Автореферат (Эволюция методологии бухгалтерского учета и анализа денежных потоков), страница 4

Соответствующие правиласбалансированности платежей представлены в табл. 4.Вработепредложенаметодологияанализаплатежеспособностиорганизации на основе коэффициентов сбалансированности платежей. Длякаждого коэффициента целесообразно выявить определенные тенденции визмененииегоколичественногозначения.Указанныекоэффициентырассматриваются исключительно в единой совокупности в динамике за ряд лет.Получившаяся тенденция роста, понижения или стабильности коэффициентовбудет говорить нам о благополучной или неблагополучной ситуации ворганизации.Таблица 4Обобщенные правила формулирования критериев сбалансированностиплатежейПредпочтительные значения (динамика) коэффициентов обеспеченности платежей − или − − − 1менее 1менее 1 − или − более 11менее 1 − − более 1более 11maxmin122Таким образом, основное направление при работе с указанной матрицейзаключается в изучении динамики данных коэффициентов в хронологическомразрезе.

На протяжении ряда лет должна соблюдаться определенная тенденция,которая будет свидетельствовать об уровне рациональности управленияденежными потоками. По общему правилу значения коэффициентов должныувеличиваться сверху вниз и справа налево (самое большое значение должениметь крайний левый снизу коэффициент, самое низкое – крайний правыйсверху). Диагональные значения коэффициентов в матрице слева направодолжны стремиться к единице.Предлагаемый анализ денежных потоков с помощью коэффициентовобеспеченности платежей ни в коем случае не является заменой традиционногоанализа ликвидности и платежеспособности. Более того, налицо весьма низкаяпрогностическая ценность указанных аналитических процедур.

Действительно,последовательно рассчитывая указанные матрицы в хронологическом разрезе,мы фактически лишь изучаем ситуацию «постфактум». Но на основе данногоматериала аналитик может говорить о благоприятной или неблагоприятнойтенденции в отношении платежеспособности и ликвидности по денежнымпотокам. Фактически аналитика уходит от каких-то количественных параметровв категории оценки платежеспособности и ликвидности в качественнуюсоставляющую, оперирующей параметрами благоприятного или наоборотнеблагоприятного развития.Для аналитических целей можно предложить два вида матриц, которыепредназначены для анализа сбалансированности денежных притоков и оттоковпо тем или иным видам деятельности.

В зависимости от того, какаядеятельность для организации предпочтительнее, выбирается тип матрицы:финансово-ориентированнаяРассчитываемыеиликоэффициенты,возрастать справа налевоинвестиционно-ориентированная.сгруппированныеи сверху вниз повматрицу,должныматрице, чтоявляетсяположительным индикатором деятельности организации. Для того, чтобы23понять тенденцию платежеспособностиорганизации следует составитьаналогичные матрицы за несколько лет. Динамика коэффициентов отразитнасколько варьируется платежеспособность и ликвидность организации, а ееуправленческий персонал справляется с функцией координации и оптимизацииденежныхпотоков.Втабл.5приведенадинамикакоэффициентовсбалансированности по всей совокупности анализируемых компаний.Анализ в ретроспективе показывает, что на всей совокупности компанийсоблюдаются благоприятные тенденции в соотношении между отдельнымикоэффициентами обеспеченности платежей. Денежные потоки у успешноработающих компаний, не испытывающих серьезных проблем с погашениемсвоих долгов, сбалансированы, что подтверждает предложенная модель.Таблица 5Динамика коэффициентов сбалансированности денежных потоков всоответствии с инвестиционно-ориентированной матрицейКоэффициентыАнализируемая совокупностьГод201120122013СредниеCOFtCOFt – COFfaCOFt – COFfa – COFiaCOFtCOFt – COFfaCOFt – COFfa – COFiaCOFtCOFt – COFfaCOFt – COFfa – COFiaCOFtCOFt – COFfaCOFt – COFfa – COFiaCIFt1,001,291,47CIFt1,001,301,47CIFt1,011,271,41CIFt1,011,291,45CIFt – CIFfa0,880,991,12CIFt – CIFfa0,881,001,12CIFt – CIFfa0,881,001,10CIFt – CIFfa0,881,001,11CIFt – CIFfa – CIFia0,840,951,03CIFt – CIFfa – CIFia0,830,941,02CIFt – CIFfa – CIFia0,840,951,02CIFt – CIFfa – CIFia0,830,951,02В заключении подчеркнем, что цель предложенной методологии анализане заключается в прогнозировании каких-то неблагоприятных ситуаций.Совершенно неверно интерпретировать какой-либо расчетный результат поданным матрицам как своеобразный ориентир или прогноз относительно24финансового положения компании.

