диссертация (Методология управления стоимостью корпоративных образований в условиях цифровой экономики)

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТМЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ (УНИВЕРСИТЕТ)МИНИСТЕРСТВА ИНОСТРАННЫХ ДЕЛ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»На правах рукописиГУСЕЙНОВ Шахин Рагим оглыМЕТОДОЛОГИЯ УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮКОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙВ УСЛОВИЯХ ЦИФРОВОЙ ЭКОНОМИКИСпециальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством(менеджмент)ДИССЕРТАЦИЯна соискание ученой степени доктора экономических наукНаучный руководитель:доктор экономических наукДементьева А.Г.Москва, 20192СОДЕРЖАНИЕВВЕДЕНИЕ ..............................................................................................................

4ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КОНЦЕПЦИИ УПРАВЛЕНИЯСТОИМОСТЬЮ КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ В ЦИФРОВОЙЭКОНОМИКЕ. ...................................................................................................... 161.1. Применимость стоимостной оценки эффективности функционированиякорпоративных образований .............................................................................

161.2.Факторноеисследованиепроцессовформированияифункционирования корпоративных образований ........................................... 351.3. Цифровая экономика как среда проявления конкурентных преимуществсовременных корпоративных образований ..................................................... 56ГЛАВА 2. ДИНАМИКА РАЗВИТИЯ КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙВ ЦИФРОВОЙ СРЕДЕ ......................................................................................... 802.1.

Ключевые факторы проявления цифровизации в экономике и обществе,влияющие на корпоративное развитие ............................................................ 802.2. Тенденции и закономерности развития корпоративных образований вусловиях внедрения цифровых решений ....................................................... 1012.3. Компаративный анализ капитализации российских и иностранныхкомпаний,достигшихконкурентныхпреимуществнаосновецифровизации ................................................................................................... 121ВЫВОДЫ К ГЛАВЕ 2 ..................................................................................... 141ГЛАВА 3.

РАЗВИТИЕ КОНЦЕПЦИИ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯВ ЦИФРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ .......................................................................... 1443.1. Систематизация проблем управления корпоративными образованиями вцифровой среде .................................................................................................... 14433.2. Формирование концепции управления корпоративными образованиямис учетом влияния цифровых технологий .......................................................

1693.3. Рычаги управления стоимостью корпоративных образований вцифровой экономике ........................................................................................ 190ВЫВОДЫ К ГЛАВЕ 3 .....................................................................................

199ГЛАВА 4. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ НОВЫХ ЦИФРОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВДЛЯАДАПТАЦИИИЗВЕСТНЫХМОДЕЛЕЙУПРАВЛЕНИЯСТОИМОСТЬЮ КОРПОРАЦИИ...................................................................... 2034.1. Обоснование применения реальных смарт-опционов в управлениицифровым бизнесом ......................................................................................... 2034.2.Трансформацияорганизационнойструктурыкорпоративногообразования в условиях поглощения финтех стартапов .............................. 2154.3. Модификация расчетов экономической добавленной стоимости (EVA)для обоснования принятия управленческих решений в цифровой среде .. 228ВЫВОДЫ К ГЛАВЕ 4 .....................................................................................

245ГЛАВА 5.РЕАЛИЗАЦИЯ ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКОГОМЕХАНИЗМАКОРПОРАТИВНОГОУПРАВЛЕНИЯНАОСНОВЕРАЗРАБОТАННОЙ МОДЕЛИ СТОИМОСТИ ................................................ 2485.1. Совершенствование методического обеспечения анализа финансовохозяйственно-цифровой деятельности ........................................................... 2485.2. Корпоративныйвыборценностно-ориентированныхфинансовыхтехнологий......................................................................................................... 2605.3.Итоговыерекомендациипоформированиюценностно-ориентированной цифровой экосистемы корпорации .................................

271ВЫВОДЫ К ГЛАВЕ 5 ..................................................................................... 286СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ................................................................................... 2894ВВЕДЕНИЕАктуальность исследования.Современные условия глобализации и необходимость развитиявысокотехнологичногопромышленногопроизводстваобуславливаетцелесообразность адаптации корпоративных образований в современнойэкономике к новым условиям ведения предпринимательской деятельности итехнологиям управления, включая цифровизацию всех сфер общества иэкономики.Развитие корпоративных образований в России сопряжено как с рядомсущественных внутренних проблем (недостаточное качество менеджмента,физический и моральный износ технико-технологической базы, высокая долягосударственных корпораций и т.д.), так и внешних, связанных, преждевсего, с усилением интеграционных процессов, укрупнением корпоративныхобразований, проявлениями цифровой экономики, включая распространениетехнологий распределенных баз данных (блокчейн), умные контракты,автоматизациюироботизациюпроизводства,сопровождающимисяусилением глобальной конкуренции.

В этих условиях именно стоимостноеуправлениепозволяетнаибольшимобразомобеспечитьвзаимосвязьинтересов стейкхолдеров и управленческих решений как стратегического,так и оперативного уровня.Решение обозначенных выше проблем требует развития методологии,обеспеченной научно обоснованной концепцией, моделями, методами иинструментамикорпоративногоуправлениянаосновестоимостногокритерия, что позволяет целенаправленно формировать цели развитиякорпоративной структуры и оценивать эффективность их достижения вусловиях цифровой экономики.Степень разработанности проблемы.Теория, проблемы и направления развития корпоративного управлениярассматриваются в работах российских и зарубежных ученых: Ю.П.5Анискин, И.

