Шпаргалка по международным экономическим отношениям, страница 13

Современный рынок ссудных капиталов сложился к началу 60-х гг.Функционально он делился на:- рынок краткосрочных капиталов, или денежный рынок (включает депозитно-ссудные операции со сроком отодного дня до одного года);- рынки среднесрочных и долгосрочных капиталов рынок капиталов (период до 5-7 лет).Основу функционирования международного рынкассудных капиталов составляет еврорынок, на котором депозитно-ссудные операции осуществляются в евровалютах в экстерриториальных центрах.

Евровалюта - это любая денежная единица, которая вложена в кредитные учреждения за пределами страны происхождения и находится вне юрисдикции и контроля валютных органов этойстраны. Она создается, когда кто-либо переводит средства в национальных денежных единицах в кредитные учреждения другого государства для оплаты товаров и услуг, осуществления валютных операций или размещенияв депозиты. Еврорынок располагает относительно само-Мировой рынок капиталов - неотъемлемая часть мирового хозяйства - на международном уровне играет всеболее возрастающую роль. С функциональной точкизрения международный рынок капиталов представляетсобой сложный экономический механизм, систему рыночных отношений, которая обеспечивает аккумуляциюи перераспределение финансовых средств (ресурсов)между странами и регионами.

Внешнеэкономическиесвязи длительное время осуществлялись чаще всего ввиде ввоза и вывоза товаров, импорта и экспорта. Помере упрочнения капиталистического способа производства в число вывозимых и ввозимых товаров попадает итакой специфический товар, как капитал. Этому способствует как интернационализация хозяйственной жизни,так и процесс перерастания домонополистического капитализма в свою высшую стадию - монополистическийкапитализм. На этом этапе развития в условиях обострения конкурентной борьбы уже между целыми странами ирегионами вывоз многих товаров и услуг (как самостоятельное явление) становится затруднительным или даже невозможным без мощной поддержки более сильного, универсального товара - товара-капитала.Интернационализация рынков капитала связана с приграничным объединением рынков ценных бумаг и вменьшей степени рынков прямых капиталовложений,банковских займов и депозитов.

Она измеряется объемом операций на международных рынках и соответствующих операций на внутренних рынках. Объем и изменение операций в стоимостном отношении показываютдоступ на международные рынки капиталов. Этот пока-47. Институты мирового рынка капиталаОсновными институтами рынка являются:- Банковские компании. На первом этапе экономического развития коммерческие банки доминируют. Насреднем и высшем уровнях развития возрастает значение специализированных посредников и рынков ценныхбумаг.

Процесс интернационализации кредитно-финансовой инфраструктуры привел к созданию банковскихсиндикатов для разовых операций по сбыту и распределению облигаций промышленных компаний. По мере удлинения сроков предоставляемых кредитов группы крупных банков различных стран начали создавать устойчивые консорциумы для предоставления средне- и долгосрочных займов. Международные ассоциации крупнейших банков были образованы для совместного обеспечения своих клиентов всеми видами банковских услуг.- Государство, которое выступает в виде центральныхи местных органов власти, казначейства или другихуполномоченных учреждений и может выполнять функции кредитора, заемщика или играть роль гаранта и поручителя по внешним обязательствам частных юридических лиц.

Для осуществления государственного страхования экспортных кредитов во многих странах были созданы, а позднее реорганизованы специальные институты. В одних случаях они являются государственными организациями (США), в других - полугосударственными(Британия, Франция), а в третьих - частными компаниями, оперирующими от имени и за счет правительства(Германия). В большинстве индустриальных стран экспорт кредитуется частной банковской системой. Практика государственного кредитования внешнеторговых операций распространяется повсюду, и прежде всего, черезг<Р48. Международная миграция капитала и ее целиМеждународная миграция капитала - движениестоимости в денежной и (или) товарной форме из однойстраны для получения прибавочной стоимости в другойстране, а также для получения других экономических иполитических выгод.

При товарном экспорте произведенная стоимость вывозится за рубеж с целью реализации уже заключенной в данном товаре прибавочнойстоимости и однократно. При экспорте капитала за рубежом происходит инвестирование, а не реализация, причем присвоение прибавочной стоимости происходит встране-импортере и многократно. В настоящее времямеждународная миграция капитала является одной изглавных форм международных экономических отношений, значительно опережая стоимостный объем международной торговли.

Особенно это характерно для промышленно развитых стран. В экономической литературеиспользуются термины «международная миграция капитала», «экспорт капитала» и «импорт капитала». Принципиальное отличие этих терминов состоит в том, с какой стороны рассматривается процесс международноготрансферта капитала. Если данный процесс рассматривается с точки зрения экспортеров капитала или капиталоэкспортирующей страны, то говорят об экспорте капитала, и т. д. Однако в настоящее время эти термины нередко рассматриваются как синонимы.Цели международной миграции капитала:1) максимизация прибыли: получение более высокойприбавочной стоимости;2) формы вывоза капитала:3) вывоз предпринимательского капитала - инвестирование, осуществляется следующими путями:25стоятельной и гибкой системой процентных ставок, чтопозволяет евроцентрам предлагать клиентам более высокие проценты по депозитам и низкие по кредитам посравнению с национальным рынком капиталов.

