Шпаргалка по анализу финансовой отчетности (947690), страница 14
Текст из файла (страница 14)
Понятно, что при необходимости зги показатели могут легкобыть пересчитаны на объем выпущенной продукции и в идеале показатели выручки, итоговых затрат, налога на прибыль и итоговой прибыли должны совпасть с соответствующими показателями отчета о прибылях и убытках..opгде Р - сумма чистой прибыли организации за период;SUM КОР - сумма корректировок.Указанные корректировки целесообразно проводить по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной и финансовой):SUM КОР = SUM KOPTJ( + SUM КОР„.Я + SUM КОРФ.Д,где SUM КОРТД - сумма корректировок по текущей деятельности;SUM КОР. д- сумма корректировок по инвестиционнойдеятельности;SUM КОРф.д - сумма корректировок по финансовой дея-Дад = Средние остатки денежных средств х Т /Выручка от реализации,где Т - длительность анализируемого периода в днях.В нормальной ситуации текущая деятельность организации должна обеспечивать приток денежных средств,полностью покрывающий либо отток средств по инвестиционной деятельности, либо большую часть оттока средствпо инвестиционной деятельности с привлечением притока средств по финансовой деятельности для покрытияоставшейся части «инвестиционного оттока».Данные показатели каждая организация определяетс учетом ситуации и индивидуальных особенностей бизнеса, однако если «финансовый приток» не содержитдолгосрочных кредитов и в тоже время является основнымисточником «инвестиционного оттока», организация должна рассматривать такую тенденцию как достаточно опасную (которая с большой вероятностью приведет организацию в «кредитную ловушку»).45.
Использование факторного анализаденежных потоковУправление денежными средствами подразумевает целенаправленное воздействие со стороны субъекта управленияна денежные потоки организации и включает следующие основные аспекты: учет движения денежных средств, прогнозирование и анализ денежных потоков.Целью анализа денежных потоков является подготовка информации об объемах, временных параметрах, источниках поступления и направлениях расходования денежных средств, которая необходима для обоснованного принятия решений по управлению ими с учетом влияния объективных и субъективных,внутренних и внешних факторов.Одна из проблем анализа движения денежных средств определение размера притока денежных средств, достаточного для финансового благополучия организации. Необходимымусловием финансовой стабильности признается такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечивает увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.Помимо косвенного метода анализа денежных потоков в работах отечественных аналитиков предлагается использованиефакторного анализа денежных потоков, построенного на основе коэффициентного метода.
В рамках данного метода предлагается изучать динамику различных коэффициентов посредством исследования их отклонений от плановых или базисныхзначений. Предполагается, что это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качествоуправления денежными средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации управления ими.В этой связи предлагаются следующие коэффициенты: достаточности чистого денежного потока; эффективности денежных потоков; реинвестирования денежных потоков; рентабель-46.
Анализ дебиторской и кредиторскойзадолженностиИнформация о дебиторской и кредиторской задолженности отражается в бухгалтерском балансе в развернутомвиде: счета расчетов, имеющие дебетовое сальдо, приводятся в активе, а кредитовое сальдо - в пассиве.Предусматривает возможность группировки дебиторской и кредиторской задолженности:• по направлениям возникновения и погашения обязательств;• по видам долгосрочной и краткосрочной задолженности (в том числе кредиторской, по которой не предусмотрено разделение по видам в бухгалтерском балансе);• по статье просроченной задолженности.Анализ дебиторской и кредиторской задолженностивключается в пояснительную записку отдельным блокомв раздел, отражающий порядок расчета и анализа важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации.Анализ показателей дебиторской и кредиторской задолженности проводится в три этапа:1) анализ динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности.
В обобщенном виде изменения сумм дебиторской и кредиторской задолженностиза отчетный год характеризуются данными баланса. Организация может проанализировать причины изменениядолей статей баланса в разрезе видов дебиторской и кредиторской задолженности (задолженность по предоставленным займам, по возмещению материального ущерба,по обязательному и добровольному страхованию и др.).Обособленно раскрывается просроченная (не погашеннаяв сроки, установленные договором) задолженность по каждой группе дебиторской и кредиторской задолженности;47.
