Синтезированный подход к многонациональным компаниям
Синтезированный подход к многонациональным компаниям
КОНКУРЕНТНЫЕ И СРАВНИТЕЛЬНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА
Анализ факторов, определяющих инвестирование капитала за рубежом, концентрировался, с одной стороны, на компании и ее отношении к созданию или использованию конкурентных преимуществ, а с другой — на различных способах проникновения на иностранные рынки. При построении общей схемы факторов делокализации необходимо учитывать три уровня анализа (предприятия, отрасли и экономики в целом) и изучать методы внедрения на рынок как дополнение деятельности многопрофильной компании или производственного процесса, который можно разделить на отдельные элементы и интернационализировать на различных стадиях разными методами.
Характер и комбинирование двух видов преимуществ. Специфические преимущества можно приблизить к более общему понятию конкурентных преимуществ компании, которые, по определению М. Портера, складываются двумя путями. Это преимущества, сокращающие издержки производства за счет технологических инноваций или снижения стоимости факторов производства, и преимущества, позволяющие дифференцировать продукцию за счет марки, рекламы, монополистической конкуренции. Преимущества внедрения на рынок, в свою очередь, должны быть включены в сравнительные преимущества страны, расширенные с учетом не только сопоставимости издержек, но также и соответствующих преимуществ в отношении спроса.
Компания предлагает свою продукцию и приобретает факторы производства для ее выпуска. Чтобы сохранять конкурентоспособность, она должна получать факторы производства по минимальной цене. Страна предлагает известное количество факторов производства определенного качества, а также приобретает товары компаний. По определению Ж.-Л. Мючиелли, именно совпадение или несовпадение конкурентных преимуществ компаний и сравнительных преимуществ страны побуждает компанию экспортировать свою продукцию или перемещать ее выпуск за рубеж.
Прямое инвестирование осуществляется, прежде всего, когда наблюдается абсолютное несовпадение преимуществ, т. е. когда оценки конкурентных преимуществ компании противоположны сравнительным преимуществам страны. Сравнительных преимуществ не обязательно наблюдается на всем протяжении производственного процесса. Если товар можно разделить на составные элементы с различными характеристиками, то каждую часть этого процесса можно будет рассматривать отдельно. Европейские компании, стремясь сохранить конкурентоспособность в производстве товаров из текстиля, должны проникать на другие рынки, поскольку выпуск этих товаров требует широкого привлечения низкоквалифицированной рабочей силы, а страны Европы уже не обладают этим производственным фактором в избытке. Тем не менее, поскольку большая часть спроса сосредоточена именно в европейских странах, перенесение производства должно сопровождаться реимпортом. Не все стадии производственного процесса в равной степени насыщены неквалифицированной рабочей силой. Промежуточная стадия — тиснение требует квалифицированного труда и специального оборудования. Подготовка коллекции и маркетинг также требуют квалифицированного труда, включая улучшение потребностей покупателей и анализ рынков. Эти стадии осуществляются в ЕС. Остальные — в Северной Африке.
Стратегия переноса производственного процесса позволяет выдерживать конкуренцию на рынке текстиля стран Юго-Восточной Азии, так как общие издержки производства в случае частичного перенесения производства в Северную Африку уменьшаются до 80% (против 85% в странах ЮВА). Тем не менее, такую ситуацию нельзя рассматривать как окончательную, поскольку издержки на каждой стадии производства могут меняться, что может потребовать, например, частичного возвращения производственного процесса в страну происхождения.
СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ПРЕИМУЩЕСТВА И СТРАТЕГИЯ ПРОНИКНОВЕНИЯ НА РЫНОК
Новые виды международного сотрудничества. Анализ конкурентных и сравнительных преимуществ устанавливает взаимосвязь между страной и компаниями. Анализ отрасли также играет важную роль, поскольку вводит взаимозависимости между компаниями, а это оказывает существенное воздействие на методы внедрения на зарубежные рынки. Особо важно изучение форм международного сотрудничества в области экспорта, лицензирования и т. п., и прежде всего новых видов международного инвестирования, кооперации и стратегических альянсов между компаниями.
Рекомендуемые материалы
Эмпирические изыскания показывают, что большая часть (примерно 70%) договорных соглашений между крупными компаниями принимает форму контрактов на определенных стадиях производства (например, исследований или собственно производства). Такое положение свидетельствует о том, что большинство контрактов реализуются с единственной целью — снизить уровень конкуренции. Конкурентная борьба между фирмами становится программируемой. По мнению А. Жакмина, новые формы организации, открытие новых рынков, новые товары и технологии разрушают или дестабилизируют сложившийся баланс на рынке и меняют правила игры.
Значение стратегии кооперации в исследовательской области. В отраслях высоких технологий конкуренция в исследовательской области имеет решающее значение. Поэтому стратегический курс компании вырабатывается с учетом уровня конкуренции в данной области. Это одно из главных направлений стратегии фирмы, реализуемой при помощи соглашений о сотрудничестве. Американские экономисты П. Марити и Р. Смайли изучили все открытые долгосрочные соглашения, заключенные между компаниями и отраженные в финансовой прессе в 1980-е годы, они также провели опрос фирм—участниц таких соглашений.
Было установлено, что основной формой сотрудничества являлись совместные предприятия, т. е. партнерства компаний. Наибольшее распространение совместные предприятия получили в электроэнергетике и электронике, телекоммуникации, химии, автомобилестроении и нефтепереработке. Главным мотивом их создания служила технология: контракты подразумевали передачу технологии или совместные ее разработки. По данным П. Гемавата, М. Портера и Р. Роулинсона, которые исследовали 1144 кооперационных соглашения, описанных в «Уолл стрит джорнал» с 1970 по 1982 г., доля межфирменных объединений в химической промышленности, информатике и электронике — отраслях высоких технологий за этот период значительно возросла. Из форм кооперации наиболее часто встречались совместные предприятия — 41%, лицензирование — 16%, соглашения о поставках — 12%.
