Автореферат (Оценка граничной эффективности издержек российских банков)

На правах рукописиБелоусова Вероника ЮрьевнаОЦЕНКА ГРАНИЧНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИЗДЕРЖЕКРОССИЙСКИХ БАНКОВСпециальность 08.00.10 –Финансы, денежное обращение и кредит(экономические науки)АВТОРЕФЕРАТдиссертации на соискание ученой степеникандидата экономических наукМосква - 2010Работа выполнена на кафедре банковского дела факультета экономикиГосударственного образовательного учреждения высшего профессиональногообразования «Государственный университет – Высшая школа экономики»,г. МоскваНаучный руководитель:кандидат экономических наук, доцентСолодков Василий МихайловичОфициальные оппоненты:доктор экономических наук, профессорХандруев Александр Андреевичкандидат экономических наукЗамковой Сергей ВалерьевичВедущая организация:Российский университет дружбы народовЗащита состоится «21» октября 2010 г.

в 16.00 ч. на заседании диссертационного совета Д 212.048.07 Государственного университета – Высшей школыэкономики по адресу: 101000, г. Москва, ул. Мясницкая, д. 20, ауд. 327-к.СдиссертациейможноознакомитьсявбиблиотекеГосударственногоуниверситета – Высшей школы экономики.Автореферат разослан «21» сентября 2010 г.Ученый секретарьдиссертационного совета,доктор экономических наук,Философова Татьяна Георгиевнапрофессор21. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫАктуальность темы исследования.

В последнее время наблюдаетсяужесточение конкуренции между финансовыми посредниками и, как следствие,снижение прибыли, получаемой банками от традиционных операций. В этихусловиях для управления банком особенно важно располагать информацией нетолько о доходности банковских операций, но и об определяющих ее факторах:характеристиках среды, в которой она получена; уровне производительноститруда сотрудников и оптимальности распределения ограниченных ресурсовбанка; особенностях банка, которые позволяют ему стать более эффективным вконкурентной среде.Более того, актуальность анализа эффективности работы банков обуславливается также тем, что многие центральные банки, в том числе и Банк России,в качестве одной из основных целей развития банковского сектора на среднесрочную перспективу рассматривают повышение эффективности деятельностипо аккумулированию им денежных средств населения и организаций, трансформации этих средств в кредиты и инвестиции1.

Эффективная реализация данной цели, в свою очередь, способствует оптимальному распределению сбережений от вкладчиков банков к их заемщикам и установлению таких равновесных процентных ставок, по которым банковские продукты становятся доступными населению и предприятиям.Попытка анализа эффективности работы банков на микро- и макроуровнях за рубежом в 1990-х годах привела к появлению структурной концепции, основанной на теории поведения производителя, которая дополняет неструктурную концепцию, предполагающую изучение динамики традиционныхфинансовых показателей эффективности работы банков.

Преимущество применения структурной концепции заключается в том, что она позволяет оценитьвклад конкретных факторов в удельные издержки банка. К таким факторам от1Данная цель была заявлена в «Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до2008 г.», принятой Правительством Российской Федерации и Банком России. Дальнейшее развитие она получила в «Концепции развития финансового рынка России до 2020 г.», подготовленной Ассоциацией региональных банков «Россия» и рейтинговым агентством «Эксперт РА».3носят объем и состав банковских операций, цены факторов производства, ключевые банковские риски, институциональные особенности рынка банковскихпродуктов и услуг, уровень развития технологий, условия внешней среды.Структурная концепция используется также для изучения эффективности работы банков регуляторами финансового сектора.Несмотря на предпринимаемые с 2002 г. попытки применения структурной концепции для оценки эффективности деятельности российских банков2,ряд вопросов в этой сфере и по сей день остается неисследованным: например,оказывает ли влияние на эффективность работы российских банков изменениетехнологии производства банковских продуктов и уровень социальноэкономического развития регионов, на территории которых они функционируют; едина ли функция издержек для всех российских банков; какие факторыблагоприятствуют успешной оптимизации издержек сравнимых банков? Наличие нерешенных проблем требует проведения комплексной оценки эффективности издержек российских банков, что и определяет актуальность данной работы.Степень разработанности проблемы.

Работа находится на стыке двухнаучных направлений финансового анализа: анализа граничной эффективности3 и неоднородности банков.П е р в о е из этих направлений посвящено структурной концепции оценки граничной эффективности работы банка. В 1952 г. Т. Купманc одним из первых ввел понятие граничной эффективности, определив техническую эффективность работы предприятия некоммерческого сектора экономики. Он считалорганизацию эффективной, если производство дополнительной единицы выпуска уже требовало от нее увеличения объема используемого сырья или же2Одной из первых работ в этой области является исследование, проведенное экспертами Международного валютного фонда: Grigorian D.A., Manole V.

Determinants of Commercial Bank Performance in Transition: AnApplication of Data Envelopment Analysis // IMF Policy Research Working Paper. – 2002. – WPS 2850. – 40 p.3Следует напомнить, что в зависимости от границы эффективности рассчитывают несколько видов граничнойэффективности: если граница эффективности – производственная функция или кривая производственных возможностей, или кривая постоянного выпуска (изокванта), тогда оценивается техническая эффективность; еслиэто кривая постоянных затрат (изокоста), функция издержек или функция прибыли, тогда соответственно определяются аллокативная эффективность, эффективность издержек или оптимальный уровень прибыли.4сокращения производства другого вида продукта4.

