Автореферат (1137816)

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла

На правах рукописиРазумовский Павел АлександровичВлияние концентрации кредитного портфеля на объем капиталана покрытие рисковСпециальность: 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредитАвторефератдиссертации на соискание ученой степеникандидата экономических наукМосква 2010Диссертация выполнена на кафедре управления рисками и страхованияфакультетаэкономикиГосударственногообразовательногоучреждениявысшего профессионального образования «Государственный университет –Высшая школа экономики».Научный руководителькандидатфизико-математическихнаук, доцентПомазанов Михаил ВячеславовичОфициальные оппонентыдокторэкономическихнаук,профессорПоморина Марина Александровнакандидат экономических наук, доцентИвлиев Сергей ВладимировичВедущая организацияМосковскаяФинансово-Промышленная АкадемияЗащита состоится 17 февраля 2011 г.

в 14.00 ч. на заседании диссертационногосовета Д 212.048.07 Государственного университета – Высшей школыэкономики по адресу: 101000, г. Москва, ул. Мясницкая, д. 20, ауд. 327-к.СдиссертациейможноознакомитьсявбиблиотекеГосударственногоуниверситета – Высшей школы экономики.Автореферат разослан __ декабря 2010 г.Ученый секретарьДиссертационного советад.э.н., профессорФилософова Татьяна Георгиевна2I. Общая характеристика работыАктуальность темы исследования. Определение объема капитала банкана покрытие кредитных рисков с заданным уровнем надежности является однойиз ключевых задач риск-менеджмента. Важна не только общая величинакапитала на покрытие рисков, но и его распределение по каждой отдельнойоперации, так как принятие решений о выдаче новых кредитов в банкеосновываетсянетольконаиндивидуальныхпоказателяхрисканеплатежеспособности конкретных заемщиков, но и на понимании того, какновый кредит повлияет на агрегированные показатели риска кредитногопортфеля.Модель Васичека, устанавливающая зависимость между объемомкапитала на покрытие рисков и состоянием общей макроэкономической средыв экономике, широко известна и распространена в управлении рискамиблагодаря относительной простоте вычислений и точности получаемой с еепомощью оценки объема капитала на покрытие рисков для крупныхдиверсифицированныхпортфелей.Оналежитвосновепринциповрегулирования Базельского комитета по банковскому регулированию инадзору1, использующих для определения объема капитала на покрытие рисковподход,основанныйнавнутреннихрейтингах2.Согласнопоследнимзаявлениям руководителей Банка России, банковская система РоссийскойФедерации должна в скором времени частично перейти на принципырегулирования Базель II.Однако у модели Васичека есть ряд недостатков, а высокая степеньконцентрации кредитных портфелей российских банков делает их еще болеекритичными.

В результате подход, основанный на внутренних рейтингах,Базель II не будет обеспечивать желаемый уровень финансовой устойчивости инадежности при применении Базельской методологии для российской12Далее – Базельский комитет.От английского Internal Ratings-Based Approach, далее – «IRB Approach».3банковскойсистемы.Процессвнедренияиадаптациипринциповрегулирования Базель II в России должен сопровождаться разработкойдополнительных требований, призванных контролировать концентрациюкредитных портфелей, способствуя преодолению недостатков Базельскойметодологии и росту финансовой устойчивости отечественной банковскойсистемы.В связи с этим действующие на текущий момент в России принципыгосударственного регулирования кредитных институтов уже сегодня требуютсмены акцента и значительной переработки.

Корректировка действующих насегодняшний момент нормативов Банка России по финансовой устойчивостибанков с учетом степени концентрации кредитных портфелей российскихбанков обеспечит повышение эффективности банковского надзора. Разработкаспособа разложения общих требований к объему капитала на индивидуальныекомпоненты будет способствовать совершенствованию системы управлениярисками российских кредитных организаций.Степень разработанности темы.

Подход, основанный на внутреннихрейтингах,БазельIIописанвДокументахБазельскогокомитета(первоначальный документ – 2001 г., последующие версии – 2003 г., 2006 г.).Исследования Банка международных расчетов (рабочие документы 117, 118,125 и 126 от 2002-2003 гг.), а также документы Базельского комитета 2009 и2010 г., итоги Форума финансовой стабильности 2009 г., работы М. Горди,И. Друмонда А. Кашипа, К. Педерцоли, Дж. Стайна, Б.

