Тема 6. Особенности анализа консолидированной и сегментарной отчетности организаций

1. Понятие и значение консолидированной отчетности

Консолидация – это обобщение коммерческих и финансовых ре­зультатов группы предприятий, рассматриваемых в качестве еди­ной хозяйственной единицы.

Группа (корпорация) – объединение предприятий (компа­ний), не являющееся юридическим лицом и состоящее из хол­динговой (головной) компании и всех ее дочерних предприя­тий, которые в свою очередь являются юридическими лицами.

Материнская компания (холдинговая компания, основное об­щество) – держатель контрольного пакета акций дочерних или других предприятий, контролирует деятельность одной или не­скольких дочерних компаний. Обязана составлять сводную (кон­солидированную) финансовую отчетность.

Дочерняя компания (общество) признается таковой, если другая компания, называемая материнской, в результате пре­обладающего участия в ее уставном капитале, либо в соответ­ствии с договором между ними, либо иным способом осуществляет существующий контроль ее деятельности, имеет воз­можность определять решения, принимаемые такой компа­нией.

Группа (сфера) консолидации – материнская компания со всеми ее дочерними компаниями.

Консолидированная финансовая отчетность – это отчетность, составляемая материнской компанией по всей совокупности контролируемых предприятий, отражающая финансовое состояние и финансовые результаты деятельности всех компаний, входящих в сферу консолидации, как единого эко­номического целого.

Консолидированная финансовая отчетность представляет собой разновидность бухгалтерской отчетности и предназначена для характеристики финансового положения и финансового результата деятельности группы хозяйствующих субъектов, основанной на отношениях контроля. Основная потребность составления консолидированных отчетов – элиминирование (исключение) отдельных показателей предприятий, входящих в группу, с целью исключения повторного счета в итоговом (консолидированном) отчете группы.

В России требования к консолидации изложены в Федеральном законе от 27.07.2010г. №208 – ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности».

Рекомендуемые материалы

Под консолидированной финансовой отчетностью понимается систематизированная информация, отражающая финансовое положение, финансовые результаты деятельности и изменения финансового положения организации, организаций и (или) иностранных организаций – группы организаций, определяемой в соответствии с МСФО (ст.2 закона №208-ФЗ).

Федеральный закон №208-ФЗ распространяется на:

1) кредитные организации;

2) страховые организации;

3) иные организации, ценные бумаги которых допущены к организованным торгам путем их включения в котировальный список.

Основной целью составления консолидированной отчетности является:

- котировка на фондовом рынке акций группы, поскольку такой отчет является единственным источником информации о деятельности группы;

- оценка результатов деятельности группы в целом.

Отличительные черты консолидированной отчетности:

- отчетность составляется группой компаний, не являющейся юридическим лицом, в то время как каждая из компаний группы является юридическим лицом;

- все компании группы прямо или косвенно принадлежат одному собственнику (группе собственников);

- отчетность характеризует финансовое положение и финансовые результаты деятельности группы компаний как единого хозяйствующего субъекта;

- основными методами подготовки отчетности являются построчное суммирование и последующее исключение статей, характеризующих внутригрупповые операции.

Консолидированная финансовая отчетность позволяет применять групповой доход от экономического объединения компаний в качестве базы для расчетов дивидендов по акциям, входящим в сферу консолидации. В консолидированной финансовой отчетности отражаются интересы меньшинства инвесторов, т.е. тех владельцев акций, которые имеют менее половины голосов на собраниях акционеров.

Консолидированная финансовая отчетность создает возможность применять совокупный групповой доход и прибыль в качестве базы для налогообложения в тех странах, где это разрешено налоговым законодательством.

Консолидированная финансовая отчетность составляется в соответствии с МСФО. В настоящее время существует 41 международный стандарт финансовой отчетности, среди которых наиболее важными по проблемам консолидированной отчетности являются стандарты: МСФО 22 «Объединение компаний», МСФО 27 «Консолидированная и индивидуальная финансовая отчетность», МСФО 28 «Учет инвестиций в ассоциированные компании», МСФО 14 «Сегментная отчетность», МСФО 31 «Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности», МСФО 25 «Учет инвестиций», МСФО 14 «Финансовая отчетность по сегментам».

