1548 (684652), страница 9

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 9)

Специалист управления корпоративного кредитования контролирует погашение основного долга и процентов по кредитному договору. Кредитное досье юридического лица храниться в архиве АКБ «МБРР» (ОАО) на протяжении 5 лет.

4.3 Оценка кредитоспособности и определение лимита кредитования ООО «Аптекарь»

Метод определения кредитоспособности и платежеспособности, используемый АКБ «Московского Банка Реконструкции Развития» (ОАО), базируется на принципах положения Банка России от 26 марта 2004 г. N 254-П и кредитной политики АКБ «МБРР» (ОАО), дополняя их в части оценки финансового положения заемщика и обеспечения [18]. Алгоритм определения кредитоспособности потенциального заемщика описан в приложении В.

В данном разделе используются следующие обозначения для балансовых данных:

Ф*стр*гр*,

где Ф* - форма бухгалтерской отчетности;

стр* - строка формы бухгалтерской отчетности;

гр* - столбец формы бухгалтерской отчетности.

Например, Ф5.стр371.гр5 – 5-й столбец строки 371 5-й формы бухгалтерской отчетности «Приложение к бухгалтерскому балансу» обозначает величину основных средств, производственного назначения, выбывших в отчетном периоде.

Для расчета экономических коэффициентов на основе бальной оценки и веса показателя используется следующая формула:

Кип = (Балы i-ого показателя. Вес i-го показателя) (4.1)

Источники исходной информации для определения кредитоспособности потенциального заемщика АКБ «МБРР» (ОАО) представлены в приложении Г.

Данная исходная информация собирается управлением по работе с клиентами совместно с управлением кредитной работы ежеквартально [23]. Информация оформляется в соответствии с внутрибанковскими нормами документооборота и храниться в деле заемщика.

Оценка имущественного положения. Определение имущественного положения заемщика - юридического лица производится на основе балансовых данных (приложение Д) об активах с учетом рыночной оценки их стоимости и ликвидности.

Для учета рыночной стоимости и ликвидности активов производится переоценка баланса.

1) Балансовая стоимость активов приводится в соответствие с рыночной стоимостью активов.

При определении реальной стоимости активов могут быть использованы различные методы:

оценки независимых лицензированных оценщиков;

результаты подтверждения баланса международными аудиторами;

метод аналогичных продаж;

экспертные оценки сотрудников банка.

При этом в случае, если балансовая стоимость активов ниже рыночной, то сумма увеличения стоимости активов корреспондируется с увеличением добавочного капитала (корректирующая квазипроводка Дт Ф.1 стр. 110, 120, 130, 140, 150, 210 Кт Ф.1 стр. 420).

Если балансовая стоимость активов выше рыночной, то сумма уменьшения стоимости активов корреспондируется с суммой убытков (корректирующая квазипроводка Дт Ф.1 стр.475 Кт Ф.1 стр. 110, 120, 130, 140, 150, 210).

2) Из общей суммы кредиторской задолженности выделяется сумма, которая может быть отнесена к долгосрочной (в сопоставлении со сроками кредитования) задолженности (корректирующая квазипроводка Дт Ф.1 стр. 610, 620, 630, 640, 650, 660 Кт Ф.1 стр. 510, 520).

При анализе дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений необходимо установить объем задолженности нереальной для взыскания (корректирующая квазипроводка Дт Ф.1 стр.475 Кт Ф.1 стр. 230, 240, 250, 270).

При анализе сумм, отражаемых в балансе по строке «Денежные средства», необходимо установить суммы денежных средств, находящиеся в «проблемных» банках, а также на блокированных счетах и счетах с ограниченным доступом (корректирующая квазипроводка Дт Ф.1 стр. 475 Кт Ф.1 стр. 260).

Анализ Баланса потенциального заемщика. За год валюта баланса ООО «Аптекарь» (приложение Д) увеличилась на 35 445 тысяч рублей (24%) и на 01.01.2009 год составила 181 473 тысяч рублей.

Изменения валюты баланса с начала 2009 года произошли в активе – в части необоротных активов – за счет роста долгосрочных финансовых вложений; в оборотных активах – за счет роста запасов и дебиторской задолженности. В пассиве рост произошел в части краткосрочных заимствований.

Актив баланса на 01.01.2009 г. сформирован на 25,9% за счет необоротных активов и на 74,1% за счет оборотных.

Внеоборотные активы. «Основные средства» компании в сумме 35 434 тысяч рублей (доля в объеме необоротных активов 75,3%).

По строке баланса «Незавершенное строительство» (НЗС) могут быть отражены затраты, например, на реконструкцию помещений. Сумма НЗС составляет на 01.01.2009 г. - 586 тысяч рублей (доля в объеме необоротных активов 1,2%).

