AN (716316)

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла

Министерство общего и профессионального образования РФ

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ им. С. Орджоникидзе

Институт финансового менеджмента

Кафедра финансового менеджмента

ОТЧЕТ ПО ПРАКТИКЕ

Место практики: ЗАО ИК «ЭКИ-Инвест»

Выполнил Голубев А.А.

Ф-М 4-1

Преподаватель-

руководитель практики

Руководитель практики

от предприятия Лоханин Е.Г.

МОСКВА 1998

ЗАДАНИЕ 1

Место прохождения производственной практики - Закрытое Акционерное Общество Инвестиционная Компания "ЭКИ-ИНВЕСТ" (в дальнейшем - Компания").

Компания имеет следующую организационную структуру:

- фронт-офис

- бэк-офис

- депозитарный отдел

- бухгалтерия

1 ФРОНТ-ОФИС:

Фронт-офис Компании выполняет следующие функции:

- разработка стратегии Компании на рынке

- заключение сделок купли-продажи ценных бумаг

- оформление документации сделок и их отображение в системе электронных торгов

- постоянный мониторинг рынка ЦБ

- работа с клиентами (информационная поддержка, заключение сделок)

- обработка новостей информационных агенств

В структуре фронт-офиса можно выделить аналитический отдел как обособленный элемент:

- постоянный анализ ситуации на рынке ЦБ

- анализ новостей информационных агенств, политических событий, информации эмитентов

- прогнозирование рыночной ситуации как в краткосрочном, так и в долгосрочном периодах

- формирование инвестиционного портфеля с учетом заданных (желаемых, рассчитанных) параметров и управление им и активами Компании

- разработка стратегии Компании на рынке

2 БЭК-ОФИС:

- оформление документации и компьютерных БД сделок купли-продажи ЦБ в соответствие с действующими правилами и стандартами

- заключение договоров купли-продажи ЦБ

- отслеживание всех этапов прохождения сделки (подписание договора, переход прав собственности на ЦБ, оплата ЦБ, предоставление/получение всей необходимой информации контрагенту/от контрагента)

- ведение денежных счетов клиентов и самой Компании

- взаимодействие с клиентами по прохождению сделки и предоставление отчетов о состоянии денежных счетов и счетов Депо

- учет всех расходов и доходов, учет прибыли, убытков,

отслеживание уровней закрытия/открытия позиций

- ведение счетов Депо (счета учета ЦБ)

- взаимодействие с контрагентами по всем вопросам

- взаимодействие с регулирующими организациями (РТС, НАУФОР, ПАУФОР)

- взаимодействие с депозитариями и реестрами (в т.ч. с

депозитарием Компании)

3 ДЕПОЗИТАРИЙ

Компания имеет лицензию на осуществление деятельности депозитария-попечителя и, таким образом, имеет свой депозитарий, где ведется учет ЦБ клиентов на счету номинального держания Компании в ДКК.

Депозитарий выполняет следующие функции:

- оформление необходимой документации и компьютерных БД в соответствие с действующими правилами и стандартами

- ведение счетов Депо клиентов

- взаимодействие с клиентами и предоставление отчетов о проведенных операциях и состояниях счетов Депо

- взаимодействие с бэк-офисом (предоставление информации по фактам перехода прав собственности на ЦБ с необходимой документацией, информации по расходам, совершенных при операциях с клиентскими ЦБ и ЦБ Компании)

- взаимодействие с контрагентами

- взаимодействие с бухгалтерией (по принятым на баланс бумагам и снятым с него)

4 БУХГАЛТЕРИЯ

Бухгалтерия выполняет все обычные необходимые функции (учет расходов и доходов, составление финансовых отчетностей, предоставление необходимых документов органам налоговых служб и фондам, расчет заработной платы и отчислений, проведение платежей и т.д.)

Компания работает на российском рынке ЦБ, как биржевом, так и внебиржевом. Биржевой рынок характеризуется низкими объемами торгов и ограниченным кругом эмитентов, в то время как на внебиржевом рынке возможна купля/продажа практически любых объемов и видов ЦБ.

Итак, вид деятельности можно определить как спекуляция ЦБ российских эмитентов с целью получения максимальной доходности:

- купля/продажа корпоративных ЦБ

- хеджирование рисков на рынке фьючерсных контрактов

- до недавнего времени - работа на рынке ГКО

О перспективах развития российского рынка ЦБ говорить крайне трудно в свете последних событий: развился кризис доверия, участились случаи неисполнения обязательств на рынке (все относительно мелкие компании стараются работать либо по предоплате, либо с крупными иностранными компаниями, не вызывающими сомнений), продолжающийся спад котировок, уход иностранных и российских капиталов с рынка, кризис банковской и всей финансовой системы. Сама система торгов работает без сбоев, но относительно какого-либо роста рынка говорить крайне затруднительно, он теряет свою привлекательность и ликвидность.

До недавнего времени для участников рынка возможен был показатель доходности операций около 70% годовых в валюте.

ЗАДАНИЕ 2

В принципе всю Компанию можно назвать финансовой службой. Проблем в работе компании в техническом плане я не увидел.