Составление консолидированной отчетности осуществляется на основе единой учетной политики участниками ФПГ и следующих принципов:

- показатели активов и пассивов балансов участников группы суммируются;

- в  отчетности  отражается  инвестиционная  деятельность  группы  в   целом. Инвестиции, направленные участниками    группы в центральную компанию, и средства, внесенные ими в ее уставный капитал, в отчетности не отражаются;

- показатели баланса и финансовые результаты, объемы реализации, обязательства и расчеты между центральной компанией и участника­ми в отчетность не включаются;

- прибыль и убытки каждого участника группы   включаются в отчетность в развернутом виде;

- показатели отчетности участников группы включаются в отчетность с даты регистрации группы;

- показатели    деятельности    банков,    иных    кредитных,    страховых    или инвестиционных   организаций   (за   исключением   центральной   компании) в отчетность не включаются.

Организация      самостоятельно     определяет      формат      представления консолидированного     бухгалтерского отчета с учетом действия рос­сийских законов.

Составляются:

1) консолидированный баланс;

2) консолидированный отчет о финансовых результатах;

3) приложение к консолидированному отчету.

Отчетность составляется по формам, разработанным головной организаци­ей исходя из ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», которые могут дополняться данными, необходимыми пользователям сводной бухгалтерской отчетности. Объем и порядок, включая сроки представления бухгалтерской от­четности дочерних и зависимых обществ головной организации, устанавливает головная организация. До составления сводной бухгалтерской отчетности не­обходимо выверить и урегулировать все взаиморасчеты и иные финансовые взаимоотношения головной организации и дочерних обществ, а также между дочерними обществами.

Сроки представления годовой консолидированной отчетности зависят от организационно-правовой формы головной организации и составляются всеми дочерними предприятиями на одну и ту же дату.

В соответствии с международными стандартами консолидированная отчетность должна базироваться на следующих принципах:

1.Принцип полноты. Все активы, обязательства, расходы будущих периодов, доходы будущих периодов консолидированной группы принимаются в полном объеме независимо от доли материнской компании. Долю меньшинства показывают в балансе отдельной статьей под соответствующим заголовком.

2.Принцип собственного капитала. Поскольку материнская компания и дочерние предприятия рассматриваются как единая экономическая единица, собственный капитал определяется по балансовой стоимости акций консолидируемых предприятий, а также по финансовым результатам деятельности этих предприятий и резервам.

3.Принцип справедливой и достоверной оценки. Консолидированная отчетность должна быть представлена в ясной и удобной для понимания форме и давать правдивую и достоверную картину активов, обязательств, финансового положения, прибылей и убытков предприятий, входящих в группу и рассматриваемых как единое целое.

4.Принцип постоянства использования методов консолидации и оценки и принцип функционирующего предприятия. Методы консолидации должны применяться продолжительное время при условии, что предприятие является функционирующим, т.е. не намеревается прекращать свою деятельность в обозримом будущем. Отклонения допустимы в исключительных случаях, причем они должны быть раскрыты в приложениях к отчетности с соответствующим обоснованием. Эти принципы распространяются как на формы, так и на методы составления консолидированной отчетности.

5.Принцип существенности. Данный принцип предусматривает раскрытие таких статей, величина которых может повлиять на принятие или перемену решения о финансово-хозяйственной деятельности компании.

6.Единые методы оценки. Активы, пассивы, расходы будущих периодов, прибыли и затраты консолидированной компании должны быть учтены во всей полноте. Не имеет значения, как они представлены в текущем учете и отчетности предприятий, входящих в группу, поскольку материнская компания не налагает запрета и не осуществляет избирательные учетные подходы. Важно, чтобы при консолидировании активы и пассивы материнской компании и дочерних предприятий были оценены по единой методологии, применяемой материнской компанией. Методы оценки по законодательству, которое соблюдает материнская компания, должны применяться при формировании консолидированной отчетности.

7.Единая дата составления. Консолидированная отчетность должна составляться на дату баланса материнской компании. Показатели отчетности дочерних предприятий также должны быть пересчитаны на дату консолидированной отчетности.