Несмотряна это рынок евровалют и национальный рынок ссудныхкапиталов связаны между собой через переплетение денежных потоков. Крупные национальные и иностранныерынки капиталов издавна сложились и действуют в ведущих индустриальных странах, а с недавних пор сформировались и в развивающихся странах.затель растет по всем секторам рынка капиталов, Так,выпуск ценных бумаг все больше осуществляется на международных рынках. Показатели международных операций на рынках капиталов также быстро растут. Ведущей силой активизации международных операций выступает процесс институционализации сбережений, сосредоточения их в руках небанковских кредитных учреждений.

Соотношение операций, пересекающих границы,и держание портфелей ценных бумаг подтверждает наличие тенденции к интернационализации рынков капитала. Постоянное перемещение капитала через национальные границы, обусловленное углубленной интернационализацией производства, превратило международные кредитные отношения в неотъемлемую часть мирохозяйственных связей.

Начиная с последней третипрошлого столетия, кредитные рынки стали функционировать как совокупности, объединенные общими закономерностями развития, что позволяет говорить о формировании мировой кредитно-финансовой системы, включающей движение облигационных, банковских займов,портфельных, прямых капиталовложений, а также экономическую мощь.- создание совместного предприятия;- с участием иностранного капитала на 100%;4) вывоз ссудного капитала, состоит из двух операций:- эмиссия и операции с ценными бумагами;- международный банковский кредит;5) зарубежные инвестиции:6) прямые инвестиции; позволяют контролироватькомпанию - реципиента иностранного капитала;7) портфельные инвестиции.

Не позволяют контролировать компанию - реципиента иностранного капитала.Их роль сводится к простому акционированию.Виды зарубежных инвестиций:- трансконтинентальные - инвестиции на другой континент. Преследуются стратегические цели.- транснациональные - инвестиции в соседние страны. Преследуются тактические цели, минимизация издержек.деятельность государственных и полугосударственныхвнешнеторговых банков.- Межгосударственные банки и валютные фонды.Банк международных расчетов (БМР) наблюдает за состоянием еврорынка и обеспечивает регулирование валютных и кредитных отношений во всем мире.- Транснациональные корпорации (ТНК) являютсякрупными субъектами международных кредитных отношений.

Они располагают гигантскими внутрикорпоративными накоплениями и покрывают за счет самофинансирования более половины потребности в своих ресурсах.Тем не менее ТНК постоянно нуждаются в средствах дляобслуживания растущего производства и сбыта продукции. ТНК используют все типы рынков - национальные,иностранные и международный еврорынок.

ТНК используют рынок ссудных капиталов не только для получениякредитов на обслуживание текущих платежей или долгосрочных вложений, но и для наиболее выгодного размещения принадлежащих им денежных и финансовых требований.2649. Современные тенденции в процессе международной миграции капитала50. Положительные и отрицательные последствия экспорта и импорта капиталаВ числе новых тенденций в процессе международноймиграции капитала можно выделить следующие.1. Экспорт частного капитала растет более быстрымитемпами по сравнению с ростом вывоза государственного капитала.2. Крупными импортерами капитала стали США.

Примерно 5 млн американцев работают сейчас на предприятиях, принадлежащих иностранным инвесторам.3. Четко прослеживается тенденция перекрестной миграции капитала в рамках промышленно развитых стран.На долю промышленно развитых стран в целом приходится более 70% всех иностранных инвестиций. Такоеположение объясняется тем, что прогрессирующими отраслями являются автомобилестроение, электронная иэлектротехническая промышленность, телекоммуникации и связь, информационные технологии, для развитиякоторых требуется квалифицированная рабочая сила ивысокая платежеспособность населения.4.

В качестве экспортеров капитала выступает ряд развивающихся стран (Сингапур, Сянган (Гонконг), Республика Корея, Саудовская Аравия, Бразилия и ряд другихстран). Нельзя не заметить, что ведущие страны ОПЕК восновном экспортируют ссудный капитал (преимущественно в США). Причем объемы экспорта ссудного капитала из этих стран зависят от мировых цен на нефть инефтепродукты.5. Все больше в процесс миграции капитала вовлекаются бывшие социалистические страны, особенно Польша, Венгрия, Чехия, а также КНР.

Включились в этот процесс Россия и другие страны СНГ.Играя в целом стимулирующую роль в развитии мировой экономики, международное движение капитала вызывает различные последствия для стран - экспортерови импортеров капитала. В качестве основных положительных последствий экспорта капитала для стран, еговывозящих, и в целом для мировой экономики необходимо отметить следующие:1. Капитал пересекает границы в поисках благоприятных сфер его приложения и прироста в мировых масштабах. Это способствует росту конкурентоспособности,прежде всего компаний - экспортеров капитала, и в конечном счете национальной экономики стран, из которых вывозится капитал.2.