179749 (628375), страница 7
Текст из файла (страница 7)
Вк – власний капітал,грош.од.
Пк – позиковий капітал, грош. од
К4- коефіцієнт співвідношення реінвестованого прибутку і загального капіталу:
(2.35)
Де:
Пн – нерозподілений прибуток, грош.од.
За – загальні активи,грош.од.
К5- коефіцієнт співвідношення власного оборотного і загального капіталу:
(2.36)
Де:
Рк – робочий капітал, грош.од.
За – загальні активи, грош.од.
Розраховане Альтманом критичне значення індексу Z дорівнює 2,675. Для визначення можливості банкрутства зіставляється розраховане для кожного підприємства значення з критичним (2,675).
Якщо Z розрахункове більше критичного, то підприємство має досить стійке положення; якщо воно нижче критичного, існує можливість банкрутства.
Ступінь можливості банкрутства на підставі індексу Альтману може бути деталізована в залежності від його рівня (див. Табл.2.3).[13]
Таблиця 2.3 - Ступінь імовірності банкрутства по індексу Альтмана
| Значення індексу | Ступінь імовірності банкрутства |
| 1,8 і нижче | Дуже висока |
| 1,8-2,7 | Середня |
| 2,7-2,99 | Імовірність невелика |
| 2,99 і вище | Імовірність незначна |
Якщо існує велика ймовірність банкрутства підприємства, то необхідно провести досудову санацію. Досудова санація – система заходів щодо відновлення платоспроможності боржника, яку може здійснювати власник майна (орган, упроваджений управляти майном) боржника, інвестор, з метою запобігання банкрутству боржника шляхом реорганізаційних, організаційно-господарських, управлінських, інвестиційних, технічних, фінансово-економічних, правових заходів відповідно до законодавства до початку порушення провадження у справу про банкрутство. Санація вводиться на строк не більше дванадцяти місяців. Керуючий санацією зобов’язаний розробити план санації боржника. План санації повинен містити заходи щодо відновлення платоспроможності боржника, наприклад, реструктуризація підприємства, закриття нерентабельних виробництв, ліквідація дебіторської заборгованості, продаж частини майна боржника та інші.
Реорганізаційні процедури передбачають відновлення платоспроможності шляхом проведення певних інноваційних заходів. До зовнішніх джерел залучення коштів відносять факторинг, лізинг, залучення кредитів під прибуткові проекти, випуск акцій та облігацій та ін.
Однак основним напрямком фінансового оздоровлення є пошук внутрішніх резервів з підвищення рівня прибутковості виробництва за рахунок більш повного використання виробничої потужності підприємства, підвищення якості конкурентноздатності продукції, зниження її собівартості, раціонального використання матеріальних, трудових та фінансових ресурсів.
Висновки по розділу 2
Основними методичними підходами до аналізу фінансового стану підприємства є: загальна оцінка майна підприємства та визначення його ринкової усталеності; аналіз взаємозв'язку активу і пасиву балансу: показники фінансової усталеності, визначення типу фінансової усталеності; визначення показників інтенсивності та ефективності використання капіталу підприємства; аналіз платоспроможності і використання методів прогнозування кризового розвитку підприємства.
Для оцінки майнового стану доцільно розрахувати такі показники (коефіцієнти), які характеризують виробничий потенціал підприємства: коефіцієнт зносу основних засобів, коефіцієнт оновлення основних засобів та коефіцієнт вибуття основних засобів.
Основними показниками ринкової стійкості є: коефіцієнт автономії, коефіцієнт фінансування, показник фінансового лівериджу, коефіцієнт фінансової залежності. Аналіз структури майна підприємства, її динаміки оцінює стан активів і наявність коштів для погашення зобов'язань.
Фінансова стійкість характеризує рівень фінансової незалежності підприємства по відношенню до володіння своїм майном і його використанням. Основними показниками фінансової стійкості підприємства є: коефіцієнт забезпеченості власними засобами, чистий оборотний капітал або робочий капітал, коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами.
Аналіз рентабельності підприємства дозволяє визначити ефективність вкладення коштів у підприємство, раціональність їх використання. Аналіз рентабельності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта рентабельності активів, коефіцієнта рентабельності власного капіталу, коефіцієнта рентабельності діяльності та коефіцієнта рентабельності продукції. Крім цього показники рентабельності - важливі характеристики факторного середовища формування прибутку підприємства. Саме тому вони є обов'язковими елементами аналізу й оцінки фінансового стану підприємства.
Аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства. Аналіз ділової активності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта оборотності активів, коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості, коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості.
Одним з показників, що характеризують фінансову усталеність підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання. Ліквідність балансу - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в грошову готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов'язань.
3 ОЦІНКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА
-
Характеристика майнового стану підприємства та оцінка його ринкової стійкості
Загальна оцінка майна підприємства і джерел його формування проводиться на основі агрегованого балансу. Агрегований баланс будується на основі даних форми №1 „Баланс” шахти „Південна”. Аналітичне угруповання й аналіз статей активу балансу на 31 грудня 2004 р. наведено у таблиці 3.1.