Рассмотрим систему взаимодействия различных отделов Компании. Итак, от бэк-офиса клиент или отдел управления активами Компании и трейдер получают отчет с данными о состоянии лицевого счета и количестве и видах ЦБ. Аналитический отдел, в свою очередь, также предоставляет свои прогнозы, разработанные программы, рекомендации и модели. С учетом этих данных в определенный момент времени к трейдеру поступает заявка о купле-продаже ЦБ (назначение отчета трейдеру - чтобы клиент/Компания не продал бумаг больше, чем есть и не купил больше бумаг, чем имеется средств для их оплаты). Трейдер выполняет заявку и передает в бэк-офис документацию по сделке. Покупающая сторона высылает в бэк-офис продающей стороне "подтверждение сделки", где принято указывать существенные параметры сделки, реквизиты покупающей стороны и преамбулу договора (на основании чего действует брокер, кто подписывает договор), куда переводить ЦБ. Продающая сторона на основе "подтверждения сделки" составляет договор купли-продажи ЦБ (указываются стороны сделки, покупатель и продавец, реквизиты, предмет сделки, порядок и сроки исполнения обязательств) и предоставляет его покупателю для подписания. После подписания договора в соотвествие с ним (предоплата/предпоставка) продающая сторона осуществляет перевод ЦБ к покупателю (через реестр/депозитарий) и предоставляет последнему документ о переходе прав на ЦБ, и покупатель оплачивает пакет ЦБ и предоставляет продавцу документ об оплате (рассмотрен случай предпоставки). При завершении операции по переводу ЦБ через депозитарий последний предоставляет отчет о выполнении операции и необходимую документайию в бэк-офис и бухгалтерию. Оплата производится следующим образом: бэк-офис передает в банк платежное поручение, банк производит оплату и предоставляет документ о произведенной оплате, который предоставляется продавцу. Как правило, в случае предоплаты продающая сторона начинает действовать не после предоставления документа об оплате, а после того, как их банк даст подтверждение о том, что деньги дошли и зачислены на их счет. После завершения сделки в бэк-офисе подготавливается новый отчет с данными о лицевом счете и счетах депо клиента/Компании.

ЗАДАНИЕ 3

Все расчеты производятся на основе данных бухгалтерского баланса Компании и отчета о прибылях и убытках с использованием лекционного материала и изданий авторов Ковалева и Шремета.

Анализ основных средств

Произведенные расчеты показывают, что за отчетный период основные средства уменьшились на 23%, что, бузусловно, нельзя считать положительным результатом.

Анализ Оборотных средств.

произведенные расчеты показывают, что в целом количество оборотных активов увеличилось на 37 %, особенно велико увеличение таких статей, как расходы будущих периодов и денежные средства на р/сч, а наибольшее уменьшение наблюдается по МБП.

Показатели оборачиваемости оборотного капитала:

L - длительность периода обращения, дни

К - прямой коэффициент оборачиваемости

Е - средний оборотный капитал

Т - период

N - объем реализации

Е = 955

Т = 365

N = 215

L = E * T / N = 1621

K = N / E = 0.225

Показатели рентабельности

Чистая прибыль= балансовая прибыль - бюджетные платежи = 20

Рентабельность продукции = прибыль от реализации/выручка от реализации = 0,167

Рентабельность основной деятельности = прибыль от реализации / затраты на производство и сбыт = 0,2

Рентабельность совокупного капитала = чистая прибыль / итог среднего баланса нетто

Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / средняя величина собственного капитала = 0,033

Период окупаемости собственного капитала = средняя величина собственного капитала / чистая прибыль = 30,35

Общая рентабельность капитала = 0,03

Экономическая рентабельность по чистой прибыли = 0,19

Финансовая рентабельность по чистой прибыли = 0,03

Балансовая прибыль на 1 рубль оборота = 0,149

Чистая прибыль на 1 рубль оборота = 0,093

Капиталоотдача = 0,205

Оборачиваемость дебиторской задолженности = 0,983

Показатели ликвидности баланса

Как видно из таблицы, все неравенства строго выполняются, из чего можно сделать вывод об абсолютной ликвидности баланса. Ниже приведены исходные данные для подсчета вышеперечисленных величин и некоторых последующих.

Показатели ликвидности

Коэффициент общей ликвидности = 1,69705 (>1) (очень ликв.)

К-т автономии = 0,51495 (>0.5) (высокая степень независимости, высокая степень исполнения обязательств)

К-т соотношения заемных и собственных средств = 0,94 (близок к 1 (1 - идеал))

К-т маневренности = 0,84

К-т обеспеченности запасов и затрат собственными средствами = 6,21 (достаточная обеспеченность)

К-т абсолютной ликвидности = 1,39 (абсолютно ликв.)

К-т текущей ликвидности = 1,75 (достаточное значение, норматив от 1,5 до 2)

К-т платежеспособности = 1,89 (достаточная платежеспособность - гарантия своевременного расчета по обязательствам)

К-т имущества производственного назначения = 0,07 (практически отсутствует имущество производственного назначения).

Определение финансовой устойчивости

По результатам расчетов можно говорить об абсолютной финансовой устойчивости, так как полученные значения соответствуют нормативам (>З, З= 70).

Анализ структуры активов.

Анализ структуры пассивов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

начало года - 48,33%

Характеристики

Тип файла документ

Документы такого типа открываются такими программами, как Microsoft Office Word на компьютерах Windows, Apple Pages на компьютерах Mac, Open Office - бесплатная альтернатива на различных платформах, в том числе Linux. Наиболее простым и современным решением будут Google документы, так как открываются онлайн без скачивания прямо в браузере на любой платформе. Существуют российские качественные аналоги, например от Яндекса.

Будьте внимательны на мобильных устройствах, так как там используются упрощённый функционал даже в официальном приложении от Microsoft, поэтому для просмотра скачивайте PDF-версию. А если нужно редактировать файл, то используйте оригинальный файл.

Файлы такого типа обычно разбиты на страницы, а текст может быть форматированным (жирный, курсив, выбор шрифта, таблицы и т.п.), а также в него можно добавлять изображения. Формат идеально подходит для рефератов, докладов и РПЗ курсовых проектов, которые необходимо распечатать. Кстати перед печатью также сохраняйте файл в PDF, так как принтер может начудить со шрифтами.

Список файлов реферата