AXD (650169), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

Вопрос 19. Оценка состава и качества ДЗ и КЗ, и их сравнительная хар-ка.

Анализ ДЗ начинается с рассмотрения ее состава и структуры

Расчеты с дебиторами На начало года На конец года Изменение за отчетный преиод

Сумма, т.р. Уд.вес, % Сумма, т.р. Уд.вес, % Сумма, т.р. Уд.вес, %

1.ДЗ (платежи – более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.

1.1.покупатели и заказчики (62,76,82)

1.2.векселя к получению (62)

1.3.зад.дочерних и зависимых обществ (78)

1.4.авансы выданные (61)

1.5.зад. участников (учредителей) по взносам в УК (75)

2.ДЗ (платежи – в течение 12 месяцев после отч.даты), вт.ч.

2.1.покупатели и заказчики (62,76,82)

2.2.векселя к получению (62)

2.3.зад.дочерних и зависимых обществ (78)

2.4.авансы выданные (61)

2.5.зад. участников (учредителей) по взносам в УК (75)

Итого:

Увеличение статей ДЗ может быть вызвано:

1. Неосмотрительной кредитной политикой по отношению к покупателям

2. Наступлением неплатежеспособности некоторых покупателей

3. Погрешностями расчетной политики с персоналом и др.

Резкое сокращение ДЗ может быт следствием:

1. негативных моментов во взаимоотношениях с клиентом

2. сокращением продажи в кредит

3. потеря потребителей продукции.

Для анализа просроченных ДЗ ее ранжируют по срокам просрочки: 1) о-30, 31-60, 61-90, 91-120, св. 120; 2) в форме 6-Ф: св. 3 месяцев, св. 6 месяцев, св. 1 года, св. 3 лет, из нее пролонгируются.

Показателями качества ДЗ:

1. Доля просроченной задолженности в ДЗ

2. Доля сомнительных задолженностей в ДЗ

3. % невозвратности ДЗ = безнадежная ДЗ : (Безнадежная ДЗ + П отчетного периода)

Рост показателей – ухудшение качества и ликвидности ДЗ, что может отрицательно повлиять на платежеспособность и ликвидность предприятия.

Показатели ликвидности ДЗ.

1. Оборачиваемость Дз = выручка от реализации (условия последней оплаты) / сред. ДЗ.

1.1. Сред. ДЗ =(ДЗ н.пер. + ДЗ к.пер.) / 2.

1.2. Сред. ДЗ = (ОДЗ_½ + ОДЗ₂ + ОДЗ_3… + ОДЗ_n/2) / (n-1)

ОДЗ – ДЗ на конец п. – пер (если выручка от реализации значительно изменялась по месяцам).

2. Период погашения ДЗ = 360 (120, 90, 30) / оборачиваемость ДЗ. Чем выше период просрочки, тем выше риск ее погашенности.

Рассчитывают также долю ДЗ в общем объеме ОбА.

Показатели сравнивают: 1. за ряд периодов, 2) с показателями другой продукции, 3) средними данными по отрасли.

Уровень ДЗ определяется: 1. сферой деятельности, 2) емкостью расчета, 3) системой расчетов на продукции.

Для управления ДЗ необходимо:

1. Строгий и постоянный контроль за состоянием расчетов с покупной. Способы воздействия – письменные, звонки, личные визиты, продажа ДЗ специальным организациям.

2. Иметь широкий круг потребителей

3. Следить за соотношением ДЗ и ЗК (норматив отношения КЗ к ДЗ = 2, выше – угроза финансовой устойчивости).

Т.- состав и структура КЗ

Расчеты с дебиторами На начало года На конец года Изменение за отчетный преиод

Сумма, т.р. Уд.вес, % Сумма, т.р. Уд.вес, % Сумма, т.р. Уд.вес, %

1.поставщики и заказчики (60, 76)

2.векселя к уплате (60)

3.авансы полученные (64)

4.перед бюджетов (68)

5.по социальному страхованию и обеспечению (69)

6.по оплате труда (70)

7.перед дочерними предприятиями и звисимыми обществами (78)

8.Прочие кредиторы

Качество КЗ определяется величиной просроченных КЗ, которые ранжируют: 1) 0-30, 31-60, 61-90, 91-120, св. 120; 2) св. 3 месяцев, св. 6 месяцев, св. 1 года, св. 3 лет.

Показатель качества КЗ: доля просроченных КЗ в КЗ.

Показатели ликвидности КЗ.