Таблиця 3.1. - Аналітичне угруповання й аналіз статей активу балансу ш. „Південна” на 31 грудня 2004 року.
| Актив балансу | На початок періоду | На кінець періоду | Зміни | ||||||
| ден. ед. | % | ден. ед. | % | в аб-солют- них ве- личи-нах | у % до ве-личи-ни на поча-ток періо-ду | у пит. вагах | у % до змін- під-сумку ба-лансу | ||
| 1. Майно – усього | 8273 | 100 | 7969 | 100,00 | -304 | 96,33 | --- | 100,00 | |
| 1.1. Іммобілізовані активи | 5515 | 66,66 | 5220 | 65,50 | -295 | 94,65 | -1,16 | 97,04 | |
| 1.2. Обігові активи | 2500 | 30,22 | 2483 | 31,16 | -17 | 99,32 | 0,94 | 5,59 | |
| 1.2.1 Запаси | 722 | 8,73 | 530 | 6,65 | -192 | 73,41 | -2,08 | 63,16 | |
| 1.2.2. Векселі одержані | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| 1.2.3. Дебіторська заборгованість | 3342 | 40,40 | 3091 | 38,79 | -251 | 92,49 | -1,61 | 82,57 | |
| 1.2.4. Поточні фінансові інвестиції, грошові кошти та інші обігові активи. | 27 | 0,33 | --- | --- | -27 | --- | -0,33 | 8,88 | |
| 1.3. Витрати майбутніх періодів. | 258 | 3,12 | 266 | 3,34 | 8 | 103,10 | 0,22 | -2,63 | |
Аналітичне угруповання статей пасиву балансу на 31 грудня 2004 р. представляється в аналогічній таблиці (таблиця 3.2).
Таблиця 3.2 - Аналітичне угруповання й аналіз статей пасиву балансу на 31 грудня 2004 р.
| Пасив балансу | На початок періоду | На кінець періоду | Зміни | ||||||
| грош. од. | % | грош. од. | % | в аб-солют- них ве- личи-нах | у % до величи-ни на початок періоду | у пит. вагах | у % до змін під-сумку балансу | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
| 1. Джерела майна, усього | 8273,00 | 100,00 | 7969,00 | 100,00 | -304,00 | 96,33 | --- | 100,00 | |
| 1.1. Власний капітал | -6708,00 | -81,08 | -6704,00 | -84,13 | 4,00 | 99,94 | -3,04 | -1,32 | |
| 1.2. Забезпечення майбутніх витрат і платежів | 46,00 | 0,56 | 701,00 | 8,80 | 655,00 | 1523,91 | 8,24 | -215,46 | |
| 1.3 Позиковий капітал | 14786,00 | 178,73 | 13776,00 | 172,87 | -1010,00 | 93,17 | -5,86 | 332,24 | |
| 1.3.1. Довгострокові зобов'язання | 778,00 | 9,40 | 164,00 | 2,06 | -614,00 | 21,08 | -7,35 | 201,97 | |
| 1.3.2. Короткострокові зобов'язання й інші короткострокові пасиви | 14008,00 | 169,32 | 13612,00 | 170,81 | -396,00 | 97,17 | 1,49 | 130,26 | |
| 1.3.2.1 Короткострокові кредити банків і поточна заборгованість по довгострокових зобов'язаннях | --- | --- | 82,00 | 1,03 | 82,00 | --- | 1,03 | -26,97 | |
| 1.3.2.2 Векселі видані | 27,00 | 0,33 | --- | --- | -27,00 | --- | -0,33 | 8,88 | |
| 1.3.2.3 Кредиторська заборгованість і інші поточні зобов'язання. | 13981,00 | 169,00 | 13530,00 | 169,78 | -451,00 | 96,77 | 0,79 | 148,36 | |
| 1.4. Доходи майбутніх періодів | 149,00 | 1,80 | 196,00 | 2,46 | 47,00 | 131,54 | 0,66 | -15,46 | |
Аналітичне угруповання й аналіз статей активу балансу на 31 грудня 2005 р. наведено у таблиці 3.3.
Таблиця 3.3 - Аналітичне угруповання й аналіз статей активу балансу на 31 грудня 2005 р.
| Актив балансу | На початок періоду | На кінець періоду | Зміни | |||||
| грош. од. | % | грош. од. | % | в аб-солют- них ве- личинах | у % до величи-ни на початок періоду | у пит. ва-гах | у % до змін- під-сумку балансу | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1. Майно – усього | 7969,00 | 100,00 | 7955,00 | 100,00 | -14,00 | 99,82 | --- | 100,00 |
| 1.1.Іммобілізовані активи | 5220,00 | 65,50 | 5110,00 | 64,24 | -110,00 | 97,89 | -1,27 | 785,71 |
| 1.2.Обігові активи | 2483,00 | 31,16 | 2479,00 | 31,16 | -4,00 | 99,84 | 0,00 | 28,57 |
| 1.2.1 Запаси | 530,00 | 6,65 | 1155,00 | 14,52 | 625,00 | 217,92 | 7,87 | -4464,29 |
| 1.2.2. Векселі одержані | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1.2.3. Дебіторська заборгованість | 3091,00 | 38,79 | 1916,00 | 24,09 | -1175,00 | 61,99 | -14,70 | 8392,86 |
| 1.2.4. Поточні фінансові інвестиції, грошові кошти та інші обігові активи | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1.3.Витрати майбутніх періодів | 266,00 | 3,34 | 366,00 | 4,60 | 100,00 | 137,59 | 1,26 | -714,29 |
Аналітичне угруповання статей пасиву балансу на 31 грудня 2005 р. представляється в аналогічній таблиці (таблиця 3.4).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