Халлоус посвященыподробному рассмотрению проблемы цикличности требований к капиталу,получаемых с помощью подхода, основанного на внутренних рейтингах,Базель II.Ключевыммеханизмомрешенияданнойпроблемыслужитограничение долговой нагрузки банков и доработка системы оценкикомпонентов кредитных рисков для устранения эффекта процикличностикредитования.Однакоданныйспособконцентрации кредитного портфеля.4непозволяетучестьвлияниеВ российской литературе принципы регулирования Базельского комитетаи связанные с ними вопросы рассмотрены в работах Ф.Т.

Алескерова,И.К. Андриевской,А.М. Карминского,А.А. Пересецкого,А.Е. Петрова,А.А. Лобанова,В.М. СолодковаиГ.И. Пеникаса,А.В. Чугунова.Исследования А.Ю. Симановского посвящены сравнению принципов Базель IIи Базель I, а также описанию целей международного регулятора.АнализуодногоневыполнимостиизисходнойглавныхнедостатковпредпосылкиомоделиполнойВасичека–гранулированностикредитного портфеля на практике – посвящена работа М. Горди.

Авторпредлагает проводить корректировку точности подхода, основанного навнутренних рейтингах, Базель II в зависимости от фактического количествакредитов в портфеле на базе исследований Т. Вильда и Р. Мартина. Этот жеметод применялся и в первоначальной версии Соглашения по капиталуБазель II(2003),включавшейраздел,посвященныйпоправкенагранулированность. Однако в следующей версии Базельского документа (2006)данный раздел уже отсутствовал, для учета концентрации реальных портфелейбанков регулятор увеличил уровень доверительной вероятности с 99,5% до99,9% при расчете требований к капиталу. Оценке поправки на концентрациюпосвящены исследования Т.

Вильда, М. Горди, М. Гюртлера, Р. Мартина,Д. Таша, С. Эммера. Однако все предложенные методы доработки моделиВасичека не позволяют раскладывать скорректированный с учетом степениконцентрации капитал на элементы, соответствующие отдельным кредитам.Г. Гиесе указывает на экспоненциальную зависимость индивидуальныхтребований к капиталу от веса кредита в портфеле и вводит базовое понятиепенальти-фактора, характеризующее степень концентрации портфеля.М. Пихтинпредложилпоправкунагранулированностьдлякорректировки объема капитала, полученного с помощью модели Васичека, вчасти учета зависимости неплатежеспособности заемщиков в портфеле отнескольких общих риск-факторов. Этой же теме посвящены исследованияМ. Гюртлера, К. Дульмана, Н. Маскелайна, Х.

Сеспедеса, Э. Хайтфельда, в5которых представлены методы необходимой корректировки объема капитала всвязи с игнорированием концентрации реальных портфелей банков поотношению к секторам экономики. Результаты данных исследований полезныпри анализе влияния концентрации кредитного портфеля по отношению ккрупным кредитам с точки зрения используемых инструментов и методов.В отечественной научной литературе проблема точности моделиВасичека и применимости подхода, основанного на внутренних рейтингах,Базель II для реальных банковских портфелей не получила пока достаточногоосвещения.ВработеЕ.С.

Дзигоевой,С.В. Ивлиева,Р.В. РачковойиС.Н. Смирнова проводилась оценка требований к объему капитала сиспользованием подхода, основанного на внутренних рейтингах, Базель II идействующей методики Банка России для тестового портфеля российскихзаемщиков.Результатыданногоисследованияпоказываютстепеньадекватности действующих нормативов Банка России фактическому качествукредитного портфеля типичного российского банка без учета концентрации. Висследовании М.В. Помазанова разработана гибридная методология оценкиэкономического капитала.Объект исследования – российские коммерческие банки, занимающиесякредитованием юридических лиц.

Характеристики

Тип файла PDF

PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.

Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.

Список файлов диссертации