диссертация (Методология управления стоимостью корпоративных образований в условиях цифровой экономики), страница 6

1.2.Таблица 1.2. Отдельные мероприятия Плана BEPS.НаименованиемероприятияМероприятие 1.Решение проблем всференалогообложенияцифровой экономики.Основные решаемые задачиПредполагает разработку мер в отношении налогообложениякомпаний цифрового сектора на основе тщательного анализаразличных бизнес-моделей и цепочек создания стоимости, аименно: «цифровое» присутствие в другой стране без уплатыналогов ввиду отсутствия представительства согласноAbout BEPS [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.oecd.org/ctp/bepsabout.htm.

Дата обращения 25.03.2018.15Коммюнике лидеров «Группы двадцати» по итогам саммита в Анталье (Турция), 15-16ноября2015г.[Электронныйресурс].Режимдоступа:http://www.kremlin.ru/supplement/5037. Дата обращения 07.11.2016.1433существующим нормам; определение стоимости, котораясоздается в результате передачи информации пользователямпосредством продажи / оказания цифровых продуктов и услуг;определение источника дохода в новых моделях ведениябизнеса; обеспечение эффективного взимания НДС и налога наторговую деятельность и оказание услуг при международнойторговле цифровыми товарами и услугами.Мероприятие 8.ПредполагаетсяразработкаправилтрансфертногоПриведение вценообразования, которые будут препятствовать выводусоответствиеприбыли путем перемещения нематериальных активов внутрирезультатов погруппы компаний.

В том числе запланирована разработка новоготрансфертномуопределения термина «нематериальные активы» и выработкаценообразованию имер по обеспечению надлежащего распределения прибыли приувеличениюпередаче и использовании нематериальных активов. Кроме того,капитализации:предложеноразработатьправилатрансфертногонематериальныеценообразования в отношении передачи нематериальныхактивы.активов, по которым сложно произвести оценку.Мероприятие 9.ЗапланированоразработатьправилатрансфертногоПриведение вценообразования, препятствующие выводу прибыли путемсоответствиепереноса рисков или распределения избыточного капиталарезультатов помежду членами группы. В частности, соответствие полученноготрансфертномудохода и произведенной стоимости предполагается обеспечитьценообразованию ипосредствомнедопущения«начисленияненадлежащихувеличениюприбылей структуре только потому, что она взяла на себя рискикапитализации: риски и или предоставила капитал в рамках договора».капитал.Мероприятие 10.ЗапланированодополнитьправилатрансфертногоПриведение вценообразования положениями, противодействующими BEPS,соответствие«путем уточнения условий, ведущих к реклассификации сделок;результатов поуточнения порядка применения методов подтверждениятрансфертномурыночного уровня цен товаров и услуг для целейценообразованию иналогообложения, в частности метода распределения прибыли;увеличениювведения мер, противодействующих обычным способамкапитализации: другие размывания налогооблагаемой базы, таким как выплатаоперации с высокойвознаграждения за оказание управленческих услуг, а также учетдолей риска.для целей налогообложения расходов головной организации».Источник: составлено автором на основе: Шелепов А.В.

Проект BEPS: глобальноесотрудничество в сфере налогообложения [Электронный ресурс]. Режим доступа:https://iorj.hse.ru/data/2016/12/08/1111900808/А.В.%20Шелепов.pdf.Датаобращения25.03.2018; План мероприятий ОЭСР по противодействию размыванию налогооблагаемойбазы и выводу прибыли из-под налогообложения (BEPS) – поворотный пункт в историимеждународного налогового сотрудничества. Ernst & Young, 2013. [Электронный ресурс].Режим доступа: http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-itsnewsletter-october-2013rus/$FILE/EY-its-newsletter-october-2013-rus.pdf.

Дата обращения 25.03.2018.Если обратиться к результатам Плана BEPS, значимымс позицииучета в деятельности компаний проявлений цифровой экономики, то,например, были разработаны правила, по которым НДС взимается в тойстране, где находится потребитель, что важно для онлайн-бизнеса, поскольку34обеспечиваетравныеусловиядеятельностидлявнутреннихитрансграничных поставщиков16,17.Обратимсятакжекпримеру,когдаобъектинтеллектуальнойсобственности (запатентованное изобретение, компьютерная программа ит.д.) может создаваться в одной стране, а оформляться на компанию в другойстране с благоприятным налогообложением, которая затем и получаетдоходы в виде лицензионных платежей. ОЭСР рекомендует отказываться отподобной практики и предлагает решение льготного налогообложения наопределенныхусловиях:соответствующаякомпаниядолжнаиметьдостаточную связь (nexus) со страной, где получает льготу, то есть вести тамсущественную деятельность (substantial activity), направленную на получениеданного дохода.

Во исполнение этих рекомендаций ряд стран уже отменилиили пересмотрели некоторые из своих налоговых льгот. Так, Люксембургобъявил об отмене льготного налогового режима для доходов отинтеллектуальной собственности, а Кипр – о модификации аналогичногорежима с усилением требований в части связи дохода с Кипром 18.И наконец, последняя группа факторов – «принципиально новыецифровые факторы». По нашему мнению, именно как группа факторов онанаходится в стадии наполнения, однако на текущий момент следует выделитьследующие факторы:- участие в цепочках создания ценностей (включая глобальные), чемуспособствует развитие использования аддитивных технологий;- затраты на ИКТ как часть операционных затрат компании;Шелепов А.В. Проект BEPS: глобальное сотрудничество в сфере налогообложения[Электронныйресурс].Режимдоступа:https://iorj.hse.ru/data/2016/12/08/1111900808/А.В.%20Шелепов.pdf.Датаобращения25.03.2018.17Addressing the Tax Challenges of the Digital Economy, Action 1 – 2015 Final Report[Электронный ресурс].