Большая часть рассмотренных выше принципов, на которых строится консолидированная отчетность согласно международным стандартам, нашла отражение и в российских нормативных документах, регулирующих составление консолидированной бухгалтерской отчетности.

Данные о зависимых обществах включаются в сводную отчетность, если головная организация имеет более 20% голосующих акций акционерного общества или более 20% уставного капитала общества с ограниченной ответст­венностью.

Фактическое участие головной организации в зависимых обществах может вы­ражаться суммой финансовых вложений (фактические затраты на приобретение доли в зависимом обществе) и доли головной организации в финансовом ре­зультате зависимого общества с момента инвестирования (накопительным ито­гом).

Участие в зависимых обществах отражается показателем «Финансовые вложе­ния в зависимые общества».

Данные о дочерних и зависимых обществах подлежат включению в консолиди­рованную отчетность, если величина уставного капитала дочернего общества превышает 3% величины капитала группы, а в сумме с капиталом других до­черних обществ, включенным в отчет, превышает 10% величины капитала группы.

Годовая консолидированная финансовая отчетность представляется участникам организации, в том числе акционерам, а также в Центральный банк Российской Федерации.

Промежуточная консолидированная финансовая отчетность представляется участникам организации, в том числе акционерам, если такое представление предусмотрено ее учредительными документами, а также в ЦБ РФ в случаях, установленных ЦБ.

Годовая и промежуточная консолидированная финансовая отчетность представляются участникам организации, в том числе акционерам, в порядке, определяемом учредительными документами организации.

2. Методика и принципы анализа консолидированной отчетности

Консолидированная финансовая отчетность необходима всем пользователям, имеющим интересы или предполагающим их иметь в данной группе компаний. Основными пользователями консолидированной отчетности являются:

Ø профессиональные участники рынка ценных бумаг;

Ø акционеры и инвесторы;

Ø управленческий персонал с целью оценки перспектив предприятий на буду­щее;

Ø поставщики и покупатели,

Ø кредиторы, банки и иные финансовые организации;

Ø государство с целью антимонопольного контроля над деятельностью груп­пы.

Анализ консолидированной отчетности преследует три основные цели:

1) понять необходимость консолидации, цель составления консолидированной отчетности и ее достаточность;

2) определить, как достигнуты цели консолидации – полностью или частично;

3) оценить эффективность функционирования группы компаний.

Анализ консолидированной финансовой отчетности направлен как на изучение финансового состояния собственно консолидированной группы в целом по данным консолидированной отчетности, так и на изучение финансового состояния отдельных предприятий группы по данным индивидуальной финансовой отчетности каждого из них. Это необходимо для определения того, в какой степени изменение финансового состояния каждого из предприятий, входящих в консолидированную группу, сказалось на изменении финансового состояния консолидированной группы в целом (с учетом процедуры элиминирования).

Сравнительный анализ консолидированной финансовой отчетности включает следующие этапы:

1. Сравнительный анализ консолидированного баланса группы и баланса материнской компании.

2. Сравнительный анализ консолидированного отчета о финансовых результатах группы и отчета материнской компании.

3. Оценка общих пропорций группы в части доли материнской компании в активах, обязательствах, финансовых результатах.

4. Сравнительный анализ показателей рыночной, операционной, текущей и инвестиционной деятельности группы и материнской компании.

5. Сравнительный анализ свободного денежного потока, генерируемого группой и материнской компанией.

Методика анализа консолидированной отчетности включает:

1. Анализ способа формирования группы (учреждение дочерних и зависимых обществ; реструктуризация основного общества и учреждение дочернего путем внесения имущества в его уставный капитал; реорганизация основного в форме выделения; поглощение путем приобретения контроля над организацией и др.).

2. Определение перечня входящих в группу организаций (дочерние и зависимые общества), в том числе организаций, имеющих налоговые льготы; установление функций организаций в Группе, классификация их по функциям (сбытовые, закупочные, производственные, лицензионные, финансовые, сервисные, холдинговые).

3. Анализ схемы построения группы (вертикальная, горизонтальная, конгломератная).

