Диссертация (Оценка финансового потенциала инновационного развития компаний (на примере нефтегазовой промышленности)), страница 4

Вестник ЛГУ 2012. №6. с. 57-62.29Распоряжение Правительства РФ от 17.11.2008 N 1662-р (ред. от 08.08.2009) <О Концепциидолгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020года> СПС Консультант Плюс: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».2822ВРоссиинаправительственномуровнепринята«Стратегияинновационного развития Российской Федерации на период до 2020»30.Среди финансовых инструментов развития инновационной деятельностикомпаний в Российской Федерации следует выделить: государственные закупки и государственные инвестиции; бюджетные ассигнования (гранты); налоговое стимулирование и налоговые льготы; государственнаяпрограммапософинансированиюпроектов,направленных на производство новых технологий; предоставление инвестиционных налоговых кредитов, рассрочек;прямое бюджетное финансирование.Характерной особенностью российской модели инновационного развитияявляется активное государственное финансирование этого процесса (таблица1.3.).Таблица 1.3 - Развитие инновационной деятельности в нефтянойпромышленности Российской Федерации31№п/пПоказатели20112012201320142015237, 2 239, 9236, 6226, 0 244,4Объем отгруженной на экспорт1.нефтяной продукции, млн.

тоннЗатраты на инновации (% кваловому внутреннему2.1,021,051,061,091,138,99,18,98,88,7продукту)Количество инновационных3.компаний (%)Распоряжение Правительства РФ от 08.12.2011 N 2227-р <Об утверждении Стратегииинновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года> СПС КонсультантПлюс: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».31Составлено автором на основе статистических бюллетеней за 2010-2015 годы Федеральнойслужбы государственной статистики.http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/economydevelopment/(датаобращения: 11.02.2016)3023Ключевым элементом финансового механизма инновационного развитиякомпаний является ее финансовый потенциал. Термин «финансовый потенциал»введен в научный оборот в нашей стране в 70-е годы XX века. В работе ВолковаА.М.

впервые финансовый потенциал рассматривался как прирост финансовыхресурсов, вовлечение в процесс производства дополнительных ресурсов,сформированных в процессе их распределения и перераспределения32.В научной литературе понятие «финансовый потенциал» трактуется по –разному. В таблице 1.4. представлены подходы различных авторов к определениюсущности этого понятия.Таблица 1.4 - Подходы к определению понятия финансовый потенциалПодходы1. РесурсныйподходИсследователиСодержание определениясовокупность всех ресурсов, в том числеА.Л.Коломиец финансовых, того или иного региона илистраны2. Результатив- Е.В.ный подход БоровиковаГ.С.Мерзликина3.

Ресурсно целевойподходС. В.Зенченко4. ПроцессноресурсныйподходА.Г. Атаевавозможные доходы, включая неиспользуемые резервы, неучтенные поступления и потери в результате влияния различных рискообразующих факторовэффект от рыночной оценки потенциальныхактивов, доходов и факторов производства вденежной форме, возможных к получениюналичие в достаточном объеме финансовыхи денежных ресурсов, необходимых дляподдержания экономической устойчивостикомпании или регионасовокупные финансовые возможности,которые возможно преобразовать вфинансовые ресурсы и активыИсточник: Разработано автором на основе анализа научной литературы по темеисследованияВолков А.М. «Перспективное планирование финансовых ресурсов»исследовательский финансовый институт. - М.: Финансы, 1976.

- 174 с.32;Научно-24Вэтоммногообразииследуетвыделитьдваосновныхподхода.Сторонники первого подхода считают, что финансовый потенциал необходимоопределять, исходя их источников их формирования. По этому критерию онивыделяют в качестве основных государственные финансовые ресурсы (преждевсего бюджетные) и дополнительные -собственные финансовые ресурсыхозяйствующих субъектов, регионов, населения, общественных организаций ивнешние источники.

Второй подход к трактовке финансового потенциалабазируется на получении потенциально возможных доходов (результата).Анализ многочисленных исследований в области трактовки понятия«финансовый потенциал», а также применения этого понятия к финансированиюинновационногоразвитияпозволяеттрактоватькатегорию«финансовыйпотенциал инновационного развития компаний» как максимально возможноепривлечение ими финансовых ресурсов для обеспечения инновационногоразвития компаний и повышения на этой основе их эффективности иконкурентоспособности. На финансовый потенциал инновационного развитиякомпаний влияют различные факторы.1.2.

Факторы, влияющие на финансовый потенциал инновационногоразвития компанийДля оценки уровня инновационного развития и увеличения финансовогопотенциала компаний необходимо определить основные условия и факторы,влияющие на финансирование их инновационного развития. В общем виде подфактором (от лат. factor – делать, производить) следует понимать движущую силу25воздействия какого-либо процесса, определяющую его характер или отдельныеособенности33.Современный экономический словарь понятие «фактор» определяет какпричину,параметр,условия,показатель,оказывающий,воздействиенаэкономический процесс и результат этого процесса34. В диссертации подфакторами,влияющимииформирующимифинансовыйпотенциалинновационного развития компаний, понимаются причины и условия усиленияэтого потенциала.Оценивая финансовый потенциал инновационного развития компаний иопределяя пути его роста, необходимо, прежде всего, выявить и проанализироватьфакторы, влияющие на инновационное развитие и используемые в мировойпрактике.

