Венчурное инвестирование

Лекция 18. Венчурное инвестирование (лектор – Хвалынская Н.В.)

Особенности бизнес-ангельского инвестирования

n ИВИ является физическим лицом;

n ИВИ инвестирует личные средства;

n у ИВИ преобладает предоставление достартового и стартового финансирования;

n ИВИ движут коммерческие и некоммерческие мотивы;

n ИВИ предпочитает высокотехнологичные проекты;

n ИВИ предоставляет инвестиции в объеме 10.000-3 млн. долл. США;

n подавляющее большинство (90%) зарубежных ИВИ приобретает доли в компании ниже 50%;

n для ИВИ характерны высокая скорость, невысокая стоимость проведения экспертизы проекта;

n у зарубежных ИВИ значительная часть осуществленных инвестиций (25-54% случаев) теряется, однако доходность выживших проектов (ВНД) в среднем выше (ВНД свыше  50% - в 20% случаев).

Особенности инвестирования венчурными фондами.

Рекомендуемые материалы

n СХОДСТВА

 – инвесторы малых инновационных компаний, не котируемых на фондовом рынке;

¨ сущность и методы инвестирования (прямые инвестиции);

¨ длинные и «умные» деньги;

¨ сособственники инновационных компаний.

n РАЗЛИЧИЯ

¨ инвестиции в разные стадии развития компании (seed, start up) последовательно друг за другом;

¨ разные объемы вложений и риск;

¨ разные деньги (свои, чужие);

Люди также интересуются этой лекцией: Стратегия и тактика преодоления кризиса рынка.

¨ разные управленческие подходы (самостоятельно, управляющая компания).

Стратегии выхода из венчурных инвестиций.

1. IPO

2. продажа стратегическому или финансовыми инвестору

3. обратный выкуп

4. выкуп менеджерами компании

5. принудительный выкуп