентоспособ­ность, она должна получать факторы производства по минималь­ной цене. Страна предлагает известное количество факторов про­изводства определенного качества, а также приобретает товары компаний. По определению Ж.-Л. Мючиелли, именно совпадение или несовпадение конкурентных преимуществ компаний и сравни­тельных преимуществ страны побуждает компанию экспортировать свою продукцию или перемещать ее выпуск за рубеж.

Прямое инвестирование осуществляется, прежде всего, когда наблюдается абсолютное несовпадение пре­имуществ, т. е. когда оценки конкурентных преимуществ компании противоположны сравнительным преимуществам страны.  Сравнительных преимуществ не обязательно наблюдается на всем  протяжении производственного процесса. Если товар можно разделить на составные элементы с различными характеристиками, то каждую часть этого процесса можно будет рассматривать отдельно.  Европейские компании, стремясь сохранить конкурентоспособность в производстве товаров из тек­стиля, должны проникать на другие рынки, поскольку выпуск этих товаров требует широкого привлечения низкоквалифицированной рабочей силы, а страны Европы уже не обладают этим производ­ственным фактором в избытке. Тем не менее, поскольку большая часть спроса сосредоточена именно в европейских странах, пере­несение производства должно сопровождаться реимпортом. Не все стадии производственного процесса в равной степени насыщены неквалифицированной рабочей силой. Промежуточная стадия — тиснение требует квалифицированного труда и специального оборудования. Подготовка коллекции и маркетинг также требуют ква­лифицированного труда, включая улучшение потребностей поку­пателей и анализ рынков. Эти стадии осуществляются в ЕС. Осталь­ные — в Северной Африке.

Стратегия переноса производственного процесса позволяет вы­держивать конкуренцию на рынке текстиля стран Юго-Восточной Азии, так как общие издержки производства в случае частичного перенесения производства в Северную Африку уменьшаются до 80% (против 85% в странах ЮВА). Тем не менее, такую ситуацию нельзя рассматривать как окончательную, поскольку издержки на каждой стадии производства могут меняться, что может потребовать, на­пример, частичного возвращения производственного процесса в страну происхождения.

СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ПРЕИМУЩЕСТВА И СТРАТЕГИЯ ПРОНИКНОВЕНИЯ НА РЫНОК

Новые виды международного сотрудничества. Анализ конкурент­ных и сравнительных преимуществ устанавливает взаимосвязь меж­ду страной и компаниями. Анализ отрасли также играет важную роль, поскольку вводит взаимозависимости между компаниями, а это оказывает существенное воздействие на методы внедрения на зарубежные рынки. Особо важно изучение форм международного сотрудничества в области экспорта, лицензирования и т. п., и прежде всего новых видов международного инвестирования, кооперации и стратегических альянсов между компаниями.

Рекомендуемые материалы

Эмпирические изыскания показывают, что большая часть (при­мерно 70%) договорных соглашений между крупными компания­ми принимает форму контрактов на определенных стадиях произ­водства (например, исследований или собственно производства). Та­кое положение свидетельствует о том, что большинство контрак­тов реализуются с единственной целью — снизить уровень конку­ренции. Конкурентная борьба между фирмами становится програм­мируемой. По мнению А. Жакмина, новые формы организации, открытие новых рынков, новые товары и технологии разрушают или дестабилизируют сложившийся баланс на рынке и меняют пра­вила игры.

Значение стратегии кооперации в исследовательской области. В отраслях высоких технологий конкуренция в исследовательской области имеет решающее значение. Поэтому стратегический курс компании вырабатывается с учетом уровня конкуренции в данной области. Это одно из главных направлений стратегии фирмы, реа­лизуемой при помощи соглашений о сотрудничестве. Американские экономисты П. Марити и Р. Смайли изучили все открытые долго­срочные соглашения, заключенные между компаниями и отражен­ные в финансовой прессе в 1980-е годы, они также провели опрос фирм—участниц таких соглашений.

Было установлено, что основной формой сотрудничества явля­лись совместные предприятия, т. е. партнерства компаний. Наиболь­шее распространение совместные предприятия получили в элект­роэнергетике и электронике, телекоммуникации, химии, автомо­билестроении и нефтепереработке. Главным мотивом их создания служила технология: контракты подразумевали передачу техноло­гии или совместные ее разработки. По данным П. Гемавата, М. Пор­тера и Р. Роулинсона, которые исследовали 1144 кооперационных соглашения, описанных в «Уолл стрит джорнал» с 1970 по 1982 г., доля межфирменных объединений в химической промышленнос­ти, информатике и электронике — отраслях высоких технологий за этот период значительно возросла. Из форм кооперации наиболее часто встречались совместные предприятия — 41%, лицензирова­ние — 16%, соглашения о поставках — 12%.

Все это подчеркивает стратегическое значение кооперации в исследовательской области. Объем исследований в компании зави­сит от двух показателей:

1)  потенциальной прибыли от инвестирования в исследования и инновации;

2)  «конкурентной угрозы» как разницы между потенциальной прибылью компании-новатора и реальной прибылью фирм-конку­рентов, если они первыми внедрят новый товар или технологию.

