Автореферат (Влияние концентрации кредитного портфеля на объем капитала на покрытие рисков), страница 2

Предмет исследования – взаимосвязь междуконцентрацией кредитного портфеля и капиталом на покрытие рисков.Цель диссертационного исследования – разработать инструменты учетаконцентрации кредитных портфелей при определении объема капитала напокрытие кредитных рисков банков в условиях перехода российскойбанковской системы на принципы регулирования Базель II. Достижениепоставленной цели предполагает решение следующих задач:1) выявитьключевыеособенностивзаимосвязимеждупоказателямиконцентрации кредитных портфелей и необходимой корректировкой объемакапитала на покрытие рисков, полученного с помощью модели Васичека;62) сформировать массив исходных данных путем генерации кредитныхпортфелей с заданными параметрами концентрации, соответствующимиреальным портфелям банков;3) наосновеэконометрическогоанализаопределитьнаилучшуюфункциональную зависимость показателей концентрации от основныххарактеристик кредитных портфелей;4) сформулироватьпредложенияпоусовершенствованиюсистемыпредоставления кредитов, что позволило бы снизить влияние концентрациина требования к объему капитала на покрытие рисков;5) определить степень концентрации кредитных портфелей российских банкови уровень корректировки капитала, полученного с помощью подхода,основанного на внутренних рейтингах, Базель II;6) разработать рекомендации по корректировке действующего нормативаБанка России о достаточности собственных средств с учетом степенифактической концентрации кредитного портфеля и кредитных рисковроссийских банков;7) разработать рекомендации Банку России, способствующие увеличениюгибкости регулирования и повышению точности оценки требований ккапиталу, полученных с помощью подхода, основанного на внутреннихрейтингах, в условиях внедрения и адаптации принципов Базельскогокомитета в России.Теоретическаяиметодологическаяосноваисследования.Теоретической основой исследования являются научные работы отечественныхи зарубежных авторов, касающиеся предмета исследования (О.

Васичек,Т. Вильд, Г. Гиесе, М. Горди, М. Гюртлер, К. Дуельманн, Е. Люткебохмерт,М.В. Помазанов, С.Н. Смирнов, Д. Таш, Х. Хааф), а также документы,выпущенные Банком международных расчетов, Базельским комитетом побанковскому регулированию, Банком России.В диссертационном исследовании применялись общенаучные методыпознания, в том числе системный анализ, синтез, дедуктивный и индуктивный7методы, а также математические методы, регрессионный и корреляционныйанализ.Информационнаяпоказателейбазаконцентрацииисследования.кредитногоосуществлялось на искусственноВыявлениепортфелясгенерированныхотзависимостиегопараметровпортфеляхна базепоказателей и характеристик немецких банков.Оценка показателей концентрации кредитного портфеля и требуемыекорректировки для российской банковской системы осуществлялись наосновании данных Банка России и российских коммерческих банков посостоянию на 01.01.2010 г.Научнаяновизнаисследованияопределяетсяследующимисущественными результатами, полученными автором:1) на основе выявленных взаимосвязей между концентрацией кредитныхпортфелей и объемом капитала на покрытие рисков разработана модель,устанавливающая зависимость между необходимой корректировкой объемакапитала на покрытие рисков, рассчитанного с помощью модели Васичека,и основными параметрами кредитных портфелей реальных банков;2) предложены рекомендации по совершенствованию системы предоставлениякредитовкоммерческимибанкамипутемразложениякапиталанаиндивидуальные составляющие при помощи пенальти-фактора с цельюснижения влияния концентрации кредитного портфеля на требования кобъему капитала;3) выявлены ключевые факторы, определяющие необходимый уровенькорректировкитребованийкобъемукапитала,полученныхсиспользованием модели Васичека, для российских банков в связи свыявленной высокой степенью концентрации их кредитных портфелей;4) разработаны рекомендации Банку России по корректировке действующегонормативадостаточностисобственныхсредствбанковсучетомконцентрации кредитных портфелей российских кредитных организаций;85) на базе разработанного инструментария учета концентрации кредитныхпортфелей выработаны рекомендации Банку России по сопровождениюпроцесса внедрения и адаптации принципов регулирования Базельскогокомитета в России, способствующие сокращению штрафа за концентрациюблагодаряучетувыявленныхособенностейкредитныхпортфелейроссийских банков.Теоретическая и практическая значимость исследования.

Выявленнаяавторомдиссертационногоисследованиявзаимосвязьмеждустепеньюконцентрации, уровнем кредитного качества портфеля и требованиями кобъему капитала на покрытие рисков, определенными с помощью моделиВасичека, может служить дополнением к теоретическим вопросам оценкифинансовой устойчивости банков и расчета объема капитала на покрытиерисков. Методы корректировки капитала, полученного с помощью Базельскойметодологии,расширяютобластьпрактическогопримененияподхода,основанного на внутренних рейтингах, Базель II.Разработанные инструменты учета степени концентрации портфеля могутбыть использованы коммерческими банками для повышения эффективностисвоей деятельности, так как позволяют обойтись без численных методовмоделирования потерь от кредитных рисков и основывать анализ наотносительно простых формулах модели Васичека.

