DIPLOM (693418), страница 9
Текст из файла (страница 9)
Так как банк в краткосрочном периоде в первую очередь интересует получение прибыли, а в долгосрочном – поддержание стабильности деятельности, что выражается в росте стоимости банка, то, таким образом еще раз подтверждается предпосылка о смешанном использовании данных методик. ГЭП менеджмента для текущего управления процентным риском, и анализа длительности для управления активами и пассивами в стратегическом плане.
Воспользуемся объединением обеих методик для оценки и управления процентным риском. ГЭП менеджмент будем проводить в горизонте до 3 месяцев, на сроки, большие 3 месяцев будем пользоваться анализом длительности. Как было рассмотрено ранее, в горизонте от 1 до 3 месяцев банк чувствителен по пассивам, и несет больший риск по активам в целом по портфелю. В ожидании снижения ставок это ведет к росту прибыли в целом. Целесообразно будет проведение операций хеджирования в краткосрочном периоде.
В случае неуверенности в движении рыночных процентных ставок с целью страхования наиболее подходящим будет выравнивание длительности активов и пассивов. На сегодняшний день, к сожалению, не существует ликвидных финансовых инструментов, с помощью которых можно было бы страховать ГЭП риск. На коротких сроках гэп в какой-то степени можно попытаться сгладить играя на рынке МБК, но следует учитывать, что уровень процентных ставок на нем определяется свободным объемом сверхкоротких денег (быстрой ликвидностью банковской системы) и практически никак не коррелирует с уровнем базовых процентных ставок в экономике.
Тем не менее, нельзя отрицать, что ГЭП менеджмент является удобным инструментом при проведении текущих операций по управлению процентной прибылью банка. Кроме этого необходимо принять меры по сглаживанию потерь в текущей стоимости банка в случае неблагоприятного изменения рыночных процентных ставок. Ранее было рассчитано, что для этого необходимо увеличить средний срок погашения пассивов с 0,195 до 0,7740 года. Но также можно снизить дюрацию активов. Допустим, что на рынке первоклассных корпоративных долговых инструментов средний срок погашения равен 0,4 года. Представляется разумным привести дюрацию активов к этому показателю. То есть снижение среднего срока погашения активов на 0,2398 года. В этом случае дюрация пассивов для минимизации риска должна быть равна:
Dпассивов = Dактивов Х PVа/PVп = 0,4 Х 1118970,5/924936,9 = 0,4839 лет. То есть, длительность пассивов надо увеличить приблизительно на 0,2889 года.
3.3.4 Изменение структуры активов и пассивов на основании данных ГЭП-менеджемента и дюрации
Какие меры можно для этого предпринять?
Для того чтобы уменьшить средний срок погашения активов можно предложить следующие мероприятия:
-
снизить ставки по краткосрочным кредитам (до 3 месяцев) и поднять ставки по более продолжительным. В этом случае можно ожидать рост краткосрочных кредитов и снижение среднесрочных и долгосрочных, что повлечет за собой снижение среднего срока погашения;
-
дать распоряжение кредитным отделам о необходимости снижения объемов средне- и долгосрочного кредитования;
-
сделать приоритетным направлением – краткосрочное кредитование и разработать систему льгот для такого кредитования (льготные процентные ставки, выгодные условия обеспечения для клиентов);
-
продать некоторую часть долгосрочных вложений в ценные бумаги;
-
увеличить частоту выплат процентов по кредитам и др.
Для увеличения среднего срока погашения пассивов:
-
снизить ставки привлечения по краткосрочным депозитам и поднять по долгосрочным;
-
выпустить собственные ценные бумаги на срок более 1 года (векселя) и др.
Следует отметить, что предлагаемые мероприятия несколько идеализированы и не учитывают ряд внешних ограничений. Главное ограничение – поведение конкурентов. Сегодня в одностороннем порядке изменять процентные ставки, не боясь быть потесненным конкурентами, может позволить себе разве что Сбербанк, да и то только потому, что остальные банки, скорее всего, будут вынуждены рано или поздно последовать за ним. Обычный же банк в случае если он будет проводить свою политику, основываясь лишь на финансовой целесообразности, без учета окружающей среды, скорее всего обречен. Рассмотрим как эти мероприятия повлияют на результаты деятельности КБ «Уралвнешторгбанк».
3.4 Эффективность использования комплексной методики.