Режим доступа: http://www.oecd.org/tax/addressing-the-taxchallenges-of-the-digital-economy-action-1-2015- final-report-9789264241046-en.htm. Датаобращения 25.03.2018.18Roche & Duffay. План BEPS: Всемирное наступление на агрессивное налоговоепланирование[Электронныйресурс].Режимдоступа:http://www.rocheduffay.ru/articles/pdf/BEPS.pdf. Дата обращения 25.03.2018.1635- роботизация как в промышленности, так и в сфере услуг;большая-частьжизненногоциклапродукциинапредпроизводственной стадии (разработка, тестирование, инжиниринг)сдвигаются в виртуальную среду;- сокращение сроков внедрения новой продукции;- цифровизация производственных процессов на основе концепций:SMART Manufacturing (Умное Производство); Smart Factory (Умный Завод);Manufacturing 4.0 (Производство 4.0); Industrial Internet (ПромышленныеСети); Internet of Everything (Интернет всего); Internet of Things forManufacturing (Интернет вещей для производства);-формированиеединойсистемыуправленияинформациейпредприятия EIM (Еnterprise Information Management), которая построена накомбинации ERP (Enterprise resource planning, PLM (Рroduct lifecyclemanagement), MES (Мanufacturing execution systems), MDC (ManufacturingData Collection);- новые форматы продаж и дистрибуции;- машинное обучение;- и др.Таким образом, проведенное исследование показало, что факторыстоимостисовременныхкомпанийтрансформируютсяподвлияниемпроявлений цифровой экономики.

В связи с этим требуется корректировкаметодологии оценки и управления стоимостью бизнеса, основанная на учетевлияния данных факторов.1.2. Факторное исследование процессов формирования ифункционирования корпоративных образованийЦифровая среда в настоящее время оказывает революционноевоздействие на развитие современных компаний без ограничений на36отраслевую принадлежность. Для бизнеса, стремящегося соответствоватьактуальным технологическим и техническим тенденциям, а также длякомпанийобщественногосекторасталонасущнойнеобходимостьювнедрение и развитие инфокоммуникационных технологий для повышенияэффективности своей деятельности, декларирующей или достижениеэкономических целей, или предоставление общественно-полезных услуг смаксимальным уровнем удовлетворения для потребителей.

Безусловно,развитие цифровых технологий приводит к формированию нового сегментаэкономики (включая дизайн новых рынков19 с его действующими акторами –цифровыми компаниями), но уже в настоящее время можно говорить и ополностью цифровых компаниях (бизнес-модели, которых реализованы вцифровой среде), и о компаниях, внедряющих цифровые технологии длясовершенствования своей деятельности (с внедрением цифровых решений вбазовые бизнес-модели). Поэтому далее в качестве объекта исследованиябудут рассмотрены несколько современных компаний с целью выбораинструментария оценки эффективности цифровых решений. Основой отборакритериальныхоценокдеятельностицифровыхкомпаний,которыйопределен как целевая исследовательская задача в диссертации, учитываянедостаточностьданныходеятельностикомпанийисложностяхпрогнозирования результатов их деятельности в ближайшем будущем, сталметод аналогии.Базовой предпосылкой исследования является тезис о соединении двухуровнейэффективностидеятельностицифровойкомпании–технологической эффективности и экономической эффективности.

Такойбаланс был характерен для ранних этапов изучения эффективности,применявшихся в экономических исследованиях и отражающих результатывнедрениядостиженийнаучно-техническогопрогресса.Например,производственная функция Кобба-Дугласа показывает зависимость объем19Ковальчук Ю.А., Степнов И.М. Перспективность использования методологии дизайнарынков соответствия в деятельности национальных проектных офисов (на примерекластерных проектов) // Друкеровский вестник, 2016, № 4 (12), с.

65-74.37производства от создающих его факторов – труда и капитала. Данная модельоценкиоднозначноподтвердиласвоюприменимостьдлямакроэкономических систем, но для предприятий и организаций, несмотря наклассический набор факторов влияния и ориентацию на максимизациюприбыли,рассматриваемаямодельнедалавозможностиоценкиэффективности деятельности. Прорывным решением проблемы оценкифактической эффективности было внедрение учетных подходов в анализеэффективности деятельности предприятий и организаций, что выразилось винтегральности и приоритетности показателей прибыли и рентабельности.Уход от показателей технологической эффективности к показателямэкономической эффективности сохраняется до сих пор, однако, следуетобратить внимание, на тот факт, что изменение технологического базисатребует корректировки экономического инструментария, так как многиезависимости были установлены для предыдущего технологического уклада.Учитывая вышесказанное, для отбора критериального инструментарияв цифровой среде сохранен майорат экономических показателей – прибыли,и рассчитанной на ее основе рентабельности.