Автореферат (Влияние концентрации кредитного портфеля на объем капитала на покрытие рисков)

На правах рукописиРазумовский Павел АлександровичВлияние концентрации кредитного портфеля на объем капиталана покрытие рисковСпециальность: 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредитАвторефератдиссертации на соискание ученой степеникандидата экономических наукМосква 2010Диссертация выполнена на кафедре управления рисками и страхованияфакультетаэкономикиГосударственногообразовательногоучреждениявысшего профессионального образования «Государственный университет –Высшая школа экономики».Научный руководителькандидатфизико-математическихнаук, доцентПомазанов Михаил ВячеславовичОфициальные оппонентыдокторэкономическихнаук,профессорПоморина Марина Александровнакандидат экономических наук, доцентИвлиев Сергей ВладимировичВедущая организацияМосковскаяФинансово-Промышленная АкадемияЗащита состоится 17 февраля 2011 г.

в 14.00 ч. на заседании диссертационногосовета Д 212.048.07 Государственного университета – Высшей школыэкономики по адресу: 101000, г. Москва, ул. Мясницкая, д. 20, ауд. 327-к.СдиссертациейможноознакомитьсявбиблиотекеГосударственногоуниверситета – Высшей школы экономики.Автореферат разослан __ декабря 2010 г.Ученый секретарьДиссертационного советад.э.н., профессорФилософова Татьяна Георгиевна2I. Общая характеристика работыАктуальность темы исследования. Определение объема капитала банкана покрытие кредитных рисков с заданным уровнем надежности является однойиз ключевых задач риск-менеджмента. Важна не только общая величинакапитала на покрытие рисков, но и его распределение по каждой отдельнойоперации, так как принятие решений о выдаче новых кредитов в банкеосновываетсянетольконаиндивидуальныхпоказателяхрисканеплатежеспособности конкретных заемщиков, но и на понимании того, какновый кредит повлияет на агрегированные показатели риска кредитногопортфеля.Модель Васичека, устанавливающая зависимость между объемомкапитала на покрытие рисков и состоянием общей макроэкономической средыв экономике, широко известна и распространена в управлении рискамиблагодаря относительной простоте вычислений и точности получаемой с еепомощью оценки объема капитала на покрытие рисков для крупныхдиверсифицированныхпортфелей.Оналежитвосновепринциповрегулирования Базельского комитета по банковскому регулированию инадзору1, использующих для определения объема капитала на покрытие рисковподход,основанныйнавнутреннихрейтингах2.Согласнопоследнимзаявлениям руководителей Банка России, банковская система РоссийскойФедерации должна в скором времени частично перейти на принципырегулирования Базель II.Однако у модели Васичека есть ряд недостатков, а высокая степеньконцентрации кредитных портфелей российских банков делает их еще болеекритичными.

В результате подход, основанный на внутренних рейтингах,Базель II не будет обеспечивать желаемый уровень финансовой устойчивости инадежности при применении Базельской методологии для российской12Далее – Базельский комитет.От английского Internal Ratings-Based Approach, далее – «IRB Approach».3банковскойсистемы.Процессвнедренияиадаптациипринциповрегулирования Базель II в России должен сопровождаться разработкойдополнительных требований, призванных контролировать концентрациюкредитных портфелей, способствуя преодолению недостатков Базельскойметодологии и росту финансовой устойчивости отечественной банковскойсистемы.В связи с этим действующие на текущий момент в России принципыгосударственного регулирования кредитных институтов уже сегодня требуютсмены акцента и значительной переработки.

Корректировка действующих насегодняшний момент нормативов Банка России по финансовой устойчивостибанков с учетом степени концентрации кредитных портфелей российскихбанков обеспечит повышение эффективности банковского надзора. Разработкаспособа разложения общих требований к объему капитала на индивидуальныекомпоненты будет способствовать совершенствованию системы управлениярисками российских кредитных организаций.Степень разработанности темы.