М. Фарелл в 1957 г. предложил новый вид граничной эффективности – аллокативную эффективность, которая показывает, насколько банки способны использовать оптимальную комбинацию ресурсов при заданных ценах на факторы производства и применяемой технологии5. Как правило, в эмпирических исследованиях аллокативную итехническую эффективности разделяют достаточно редко, а учитывают их вкачестве составляющих в эффективности издержек, уровень которой характеризует отношение минимальных затрат банка к фактически понесенным.Существенный вклад в изучение эффективности издержек развитых странвнесли Й. Алтанбас, A.

Бергер, И. Насан, Л. Местер, Ф. Молинью и Р. ДеЯнг,стран с переходной экономикой – Д. Бонин, И. Насан, С. Фрис, А. Тачи иЛ. Вейлль, российских банков – Л. Вейлль, С. Уилдирим, Дж. Филиппатос,С. Фрис и А. Тачи, С.В. Головань, А.М. Карминский и А.А. Пересецкий. Примоделировании границы эффективности банков по издержкам возникает рядметодологических вопросов, что нашло отражение в литературе. Так, роль банков как финансовых посредников представлена в работах А.

Бергера, Л. Местери Дж. Хьюза. Выбор функции, наилучшим образом описывающей издержкибанков, обосновывается в публикациях А. Бергера, Л. Местер, Й. Алтанбаса иФ. Молинью. Влияние технологических изменений и социально-экономическиххарактеристик регионального развития на уровень издержек банка определяется в трудах Й.

Алтанбаса, Ф. Молинью, А. Касмана и М. Дитча, А. ЛозаноВайвес, А. Касмана. В данной диссертационной работе эти вопросы раскрываются применительно к российским банкам.В т о р о е научное направление связано с выявлением сравнимых группбанков. Неоднородность банков развитых стран изучена в работах Й. Алтанбаса, Ф. Молинью, Дж. Пастора, Л. Серрано и А.

Кармана. Определением размерароссийских банков занимались А.А. Козлов, А.С. Овчаров, А.Е. Петров,4Koopmans T.C. An Analysis of Production as an Efficient Combination of Activities in Activity Analysis ofProduction and Allocation / Edited by T.C. Koopmans. Cowless Comission for Research in Economics: Monograph№13.

N.Y.: Wiley & Sons, 1952. – 380 p.5Farell M.J. The Measurement of Productive Efficiency // Journal of the Royal Statistical Society. Series A. General. –1957. – № 120. – Pt. 3. – P. 253–281.5О.Г. Солнцев, М.Ю. Хромов и др.; анализом структуры собственности банков –А.В. Верников, В.В. Масленников, Е.В. Рыбин, Ю.А. Соколов, А.А. Хандруеви др.; выявлением стратегий выстраивания банковского бизнеса – Ф.Т. Алескеров, А.Е. Ивантер, А.Н.

Клепач, А.А. Козлов, О.Г. Солнцев и В.М. Солодков, аоценкой отраслевой специализации банков – А.А. Козлов, М.Ю. Матовников,О.Г. Солнцев и А.А. Хандруев. Модели функционирования российского банковского сектора представлены в работах С.В. Замкового, А.М. Карминского,М.Ю. Матовникова, А.А. Пересецкого, А.Е. Петрова и А.А. Хандруева.Объект исследования – финансовая деятельность российских банков,т.е. российского банковского сектора, за исключением небанковских кредитныхорганизаций.

Предмет исследования – граничная эффективность издержекроссийских банков и факторы, оказывающие на нее влияние.Цель диссертационного исследования – разработать модель оценки граничной эффективности издержек российских банков с учетом их неоднородности по объему активных операций и бизнес-моделям; выявить факторы, способствующие повышению эффективности работы сравнимых банков. Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:1) систематизировать результаты оценки граничной эффективности издержекроссийских банков;2) обобщить существующие критерии выделения однородных групп банков вцелях оценки их эффективности;3) выявить бизнес-модели, выбираемые крупнейшими российскими банками, ивыделить группы сравнимых по размеру банков на основе проведения динамического анализа неоднородности российских банков;4) построить модель стохастической границы для оценки эффективности издержек российских банков с учетом изменения банковской технологии иуровня социально-экономического развития регионов России, в которых работают филиалы крупных банков;5) на основе сравнения баллов эффективности издержек банков, рассчитанныхпо отношению к функции удельных издержек для объединенной выборки6банков и сравнимых групп банков, обосновать необходимость учета неоднородности банков при оценке эффективности издержек;6) на основе разработанной модели с учетом неоднородности банков определить факторы, благоприятствующие росту эффективности издержек сравнимых российских банков.Теоретическая и методологическая основа.

Методы исследования.Теоретической основой исследования являются труды зарубежных и отечественных авторов по структурной концепции оценки эффективности банков, сегментации банковского сектора; работы отечественных исследователей по анализу размера, структуры собственности российских банков и их стратегий выстраивания банковского бизнеса.Методологическая база включает метод стохастической границы и динамический анализ бизнес-моделей, методы статистического, корреляционного,регрессионного и кластерного анализа данных, методы эконометрического моделирования панельных данных.Информационная база включает в себя официальные статистическиеданные Банка России и три базы данных: «Банки России» информационногоагентства «Интерфакс», «Экспресс-оценка финансового состояния» фирмы«СТИиК» и «Регионы России» аналитической лаборатории «Веди».Научная новизна исследования заключается в том, что автором разработана новая модель оценки граничной эффективности издержек российскихбанков, учитывающая диспропорции в распределении активов российскогобанковского сектора по банкам и разнообразие бизнес-моделей, выбираемыхроссийскими банками.