Диссертация (Оценка финансового потенциала инновационного развития компаний (на примере нефтегазовой промышленности)), страница 7

СПС Консультант Плюс:[Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».44UNCTAD (RTI-2012), прямые иностранные инвестиции, являются фактором,укрепляющим инновационный потенциал компаний. Они выступают дляпринимающейстороныкакисточникинноваций.Прямыеиностранныеинвестиции направляются, как правило, в компании реального сектора экономикии связаны с передачей инновационных технологий, ноу-хау, необходимых длямодернизации существующих мощностей и технологий компаний.

Интерескомпаний к привлечению прямых иностранных инвестиций определяетсянеобходимостью наиболее полной реализацией потенциала инновационногоразвития российских компаний на базе создания с иностранными компаниямибизнес-структур,позволяющихосуществлятьсотрудничествовпроизводственной и инновационной деятельности.Важным показателем уровня инновационного развития компаний являетсяструктура финансового обеспечения инновационного развития компаний поотраслям промышленности (таблица 1.11).Государственнаяфинансоваяполитикаинновационногоразвитиянаправлена на диверсификацию потоков прямых иностранных инвестиций вэкономикустраны.Политикадиверсификациииностранныхинвестицийнаправлена на приоритетное развитие отраслей несырьевого комплекса России.При этом следует учитывать, что возможности привлечения прямыхиностранных инвестиций в инновационную сферу России в настоящее времяТаблица 1.11 – Структура иностранных инвестиций в инновационное развитиекомпаний по отраслям промышленностиДоля в общем объемеУдельный вес расходовинвестиций в основнойкомпаний на инновации вкапитал компаний, %общей сумме инвестиций, %13,92,5Химическая1,725,5Металлургическая3,523,1Компании отраслиТопливноэнергетическая45Продолжение таблицыКомпании отраслиДоля в общем объемеУдельный вес расходовинвестиций в основнойкомпаний на инновации вкапитал компаний, %общей сумме инвестиций, %Машиностроительная2,457Пищевая2,822Источник: Разработано автором на основе данных48ограничены действием санкционного режима со стороны Западных стран(таблица 1.12).Например,введензапретнапередачуроссийскимнефтегазовымкомпаниям современных технологий для глубоководного бурения, разработкисланцевых месторождений и геологоразведки.

Это затрудняет привлечениепрямых иностранных инвестиций в инновационное развитие российскихкомпаний. В результате в рейтинге ведущих мировых инновационных экономикРоссия теряет свои позиции (таблица 1.12).Таблица 1.12 - Россия в мировом рейтинге по объему иностранных инвестиций винновационное развитие компаний и ВВППоказатель/годыМесто по ВВПМесто по иностранныминвестициям2010 2011 2012 2013 2014 20152016119111066171091011172126Елецких Г.Г.

Технологические инновации как фактор повышения конкурентоспособностифирмы и основа развития современного предпринимательства в России// Вопросыинновационной экономики. — 2012. — № 1 (11). — c. 3-10.4846Продолжение таблицыПоказатель/годы2010 2011 2012 2013 2014 20152016Место попрямым иностранныминвестициям в32373840505469инновационное развитиекомпанийИсточник: Разработано автором на основе данных UNCTAD49.Соотношение источников финансирования инновационного развитиякомпаний представлено в таблице 1.13Таблица 1.13 – Соотношение источников финансирования инновационногоразвития российских компаний (%)№Источники2010 г.2012 г.2014 г.2016 г.1Собственныесредствакомпаний171715156563707518201510100100100100234СредствафедеральногобюджетаИностранныеинвестицииИтогоИсточник: разработано автором по данным Bloomberg50Официальный сайт генеральной Ассамблеи ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД).[Электронный ресурс] // Режим доступа http://unctad.org/en/pages/PublicationWebflyer.aspx/publicationid=1664 (дата обращения 17.01.2017)50Официальный сайт компании Bloomberg.

[Электронный ресурс] // Режим доступаhttps://www.bloomberg.com/news/articles/201701world/mostinnovative/economies(дата обращения 17.01.2017)4947Из данных таблицы следует, что основным источником финансированияинновационного развития российских компаний являются средства федеральногобюджета и их доля увеличивается.Доля собственных средств компаний заанализируемый период имеет тенденцию к снижению и к 2016 г. составляет 15%.Сократилась доля иностранных инвестиций в инновационное развитие компанийна 40%. Это связано с секторальными санкциями и ухудшением инвестиционногоклимата в российской экономике.Вразвитыхстранахситуацияиная.Соотношениеисточниковфинансирования инновационного развития складываются в пользу собственныхсредств компаний (таблица 1.14)Таблица 1.14 – Структура источников финансирования инновационного развитиякомпаний в развитых странах за 2016 г.

(%)№ИсточникиСШАЯпонияВеликобританияГермания636555651015131327203222100100100100Собственные1средствакомпанийСредства2федеральногобюджета34ИностранныеинвестицииИтогоИсточник: разработано автором по данным Thomson Reuters51Основным источником развития инновационной деятельности компаний вразвитых странах являются собственные средства компаний.

Высокий уровеньэкономического развития развитых стран позволяет заключить, что собственныйОфициальный сайт Thomson Reuters. [Электронный ресурс] //http://ip.thomsonreuters.com/training/innovation (дата обращения 17.01.2017)51Режимдоступа48капиталявляетсяоптимальнымисточникомэффективногоразвитияинновационной деятельности компаний, вывода экономики на траекториюустойчивого экономического роста. Это связано с тем, что корпоративныеструктуры более рационально используют собственные ресурсы, выделяемые наинновационное развитие.Существенную роль в финансовом регулировании инновационногоразвития компаний и повышении их инновационного потенциала играетгосударственное регулирование этих процессов.