1. Оборачиваемость КЗ = Сумма погашенной КЗ / сред. КЗ

1.1. Сред. КЗ = (КЗ на начало периода + КЗ на конец периода) / 2

2. Сред. продолжительность использования КЗ = 360 (120,90,30) : оборачиваемость КЗ.

Увеличение продолжительности использования КЗ при наличии просроченный КЗ свидетельствует о падении платежеспособности.

Рассчитывают также:

1. Доля КЗ в формировании финансовых ресурсов

2. Степень покрытия запасов КЗ = (Запасы - СОбК) : Запасы; сколько процентов покрывается КЗ – лучше меньше.

3. Степень покрытия ОбА КЗ-ю = (ОбА - СОбК):ОбА.

Для сопост-я КЗ и ДЗ исп-т след-ю табл

Статьи расчетов: 1.Покупателями и заказч-ми(с пост-ми и подряд-ми); 2.По векселям; 3.По авансам; 4.С дочерними и зависимыми общ-ми; 5.Прочие деб-ры(кред-ры); Итого.

ДЗ;КЗ;Превыш-е зад-ти:(ДЗ над КЗ)/(КЗ над ДЗ).

Вопрос 20. Методика расчета и оценка показателей платежеспособности и ликвидности предприятия.

Под платежесп-ю пред-я понимается его способность своевременно произ-ть платежи по своим срочным обязат-вам.

В процессе А. изучается как текущая (ТП) так и перспективная платежесп-ть (ПП). ТП – способность платить в наст-е время. ПП - способность платить в будущем. Оценка ПП весьма сложная задача.

ТП м/б дана как по данным текущего БУ(1) так и по балансу(2).

(1) – сопоставление платежных средств пред-я со срочными обяз-ми пред-я. Платеж-е ср-ва: остаток денеж-х ср-в в кассе, на р/с, поступление ср-в за мат-лы, за реал-ю ОС, прочие поступления, предстоящие поступления ДЗ и т.д. К срочным обяз-м относ-ся: оплата счетов поставщиков, оплата выданных векселей, задол-ть по страх-ю имущес-ва, оплата задол-ти бюджету, выплата депонентской задол-ти. Сопоставление общей суммы плат-х средств и общей суммы обяз-в на какую-то дату будет свидетельствовать о платежесп-ти пред-я.

Для постоянного контроля за ТП на пред-и рекомендуется вести плат-й календарь на основании кот-го опр-ть регулярно коэф-т текущей оперативной платежесп-ти (Ктоп):

Ктоп=платежные ср-ва / срочные обяз-ва.

Для того, чтобы оценить платежесп-ть по балансу использ-т т.н. текущие отношения (ТО) или коэф-ты ТО – это отнош-е текущих активов (ТА) или их части к текущим пассивам (ТП). Иначе эти пок-ли наз-т коэф-ми ликвидности.

Различают 3 осн-х пок-лей ликв-ти: 1 коэф-т текущей ликв-ти = ТА / ТП = 2раздел баланса / 5. Нормал-м значением коэф-та счит-ся 2-2,5. Т.е. оборотные активы должны превышать текущие обяз-ва как min в 2 раза. 2 коэф-т критической ликв-ти = ден-е ср-ва + краткоср-е вложения + ДЗ / краткоср-е обяз-ва. Он д/б = 0,7-0,8. Он показывает в какой мере пред-е сможет погасить свои текущие долги при задействовании наиболее ликв-х статей оборотных активов.

Ликвидность – это возмож-ть, способ-ть и скорость превращения тех или иных элементов оборотных активов в деньги.

3 коэф-т абсол-й ликвид-ти = денеж-е ср-ва + краткоср-е влож-я / ТП

Нормат-е значение 0,2-0,25. Т.е. пред-е должно покрывать 20-25% своих срочных обяз-в немедленно.

Приведенные коэф-ты не явл-ся безупречными в силу след-х причин: - они статичны, они расчитаны на дату составления баланса и не показ-т динамик платежесп-ти в течении анализ-го периода; - возм-ть завышения коэф-та за счет не ликвидных статей ОбК.

Однако эти коэф-ты удобны в использ-и и нашли широкое примен-е на практике. Однако при их интерпретации необх-мо учитывать особенности деят-ти каждого конкретного пред-я, изучить инф-ю за ряд лет, что позволит сделать более обоснованные выводы по А.

Помимо приведенных коэф-в для оценки платежесп-ти пред-я испол-ся также:

1 собственный оборотный кап-л (СОК). Разница текущих активов и текущих пассивов.

2 доля СОК в текущем активе (коэф-т обеспеченности СОК)= СОК / ТА. Чем он больше, тем лучше ситуация на пред-и.