Предикативность любых аналитическихмоделей,построенныхнарасчетекаких-либокоэффициентов,крайнеограничена в связи с эмпирическим характером большинства их ориентировили нормативов. Представленная методология анализа не ставит перед собойзадачу определения, как и когда, нарушится платежеспособность компании. Вприведенном исследовании методология анализа предполагает в качествеконечного результата: (а) выявление на качественном уровне (т.е. путем оценкидинамикикоэффициентовобеспеченностиплатежей)сформировавшейся(формирующейся) тенденции относительно платежеспособности фирмы, и (б)управление факторами, способствующими поддержанию (или изменению)данной тенденции.25III. ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОГОИССЛЕДОВАНИЯа) статьи в журналах и изданиях, рекомендуемых ВАК1.

Мамедова Г.К. (Юсубова) Денежные потоки и ликвидность организации:отечественная и зарубежная практика // Бухгалтерский учет. 2015. № 8. С. 119-121. – 0,3 п.л.2. Мамедова Г.К. (Юсубова) Информационная значимость отчета о движении денежныхсредств в отечественной и зарубежной практике // Международный бухгалтерский учет. 2015.№ 21. С.18-31. – 1,21 п.л.3. Мамедова Г.К. (Юсубова) Отчет о движении денежных средств: контекст РСБУ иМСФО // Международный бухгалтерский учет. 2012.

№ 31. С.45-55. – 1,04 п.л.б) статьи и тезисы выступлений на конференциях1. Мамедова Г.К. (Юсубова) Потребность в информации о денежных потоках и ееудовлетворение современной системой учета // Предпринимательство и реформы в России:Материалы работы XXI Международной Конференции молодых ученых-экономистов. 11-12ноября 2015 г. СПб.: Скифия-принт, 2015. с. 267-268. – 0,07 п.л.2. Мамедова Г.К.

(Юсубова) Предпочтения компаний при выборе метода отраженияденежных потоков // Экономика и менеджмент: Сборник научных трудов Научнопрактической конференции. СПб.: Изд-во Тандем, 2014. с. 207-208. – 0,07 п.л.3. Мамедова Г.К.

(Юсубова) Статус отчета о движении денежных средств // Экономика именеджмент: Сборник научных трудов Научно-практической конференции. СПб.: Изд-воТандем, 2014. с. 207. – 0,07 п.л.4. Мамедова Г.К. (Юсубова) Прямой и косвенный метод отражения денежных потоковхозяйствующими субъектами // Устойчивое развитие: общество и экономика: Материалымолодежных секций Международной научно-практической конференции, посвященной 290летию Санкт-Петербургского государственного университета. 23-26 апреля 2014 г. СПб.:Нестор-История, 2014.

с. 126-128. – 0,1 п.л.5. Мамедова Г.К. (Юсубова) Оценка денежных потоков в системе анализа финансовогосостояния хозяйствующего субъекта // Предпринимательство и реформы в России:Материалы международной осенней конференции молодых ученых-экономистов. 21-22ноября 2013 г. СПб.: Издат. центр экон. ф-та СПбГУ, 2013. с. 259. – 0,12 п.л.6. Мамедова Г.К. (Юсубова) Денежные потоки как фактор инвестиционнойпривлекательности // Инвестиционный климат: влияние на экономику: Материалы весеннейконференции молодых ученых-экономистов. 27 апреля 2012 г. СПб.: ОЦ, 2012. с.

67-68. – 0,07п.л.Подписано в печать 12.07.2016 Формат 60х84 1/16 Цифровая Печ.л. 1.1Тираж 120 экз.Заказ № 17/07печать____________________________________________________________________Типография «Фалкон Принт»(197101, г. Санкт-Петербург, ул. Большая Пушкарская, д. 41, литер Б,сайт: falconprint.ru).