диссертация (Правовые основы организации и функционирования Европейского банковского союза), страница 8

Кроме того, Директива 2006 годауточнила порядок и основания получения и отзыва банковской лицензии,установилапорядоклицензированиядеятельностифилиаловкредитныхорганизаций из стран ЕС и из третьих стран, усовершенствовала механизмосуществления надзора за банковской деятельностью, урегулировала вопросыприобретения долей (акций) в уставном капитале кредитной организации и др. Зарамками Директивы 2006 года остались положения о реорганизации иликвидации кредитных организаций 74 , а также нормы, регулирующие защитуправ вкладчиков.В течение десяти лет после введения евро темпы интеграции финансовыхрынков увеличивались. Интеграция привела к углублению взаимосвязей вфинансовой системе, в результате чего увеличилась вероятность распространенияфинансового кризиса на территории всего европейского пространства. Однакодажепримногоуровневойответственностьзасистемепредупреждениерегулированияфинансовогофинансовыхкризисаирынковпринятиеантикризисных мер возлагалась на национальные органы, поскольку бремяубытков от кризиса не может быть распределено между всеми государствами.

Впротивном случае это могло бы затронуть национальный суверенитет.Таким образом, для исправления недостатков интеграционного процесса врассматриваемый период установился новый баланс между полномочиями ЕС инациональным суверенитетом. Многоуровневая система регулирования позволиласбалансироватьпроцессрасширениякомпетенцийЕСисохранениягосударствами своих полномочий в сфере регулирования рынка банковских услугблагодаряинституционализациисотрудничествамеждунациональнымикомпетентными органами.

Однако сохранение национального суверенитета вантикризисной сфере ограничивало такое сотрудничество.Вопросы реорганизации и ликвидации кредитных организаций остались в веденииДирективы 2001/24/ЕС от 4 апреля 2001 года.7434Рассматриваемыйпериодознаменовалсявведениемединойвалюты,углублением интеграции на финансовых рынках, усовершенствованием процессапринятия решений в сфере регулирования рынка банковских услуг, укреплениемсотрудничества национальных компетентных органов в сфере надзора. Однаковведение общеевропейских механизмов предупреждения финансовых кризисов иантикризисного управления откладывалось на неопределенный срок.Этап IV. Интеграция в кризисный и посткризисный период (2007-2012 гг.)Финансовый кризис, начавшийся летом 2007 года и достигший своего пикапосле банкротства Lehman Brothers в октябре 2008 года, подорвал основысуществовавшей на тот момент финансовой системы и привел к замедлениюинтеграционныхпроцессов.Стараясь защитить национальные рынки отнегативных последствий, государства действовали изолированно друг от друга ипринимали меры по противодействию кризису в одностороннем порядке.Протекционистская политика привела к тому, что финансовые организации сталинапрямую зависеть от возможностей бюджета поддерживающего их государства.В свою очередь государства осуществляли огромные вливания в финансовыесистемы, что сказывалось на экономических показателях.

Вышеперечисленныефакторы создали предпосылки для развития в ЕС кризиса суверенного долга.Банковский сектор – это особая система, структурные элементы которойнаходятся в высокой взаимосвязи, а масштабы этой системы выходят за границыотдельного государства. Тем не менее, в кризис 2008 года для стабилизацииситуации на финансовых рынках применялись в основном национальные мерыантикризисного управления, что не способствовало формированию позитивныхтенденций. Банкротство Lehman Brothers (инвестиционного банка со 158-летнейисторией) ознаменовало начало наиболее острой фазы глобального финансовогокризиса и стало ярким примером несовершенства международного правовогорегулирования банковского сектора. В государствах, в которых присутствовалидочерние структуры банка Lehman Brothers, процедуры банкротства проводилисьв условиях неопределенности относительно того, какие нормы подлежат35применению, неопределенности в отношении прав кредиторов и в отсутствиекоординации и единообразия при проведении данной процедуры75.Таким образом, банкротство крупнейших кредитных организаций в США иЕвропе в пиковой фазе кризиса выявило новую проблему – несовершенствобанковского регулирования и надзора напрямую отражается на устойчивости иконкурентоспособности системообразующих банков.

Именно в период кризиса2008 года введено понятие «слишком крупный, чтобы обанкротиться» (англ.: toobig to fail), которое относится к системообразующим банкам, в высокой степенивзаимосвязанным с финансовой системой государства, и по этой причинеподдерживаемымправительством,центральнымбанкоминадзорнымиорганами 76 . Издержки по поддержанию крупнейших банков оплачивались изсредствгосударственногоналогоплательщиками77бюджетаи,такимобразом,финансировались. Кроме того, с учетом трансграничного характерадеятельности большинства крупных банков кризисные ситуации не могли бытьэффективно урегулированы на наднациональном уровне в силу отсутствиясистемы нормативно-правового регулирования.Для заполнения существующего пробела в наднациональном нормативноправовом регулировании Европейская комиссия разработала Меморандум овзаимопонимании75См.,поподдержаниюфинансовойстабильности(англ.:например: McDonald L.G, Robinson P.

