Шпаргалка по курсу Финансы, денежное обращение и кредит (947696), страница 19
Текст из файла (страница 19)
В случае же возникновения ситуации превышености. Данное преимущество способно утрачиватьсяния объема денежной массы над товарной начинаютв период инфляции, и здесь возникает необходимостьразворачиваться инфляционные процессы, связанныеучета степени обесценения денежных средств, лежас обесценением денежных средств и ухудшением общещих в накоплении. Кроме того, элементарный процессго состояния экономики.накопления не позволяет получать дополнительныйТаким образом, денежная масса не должна быть нидоход, как при использовании акций и других ценныхбольше, ни меньше необходимого для товарооборобумаг.
Но в данном случае дополнительная выгодата объема, в результате чего и производится активноезаключается в возможности быстрого использованиявоздействие на размеры денежной массы в экономике.накопленной в денежном выражении массы, без доОпределить пределы роста денежной массы позвополнительных издержек на получение самих денеж- ^ л я е т денежный мультипликатор.
Данный мульти- V57. ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫДенежная масса состоит из отдельных элементов,имеющих свое предназначение в процессе оценкисостояния денежной массы и позволяющие болееточно выбирать методы и объемы ее регулирования.Данные денежные агрегаты выделяют в основномисходя из учета тех или иных средств платежа, выраженных в различных формах. Как правило, каждыйагрегат обладает номинальным номером. При возрастании номера возрастает количество средств, учитываемых при помощи данного агрегата. Таким образом, агрегат с большим числовым коэффициентомвключает все денежные средства, учтенные в агрегатах с меньшим индексом (номером). Первым посмыслу и сути является денежный агрегат М 0, учитывающий только наличные денежные средства,имеющиеся в обращении.M l - наличные денежные средства в обращении(т.
е. агрегат М 0), средства на расчетных, текущихи специальных счетах предприятий, средства страховых компаний, депозиты населения «до востребования» в коммерческих банках.М 2 - агрегат М 1, срочные вклады населенияв банках.М 3 - агрегат М 2, сертификаты и облигации государственного займа.Ц 4 - агрегат М 2 и депозиты в иностранной валюте, рассчитанные в рублевом эквиваленте.Следует учитывать, что определение данных агрегатов производится неодинаково в разных странах.Так, например, агрегат М 4 рассчитывается исключительно в России, а агрегат М 2 в США может включатьв себя ценные бумаги.
В любом случае больший числовой коэффициент при данном агрегате показывает,насколько меньшая ликвидность характерна для данного агрегата. Так, самым ликвидным будет агрегатМ 0, т. е. сами наличные денежные средства.Данные агрегаты в своем роде являются инструментами числового выражения процессов, происходящих в сфере платежного оборота страны, объемовсбережения и накопления, а также средств, с помощью которых данное накопление осуществляется. Онипозволяют определить текущее состояние экономикии помогают в прогнозировании дальнейшей ситуации.Наиболее показательным является расчет припомощи учета агрегатов денежной массы, коэффициента монетизации экономики.
Коэффициентмонетизации отражает степень насыщенностиэкономики деньгами, или степень обеспеченности товарооборота платежными средствами. Данный коэффициент рассчитывается как отношениесуммы денежного агрегата М 2 и размера депозитов в иностранной валюте, существующих в данной экономике, к объему ВВП (валовый внутренний продукт). В случае расчета данного коэффициентав России удобнее сразу ставить в числитель денежный агрегат М 4, который как раз и включает в себяагрегат М 2 и депозиты в иностранной валюте. Значение данного коэффициента должно в идеале равняться единице. Тем не менее допустимыми значениямисчитаются результаты на уровне 0,7 или 0,8. При положении дел в российской экономике, когда с 1995 по2001 гг.
коэффициент монетизации изменился соответственно от 0,16 до 0,6, наблюдается ярковыраженная нехватка денежных средств, объемыкоторой сокращаются, но все еще не соответствуют потребностям товарооборота.пликатор показывает возможность увеличения денежной массы без возникновения инфляционных процессов. Расчет денежного мультипликатора можнодополнить расчетом коэффициента монетизациии скорости обращения денежных средств.
Все перечисленные расчеты производятся с использованиемразличных параметров денежной массы. Проведениестоль многочисленных расчетов, необходимых для определения наиболее эффективного с точки .зрения товарооборота и полноценного развития экономики количества денежной массы. Денежный мультипликаторрассчитывается как отношение агрегата М 2, представляющего собой совокупность наличных денег в обращении, средств на расчетных и текущих счетах предприятий, средств страховых предприятий и депозитовнаселения на счетах до востребования, к денежнойбазе. Денежная база является итогом суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков, остатков на корреспондентских счетах коммерческих банков в центральном банке, средств в фондеобязательного резервирования коммерческих банков.Денежная база представляет собой сумму наличныхденежных средств и денежные средства коммерческих банков, депонированных в качестве обязательныхрезервов в центральном банке.
Это деньги высокойэффективности. По денежной базе можно судитьо стабильности денежного обращения. Чем большеденежная база, тем стабильнее само денежное обращение. Денежная масса и денежная база могут изменяться со временем, что вызывает необходимость ихрегулярного подсчета.ных средств в ходе реализации ценных бумаг. По мереразвития хозяйственной жизни возрастало значениеденег как средства накопления, поскольку без накопления не было возможности осуществлять полноценный процесс воспроизводства.