Подход, основанный на внутреннихрейтингах,БазельIIописанвДокументахБазельскогокомитета(первоначальный документ – 2001 г., последующие версии – 2003 г., 2006 г.).Исследования Банка международных расчетов (рабочие документы 117, 118,125 и 126 от 2002-2003 гг.), а также документы Базельского комитета 2009 и2010 г., итоги Форума финансовой стабильности 2009 г., работы М. Горди,И. Друмонда А. Кашипа, К. Педерцоли, Дж. Стайна, Б.

Халлоус посвященыподробному рассмотрению проблемы цикличности требований к капиталу,получаемых с помощью подхода, основанного на внутренних рейтингах,Базель II.Ключевыммеханизмомрешенияданнойпроблемыслужитограничение долговой нагрузки банков и доработка системы оценкикомпонентов кредитных рисков для устранения эффекта процикличностикредитования.Однакоданныйспособконцентрации кредитного портфеля.4непозволяетучестьвлияниеВ российской литературе принципы регулирования Базельского комитетаи связанные с ними вопросы рассмотрены в работах Ф.Т.

Алескерова,И.К. Андриевской,А.М. Карминского,А.А. Пересецкого,А.Е. Петрова,А.А. Лобанова,В.М. СолодковаиГ.И. Пеникаса,А.В. Чугунова.Исследования А.Ю. Симановского посвящены сравнению принципов Базель IIи Базель I, а также описанию целей международного регулятора.АнализуодногоневыполнимостиизисходнойглавныхнедостатковпредпосылкиомоделиполнойВасичека–гранулированностикредитного портфеля на практике – посвящена работа М. Горди.

Авторпредлагает проводить корректировку точности подхода, основанного навнутренних рейтингах, Базель II в зависимости от фактического количествакредитов в портфеле на базе исследований Т. Вильда и Р. Мартина. Этот жеметод применялся и в первоначальной версии Соглашения по капиталуБазель II(2003),включавшейраздел,посвященныйпоправкенагранулированность. Однако в следующей версии Базельского документа (2006)данный раздел уже отсутствовал, для учета концентрации реальных портфелейбанков регулятор увеличил уровень доверительной вероятности с 99,5% до99,9% при расчете требований к капиталу. Оценке поправки на концентрациюпосвящены исследования Т.

Вильда, М. Горди, М. Гюртлера, Р. Мартина,Д. Таша, С. Эммера. Однако все предложенные методы доработки моделиВасичека не позволяют раскладывать скорректированный с учетом степениконцентрации капитал на элементы, соответствующие отдельным кредитам.Г. Гиесе указывает на экспоненциальную зависимость индивидуальныхтребований к капиталу от веса кредита в портфеле и вводит базовое понятиепенальти-фактора, характеризующее степень концентрации портфеля.М. Пихтинпредложилпоправкунагранулированностьдлякорректировки объема капитала, полученного с помощью модели Васичека, вчасти учета зависимости неплатежеспособности заемщиков в портфеле отнескольких общих риск-факторов. Этой же теме посвящены исследованияМ. Гюртлера, К. Дульмана, Н. Маскелайна, Х.

Сеспедеса, Э. Хайтфельда, в5которых представлены методы необходимой корректировки объема капитала всвязи с игнорированием концентрации реальных портфелей банков поотношению к секторам экономики. Результаты данных исследований полезныпри анализе влияния концентрации кредитного портфеля по отношению ккрупным кредитам с точки зрения используемых инструментов и методов.В отечественной научной литературе проблема точности моделиВасичека и применимости подхода, основанного на внутренних рейтингах,Базель II для реальных банковских портфелей не получила пока достаточногоосвещения.ВработеЕ.С.

Дзигоевой,С.В. Ивлиева,Р.В. РачковойиС.Н. Смирнова проводилась оценка требований к объему капитала сиспользованием подхода, основанного на внутренних рейтингах, Базель II идействующей методики Банка России для тестового портфеля российскихзаемщиков.Результатыданногоисследованияпоказываютстепеньадекватности действующих нормативов Банка России фактическому качествукредитного портфеля типичного российского банка без учета концентрации. Висследовании М.В. Помазанова разработана гибридная методология оценкиэкономического капитала.Объект исследования – российские коммерческие банки, занимающиесякредитованием юридических лиц.