4. Анализ принципов составления консолидированной отчетности (международные стандарты, российские стандарты).

5. Анализ распределения активов в группе: расчет удельных весов по активам, приходящимся на головную организацию (основное общество), дочерние и зависимые общества.

6. Анализ распределения финансовых результатов в группе: расчет удельных весов по финансовым результатам, приходящимся на головную организацию (основное общество), дочерние и зависимые общества.

7. Анализ динамики основных показателей группы и входящих в нее организаций: расчет темпов прироста баланса, выручки и прибыли.

8. Анализ относительных показателей группы и входящих в нее организаций: расчет показателей ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости, рентабельности.

9. Оценка показателей по дочерним обществам: расчет удельного веса меньшинства в капитале и прибыли, оценка деловой репутации. Доля меньшинства в прибыли группы рассчитывается как соотношение показателя «Доля меньшинства» в сводном Отчете о финансовых результатах и показателя «Чистая прибыль без учета доли меньшинства» в том же документе. По значениям этих показателей можно оценивать степень контролируемости группы: чем меньше доля меньшинства, тем более контролируема группа со стороны основного общества.

10. Оценка показателей по зависимым обществам: доля капитализированной прибыли в прибыли группы до налогообложения (отношение первого показателя ко второму) показывает вклад зависимых обществ в прибыль группы.

11. Анализ соотношения долгосрочных финансовых вложений в сводной отчетности и отчетности основного общества. Если долгосрочные финансовые вложения в зависимые общества в сводной отчетности превышают этот показатель в отчетности основного общества, то деятельность зависимых обществ была прибыльной и часть этой прибыли была распределена основному обществу.

Последовательность и методика анализа консолидированного баланса аналогичны анализу обычного баланса. В процессе анализа следует пояснить, какой вид консолидации отчетности использовался, на каких условиях произошло объединение предприятий в группу, охарактеризовать взаимосвязь и взаимодействие членов группы.

Определяют удельный вес головной компании и дочерних обществ в имуществе ФПГ, оценивают долю участия дочерних обществ в активах группы. Рассчитывают удельный вес собственных и заемных средств головной компании и дочерних обществ в источниках формирования имущества ФПГ, оценивают долю участия дочерних обществ в источниках формирования имущества группы.

В отчете о финансовых результатах должна быть представлена доля меньшинства в прибылях (убытках) дочерних предприятий. Этот показатель используется для корректировки прибыли группы для определения чистой прибыли, причитающейся материнской компании. В процессе анализа следует оценить долю дочерних предприятий в прибылях ФПГ.

В пояснениях к сводному балансу и отчету о финансовых результатах дается перечень всех дочерних обществ с раскрытием ряда данных: наименование обществ, место государственной регистрации или ведения хозяйственной деятельности, величины УК, доли участия основного (преобладающего) в этих обществах или в их уставном капитале.

При анализе финансового состояния предприятий группы выделяют следующие показатели:

§ финансовые коэффициенты;

§ рейтинговое число;

§ степень устойчивости финансового состояния.

Поскольку в состав консолидированной группы могут входить предприятия, имеющие различную отраслевую принадлежность, то по возможности необходимо отобрать для анализа такие финансовые коэффициенты, которые были бы значимыми для оценки финансового состояния предприятия практически любой отрасли экономики.  Например, следующие коэффициенты:

1) доля оборотных активов в имуществе;

2) доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах;

3) коэффициент финансовой независимости;

4) коэффициент структуры заемного капитала;

5) коэффициент инвестирования;

6) коэффициенты ликвидности (абсолютной,  быстрой и  текущей);

7) коэффициент оборачиваемости  активов и оборотных активов;

8) рентабельность продаж;

9) норма прибыли;

10) рентабельность активов;

11) рентабельность собственного капитала;

12) коэффициент устойчивости экономического роста.

Нормативная база по каждому из отобранных для анализа финансовых коэффициентов должна учитывать отраслевые особенности предприятий консолидированной группы. Если в консолидированную группу входят предприятия, принадлежащие к различным отраслям экономики, то разрабатывается несколько нормативных баз. При разработке нормативной базы анализа финансового состояния консолидированной группы в целом необходимо оценить вклад каждой из отраслевых составляющих в ее формирование. Тем не менее, алгоритм определения рейтингового числа должен оставаться неизменным в каждом случае.