3 доля денеж-х ср-в и краткоср-х фин-х влож-й в текущих активах = ден-е ср-ва+КФВ / ТА. Чем он больше, тем платежесп-ть выше.

Вопрос 21. Понятие собственного и оборотного капитала, способы расчета и оценка факторов, определяющих его величину. Оценка обеспеченности предпр-я СобКом.

Основной капитал (ОсК) – связанный, немобильный, на длительное время выведенный из оборота.

Оборотный капитал (ОбК) – наиболее мобильный капитал, который постоянно находится в обороте.

Способы расчета СОбК:

До 2000 г.: СОбК=I П + II П – I А – II А = III А – III П

С 2000 г.: СОбК= III П + IV П – I А = II А – V П

Собственный оборотный капитал – это собственные источники + долгосрочные финансовые обязательства.

Источники:

I. Формирование основного капитала

1. долгосрочные финансовые обязательства

2. собственные источники средств

2.1. использовано на покрытие основного капитала

II. Формирование оборотного капитала

1. собственные источники

1. использовано на покрытие основного капитала

2. использовано на покрытие оборотного капитала (1-1.1.)

1. краткосрочные финансовые обязательства

2.1. краткосрочный кредит банка

2.2. краткосрочный заем

2.3. К-т задолженность и прочие пассивы

Всего (1.2.+2)

Влияние факторов на изменение собственного оборотного капитала

1. Изменение собственных источников

на конец года -  на начало года =  1

1. Изменение долгосрочных финансовых обязательств

на конец года - на начало года = 2

1. Изменение основного капитала

на конец года - на начало года = 2

Влияние факторов на изменение собственного оборотного капитала

(1 + 2 - 3)

Для детализации анализа можно рассчитать влияние отдельных видов собственных источников, отдельных видов основного капитала на изменение собственного основного капитала.

Вопрос 22. Финансовая устойчивость предприятия: понятие и способы оценки

Финансовая устойчивость (ФУ) – комплексное решение – это такое состояние финансовых ресурсов их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста капитала и прибыли, при сохранении платежеспособности и кредитоспособности.

Анализ ФУ позволяет ответить на вопросы, на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в отчетном периоде. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало потребностям предприятия и отвечало потребностям рынка, т.к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия.

На ФУ влияют факторы:

• внешние: - высокий уровень инфляции

неплатежеспособный спрос капитала

экономические условия хозяйствования

• внутренние – состав и структура финансовых ресурсов;

выбор стратегии управления финансовыми ресурсами

кредитная политики капитала

ФУ предприятия характеризуется системой показателей:

1) абсолютные – соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат. Для характеристики ФУ используется несколько показателей отражающих различную степень охвата источника средств.

1. наличие собственных средств для формирования запасов и затрат

С1=Ск - ОсК

1. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств

С2=(Ск+ДЗК)-ОсК

1. Наличие общей суммы источников средств для формирования запасов и затрат

С3=(Ск+ДЗК+КЗК)-ОсК

Ск – собственный капитал

ДЗК – долгосрочный заемный капитал

КЗК – берется без просроченной кредиторской задолженности

3-ем показателям наличия источников соответствует 3 показателя обеспечения этими источниками запасов и затрат

1) С1=С1 - З (запасы), т.е. излишек (недостаток) собственных средств для формирования запасов и затрат

2) С2=С2 – З, т.е. излишек или недостаток собственных и долгосрочно-заемных средств для формирования запасов и затрат

3) С3=С3 – З, т.е. излишек или недостаток общей величины источника собственных средств для формирования запасов и затрат

В следствии этого выделяют 4 типа финансовых ситуаций:

1. С10

С20 S = (1.1.1.)

С30

абсолютная устойчивость – характеризуются высокий уровнем R капитала, отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

2. С10

С20 S = (0.1.1.) нормальная

С30

3. С10

С20 S = (0.0.1.) неустойчивая

С30

характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, требованиями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.

4. С10

С20 S = (0.0.0.) кризисное финансовое состояние

С30

при котором предприятие находится на гране банкротства, т.к. данных привлечения все источников средств недостаточно для формирования запасов и затрат.

Вопрос 23. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала.

Эффективность деятельности предприятия зависит от его способности получать прибыль. В целом доходность любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели доходности – это общая прибыль, чистая прибыль, такие показатели подвержены влиянию инфляции и при их сопоставлении следует делать поправку на инфляцию.

Относительные показатели в меньшей степени подвержены инфляции и позволяют дать объективную оценку деятельности предприятия.

Характеристики

Список файлов реферата