Это облегчает сценарныйанализ, анализ чувствительности, благодаря существенной экономии временинарасчетах.Оперативноеуправлениекредитнымпортфелембанкаосновывается на оценке не только индивидуального кредитного рисказаемщиков, но и того, как новый кредит повлияет на агрегированныепоказатели риска портфеля в целом.В процессе регулирования банковской деятельности Банком России могутбыть использованы предложенные рекомендации в части корректировкидействующих нормативов достаточности собственных средств банков с учетомконцентрации и при адаптации принципов Базельского комитета дляроссийских банков с учетом специфики их кредитных портфелей.9Апробация результатов исследования.

Результаты диссертационногоисследования в части разработанной системы предоставления кредитов,способствующей снижению штрафа за концентрацию в процессе оперативногоуправления кредитным портфелем, применялись в ОАО «Альфа-Банк» приустановлении индивидуальных лимитов кредитования для крупных заемщикови выработке кредитной политики банка. Основные положения диссертациибыли представлены в виде докладов на:1) международной конференции «Международный опыт риск-менеджмента иособенности развивающихся рынков» в июне 2009 г.

(основные тезисыразмещены в Интернете по адресу: http://www.riskconference.ru/summary09/);2) семинаре «Банки и предприятия: модели и рейтинги» под руководствомА.А. Пересецкого,А.М. Карминского,С.В. ЗамковоговРоссийскойЭкономической Школе в октябре 2010 г.;3) научном семинаре Е.Г. Ясина «Теневое Правительство» ГУ-ВШЭ в марте имае 2010 г.;4) научном семинаре кафедры управления рисками и актуарных методов ГУВШЭ в мае 2010 г.;5) научном семинаре кафедры банковского дела ГУ-ВШЭ в сентябре 2010 г.;6) научномсеминарекафедрыбанковибанковскогоменеджментаФинансового университета при Правительстве Российской Федерации вноябре 2010 г.Публикации. Основные результаты диссертации представлены в четырехработах в журналах, рекомендованных ВАК Министерства образования и наукиРоссии, общим объемом 3,15 п.л., с личным вкладом автора – 2,8 п.л.Структура работы отражает решение ключевых задач, поставленных внаучном исследовании.

Диссертационное исследование состоит из введения,трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы и двухприложений.Объемдиссертациисоставляет145страниц.Вработепредставлено 22 таблицы, 34 рисунка. Список литературы включает 130наименований.10II. Основные положения и результаты диссертационного исследованияВо введении обоснована актуальность темы диссертации, определеныпредмет и объект исследования, сформулирована его цель и поставленысоответствующиезадачи,проанализированаегометодологическаяиинформационная база, раскрыта научная новизна, обоснована теоретическая ипрактическая значимость полученных результатов.В первой главе представлен анализ научных работ и результатовэмпирическихисследований,посвященныханализумоделейоценкиэкономического капитала – CreditRisk+ и подхода, основанного на внутреннихрейтингах, Базель II – в том числе их предпосылок, выводов и ключевыхнедостатков.Модель CreditRisk+ опирается на актуарную технику расчетов с базовымпредположением о следовании процесса банкротств фирм пуассоновскомупроцессу и независимости банкротств заемщиков друг от друга.

Основноепреимущество модели заключается в аналитическом способе полученияэкономического капитала. Это существенным образом экономит времярасчетов, не требует применения численных методов и способствуетпрактическомузаключаетсяприменениювпредпосылкемодели.ОсновнойнезависимостинедостатокбанкротствCreditRisk+компанийиигнорировании влияния экономических циклов.Модель CreditRisk+ позволяет разложить экономический капитал,необходимый для покрытия рисков портфеля в целом, на индивидуальныекомпоненты, соответствующие отдельным кредитам. Компонентный анализспособствуетулучшениюуправлениякредитнымриском,оптимизациииспользования капитала банка.

Исследователи Х. Веид, М. Горди, Р. Мартин,К. Остерли, Д. Таш, Х. Хуанг использовали метод аппроксимации «седловойточки» для получения индивидуальных требований к капиталу. ОднакоДж. Аннаерт и др. подчеркивают, что у данного метода имеются проблемы с11точностью в случаях с высокой концентрацией портфеля и хорошим кредитнымкачеством крупных заемщиков.Подход, основанный на внутренних рейтингах, Базель II основывается назависимостинеплатежеспособностизаемщиковотсостояниямакроэкономической среды. На примере исторических данных мы можемнаблюдать ярко выраженные периоды высоких и низких годовых частотдефолтов компаний.