Диссертация (Формирование риск-ориентированной стоимости инвестиционно строительных проектов), страница 2

Для решения поставленныхзадач применялись аналитические и статистические методы сравнения игруппировки, методы математического имитационного моделирования.Научная новизна диссертационного исследования заключается внаучном обосновании и разработке методических подходов к формированиюриск-ориентированной стоимости ИСП с учетом оценки стоимости рисков ираспределениямеждуегоучастниками,позволяющихповыситьэффективность управления проектом за счёт обоснования размера резерва напокрытие рисков.9Основные результаты диссертации, выносимые на защиту. Косновным результатам, составляющим новизну исследования и полученнымлично автором, относятся следующие:1.Разработана классификация рисков по «условным владельцам» и«уровнямуправления»(проектный,внутреннихбизнес-процессовиорганизационной структуры), позволяющая учитывать систему отношенийпри формировании стоимости ИСП и оценке рискового воздействия научастников.2.ИСП»,Предложено определение «риск-ориентированной стоимостисформулированыпринципыиразработанаметодикаееформирования.3.Предложен методический подход к оценке рисковой стратегииуправления проектом, разработана экспертная методика оценки стратегии наосновании 4-х параметров-приоритетов проекта (сложность, сроки, качествои местоположение).4.Разработаны принципы формирования и управления резервнымфондом на основе рисковых стратегий управления проектом (стратегия«низкий приоритет и низкие риски», стратегия «средний приоритет и средниериски», стратегия «высокий приоритет и высокие риски»).5.Разработаналгоритмопределенияриск-ориентированнойстоимости ИСП и распределения стоимости рисков между его участниками.Теоретическаявозможностизначимостьиспользованияисследованиянаучныхположенийзаключаетсявдиссертациипообоснованию стоимости ИСП, учитывающей стоимость рисков ИСП кактеоретической основы для развития стоимостного анализа и рискменеджмента проектов строительной сферы.Практическая значимость исследования обусловлена возможностьюприменения разработанных методических подходов к формированию рискориентированнойстоимостивгосударственныхструктурах,инвестиционных, строительных, консалтинговых и оценочных компаниях.10Возможновнедрениерезультатов исследованияв деятельностьинвестиционно-строительных компаний при управлении резервным фондомпроекта и построении схемы возмещения участникам стоимости рисковпроекта, а также осуществление конкурсного отбора потенциальныхподрядчиков (участников конкурса) проекта с учетом стоимости риска всовокупной стоимости ИСП.Результаты исследования в управлении бюджетными средствами могутиспользоваться государственными органами для повышения эффективностиинвестиционно-строительных проектов.Апробацияработы.Основныерезультатыработыизложены,обсуждены и получили одобрение на международных конференциях, в томчисле на IV, V Научно-практической конференции «Современные проблемыуправления инвестиционно-строительными и природоохранными проектами»(Москва, 2014 - 2015 гг.); ХXVII, ХXVIII Международных Плехановскихчтениях (Москва, 2013 - 2014 гг.); III, V Научно-практической конференции«Правовые, исторические, культурологические, политические и социальноэкономическиеисследованиявконтекстеглобализацииобщества.Российский опыт» (Москва, 2013 - 2014 гг.).ОсновныеоценочнойпрактическиекомпанииОООрезультаты«РашнвнедреныАпрэйзл»ивдеятельностьинформационно-консалтинговой фирмы ООО «КонС», что подтверждено соответствующимисправками.В образовательной деятельности организаций высшего образованиярезультаты диссертационного исследования включены в дисциплины«Экономика недвижимости», «Проектное финансирование», «Управлениерисками проекта».Публикации.

По материалам диссертации опубликовано 8 научныхработ общим объемом 2,5 печатных листа, в том числе 3 статьи врецензируемых научных изданиях, рекомендуемых ВАКМинобрнауки11России для публикации материалов по докторским и кандидатскимдиссертациям.Структура и объем диссертационной работы.