A Colossal Failure of Common Sense: The InsideStory of the Collapse of Lehman Brothers. Crown Business, 2010. 368 p.76Veron N., Goldstein M. Too Big to Fail: The Transatlantic Debate // Peterson Institute forinternationaleconomics.2011[Электронныйресурс].Режимдоступа:https://piie.com/publications/working-papers/too-big-fail-transatlantic-debate77 Для предотвращения масштабных потрясений на финансовых рынках в ходе глобальногокризиса 2008 года ряд крупных банков, признанных системообразующими (too big to fail),получили беспрецедентную государственную поддержку. По данным МВФ убыткиевропейских банков в период с 2007 г.

по 2010 г. составили около 1 трлн евро (около 8% ВВПЕС). С октября 2008 г. по октябрь 2011 г. Европейская комиссия одобрила государственнуюпомощь в размере 4.5 трлн евро (около 37% ВВП ЕС). Государственную помощь, в частности,получили следующие банки – Fortis (Бельгия), Anglo Irish Bank (Ирландия), Dexia (Бельгия),CajaSur (Испания), HBOS (Великобритания), RBS (Великобритания), Lloyds (Великобритания),Société Générale (Франция), BayernLB (Германия) и др. См.

IMF Country Report №13/67 European Union: Publication of Financial Sector Assessment Program Documentation—TechnicalNote on Progress with Bank Restructuring and Resolution in Europe (March 2013) // ОфициальныйсайтМВФ[Электронныйресурс].Режимдоступа:https://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2013/cr1367.pdf36Memorandum of Understanding on Cross-Border Financial Stability78), вступивший всилу в июне 2008 года. Меморандум о взаимопонимании 2008 года ввел общиепринципы управления системными финансовыми кризисами и новый порядоксотрудничества между надзорными органами государств-членов. В соответствиис данным Меморандумом в каждом присоединившемся к нему государствесоздаются постоянно действующие рабочие группы при участии министерствафинансов и всех органов, осуществляющих надзор за финансовыми рынками.Межгосударственные группы по поддержанию финансовой стабильности (англ.:Cross-Border Stability Groups, CBSGs) были призваны:1.способствовать укреплению сотрудничества между надзорнымиорганами, центральными банками и министерствами финансов, а такжепомогать государственным органам проводить всестороннюю оценкувоздействия системного кризиса на финансовые рынки;2.разработатьмеханизмымежгосударственногообменаинформацией;3.способствоватьулучшениюкоординацииприразработкемероприятий по оказанию помощи финансовым организациям.Межгосударственные группы по поддержанию финансовой стабильноститакже установили критерии распределения бремени издержек финансовогокризиса между государствами с учетом параметров национального банковскогосектора.Несмотря на предпринятые меры cреди европейских законодателейукреплялась убежденность в необходимости отказа от подхода децентрализации ипринятия решений в полной изоляции79.

Интеграция рынков финансовых услуг,78Memorandum of understanding on cross-border financial stability. European Commission. Brussel,2008 // Официальный сайт Европейского центрального банка. 2008 [Электронный ресурс].Режим доступа: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/mou-financialstability2008en.pdf79 «Проблемы ликвидности одного банка могут иметь общесистемные последствия (“эффектдомино”), распространяющиеся через межбанковский рынок. В ЕС, где многие банки ифинансовые конгломераты ведут трансграничную деятельность, общесистемные последствиямогут проявляться в разных странах». См.

Олсен М. Банковский надзор: европейский опыт ироссийская практика. Пособие, подготовленное в рамках проекта «Обучение персонала37основанная на национальном регулировании и надзоре, доказала своюнесостоятельность80.«Государстваосозналинесовершенствомировойфинансовой системы и были вынуждены в спешном порядке реформироватьорганизационно-правовые основы сферы финансовых услуг на национальном имеждународном уровнях»81. В ЕС назрела необходимость разработки ипроведения новых реформ в финансовой сфере.Новая реформа системы финансового регулирования и надзора основываласьна рекомендациях Комитета мудрецов под председательством Жака деЛарозьера 82 . 25 февраля 2009 года рабочая группа представила доклад 83 , вкотором предлагались следующие правовые и институциональные изменения.Во-первых, комитеты по надзору были заменены Европейскими надзорнымиорганами (англ.: European Supervisory Authorities, ESAs)84 с довольно широкимиполномочиями, начиная от нормотворческих до обеспечения соблюдения правацентрального банка – этап III».