Следует учитывать, чтообщество также предпочитало производить накопления в форме денег. Во времена металлического денежного обращения центральные эмиссионные банки держали определенную сумму золота в качественеобходимого резерва. В данном случае золото использовалось как запас для размена банкнот и международных платежей, а также резервный запас наслучай чрезвычайных ситуаций. В настоящее времязолото не играет такой роли и выведено из сферы денежного обращения. Поскольку золото не требуетсядля обмена на бумажные или кредитные денежныесредства, то и данный вид государственного запасабольше не существует. В настоящее время государственные запасы золота представляют собой чрезвычайные запасы благородных металлов центральных банков.Тем не менее функция, которую выполняло золотов качестве средства осуществления расчетовмежду странами, продолжает выполняться современными денежными средствами как функция мировых денег.
Данная функция способна выполняться нелюбыми валютами, а только строгим перечнем валют.Как правило, данную функцию выполняют международные платежные средства, в которых осуществляютсярасчеты между государствами и выдаются кредитымеждународным валютным фондом. Данные, частоусловные и всегда безналичные денежные средства,выступают в качестве всеобщего платежного средства, всеобщего покупательного средства и всеобщей материализации общественного богатства.СО5 8 . РОЛЬ ДЕНЕГВ ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОМ ПРОЦЕССЕ5 9 .
ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОЙ ЭМИССИИ.ЭМИССИЯ БЕЗНАЛИЧНЫХ ДЕНЕГВоспроизводственный процесс экономикипредставляет собой систему последовательной смены четырех элементов: производство, распределение,обмен и потребление. Данные элементы следуют одинза другим. В процессе производства создается определенный продукт, который будучи распределеннымпопадает в сферу обмена. После произведения обмена данный продукт приобретает нового собственникаи потребляется им (используется). Любое использование продукта связано с необходимостью созданияусловий по восстановлению потенциальной возможности что-либо произвести вновь.'Например, потребляя продукты питания, мы воспроизводим нашу рабочую силу для того, чтобы вновь включить ее в процесспроизводства.
Таким образом, данный цикл замыкается, и все полученное на фазе потребления сновапоступает в производственный процесс. Денежныесредства являются непременным условием полноценного осуществления данного цикла без излишних затрат на его функционирование. Для процесса производства необходимо приобрести средства производства,в процессе чего активно используются денежные средства.
При их отсутствии производство представляло бысобой единичный процесс, поскольку затраты на приобретение всех необходимых для данного процессабыли бы слишком высоки. Следующий процесс - распределение - нуждается в денежных средствах в силу необходимости аккумуляции имеющихся средств.При отсутствии денег данная функция выполняется посредством использования товара, что ограничивает каквозможность аккумуляции, так и возможность распределения.
Например, при оброке невозможно получить VОдним из основных принципов организации денежнойсистемы государства является кредитный характер денежной эмиссии. Необходимо различать понятия выпускаденег в оборот и эмиссии. Эмиссия представляет собойвыпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы. Эмиссия безналичных денегосуществляется посредством системы коммерческихбанков. Данная эмиссия является первичной по отношению ко второй форме эмиссии - эмиссии наличных денег. Целью проведения данной формы эмиссии являетсяудовлетворение возникающих дополнительных потребностей предприятий в оборотных средствах.Механизм действия безналичной эмиссии основан на действии денежного мультипликатора. Особоезначение в процессе понимания механизма денежногомультипликатора имеет понятие свободного резерва.Свободным резервом является совокупность ресурсов коммерческого банка, которые в данный моментвремени могут быть использованы для активных банковских операций.
Другими словами, это те средства,которые банк имеет в наличии и может ими распорядиться по своему усмотрению. Данные средства банкиспользует для выдачи кредита или приобретения ценных бумаг в целях формирования своего инвести-ционного пакета либо прямой игры на бирже.Объем свободного резерва банка можно рассчитать, используя определенную формулу:6 0 . ЭМИССИЯ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ.ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОРЭмиссия наличных денежных средств представляет собой вторичный вид эмиссии, вытекающийиз эмиссии безналичных денег. Данный вид эмиссиипроводится центральным банком. Данная формаэмиссии является децентрализованной и осуществляется через региональные РКЦ (расчетно-кассовыецентры). Данные центры подчиняются головному управлению центрального банка и включают в себя резервные фонды и оборотные кассы.
Данный вид эмиссииосуществляется, когда происходит выдача денежныхсредств из оборотных касс РКЦ, превышающая объемсредств, принятых данными кассами, т. е. количестводенег, выданное РКЦ, должно превышать суммусредств, возвращенных в РКЦ организациями и банками. Наличные деньги трансформируются из безналичных денежных средств, находящихся на депозитных счетах и представляющих собой составную частьденежной массы, созданной коммерческим банкомв результате действий механизма банковского мультипликатора.Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения денег на депозитных счетахкоммерческих банков в период их движения от одногокоммерческого банка к другому. Данный механизмувеличения денежной массы может работать тольков условиях существования и полноценного функционирования двухуровневой банковской системы (центральный и коммерческий банк). В процессе действияСр=К+ ПР+ ЦК+МБК- ОЦР-Ао,механизма банковского мультипликатора происходитаккумуляция денежных средств на счетах клиентовгде Ср - свободный резерв отдельного коммерчебанков.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