На основании результатов определения рейтингового числа выявляется степень устойчивости финансового состояния консолидированной группы в целом и каждого из составляющих ее предприятий: абсолютно устойчивое (отличное); относительно устойчивое (хорошее); относительно неустойчивое (удовлетворительное); абсолютно неустойчивое (неудовлетворительное).

По итогам анализа делаются выводы о степени влияния (решающее, значительное, незначительное, полное отсутствие) изменений, как финансового состояния в целом, так и отдельных его характеристик каждого из предприятий, входящих в консолидированную группу, соответственно, на ее финансовое состояние в целом и отдельные его характеристики.

В процессе проведения анализа консолидированной отчетности особое внимание следует уделять следующим аспектам:

§ в анализе дочерних и зависимых обществ – оценке их роли в деятельности Группы;

§ оценке объема операций, совершаемых организациями в интересах Группы и в интересах третьих лиц, и влиянию этих операций на финансовые показатели деятельности Группы, в том числе на налоговые платежи.

В процессе анализа «Деловой репутации дочерних обществ» необходимо учитывать, что за превышением стоимости приобретения дочерних обществ над номинальной стоимостью долей в уставном капитале может стоять как прочная стоимостная основа — наличие стабильного рынка сбыта, деловых связей, выгодного местоположения, так и переплаченная за активы цена, обусловленная нереалистичными ожиданиями, недостаточно тщательным анализом и оценкой. Анализ показателя «Доля меньшинства» в сводном (консолидированном) балансе позволяет дать характеристику степени контроля материнской организации над деятельностью Группы через соотношение доли меньшинства с уставным капиталом и прибылью Группы.

При проведении анализа зависимых обществ необходимо сопоставить показатель «Долгосрочные финансовые вложения», отражающие стоимостную оценку участия головной организации в зависимых обществах, и показатель «Капитализированный доход (убыток)», отражающий долю головной организации в прибылях или убытках зависимого общества. При анализе последнего показателя следует определить его удельный вес в общем финансовом результате Группы, а также сопоставить с вложениями головной организации в зависимые общества с целью анализа рентабельности этих вложений.

Для оценки эффективности деятельности Группы целесообразно сравнивать показатели, рассчитанные на основе сводной (консолидированной) и индивидуальной отчетности, такие как рентабельность активов и собственного капитала, базовая и разводненная прибыль на акцию, соотношения капитализации с выручкой, прибылью и денежным потоком Группы и входящих в нее организаций.

3. Назначение сегментарной отчетности и этапы ее составления

Сегментная финансовая отчетность формируется на крупных предприятиях, занимающихся производством разнообразной продукции, оказывающих разные услуги, осуществляющих торговую, посредническую, финансовую деятельность на предприятиях с различным техническим уровнем, разной рентабельностью, имеющих различные перспективы дальнейшего развития. На результатах хозяйственной деятельности предприятий сказывается также то, что производство и продажа товаров могут совершаться в различных географических зонах, государствах, территориальных районах. Информация, связанная с данными особенностями деятельности предприятия, представляет интерес для некоторых пользователей финансовой отчетности.

Коммерческие организации, осуществляющие свою деятельность в раз­личных географических регионах и (или) по различным направлениям хо­зяйственной деятельности должны составлять сегментированную отчетность. В российском законодательстве это требование закреплено Приказом Минфина РФ от 08.11.2010г. № 141н об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Информация по сегментам» (ПБУ 12/2010) и Между­народным стандартом – МСФО (IFRS) 8 «Операционные сегменты».

Согласно подходу МСФО, сегментарная отчетность рассматривается как составная часть внешней отчетности. В соответствии с ПБУ 12/2010 организации – эмитенты публично размещаемых ценных бумаг должны раскрывать в пояснениях к бухгалтерской отчетности информацию по сегментам.