К основным из них следует отнести:эффективность проводимой экономической и финансовой политики;инвестиционную и инновационную привлекательностьсубъектахозяйствования;степень развития ведущих финансовых институтов (банковский,инвестиционный, торговый, страховой);принципы существующей системы налогооблажения;степень риска инвестиционно - инновационного проекта;условия для привлечения внешних и внутренних инвестиций;наличиеиусловияпредоставлениягосударственнойподдержкифинансирования инновационной деятельности компаний;нормативно - законодательные условия;прибыльность и рентабельность предприятий, доходность бюджета идругие.Прохоров А.М. Большая Советская Энциклопедия/Ред.

А.М. Прохоров-3е изд.-М.: ИНФРАМ,1997, С.- 23534Райзберг Б.А, Стародубцева Е.Б. Лозовский Л.Ш. Современный экономический словарь. - 5-еиздание переработанное и дополненное.- М.: ИНФРА-М, 2007. – с.4953326С этой точки зрения иерархию факторов, влияющих на инновационноеразвитие компаний и их финансовый потенциал, целесообразно рассматривать каквзаимосвязанную систему глобальных, страновых и корпоративных факторов.Анализ инновационного развития ведущих стран мира позволяет выделитьследующиеглобальныетренды,определяющиеусловияинновационногоразвития компаний и их инновационного потенциала:определение инновационного сектора как наиболее финансовопривлекательной области инвестирования с позиций прибыльности и финансовыхрисков.

В мировой рейтинг по капитализации и прибыльности в топ - 10 акцийвключены только компании данного сектора, определяемые глобальнымиинвесторами как фундаментально устойчивые и эффективные направленияразмещения финансовых ресурсов. Инновационный сектор, выступающий ядромшестого технологического уклада, можно представить как вершину пирамидыгосударственной экономики и устойчивого экономического развития.

Данныйсектор выступает драйвером экономического развития, его потребности являютсяопределяющими для стратегического взаимодействия с другими отраслями.Финансовые потоки и финансовые ресурсы высокотехнологического сектора - этопотенциальные финансовые ресурсы, которые являются основой формированияфинансового потенциала инновационного развития компаний;инновационная экономика из теоретической парадигмы превращаетсяв необходимость при формировании отношений между потребителями ипроизводителями товаров и услуг, становится ключевым фактором рыночныхотношений, основой конкурентоспособности государств и компаний;инновационная составляющая становится базой формирования спросапотребителей на высококачественные товары и услуги;усилениесопровождаетсяпроцессовглобализацииперераспределениемсвободныхвысокодоходные инновационные проекты;вмировойфинансовыхэкономике,ресурсовв27увеличениереволюционныхинновацийрадикальноизменяетконкурентную среду применительно к какому-либо продукту и услуге или видудеятельности, является источником взрывного роста новых товаров и услуг;несмотря на продолжающуюся зависимость национальных экономикот энергоресурсов, на основе стратегии Energy «20-20-20» формируетсятенденция к изменению структурного баланса в сторону инновационныхотраслей.Глобальные тренды инновационного развития следует рассматривать какмакроэкономические и стратегические драйверы реформирования мировогоподхода к развитию национальных экономик и компаний за счет инноваций.Согласно результатам исследования EY, в течение последних трех леткомпании, занимающие лидирующие позиции с точки зрения инновационногоразвития, продемонстрировали темпы роста на 16% выше, чем компании,расположившиеся на последних строчках в рейтинге инновационных компаний.Взаимосвязь долгосрочного роста компаний и их инновационнойдеятельностью представлена на рисунке 1.2.В условиях рыночной экономики любая структура (частная илигосударственная) представляет собой открытую экономическую систему иосуществляетсвоюпроизводственнуюихозяйственнуюдеятельностьвсистемном страновом окружении.

Для усиления своих позиций на национальноми глобальном рынках, повышения финансовой устойчивости и финансовогопотенциала субъекту хозяйствования необходимо учитывать тенденции винновационном развитии компаний и их финансировании в развитых странах.Поддержка инновационной деятельности в зарубежных странах обычноосуществляетсявсоответствииснациональнымидолгосрочнымиисреднесрочными стратегиями развития экономики и технологий. Они определяютприоритетные направления развития, механизмы финансирования и объемыфинансовых ресурсов, выделяемых на инновационное развитие.28Рисунок 1.2 - Взаимосвязь долгосрочного роста компаний с их инновационнойдеятельностьюИсточник: разработано автором на основе исследования EY35Такие стратегии имеют Япония, Германия, США, Китай, Великобритания,Бразилия и Индия и другие страны -лидеры в области инноваций иинновационного развития (таблица 1.5).Официальный сайт международной компании EY http://www.ey.com/ru/ru/issues/drivinggrowth дата обращения (25.12.2016)3529Таблица 1.5 – Меры и способы поддержки инновационного развития в развитыхстранах мира36Меры поддержки№СтранаФинансовая поддержка при формированииСША, Германия,1 совместных предприятий бизнес структурамии научными институтамиШвеция, Дания,Стимулирование малого и среднего бизнеса к2 использованию инновационных технологийФинансовая поддержка развития технопарков3 и технологических инкубаторов45Великобритания,США, КНР, Франция,Великобритания,Дания, Германия,Индия, Швеция, КНР,Разработка и реализация способов прямогоВеликобритания,финансового обеспечения инновационныхГермания, Франция,производств (гранты, займы на льготныхИндия, КНР, Данияусловиях)Норвегия, США,Финансовая поддержка венчурным фондам иШвеция, Норвегия,компаниям в инновационной сфереГермания, Индия,Система налогового стимулированияНорвегия, Франция,6 инновационных компанийГермания, ИспанияВенчурное финансирование инновационного7 развития компанийКосновнымфакторамВеликобритания, США,Норвегия, Германия,финансированияинновационногоразвитиякомпаний за рубежом, относятся:Составлено автором на основе: Нехорошева, Л.