Анализ отчета о движении денежных средствпредприятияАнализ отчета о движении денежных средств предприятиясостоит из трех этапов.1. Проверка качества исходных данных (кто проводил расчет - внешние или внутренние пользователи отчетности; структура отчета о движении денежных средств; состав ликвидныхсредств; полнота учета расходов и доходов, не связанных с движением денежных средств; распределение потоков, связанных с выплатой и получением процентов, дивидендов, налогов).2. Расчет показателей:1) ликвидности (покрытие процента, показатель потенциаласамофинансирования, динамика степени задолженности в целом и задолженности нетто; покрытие как по всем акциям, так ипо их дивидендам);2) инвестиционной деятельности (степень покрытия инвестиционных вложений и инвестиций неио, степень финансирования инвестиций нетто, степень покрытия капвложений в основной капитал);3) доли амортизационных отчислений в CF,0 (чистый приток денежных средств в результате операционной (текущей)деятельности);4) финансовой политики (соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования, собственных и заемных источников внешнего финансирования; доля собственных и заемных источников внешнего финансирования в общей суммевнешнего финансирования и т.
д.);5) рентабельности капитала (рентабельность всего капитала и собственного капитала);6) CF,0 на одну акцию.Эти финансовые показатели являются базой как для анализадеятельности предприятия (концерна) за определенный период времени, так и для сравнительного анализа.48. Составление сводной (консолидированной)бухгалтерской отчетностиШаг 1.
Головная организация собирает от дочернихпредприятий данные, характеризующие хозяйственныеоперации между взаимосвязанными организациями, о:• финансовых вложениях головной организации в уставные капиталы дочерних обществ;• дебиторской и кредиторской задолженности междуголовной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами;• прибыли и убытках от операций между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами;• дивидендах, выплачиваемых дочерними обществамиголовной организации либо другим дочерним обществамтой же головной организации, а также головной организацией своим дочерним обществам;• выручке от реализации продукции (товаров, работ,услуг) между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами одной головной организации и затратами, приходящимися на эту реализацию;• любых иных доходах и расходах, возникающих в результате операций между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами одной головной организации и т.
д.Шаг 2. Суммирование показателей отчетности головного и дочернего обществ.Шаг 3. Исключение из сводной отчетности показателей, характеризующих хозяйственные операции междуголовной организацией и дочерними обществами. Доляменьшинства рассчитывается в случае, если головнаяорганизация не имеет 100% уставного капитала дочернего общества.252) анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о:• рациональности размера годового оборота средствв расчетах. Эффективность расчетно-платежной системыускоряет процесс оборачиваемости денежных средствв расчетах, способствует притоку других активов организации и погашению кредиторской задолженности;• уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг).С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости;• возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ,услуг).
Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации;3) анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. Состояние расчетно-платежной дисциплины в организации оказывает существенное влияниена ее платежеспособность и финансовую устойчивость.Наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесение ее к наиболее ликвидным активам не гарантируютполучения денежных средств со стороны дебиторов организации. В свою очередь, кредиторская задолженностьотносится к краткосрочным обязательствам, а ее остаткипо группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает,что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов.
С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств.ности положительного денежного потока, среднего остаткаденежных средств и чистого денежного потока в анализируемом периоде.Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средствможет исчисляться по деятельности организации в целом:РДП = Р/ЧДП.Коэффициенты рентабельности положительных денежныхпотоков по текущей ( Р ^ ) , инвестиционной (Pn^J и финансовой Спдпф) деятельности исчисляются по приведенным нижеформулам:Рпда. = Рп/ПДП г д ,где Р„ - валовая прибыль (прибыль от обычной деятельности) организации за период, тыс.
руб.;ПДПТ д - положительный денежный поток по текущей деятельности организации за анализируемый период, тыс.руб.;Если акции были приобретены головной организациейнепосредственно у дочерней компании по цене, превышающей номинал, то позиция «Деловая репутация» в сводномбалансе не возникнет, так как перед отражением «Деловойрепутации» необходимо уменьшить ее на сумму эмиссионного дохода, полученного по акциям, проданным головнойорганизации. Эмиссионный доход является взаимной прибылью и должен быть исключен из сводного баланса, когдастоимость финансовых вложений головной организациименьше стоимости доли уставного капитала дочерней организации, принадлежащей головной организации. В этомслучае «Деловая репутация дочерних обществ» будетиметь отрицательное значение и отражаться в пассиве заитогом раздела «Капитал и резервы».Стоимость приобретенной (положительной) «Деловойрепутации» подлежит корректировке посредством'начисления амортизации в течение 20 лет (но не более срокадеятельности организации).
Отрицательная «Деловая репутация» равномерно списывается на финансовые результаты как операционные расходы.Сумма дивидендов, полученных головной организацией от дочерней компании, исключается из строки «Доходы от участия в других организациях».В сводном отчете о прибылях и убытках показательдоли меньшинства характеризует величину финансовогорезультата дочернего общества, приходящуюся на долюв уставном капитале, не принадлежащую головной организации.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