Также в состав необоротных активов компании входят долгосрочные финансовые вложения в сумме 8 300 тысяч рублей (18% необоротных активов). Долгосрочные финансовые вложения представлены долей в уставном капитале сторонних юридических лиц.

Оборотные активы компании в сумме 13 4401 тысяч рублей представлены:

- запасами в сумме 70 573 тысяч рублей (доля в оборотных активах 52,5%). По статье «Запасы» отражены запасы товаров. Товарные остатки могут представлять собой фармацевтические, медицинские товары и сопутствующие товары (средства гигиены, косметические товары, биодобавки и т.д.);

- краткосрочной дебиторской задолженностью в сумме 61 274 тысяч рублей (45,6%);

- краткосрочные финансовые вложения в сумме 296 тысяч рублей (0,2%) представлены ссудами выданными, например, сотрудникам организации;

- остатки денежных средств ООО «Аптекарь» в анализируемом периоде (1 год) незначительны и составляют на 01.01.09 - 2 162 тысяч рублей (доля в валюте баланса 1,2%).

Пассив баланса на последнюю отчетную дату – 01.01.2009 года на 6,0% сформирован за счет собственных средств и на 94% - за счет привлеченных.

Собственные средства в сумме 10 802 тысяч рублей представлены:

уставным капиталом в сумме 444 тысяч рублей (4,1%);

добавочным капиталом в сумме 31 тысяч рублей (0,3%);

резервным капиталом в сумме 67 тысяч рублей (0,6%).

Резервный капитал формируется по решению учредителей на случай непредвиденных расходов и убытков.

Резервный фонд и фонды социальной сферы формируются за счет чистой прибыли Общества ежегодно при наличии прибыли на общем собрании участников Общества после утверждения годового баланса.

По результатам 2007 г. чистая прибыль ООО «Аптекарь» в размере 565 тысяч рублей может быть направлена в фонд социальной сферы, который может использоваться на приобретение основных фондов, капитальное строительство, поощрение сотрудников, благотворительную помощь.

Привлеченные средства в сумме 170 589 тыс. руб. представлены:

краткосрочной кредиторской задолженностью в сумме 64 059 тысяч рублей (37,5%);

краткосрочными кредитами и займами в сумме 106 530 тысяч рублей (62,4%);

долгосрочными обязательствами в сумме 82 тысяч рублей (отложенные налоговые обязательства).

Анализ данных отчета о прибылях и убытках потенциального заемщика. Отчет о прибылях и убытках ООО «Аптекарь» представлен в приложение Е. Выручка ООО «Аптекарь» за 2008 г. составила 410 445 тысяч рублей или 34 203 тысяч рублей среднемесячно. Деятельность компании практически не подвержена фактору сезонности, за исключением некоторого летнего спада. Незначительные снижения объема выручки в первом квартале, возможно, связаны с длительными новогодними праздниками.

Доля себестоимости в выручке колеблется незначительно от 81 до 84%.

За 2008 г. чистая прибыль составила 890 тысяч рублей. Получаемая ООО «Аптекарь» прибыль реинвестируется в деятельность, формируя собственные источники оборотных средств.

Чистые активы ООО «Аптекарь». Одной из важнейших характеристик имущественного положения потенциального заемщика является величина чистых активов, т.е. активов, не обремененных обязательствами, которая в АКБ «МБРР» (ОАО) определяется по утвержденной методике (таблица 4.1).

Таблица 4.1 - Методика расчета чистых активов представлена

Рыночная стоимость чистых активов в АКБ «МБРР» (ОАО) определяется как разница активов и пассивов за исключением капитала и резервов, причем в активах не учитывается строка «прочие дебиторы». При расчете величины Чар ООО «Аптекарь» использовались данные баланса (приложение Д), результаты представлены в таблице 4.2.

Таблица 4.2 - Рыночная стоимость чистых активов ООО «Аптекарь»

В тысячах рублях

С целью оценки кредитоспособности ООО «Аптекарь» расчет чистых активов корректируется с учетом коэффициентов дисконтирования (Крл). В данном случае стоимость активов определяется исходя из предположения об их продаже в короткий срок по рыночным ценам. Коэффициенты дисконтирования для учета риска ликвидности приведены в таблице 4.3. В отдельных случаях, при наличии обоснования, могут использоваться другие коэффициенты дисконтирования стоимости имущества.

Таблица 4.3 - Коэффициенты дисконтирования чистых активов

В результате расчета чистых активов с учетом коэффициентов дисконтирования оценивается значение их рыночной ликвидной стоимости (Чал) (таблица 4.4).

Характеристики

Список файлов ВКР