Оно осуществляется в различныхформах (таблицах 1.15).Таблица 1.15 – Основные методы государственного регулированияинновационного развития компанийЭкономическиеБюджетноДенежноСтруктурныеналоговыекредитныеАдминистративныеПравовыеГосударственнаяЛьготноеподдержка финансироинвестицион вание инных проектов новационвныхинновационпроектовное развитиеЗащитанациональныхкомпаний отпоставок ииспользованияустаревшихтехнологийРазработка иутверждениенормативноправовых актовУчастие вуставномкапиталеперспективныхкомпанийЛьготныезаймыАнтиинфляДифферен- ционные мерыциация на- и регулировалоговыхние общейставокденежноймассыПроведениеэкспертизинвестиционныхпроектовСовершенствование системыгосударственного контроляУстановлениепроцентныхставок,процентов побанковскимкредитамВовлечениев инновационныйпроцесс государственные объектыРазработкамеханизмовзащитынациональныхинновационныхкомпанийПрямоеДотации,финансировасубсидии,ние инвестибюджетныеционныхссудыпроектовИсточник: разработано автором49Государственное регулирование в области инновационного развитиякомпаний призвано интегрировать интересы государства и частных структур вобеспечении инновационного развития компаний с помощью планирования,бюджетногофинансирования,налогообложенияидругихинструментовгосударственного воздействия на рынки инвестиций с целью инновационногоразвитиякомпаний.Выявленныетрендыформированияиреализациигосударственной финансовой политики инновационного развития компанийуказывают на решение многолетних проблем, связанных с недостаткомфинансовых ресурсов для инновационного развития российской экономики икомпаний.

Вместе с тем в исследовании определены инструменты регулированиягосударственной финансовой политики инновационного развития компаний,способствующие наращению их инвестиционной активности с преобладаниеминновационной составляющей, необходимой для активизации инновационныхпроцессов в российских компаниях.50ГЛАВА 2. МЕТОДОЛОГИЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛАИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ КОМПАНИЙ2.1.

Финансовый потенциал в системе потенциаловинновационного развития компанийФинансовый потенциал инновационного развития компаний играетключевую роль в разработке мер по повышению их эффективности иконкурентоспособности. Он находится в системе с другими потенциаламиразвития компаний и прежде всего производственным, кадровым, научным,управленческим и деловым.Производственныйпотенциалинновационногоразвитиякомпанийобеспечивается их стабильным и эффективным функционированием, а такженеобходимыми ресурсами на долгосрочную перспективу. Он зависит отиспользования и модернизации основных производственных фондов компаний, атакже от функционирования производственного процесса и эффективногоиспользованияимеющихсяПроизводственныйпотенциалматериальныхкомпанийифинансовыхявляетсяресурсов.материальнойитехнологической базой их инновационного развития, создания инновационногопродукта.Кадровый потенциал инновационного развития компаний определяетсячисленностью и квалификацией сотрудников.

От него во многом зависитконкурентоспособность компаний на рынке инновационных товаров и услуг,производительность и загруженность основных производственных фондовкомпаний. Это имеет большое значение в условиях постоянного роста техникотехнологическогопрогресса,предъявляющегоквалификации работников компаний.высокиетребованияк51Научный потенциал компаний отражает уровень научного, технического итехнологического развития компании. Он определяет готовность компаний косвоению и внедрению в производственную деятельность тех или иных научных,технических и технологических новаций.

Это позволяет не только обновлять имодернизировать производство товаров, но и расширять спрос на них.Управленческийпотенциалинновационногоразвитиякомпанийопределяется политикой управления и способностью управленческого персоналакомпаний оперативно и своевременно принимать экономически обоснованные иэффективные решения, направленные на реализацию политики обеспеченияинновационного развития компаний. При этом важным является не толькоспособностькомпаниипривлекатьвуправленческийаппаратвысококвалифицированные кадры, но и добиться оптимального соотношениязатрат на управленческий аппарат с общими затратами на производственнуюдеятельность.Деловой потенциал инновационного развития компаний определяетсяделовыми качествами корпоративного менеджмента.

Оценка управленческогоперсонала компаний осуществляется по таким критериям, как масштабы рынковсбыта, репутация компаний, уровень конкурентоспособности их продукции.На основе экспертных оценок52 сформирована характеристика различныхпотенциалов инновационного развития компаний с определением их весов,позволяющая определить их взаимосвязь и роль в системе потенциаловинновационного развития компаний.Характеристика отдельных потенциалов компаний основана на базовыхкритериях, позволяющих определить не только их ресурсную составляющую, ноидолгосрочноеихвлияниенаувеличениефинансовогопотенциалаинновационного развития компаний (таблица 2.1).Штеле Е.А. Оценка инвестиционного потенциала отрасли // Вестник Челябинскогогосударственного университета.

2009. № 26 (164). С. 151-154.5252Таблица 2.1 – Основные показатели различных видов потенциалов в системеинновационного развития компаний 53Виды потенциаловкомпанийВес всистемепотенциалов2Характеристика потенциала- Обеспеченность денежнымиресурсами1 — высокий, больше 2;Финансовый10 — низкий, ниже 0,5потенциал- Обеспеченность собственнымиинновационногофинансовыми ресурсамиразвития компании1 — высокий, более 0,7;(%)10 — низкий, менее 0,10,7Эффективность использования активов1 — высокая, более 80 %;10 — низкая, менее 40 %Итого:3,4- Производительность труда1—высокая,0,72в2разавышев2разанижесреднероссийской;Производственный10потенциалсреднероссийскойинновационного- Износ оборудования компанииразвития компании1 — низкий, износ менее 5 %;(%)10 — высокий, износ более 75 %53Там же с.