Таким образом, внешняя сегментарная отчетность (информация по сегментам) – это часть внешней (финансовой) отчетно­сти организации, составляемая по отчетным сегментам (направлениям) дея­тельности с целью обеспечения заинтересованных пользователей отчетности необходимыми данными для принятия оптимальных решений, а также для осуществления прогнозного анализа ее будущих результатов.

Сегментирование – это вид анализа информации, содержащейся в финансовой отчетности, в соответствии с различными типами продукции или услуг и географическими районами, в которых компания осуществляет свою деятельность.

Операционный сегмент – это компонент компании:

- который занимается хозяйственной деятельностью, в связи с которой он может иметь доходы и нести расходы;

- чьи операционные результаты регулярно анализируются руководителем, принимающим операционные решения, касающиеся распределения ресурсов на сегмент и оценку результатов его деятельности;

- по которому имеется обособленная финансовая информация.

В зависимости от организационной и управленческой структуры организации, а также ее системы внутренней отчетности основой выделения сегментов могут быть, в частности:

а) производимая продукция, закупаемые товары, выполняемые работы, оказываемые услуги;

б) основные покупатели (заказчики) продукции, товаров, работ, услуг;

в) географические регионы, в которых осуществляется деятельность;

г) структурные подразделения организации.

Отчетными сегментами являются операционные сегменты или их объединения, которые отвечают определенным критериям – их объединение не противоречит основному принципу, сегменты имеют схожие экономические характеристики:

- характер продукции и услуг;

- характер производственного процесса;

- класс потребителя продукции или услуг;

- методы распространения (продажи) продукции или услуг;

- характер регулирующей среды, например, отраслевого регулирования в банковской, страховой или коммунальной отраслях (если применимо).

Информация об отчетном сегменте включается в финансовую отчетность.

По сегменту необходимо предоставить и раскрыть информацию, если он соответствует одному из нижеперечисленных количественных порогов:

- его выручка, как внешняя, так и внутрисегментная, равна или превышает 10% совокупной выручки (как внутренней так и внешней) всех операционных сегментов;

- абсолютная величина прибыли или убытка сегмента равна или превышает 10% большего из (в абсолютных величинах): совокупной прибыли всех прибыльных сегментов, совокупного убытка всех убыточных сегментов.

- его активы равны или превышают 10% совокупных активов всех операционных сегментов.

В то же время, если руководство считает, что информация по не отвечающему количественному порогу сегменту будет полезна для пользователей финансовой информации, этот сегмент может стать отчетным.

Если сегмент однажды был признан отчетным, то он должен быть отчетным в последующие периоды, даже если он не будет иметь 10% от перечисленных показателей. Если доля сегмента в общей выручке от реализации сторонним организациям составляет не менее 75%, то он должен включаться в финансовую отчетность, даже если не набирает 10% от вышеуказанных показателей.

Помимо описания видов деятельности, производимых продуктов (оказываемых услуг), экономической среды и географических регионов, в которых компания осуществляет свою деятельность, необходимо раскрывать показатели прибыли (убытка) и общую сумму активов по каждому отчетному сегменту. Раскрывается, в частности, следующая информация:

1.Выручка и расходы:

– выручка от внешних покупателей, а также от операций с другими сегментами компании;

– сумма амортизации;

– доля предприятия в прибыли (убытке) зависимых компаний и совместных предприятий, учитываемая по методу долевого участия;

– расход (доход) по налогу на прибыль;

– процентные доходы и расходы. Доходы раскрываются отдельно от расходов за исключением сегментов, большая часть выручки которых получена за счет процентов. В таком случае лицо, принимающее решения, может полагаться на чистую процентную выручку при оценке результатов деятельности сегмента и выделении ему ресурсов. Соответственно, в отчетности можно привести выручку за вычетом расходов, раскрыв данный факт;

– существенные статьи доходов и расходов (например, от финансовых операций, доходы и расходы от реализации активов), существенные не денежные статьи.

2. Активы:

– величина инвестиций в зависимые компании и совместные предприятия, которые отражаются по методу долевого участия;

– суммы приобретенных внеоборотных активов, кроме финансовых инструментов, отложенных налоговых активов и прав, возникающих по договорам страхования.

