Автореферат (Оценка граничной эффективности издержек российских банков), страница 4

Однако он значительнониже уровня, характерного для западноевропейских банков (2.8–3.6%15 или3.4%16).Расширенная версия предыдущей модели удельных издержек российскихбанков дополнительно учитывает влияние региональных факторов, характеризующих степень финансового посредничества банков, уровень жизни (или де13Чистый технический эффект показывает, на какую величину могут быть сокращены издержки банков присохранении эффективного масштаба производства, необходимого для выпуска данного набора банковских продуктов, и при учете влияния цен факторов производства на издержки банка.14Kasman A., Kirbas-Kasman S. Technical Change in Banking: Evidence From Transition Countries // InternationalJournal of the Economics of Business. – 2006.

– Vol.13. – № 1. – P. 129–144.15Altunbas Y., Evans L., Molyneux P. Bank ownership and efficiency // Journal of Money, Credit, and Banking. –2003. – № 33(4). – P. 926–954.16Carbo S., Gardener E.P.M., Williams J. A note on technical change in banking: the case of European savings banks //Applied Economics. – 2003. – № 35. – P. 705 – 719.18ловой активности в регионах России)17. В работе показано, что повышение степени финансового посредничества банков в регионах сопряжено с увеличениемих издержек. Однако с ростом денежных доходов населения на душу населенияиздержки банков сокращаются. На основе анализа литературы выявлено, чтодля западно- и восточноевропейских банков, в отличие от российских банков,наблюдается обратная зависимость издержек от данных региональных переменных.

Это означает, что при проведении межстранового сравнения эффективности издержек банков, включая российские банки, необходимо учитыватьэкономические факторы макросреды.Разработанная автором модель стохастической границы эффективностииздержек российских банков учитывает результаты динамического анализа выбираемых российскими банками бизнес-моделей и удельный вес их валюты баланса в совокупных банковских активах. Показано, что учет информации о динамических группах банков и группе крупных банков позволяет сократить волатильность оценок неэффективности издержек российских банков.Проверка адекватности использования трех отдельных функций издержекдля сравнимых по размеру групп банков вместо единой границы эффективности с применением теста Чоу подтвердила гипотезу о том, что для крупных,средних и малых банков характерны свои границы эффективности.Получены результаты оценки эффективности издержек банков в однородных группах.

Установлено, что уровень эффективности банков в однородных группах выше, чем в объединенной выборке банков, а дисперсия (за исключением малых банков) – ниже. Это доказывает, что выделение однородныхгрупп банков дает возможность получить более точные оценки уровня эффективности сравнимых банков.В работе выявлены факторы, способствующие повышению эффективности издержек сравнимых российских банков. Таким общим фактором для всехбанков является предоставление кредитов реальному сектору экономики: чем17В связи с тем что наблюдается высокая корреляция между показателями, характеризующими уровень жизнинаселения (уровень денежных доходов на душу населения) и деловой активности (объем отгруженной продукции в распределении электроэнергии, газа и воды или в обрабатывающих производствах), данные переменныеиспользовались как альтернативные.19выше доля вложений в кредиты небанковскому сектору экономики, тем ближебанки к границе эффективности.

Однако для крупных, средних и малых банковнабор факторов, которые вносят наибольший вклад в объяснение дисперсии неэффективности издержек, различен.Для крупных банков наравне с их способностью размещать привлеченныересурсы в кредитах ключевую роль играет зависимость от поступления бюджетных средств. Значимость этого фактора позволяет сделать вывод об отрицательном влиянии аффилированности банков с государственными структурамина эффективность работы крупных банков. Это заключение подтверждает результаты, полученные для банков в странах с переходной экономикой18.Для малых банков, напротив, доступ к предприятиям, находящимся в федеральной или государственной собственности, служит решающим фактором,который способствует росту эффективности издержек.

Вторым по значимостифактором, позволяющим малым банкам увеличить эффективность их издержек,является повышение уровня достаточности капитала. В свою очередь, чемменьше коэффициент достаточности капитала, тем выше финансовый рычаг исоответственно финансовый риск, в результате чего стоимость заимствованийдля банка возрастает, и как следствие – издержки тоже. Данный результат согласуется со многими известными работами19.Для средних банков, кроме структуры активов, к значимому фактору повышения эффективности издержек можно отнести привлечение иностранногоинвестора в капитал банков.

