MARKET5 (704593), страница 11
Текст из файла (страница 11)
Несмотря на значительный удельный вес собственных средств предприятия, их не хватало даже на покрытие основных средств и прочих внеоборотных активов, что свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств. Причем, если на начало 1996 г. не хватало 155 133 тыс. руб., то к концу года эта сумма составила 3 809 377 тыс. руб.
Прирост активов произошел на 74 % за счет увеличения обязательств предприятия по заемным средствам. Наличие долгосрочных займов на конец года на 82 310 тыс. руб. свидетельствует о повышении производственных возможностей предприятия. Краткосрочные заемные обязательства выросли на 13 278 460 тыс. руб., в том числе рост кредиторской задолженности составил 14 137 788 тыс. руб., а имеющиеся на начало года краткосрочные кредиты и займы были погашены.
Прирост кредиторской задолженности произошел за счет увеличения задолженности: по внебюджетным платежам (3 376 371 тыс. руб.); с бюджетом (10 813 356 тыс. руб.), которая увеличилась с начала года на 7 580 364 тыс. руб.
Просроченная кредиторская задолженность, составлявшая на начало 1996 г. 48 % от общей суммы кредиторской задолженности, к концу года была полностью ликвидирована.
Рост кредиторской задолженности в 21,4 раза превышает увеличение денежных средств, а рост всех краткосрочных заемных средств не перекрывается ростом денежных средств в 20,1 раза. Таким образом изменение структуры пассива баланса свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия.
Дадим оценку финансовой устойчивости предприятия на основе коэффициентов, представленных в таблице 1.2.2.5.3.
Таблица 1.2.2.5.3.
Показатели, характеризующие
финансовую устойчивость предприятия.
Коэффициенты | Допустимые | На конец | Отклонение | ||||
значения коэффициентов | 1993 г. | 1994 г. | 1995 г. | гр.3 - гр.2 | гр.4 - гр.3 | ||
А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| >= 0,5 | 0,6 | 0,75 | 0,72 | +0,15 | -0,03 | |
| < 1 | 0,67 | 0,34 | 0,39 | -0,33 | +0,05 | |
| 11,05 | 9,52 | 17,12 | -1,53 | +7,6 | ||
| 1,19 | 2,35 | 7,09 | +1,16 | +4,74 | ||
| - > 0,5 | 0,00 | 0,00 | 0,0003 | 0,00 | 0,00 | |
| - > 0,5 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| >= 0,1 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| >= 0,5 | 0,54 | 0,67 | 0,74 | +0,13 | +0,07 | |
| >= 0,5 | 0,50 | 0,64 | 0,69 | +0,14 | +0,05 |
Из таблицы 1.2.2.5.3. следует, что доля собственных средств в имуществе предприятия составляла от 60 % до 70 % в течении периода 1994-1996 г.г., соответствуя установленному уровню.
На каждый рубль собственных оборотных средств, приходилось в 1996г. 39 копеек заемных, против 67 копеек в 1994 г. Таким образом, ослабевает зависимость АО “Х“ от внешних источников финансирования. Положительным моментом является улучшение использования оборотных средств предприятия. Повысилась оборачиваемость как материальных оборотных средств до 17,12 раз, так и дебиторской задолженности до 7,1 раз. Однако отсутствие на протяжении всего анализируемого периода у предприятия собственных оборотных средств свидетельствует о его финансовой неустойчивости.
Относительная величина реальной стоимости имущества производственного назначения, в том числе реальная стоимость основных средств увеличилась с 0, 54 до 0, 74 и с 0,5 до 0,69 соответственно, находясь на достаточном уровне, что указывает на улучшение производственных возможностей АО “Х“.
Для оценки платежеспособности АО “Х“ рассмотрим данные таблицы 1.2.2.5.4.
Таблица 1.2.2.5.4.
Показатели платежеспособности предприятия.
Показатели | Допустимые | На конец | Отклонение, +, (-) | |||
значения показателя | 1993 г. | 1994 г. | 1995 г. | гр.3 - гр.2 | гр.4 - гр.3 | |
А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Коэффициенты: | ||||||
| >20%, 25% | 0,5 | 0,4 | 10,2 | -0,1 | +9,8 |
| >70%, 80% | 80,3 | 72,6 | 61,4 | -7,7 | -11,2 |
| >100%, 200% | 98,4 | 91,1 | 90,7 | -7,3 | -0,4 |
| > 1 | - | - | 0,453 | - | - |
Показатели, тыс. руб.: | ||||||
| х | - | 255632472 | 263796188 | х | х |
| х | - | 206279 | 33004640 | х | х |
| х | - | 170913536 | 130530195 | х | х |
| х | - | 84513257 | 100261353 | - | +15748096 |
Из таблицы 1.2.2.5.4. можно сделать следующий вывод. За 1996 г. все полученные коэффициенты платежеспособности находятся на критическом уровне. Значение коэффициента восстановления платежеспособности указывает на отсутствие реальной возможности у АО “Х“ восстановить ее в ближайшее время.
В 1996 г. введен показатель чистых активов, с целью оценки ликвидности организаций различных организационно-правовых форм, который сопоставляется с величиной уставного и добавочного капиталов.
В данном случае, величина чистых активов превышала сумму уставного и добавочного капиталов как в 1995 г., так и в 1996 г., причем этот разрыв увеличился (на 15 748 096 тыс. руб.), что свидетельствует об улучшении платежеспособности АО “АО "Х"“.
Таким образом, АО “Х“ можно признать неплатежеспособным и не имеющим возможности ее восстановить в ближайшее время.
ОБЩИЙ ВЫВОД
ПО АНАЛИЗУ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ.
Общая стоимость имущества предприятия выросла за 1996 г. на 20 355 690 тыс. руб. или 5,7 %.
Структура актива предприятия улучшилась как с финансовой, так и с производственной точек зрения.
Изменение структуры пассива баланса свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия.
Положительным моментом является ослабление зависимости АО “Х“ от внешних источников финансирования и улучшения использования оборотных средств предприятия. Однако отсутствие на протяжении всего анализируемого периода у предприятия собственных оборотных средств свидетельствует о его финансовой неустойчивости.
За 1994-1996 г.г. все полученные показатели платежеспособности находятся на критическом уровне. Значение коэффициента восстановления платежеспособности указывает на отсутствие реальной возможности у АО “Х“ восстановить ее в ближайшее время.
Таким образом, за отчетный период финансовое состояние АО “Х“ улучшилось относительно уровня 1995 г., но остается на неудовлетворительном уровне. Также высок риск неплатежеспособности.
-
АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ.
Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно, наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в составе годовой бухгалтерской отчетности. К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации продукции, прибыль (убыток) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, выручка от реализации, балансовая прибыль (убыток), чистая прибыль и другие. Кроме того, для характеристики финансовых результатов применяют различные показатели рентабельности.
Для анализа прибыли и рентабельности используются следующие данные за 1994-1996 г.г.:
-
Форма № 2 “Отчет о финансовых результатах и их использовании“;
-
Форма № 5 ”Приложение к балансу“.
Для анализа прибыли предприятия рассмотрим таблицу 1.2.2.6.1.