!Приложение3_1 (Теоретические приложения к КР)
Описание файла
Документ из архива "Теоретические приложения к КР", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "управление финансовыми рисками" из 8 семестр, которые можно найти в файловом архиве МГТУ им. Н.Э.Баумана. Не смотря на прямую связь этого архива с МГТУ им. Н.Э.Баумана, его также можно найти и в других разделах. .
Онлайн просмотр документа "!Приложение3_1"
Текст из документа "!Приложение3_1"
Приложение 3.1
Пример анализа деятельности нефтяной компании «А»
Нефтяная компания «А» является одной из крупных частных компаний в РФ. Объём её выручки от реализации в 2015 году по данным отчёта о финансовых результатах составил 462,96 млрд руб.
Главными показателями поддержания нормального режима работы и жизнедеятельности компании, обеспечения её денежными средствами, необходимыми для хозяйственной деятельности, являются показатели финансового состояния организации.
Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью, финансовой устойчивостью.
Анализ финансового состояния компании проводится на основе данных её бухгалтерского баланса в следующем порядке:
-
анализ изменений в составе и структуре активов баланса;
-
анализ изменений в составе и структуре пассивов баланса;
-
анализ показателей оборачиваемости;
-
анализ коэффициентов ликвидности организации;
-
анализ финансовой устойчивости.
Анализ изменений в структуре активов и пассивов баланса. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса компании позволяет провести сравнение каждой позиции отчётности (табл. 1 и табл. 2) с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы об изменениях в структуре активов и пассивов баланса.
Таблица 1
Горизонтальный анализ баланса
| Актив | Темп роста 2015/ 2014 | Темп прироста 2015/ 2014 | Темп роста 2014/ 2013 | Темп прироста 2014/ 2013 |
| I. Внеоборотные активы | ||||
| НМА | 118,08% | 18,08% | 143,3 % | 43,3 % |
| Результаты исследований и разработок | 130,88% | 30,88% | 139,78% | 39,78% |
| Нематериальные поисковые активы | 100,98% | 0,98% | 100,05% | 0,05% |
| Материальные поисковые активы | 104,20% | 4,20% | 129,92% | 29,92% |
| ОС | 152,86% | 52,86% | 102,20% | 2,20% |
| Доходные вложения в материальные ценности | 121,90% | 21,90% | 80,25% | -19,75% |
| Финансовые вложения | 109,88% | 9,88% | 117,54% | 17,54% |
| Прочие внеоборотные активы | 121,93% | 21,93% | 90,70% | -9,30% |
| Итого по разделу I | 121,59% | 21,59% | 104,51% | 4,51% |
| II. Оборотные активы | ||||
| Запасы | 101% | 1% | 149% | 49% |
| НДС по приобретенным ценностям | 86% | -14% | 102% | 2% |
| ДЗ, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 95% | -5% | 130% | 30% |
| ДЗ, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты | 133% | 33% | 104% | 4% |
| Финансовые вложения | 62% | -38% | 105% | 5% |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 24% | -76% | 169% | 69% |
| Прочие оборотные активы | 100,9% | 0,9% | 68% | -32% |
| Итого по разделу II | 90% | -10% | 118% | 18% |
| Баланс | 111% | 11% | 109% | 9% |
Таблица 2
Горизонтальный анализ баланса (продолжение)
| Пассив | Темп роста 2015/ 2014 | Темп прироста 2015/ 2014 | Темп роста 2014/ 2013 | Темп прироста 2014/ 2013 |
| III. Капитал и резервы | ||||
| Уставный капитал | 100% | 0% | 100% | 0% |
| Переоценка внеоборотных активов | 108% | 8% | 112% | 12% |
| Добавочный капитал | 175% | 75% | 820% | 720% |
| Резервный капитал | 102% | 2% | 117% | 17% |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 113% | 13% | 115% | 15% |
| Итого по разделу III | 112% | 12% | 115% | 15% |
| IV. Долгосрочные обязательства | ||||
| Заемные средства | 50% | -50% | 44% | -56% |
| Отложенные налоговые обязательства | 83% | -17% | 133% | 33% |
| Оценочные обязательства | 112% | 12% | 101% | 1% |
| Итого по разделу IV | 100% | 0% | 98% | -2% |
| V. Краткосрочные обязательства | ||||
| Заемные средства | 27% | -73% | 29% | -71% |
| Кредиторская задолженность | 123% | 23% | 114% | 14% |
| Доходы будущих периодов | 120% | 20% | 83% | -17% |
| Оценочные обязательства | 112% | 12% | 115% | 15% |
| Итого по разделу V | 105% | 5% | 75% | -25% |
| Баланс | 111% | 11% | 109% | 9% |
Проведённый горизонтальный анализ бухгалтерского баланса компании позволил выявить положительные и отрицательные факторы в её деятельности. К положительным факторам можно отнести следующие:
1) валюта баланса последующего года увеличивается по сравнению с предыдущим. Увеличение валюты баланса свидетельствует о росте производственных возможностей компании;
2) собственный капитал организации превышает заёмный, и темпы его роста выше, чем темпы роста заёмного капитала, что свидетельствует о стабильной финансовой устойчивости организации;
3) доля собственных средств в валюте баланса превышает 50%. Увеличение удельного веса собственного капитала в общей величине капитала способствует росту финансовой устойчивости организации;
4) в балансе отсутствует статья «непокрытый убыток»;
5) темп прироста дебиторской задолженности превышает темп прироста кредиторской задолженности, что положительно характеризует деятельность организации.
К отрицательному фактору в деятельности компании можно отнести то, что темпы роста оборотных активов ниже темпа роста внеоборотных активов в 2015/14 году.
В случае превышения темпов роста оборотных активов
над темпами роста внеоборотных активов имеет место расширение основной (производственной) деятельности организации. Такое соотношение характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов. Результатом этого является условное высвобождение средств в наиболее мобильных формах (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).
Чем больше в компании внеоборотных активов, тем больше финансовых ресурсов требуется для их поддержания, и тем больше должна быть доля собственного капитала.
Анализ показателей оборачиваемости. Уровень и динамика показателей оборачиваемости организации характеризуют её деловую активность.
Коэффициенты оборачиваемости текущих активов в целом и отдельных составляющих оборотных средств показывают, насколько быстро вложенные
средства совершают свой оборот в операционном цикле.
Общие показатели оборачиваемости
Общие показатели оборачиваемости исследуемой организации обычно оценивают с помощью коэффициентов К1 – К5.