Диссертационнаяработа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографическогосписка и приложений. Работа содержит 196 страницы машинописного текста,29 таблиц, 23 рисунка, список использованной литературы из 132наименований.Во введении обоснована актуальность темы диссертации, выполненанализ степени разработанности проблемы в отечественных и зарубежныхисточниках, сформулированы цель и задачи, определены объект и предметисследования,теоретико-методологическийинструментарий,информационная база, представлены научная новизна и практическаязначимость, сведения о внедрении.Впервойглавепроведенанализразвитиятеориирискавпредпринимательской деятельности в трудах зарубежных и отечественныхисследователей, дано определение риск-ориентированной стоимости ИСП,сформулированы принципы формирования данной стоимости, а такжепредложены компоненты и подход для ее исчисления.

Обосновананеобходимость совершенствования классификации рисков ИСП, разработанаклассификациярисковпроекта,обеспечивающаяраспределениеихстоимости по участникам («владельцам риска») и уровням управления(проекта, внутренних бизнес процессов, организационной структуры).Выявлены проблемы в области оценки стоимости риска, относимой кстоимости ИСП, выполнена постановка задачи исследования.Во второй главе разработаны три рисковые стратегии управленияИСП инвестором и подходы к их качественной оценке балльным методом почетырем параметрам проекта: сложность, срок, качество и местоположение.Сформулированыпредельнойрисковыхпринципывеличиныстратегийраспределениярисков«риск-ориентированнойипредложенныхдолейиформированиястоимости»рисковогонаосновекомпонента12стоимости, описана матрица «приоритет-риск». Определены количественныеметоды оценки рисков участников по соответствующим уровням исформирована универсальная формула распределения стоимости рисков сучетом рисковой стратегии.

Разработан алгоритм определения рискориентированной стоимости, обеспечивающей обоснованное распределениестоимости рисков между участниками ИСП, выведена формула определениясовокупного риска ИСП относимого к стоимости. Предложены инструментымеханизма управления резервным фондом, формируемым для покрытиярисковогокомпонентаучетомспецификистроительнойотраслиибанковской сферы РФ.Втретьейразработанныхглавеисследованыметодическихподходоввозможностикпримененияформированиюриск-ориентированной стоимости ИСП и доказана ее эффективность.

Выполненрасчет риск-ориентированной стоимости проекта строительства больницы вМоскве«низкие(стратегияприоритеты-низкиериски»),показанавозможность экономии бюджетных средств. Осуществлен расчет рискориентированной стоимости проекта строительства Керченского моста(«высокие приоритеты-высокие риски»). Выявлен факт недофинансированияпроекта, определены величины потенциальных рисков. Подтвержденаэффективность использования риск-ориентированной стоимости в целяхисследования достаточности выделяемых бюджетов для реализации ИСП.Методика учитывает релевантность параметров и величины рисков ИСП.Подтверждена эффективность использования разработанных методическихподходов к определению рисков компаний на уровне внутренних бизнеспроцессов и организационной структуры.

Апробация произведена напримере конкурса по подбору подрядчика и позволяет рассчитыватьвеличинурисков,относимыхкриск-ориентированнойстоимостииминимизировать риски на этапе подбора участников.Взаключениисформулированыосновныевыводы,диссертации и определены области и методы их применения.результаты13Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ВИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИРезультаты выборочного исследования Государственной службыстатистики по анализу деловой активности строительных организаций (III кв.2015 г.), в котором приняли участие 6,6 тыс. организаций (различных почисленности занятых и формам собственности), продемонстрировали, что75% топ-менеджеров компаний оценили текущую экономическую ситуациювстроительствекак«удовлетворительную»,16%–как«неудовлетворительную» и лишь 9% – как «благоприятную» [13]. Заисследуемый период индекс предпринимательской уверенности в отраслисоставил «-9%1».На рис.1, приведена динамика предпринимательской уверенности встроительстве за период 2012-2015 гг., которая демонстрирует сложнуюситуацию в данной сфере.Рисунок 1 - Динамика предпринимательской уверенности в строительстве,балансы, % (за 2012-2015 гг.) [13]1Баланс оценок экономической ситуации в строительстве, рассчитанный какположительных и процентом отрицательных ответов респондентовразница между процентом141.1.