На сегодняшний день существует перекос в сторону коротких пассивов банковской системы России в целом. Причиной является недоверие держателей средств к российским банкам и неразвитость инфраструктуры и инструментов рынка заимствования в нашей стране. Сегодня банки неизбежно (при желании остаться в конкурентной борьбе) будут подвержены процентному риску. Для качественной работы по управлению процентным риском рекомендуется проводить ежеквартальный анализ длительности с целью выявления стратегических направлений развития, а также вести текущее управление прибылью банка на основе гэп- менеджмента. Таким образом, объединяя две методики (гэп менеджмент и анализ длительности) для разных временных рамок, становится возможным добиться максимального эффекта от их применения. Полученная система управления процентным риском позволяет проводить гибкую и продуманную политику привлечения и размещения средств, обеспечивающую стабильность и прибыльность работы банка. Какой результат деятельности мы получили в результате текущего управления? Текущая стоимость банка увеличилась. Допустим мы оставили структуру активов и пассивов на прежнем уровне, то есть решили не осуществлять стратегическое управление и решили дополнительно не проводить мероприятий по страхованию от процентного риска . Что же произойдет если в дальнейшем конъюнктура рынка резко измениться и будет резко отличаться от прогноза, который был составлен аналитическим отделом банка? В результате текущая стоимость банка значительно снизиться. Рассмотрим это на примере: допустим банк прогнозировал снижение процентных ставок на 2 пункта, но в дальнейшем конъюнктура рынка резко изменилась и ставки напротив повысились на 2 пункта. Тогда мы имеем:
PVактивов = -0,6398 x 2% / (1+22,85%) = -0,01041595%
PVпассивов =-0,195 x 2% / (1+9,05%) = -0,0035755 %
Абсолютное изменение:
PVактивов =- 0,01041595 x 1118970,5 =- 11655,15 тыс. руб.
PVпассивов = -0,0036 x 924936,9 = -3307,09 тыс. руб.
Таким образом получили, что текущая стоимость банка снизиться на
-11655,15-(-3307,09) = -8348,06 тыс. руб., что на 13577,8 тыс. руб. меньше. Таким образом, чтобы застраховать себя от такой ситуации мы должны стремиться поддерживать диверсификационный портфель активов и пассивов на оптимальном уровне. Это позволит нам избежать значительных потерь в случае изменения ситуации на денежном рынке, а это как никогда актуально в условиях нашей экономики. Допустим, мы осуществили необходимые мероприятия, которые были определены на основании предыдущих расчетов, в результате наши активы и пассивы сформированы так, что взвешенный по стоимости поступлений срок погашения портфеля актива примерно равняется взвешенному по стоимости выплат сроку погашения портфеля пассивов, т.е. дисбаланс средневзвешенных сроков погашения максимально приближен к нулю. Оптимальная структура пассивов и активов представлены в приложении 10.
Таблица 3.10
| Срок | 0,0417г. | 0,1667г. | 0,375г. | 0,75г. | 1,5г. | Итого |
| Текущая стоимость Активов | 38668,61 | 471804,13 | 247934,2 | 300703,75 | 62014,02 | 1121124,74 |
| Текущая стоимость Пассивов | 316915,77 | 186177,43 | 86678,7 | 133171,90 | 170276,7 | 893220,5 |
Таблица 3.11 – Расчет показателей средневзвешенного срока погашения активов/пассивов после изменения их структуры
| Срок | 0,0417г. | 0,1667г. | 0,375г. | 0,75г. | 1,5г. | Итого |
| Средневзвешенный срок погашения активов, тыс. руб. | 1611,19 | 78634,02 | 92975,34 | 225527,81 | 93021,02 | 491769,38 |
| Средневзвешенный срок погашения пассивов, тыс.руб. | 13204,82 | 31029,57 | 32504,51 | 99878,93 | 255415,04 | 432032,88 |
| Дюрация активов, тыс. руб. | 0,4386 | *** | *** | *** | *** | *** |
| Дюрация пассивов, тыс. руб. | 0,4837 | *** | *** | *** | *** | *** |
3.5 Выводы
Дюрация активов составляет 0,4386. Данный показатель характеризует средний срок погашения портфеля активов. Установив значение показателя дюрации пассивов на уровне 0,4837, то есть примерно на том же уровне, банк в дальнейшем может защищаться от негативного влияния изменения уровня процентных ставок. Это позволит в будущем получать достаточно стабильную прибыль и позволит поддерживать текущую стоимость банка на оптимальном уровне, а так же практически оградит банк от потерь в результате колебаний процентных ставок.
Однако необходимо отметить, что на практике расчет средневзвешенного срока погашения связан с рядом трудностей и ограничений. Например, найти активы и пассивы, имеющие одинаковый срок действия, которые к тому же соответствуют банковскому портфелю, зачастую крайне сложно. Некоторые виды банковских счетов, например депозиты до востребования, могут характеризоваться достаточно неопределенным режимом выплат. Более того, различные варианты досрочного возврата кредитов клиентами искажают картину ожидаемых выплат по займам. Модели средневзвешенного срока предполагают, что процентные ставки либо останутся стабильными, либо изменяться параллельно. Столь идеальные условия в экономике обычно не наблюдаются. Тем не менее последние исследования показывают, что техника сбалансирования средневзвешенных сроков погашения может быть эффективна даже при умеренном отклонении от предположений, лежащих в ее основе.
Заключение
Риск – опасность неблагоприятного воздействия изменений различных факторов на результаты деятельности.
Существуют следующие виды рисков: общие и специализированные, внешние и внутренние, риски по балансовым и по забалансовым операциям, открытые и закрытые, комплексные (общие) и частные, чистые и спекулятивные, рыночные риски, страновые риски: экономические и политические, географические.
В свою очередь банковские риски классифицируются на следующие виды: кредитный риск, процентный риск, риск кривой доходности, валютный, рыночный риск, риск по формированию депозитов (ресурсной базы), риск структуры капитала, риск банковских злоупотреблений, риск несбалансированной ликвидности. Однако основными видами рисков для банков являются кредитный и процентный риски.