Компания участвует в стратегической гонке, на­правленной на опережение конкурентов в инновациях. Уровень этих показателей определяет стратегию исследователь­ской работы компании и результаты стратегической гонки. Анало­гичный анализ можно провести и для других этапов производства и сбыта. В случае успеха компании первой удается выбросить новый товар на рынок. При этом компания стремится захватить значи­тельную его долю и навязать другим фирмам собственные техни­ческие нормы. Соперничество в исследовательской деятельности может приоб­ретать динамичный характер. Процесс разработки новых товаров и технологий разделяется на два этапа — изыскания и внедрение. На этих двух уровнях технологической гонки существует различная мотивация для сотрудничества или конкуренции. В соответствии со своей стратегией компания может участвовать в кооперационном соглашении на этапе начальных исследований, а затем самостоя­тельно провести внедрение разработки, которое приведет к появ­лению нового товара. Логика такого поведения обусловлена тем, что результаты этапа фундаментальных исследований скорее носят характер «общественного достояния», а последующие этапы связа­ны с приобретением специфических преимуществ.

Стратегические альянсы. Компании выбирают между коопера­тивной и обособленной стратегией. В первом случае фирма может получить преимущества, которые были бы ей недоступны в рамках обособленной стратегии, в частности в исследовательской деятель­ности. Как правило, стратегические альянсы между компаниями порождают специфические выгоды. Например, исследования, про­водимые в рамках совместного предприятия, увеличивают прибы­ли участников по двум причинам: с одной стороны, на первой стадии программы исследований расходы компаний на соперниче­ство уменьшаются, а с другой — доступ к промежуточным резуль­татам работы обеспечивает возможность их индивидуального ис­пользования.

Стратегические альянсы могут принести компании следующие выгоды: 1) экономия на масштабе или на обучении, так как вся деятельность концентрируется в едином для фирм центре, что по­зволяет поддерживать минимальный размер эффективных инвести­ций в изыскания и избегать реализации аналогичных программ на стадии исследований;

2) доступ к знаниям или возможность приступить к деятельнос­ти, в которой компании дополняют друг друга, снижение уровня пороговых затрат на исследования и разработки;

3)  снижение рисков (в частности, путем их распределения);

4)  снижение уровня конкурентной борьбы, поскольку коали­ции влияют на базу конкуренции в данном секторе рынка.

К этому следует добавить и стратегический эффект. Компания — лидер в исследованиях может использовать соглашение о сотрудни­честве в качестве средства объединения потенциальных соперни­ков-новаторов, чтобы избежать разрушительной конкуренции, ко­ординировать и контролировать темпы технологической гонки. Так поступают компании, которые обладают существенной долей рын­ка и получают высокие прибыли от сбыта выпускаемых товаров и потому не заинтересованы в ускорении темпов нововведений.

Рекомендуем посмотреть лекцию "29 Cпектр сигнала с двоичной частотной манипуляцией".

ФАКТОРЫ РИСКА

Деятельность компаний предполагает некоторый уровень риска при любой стратегии. В логике поведения компаний постоянно при­сутствуют факторы риска. Напомним, что риск связан с неопреде­ленностью ожидаемой доходности. Иными словами, более риско­ванные инвестиции должны обеспечивать более высокую доход­ность. Общая концепция состоит в том, что компании стремятся максимизировать доходность при данном уровне риска или минимизи­ровать риск для данного уровня доходности.

Виды риска и его оценка. Общий риск, связанный с конкретным объектом инвестиций, может проистекать из различных источни­ков. Эти источники взаимосвязаны, и невозможно определить риск, проистекающий из каждого источника. Главные виды риска по его источникам — это деловой риск, финансовый риск, риск, связан­ный с покупательной способностью, процентный риск, риск лик­видности, рыночный риск, случайный риск.

Совокупный риск компании включает два компонента — дивер­сифицируемый и недиверсифицируемый риск. Диверсифицируемый риск, который иногда называют несистематическим, представля­ет собой часть риска, которая обусловлена неуправляемыми или случайными событиями и может быть устранена в результате ди­версификации, т. е. путем такого сочетания объектов инвестирова­ния, которое снижает совокупный риск. Недиверсифицируемый, или систематический риск — это риск, который связан с факторами, воздействующими на все объекты инвестирования во всех отрас­лях и странах, и не является уникальным для какого-то одного объекта. Он отражает глобальные процессы в экономике.

Принятие и непринятие риска. Из-за различий в предпочтениях руководителей и акционеров компаний невозможно точно устано­вить общий приемлемый уровень риска и мотивацию интернализации и интернационализации компаний. Можно условно подразде­лить компании на три основных типа по отношению к риску: 1) безразличные к риску; 2) не расположенные к риску; 3) прини­мающие риск.

Модель альтернативы «риск—доходность» принимают только не расположенные к риску компании. Такие компании составляют большинство, поскольку большая часть руководителей и акционе­ров не расположена к риску. Безразличные к риску инвесторы и управляющие не требуют изменения доходности при увеличении риска, а принимающие риск инвесторы готовы поступиться час­тью дохода при данном увеличении риска. Таких меньшинство. Но следует иметь в виду, что склонных к риску людей не так уж мало, их доля достигает 10% во всех странах.