Все это подчеркивает стратегическое значение кооперации в исследовательской области. Объем исследований в компании зависит от двух показателей:
1) потенциальной прибыли от инвестирования в исследования и инновации;
2) «конкурентной угрозы» как разницы между потенциальной прибылью компании-новатора и реальной прибылью фирм-конкурентов, если они первыми внедрят новый товар или технологию.
Компания участвует в стратегической гонке, направленной на опережение конкурентов в инновациях. Уровень этих показателей определяет стратегию исследовательской работы компании и результаты стратегической гонки. Аналогичный анализ можно провести и для других этапов производства и сбыта. В случае успеха компании первой удается выбросить новый товар на рынок. При этом компания стремится захватить значительную его долю и навязать другим фирмам собственные технические нормы. Соперничество в исследовательской деятельности может приобретать динамичный характер. Процесс разработки новых товаров и технологий разделяется на два этапа — изыскания и внедрение. На этих двух уровнях технологической гонки существует различная мотивация для сотрудничества или конкуренции. В соответствии со своей стратегией компания может участвовать в кооперационном соглашении на этапе начальных исследований, а затем самостоятельно провести внедрение разработки, которое приведет к появлению нового товара. Логика такого поведения обусловлена тем, что результаты этапа фундаментальных исследований скорее носят характер «общественного достояния», а последующие этапы связаны с приобретением специфических преимуществ.
Стратегические альянсы. Компании выбирают между кооперативной и обособленной стратегией. В первом случае фирма может получить преимущества, которые были бы ей недоступны в рамках обособленной стратегии, в частности в исследовательской деятельности. Как правило, стратегические альянсы между компаниями порождают специфические выгоды. Например, исследования, проводимые в рамках совместного предприятия, увеличивают прибыли участников по двум причинам: с одной стороны, на первой стадии программы исследований расходы компаний на соперничество уменьшаются, а с другой — доступ к промежуточным результатам работы обеспечивает возможность их индивидуального использования.
Стратегические альянсы могут принести компании следующие выгоды: 1) экономия на масштабе или на обучении, так как вся деятельность концентрируется в едином для фирм центре, что позволяет поддерживать минимальный размер эффективных инвестиций в изыскания и избегать реализации аналогичных программ на стадии исследований;
2) доступ к знаниям или возможность приступить к деятельности, в которой компании дополняют друг друга, снижение уровня пороговых затрат на исследования и разработки;
3) снижение рисков (в частности, путем их распределения);
4) снижение уровня конкурентной борьбы, поскольку коалиции влияют на базу конкуренции в данном секторе рынка.
К этому следует добавить и стратегический эффект. Компания — лидер в исследованиях может использовать соглашение о сотрудничестве в качестве средства объединения потенциальных соперников-новаторов, чтобы избежать разрушительной конкуренции, координировать и контролировать темпы технологической гонки. Так поступают компании, которые обладают существенной долей рынка и получают высокие прибыли от сбыта выпускаемых товаров и потому не заинтересованы в ускорении темпов нововведений.
Рекомендуем посмотреть лекцию "29 Cпектр сигнала с двоичной частотной манипуляцией".
ФАКТОРЫ РИСКА
Деятельность компаний предполагает некоторый уровень риска при любой стратегии. В логике поведения компаний постоянно присутствуют факторы риска. Напомним, что риск связан с неопределенностью ожидаемой доходности. Иными словами, более рискованные инвестиции должны обеспечивать более высокую доходность. Общая концепция состоит в том, что компании стремятся максимизировать доходность при данном уровне риска или минимизировать риск для данного уровня доходности.
Виды риска и его оценка. Общий риск, связанный с конкретным объектом инвестиций, может проистекать из различных источников. Эти источники взаимосвязаны, и невозможно определить риск, проистекающий из каждого источника. Главные виды риска по его источникам — это деловой риск, финансовый риск, риск, связанный с покупательной способностью, процентный риск, риск ликвидности, рыночный риск, случайный риск.
Совокупный риск компании включает два компонента — диверсифицируемый и недиверсифицируемый риск. Диверсифицируемый риск, который иногда называют несистематическим, представляет собой часть риска, которая обусловлена неуправляемыми или случайными событиями и может быть устранена в результате диверсификации, т. е. путем такого сочетания объектов инвестирования, которое снижает совокупный риск. Недиверсифицируемый, или систематический риск — это риск, который связан с факторами, воздействующими на все объекты инвестирования во всех отраслях и странах, и не является уникальным для какого-то одного объекта. Он отражает глобальные процессы в экономике.
Принятие и непринятие риска. Из-за различий в предпочтениях руководителей и акционеров компаний невозможно точно установить общий приемлемый уровень риска и мотивацию интернализации и интернационализации компаний. Можно условно подразделить компании на три основных типа по отношению к риску: 1) безразличные к риску; 2) не расположенные к риску; 3) принимающие риск.
Модель альтернативы «риск—доходность» принимают только не расположенные к риску компании. Такие компании составляют большинство, поскольку большая часть руководителей и акционеров не расположена к риску. Безразличные к риску инвесторы и управляющие не требуют изменения доходности при увеличении риска, а принимающие риск инвесторы готовы поступиться частью дохода при данном увеличении риска. Таких меньшинство. Но следует иметь в виду, что склонных к риску людей не так уж мало, их доля достигает 10% во всех странах.