3. Информация о крупных клиентах. Для раскрытия уровня зависимости компании от того или иного клиента стандарт вводит количественный критерий: величина выручки, полученной от одного покупателя, больше либо равна 10% совокупной выручки компании. При этом группа компаний, находящихся под общим контролем, рассматривается как единый покупатель для целей данного стандарта. То же относится и к государству, и к контролируемым им предприятиям.

Активами сегмента принято считать такие активы, которые используются для производства определенных товаров, выполнения определенных ра­бот (услуг) или для производства товаров, выполнения работ (ус­луг)    в    определенном географическом регионе деятельности организации.

Активы сегмента включают запасы, дебиторскую задолженность, денежные
средства, основные средства, нематериальные активы,   используемые в деятельности сегмента. Не включаются активы, используемые для общих целей компании и для управления ею.

Обязательства сегмента – обязательства, которые возникают при про­изводстве определенных товаров, выполнения определенных работ (услуг) или при производстве товаров, выполнении работ (услуг) в определенном геогра­фическом регионе деятельности организации.

Обязательства сегмента включают: кредиторскую задолженность по­ставщикам, авансовые поступления, начисленные обязательства, относящиеся к данному сегменту. В обязательства сегмента не включается налог на прибыль.

Доходы сегмента – это выручка от продажи определенных товаров, услуг, или от продажи в определенном географическом регионе деятельности органи­зации (данные о величине непосредственно относящейся на данный сегмент), а также части общей выручки организации, которая обоснованно прихо­дится  на данный сегмент.

Доходы подразделяются на доходы, полученные от внешних клиентов и на доходы, полученные от других сегментов. Не включаются доходы от чрезвы­чайных событий, от дивидендов и процентов, в том числе от других сегмен­тов, прибыль от продажи инвестиций, от погашения долгов, от продажи фи­нансовых вложений.

Расходы сегмента – это расходы по производству определенных товаров, услуг или по производству в определенном географическом регионе деятельности организации (данные о величине непосредственно относящейся на данный сегмент), а также части общих расходов организации, которая обоснованно приходится на данный сегмент.

Финансовый результат сегмента – доходы сегмента за вычетом его расходов.

4. Специфика анализа сегментарной отчетности

Целью составления отчетности по сегментам деятельности является предоставление пользователям финансовой отчетности возможности:

· анализировать основные направления деятельности компании;

· оценивать риски и прибыльность компании;

· принимать адекватные решения в отношении компании.

Задачами анализа сегментарной отчетности являются:

1. Предоставление информации для внешних пользователей по сегментам биз­неса компании и оценки ее деятельности:

а) о составе (структуре) компании и (или) ее основных направлениях деятель­ности. Каждый сегмент бизнеса рассматриваемой компании может давать различные финансовые результаты, сильно отличающиеся    между собой.  Например, металлургический комбинат, помимо основной деятельности по производству металлопродукции, может производить товары дру­гого вида: химическую продукцию, продукцию промышленного назначения, бытовые приборы, хозяйственные товары, прочую продукцию. В дополнение к производственной деятельности металлургическое предприятие может само­стоятельно вести работу по разведке и добыче сырья, предоставлять услуги в торговой и финансовой сферах, строительстве и транспорте, сфере социальных услуг. Более того, основная производственная деятельность предприятия с пол­ным металлургическим циклом тоже достаточно дифференцирована. Весь со­став металлопродукции, например, можно разбить на три крупные группы: чу­гун, слябы, прокат. Перечисленный выше перечень возможных направлений деятельности современного металлургического комбината не ограничивается делением на сегменты только на основе хозяйственной деятельности. Как пра­вило, подобные предприятия ведут торговлю со многими странами мира и ре­гионами внутреннего рынка. Такая деятельность дает основание для отражения результатов работы предприятия по географическим сегментам бизнеса;

б) об относительной величине и рентабельности каждого рассматриваемого сегмента, его активах, доходах и расходах, изменениях за определенный пе­риод времени;

в) о способности руководства эффективно управлять той или иной структурой предприятия, совершать прибыльные сделки и т.п. Зачастую, руководство компании стремится «скрыть» неэффективные или убы­точные направления деятельности за счет прибыли, получаемой от других структур или подразделений предприятия. В итоге предоставляется только кон­солидированная отчетность, которая не дает расшифровки по отдельным сег­ментам. Акционеры, не участвующие в процессе управления, не получают пол­ную информацию, а следовательно, отсутствует уверенность в эффективном управлении. Благодаря внешней сегментарной отчетности, можно определить, насколько разумно управляющие распределяют доступные ресурсы по хо­зяйственным или географическим сегментам диверсифицированной компании.