Ансофф, М. Аоки, А. Афуан, У. Баумоль, М. Блэр, А.В.Бухвалов, Р.М. Грант, А.Г. Дементьева, Л. Дональдсон, П. Друкер, Дж.Дэвис, В.С. Катькало, П. Кохран, Р. Маррис, В.Д. Миловидов, Н. Миноу, Р.Монкс, Х.Н. Пителис, Р. Серт, А.И. Татаркин, В.А. Цветков и др.Исследованию функционирования корпоративных структур, включаяорганизационныеиинституциональныеизменения,необходимостьинновационного развития и учета условий цифровизации посвящены работыроссийских и зарубежных ученых: С.Б. Авдашева, Г.Л.

Азоев, Р. Акофф, А.Алчян, А. Бранденбургер,Г. Демсец, М. Дженсен, A. Дэвис, Дж.Зиммерманн, Р.И. Капелюшников, А.Е. Карлик, Ю.А. Ковальчук, Т.В.Кудряшова, С.М. Ламперт, У. Меклинг, Б. Нейлбафф, Р. Нельсон, К.Прахалад, Г. Саймон, А.С. Соколицын, И.М. Степнов, О. Уильямсон, С.Уинтер, C. Фелпс, М.

Фридман, Р. Фриман, А. Черчмен, M. Шиллинг, К.Шваб, К. Эрроу, У. Эшби и др.Теоретические и методические аспекты ценностно-ориентированногоуправления корпорациями, включая оценку стоимости активов и бзнеса иметодики эффективности финансово-хозяйственной деятельности, заложеныв трудах таких ученых, как: И.Т.Балабанова, Р. Брейли, Д.Л. Волков,А.Г.Грязнова, Х. Дитгер, И.В.Ивашковская, В.Г. Когденко, А.Н. Козырев,Т.Коупленд, С. Майерс, М.В. Мельник, Дж.Муррин, В.Петти, Д.Росс,Е.И.Тарасевич, Т.В.Теплова, Г.М.Стерник, М.А.Федотова, Дж.Фридман, Х.Харальд, Ф.М.Шеррер, Дж.К.Эккерт, рассматриваются в концепции VBM(Value Based Management).Несмотря на то, что многие аспекты корпоративного управлениянаходятся в постоянном совершенствовании, существует теоретическая иприкладнаяпотребностьпроработкииадаптациимеханизмовиинструментария корпоративного управления для целей функционированиякорпораций в формирующейся цифровой среде, что делает приниципиальноиным обоснование, разработку и принятие управленческих решений,6направленных на создание стоимости современных корпораций, чтоопределило постановку цели и задач диссертационного исследования.Область исследования.Область исследования соответствует пунктам паспорта специальностиВАК 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством - Менеджмент:10.8.

Управление экономическими системами, принципы, формы иметоды его осуществления. Зависимость управления от характера исостоянияэкономическойсистемы.Управлениеизменениямивэкономических системах. Теория и практика управления интеграционнымиобразованиями и процессами интеграции бизнеса.10.10. Проектирование систем управления организациями. Новыеформы функционирования и развития систем управления организациями.Информационныесистемывуправленииорганизациями.Качествоуправления организацией. Методология развития бизнес-процессов.

Развитиеметодологии и методов управления корпоративной инновационной системой.10.17. Корпоративное управление. Формы и методы корпоративногоконтроля. Управление стоимостью фирмы. Роль и влияние стейкхолдеров наорганизацию.Миссияорганизации.Корпоративнаясоциальнаяответственность. Социальная и экологическая ответственность бизнеса.Объект исследования – корпоративные образования, представляющиесобойхозяйствующиеэкономическиесубъекты,осуществляющиедеятельность на отраслевых и глобальных рынках с целью извлеченияприбыли.Предмет исследования. Управленческие, экономические отношения,возникающие при решении совокупности теоретических, методических ипрактических проблем функционирования корпоративных образований вусловиях цифровой экономики.Цель и задачи исследования.7Целью исследования является разработка концептуальных и теоретикометодологическихположенийуправлениястоимостьюкорпоративныхобразований в условиях цифровой экономики.Для достижения цели исследования поставлены и решены следующиезадачи:выявитьсовременныефакторы,влияющиенастоимостькорпоративных образований;выявить изменения внешней среды корпоративных образований, сучетом влияния на стоимостные критерии;выявить изменения внутренней среды корпоративных образований, сучетом влияния на стоимостные критерии;определить соотношение между традиционными бизнес-процессами ибизнес-процессами, подверженными влиянию цифровой экономики;оценить роль выявленных факторов на изменение управленческихрешений внутри корпорации;обосновать необходимость выявления новых рычагов управлениястоимостью в условиях цифровой экономики;разработать модель, учитывающую влияние рычагов стоимости наобоснованные критерии развития корпоративных образований;сформулироватьразработаннойпрактическиемоделиуправлениярекомендациистоимостьюпоиспользованиюдлякорпоративныхобразований с учетом последствий цифровой экономики.Научная проблемаНаучная проблема заключается в том, что проявления цифровойэкономики влияют на факторы стоимости корпоративного образованиядвояко:каквнутренниефакторы,изменяющиеотношениявнутрикорпораций и существующие бизнес-процессы, так и внешние факторы,меняющие конкурентную позицию корпорации и сложившиеся цепочкисоздания добавленной стоимости.