Это означает, что благодаря применению передового опыта иностранных инвесторов в ведении банковского бизнеса и существующим принципам корпоративного управления средние банки смогут сокра-18См.: Bonin J., Hasan I., Wachtel P. Bank Performance Efficiency and Ownership in Transition Countries // Journal ofBanking and Finance. – 2005. – № 29 (1). – P. 31– 53; Fries S., Taci A. Cost Efficiency of Banks in Transition:Evidence from 289 Banks in 15 Post-Communist Countries // Journal of Banking and Finance.

– 2005. – № 29. –P. 55 –81.19См.: Berger A., Mester L. Inside the Black Box: What Explains Differences in the Efficiencies of FinancialInstitutions? // Journal of Banking and Finance. – 1997. – № 21. – P. 895 – 947; Fries S., Taci A. Cost Efficiency ofBanks in Transition: Evidence from 289 Banks in 15 Post-Communist Countries // Journal of Banking and Finance. –2005. – № 29. – P. 55– 81; Yildirim H.S., Philippatos G.C. Efficiency of Banks: Evidence from Transition Economiesin Europe // The European Journal of Finance. – 2007.

– Vol. 13. – Issue 2. – P. 123 – 143.20щать свои издержки. Данный вывод подтверждает гипотезу о более высокойэффективности банков с участием иностранных инвесторов20.И, наконец, найдено положительное статистически значимое влияние размера банка на эффективность малых и крупных банков.

Оно может свидетельствовать о присутствии экономии от масштаба у банков21. Заметим, что еслисделки слияний и поглощений будут проходить между малыми банками, то этопоможет повысить эффективность издержек. В то же время наибольший эффект от увеличения размера банка наблюдается для крупных банков.

В связи сэтим можно предполагать, что бóльшая отдача от сделок слияния и поглощениябудет присутствовать при участии в качестве инвесторов крупных банков.Заключение содержит ключевые выводы по результатам исследования инаиболее важные рекомендации, направленные на повышение эффективностироссийского банковского сектора.3. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ВЫВОДЫ РАБОТЫВ диссертационной работе в процессе исследования получены следующие научные результаты:1. На основе проведенного сравнительного анализа современных методовоценки граничной эффективности российских банков показано, что при моделировании границы эффективности в форме удельных издержек необходимо учитывать уровень развития банковской технологии и социальноэкономические факторы региональной среды, при оценке эффективности –неоднородность банков.2.

На базе построенной классификации критериев выделения однородныхгрупп зарубежных банков в целях оценки их эффективности проанализированы сравнимые группы российских банков, выделены 80 различных бизнес-20См.: Styrin K. What Explains Differences in Efficiency Across Russian Banks? // EERC. - 2005. – 29 p.; Bonin J.,Hasan I., Wachtel P.

Bank Performance Efficiency and Ownership in Transition Countries // Journal of Banking andFinance. – 2005. – № 29 (1). – P. 31– 53; Yildirim H.S., Philippatos G.C. Efficiency of Banks: Evidence fromTransition Economies in Europe // The European Journal of Finance. – 2007. – Vol. 13. – Issue 2. – P. 123 – 143;Karas A., Schoors K., Weill L. Are private banks more efficient than public banks? // Economics of Transition.

– 2010.– Vol. 18. – Issue 1. – P. 209 – 244.21См.: Yildirim H.S., Philippatos G.C. Efficiency of Banks: Evidence from Transition Economies in Europe // TheEuropean Journal of Finance. – 2007. – Vol. 13. – Issue 2. – P. 123 – 143.21моделей крупнейших банков, а также определены группы крупных, среднихи малых банков.3. Результаты проведенного динамического анализа бизнес-моделей, выбираемых крупнейшими российскими банками, позволили сделать вывод о том,что с течением времени банки меняют свои стратегии выстраивания бизнеса.Однако за период с I кв. 1999 г.

по II кв. 2007 г. выявлено, что банки придерживаются лишь ограниченного набора стереотипов поведения из 80 доступных бизнес-моделей. С конца 2005 г. увеличивается количество банков,устойчивых к выбору бизнес-модели. Для наиболее распространенной бизнес-модели характерна ориентация банков на кредитование небанковскогосектора экономики.4. На базе разработанной стохастической модели оценки эффективности издержек российских банков, учитывающей неоднородность российских банков по размеру и бизнес-моделям, статистически обоснована необходимостьвнедрения подхода с использованием метода добавленной стоимости и гибкой функции Фурье.