2.Анализ результативных показателей деятельности (прибыли, убытков, реализации, выручки и т.д.) по сегментам деятельности и для компании в целом. Наилучший способ проанализировать структуру выручки – это анализ сегмен­тарной отчетности, которая позволяет определить стабильность поступления выручки, динамику за несколько временных периодов.

Не менее важным фактором является получение информации для сравнитель­ного анализа сегментов организации.

3. Оценка различных рисков и прогнозирования будущих результатов компании. Исходя из всего спектра задач сегментарной отчетности, предметом внешней сегментарной отчетности является финансовая и производственно-хозяйственная деятельность отчетных сегментов предприятия.

Основные показатели, которые нужно раскрыть в отчетном сегменте, представлены в табл. 6.1.

Таблица 6.1

Информация, подлежащая раскрытию в отчетности по сегментам

Кроме того, в сегментарной отчетности должна быть отражена взаимосвязь отчетов по сегментам с общей финансовой отчетностью, показаны изменения в учетной политике каждого сегмента, тип продукции и услуг каждого подразделения и состав каждого географического сегмента.

Применение горизонтального анализа дает возможность в динамике оценить изменения по каждому сегменту основных показателей, сравнить темпы роста.

Вертикальный анализ позволяет определить долю каждого сегмента в общих результатах деятельности организации, вклад каждого сегмента в общий результат. Также целесообразно проводить рейтинговую оценку сегментов с целью принятия управленческих решений по каждому сегменту и в целом по организации.

В процессе анализа дается оценка финансовой устойчивости (коэффициент концентрации заемного капитала), платежеспособности (срок погашения обязательств), эффективности текущей деятельности (рентабельность реализованной продукции и рентабельность продаж), интенсивности (коэффициент оборачиваемости активов) и эффективности (рентабельность активов и рентабельность обязательств) использования ресурсов предприятия по каждому отчетному сегменту в отчетном периоде в сравнении в данными предыдущего периода. Кроме того, в ходе анализа изучается степень влияние изменений значений каждого из показателей, характеризующих деятельность операционных сегментов, на отклонение значения этого показателя по предприятию в целом.

По итогам расчетов делаются выводы о степени влияния (решающее, значительное, незначительное, полное отсутствие) изменений показателей по каждому сегменту на отклонение итоговых показателей, о перспективности или бесперспективности того или иного сегмента с точки зрения его влияния на эффективность текущей деятельности предприятия в целом, а также разрабатываются предложения, направленные на оптимизацию состава и объемных показателей операционных сегментов с целью достижения наивысшей эффективности текущей деятельности предприятия.

Вопросы для повторения (самоконтроля)

1. Кто является составителем консолидированной отчетности?

2. Кто является основными пользователями консолидированной отчетности?

3. С какой целью составляется консолидированная отчетность?

4. Каковы принципы построения консолидированной отчетности?

5. Что входит в состав консолидированной отчетности?

6. Какими критериями необходимо руководствоваться, включая в сводную от­четность данные дочерних и зависимых обществ?

7. Что подразумевается под «первичной консолидацией» и «последующей кон­солидацией»?

В лекции "35 Ультразвуковые контрастные вещества в гепатологии" также много полезной информации.

8. В чем различия между сводной отчетностью и консолидированной отчетно­стью?

9. Что    представляет собой сегментарная отчетность и в чем ее отличие от бухгалтерской финансовой отчетности?

10. В каких случаях составляется отчетность по сегментам?

11. Какими нормативными документами  определены правила построения сег­ментарной отчетности?

12. Какие задачи решает сегментарная отчетность?

13. Какой сегмент называют отчетным?