178661 (627901), страница 6
Текст из файла (страница 6)
2008 год =
;
2009 год =
;
2010 год =
;
2011 год =
.
Рентабельность продаж рассчитывается по формуле: R= чистая прибыль/выручка от продаж*100%
2008 год =
;
2009 год =
;
2010 год =
;
2011 год =
.
На УЭХК из чистой прибыли образуются фонды: накопления, потребления, на выплату дивидендов. Резервный фонд на данном предприятии сформирован на 2008 год, он составляет 5% от чистой прибыли ежегодно, но общая сумма за 4 года не должна превышать 15% от уставного фонда предприятия. Поэтому отчисления в резервный фонд будут произведены только в 2008 году.
Прибыль к распределению = Чистая прибыль - Резервный фонд - Выплаты по займу:
2008 год = 44905,512-2245,276 = 42660,236 тыс. руб.;
2009 год = 171282,334-14158,14= 157124, 194 тыс. руб.;
2010 год = 198767,436-9438,76=189328,676 тыс. руб.;
2011 год = 212544,689-4719,39=207825,299 тыс. руб.
Таблица 18 - Расчет суммы по выплатам дивидендов
| Показатели | Ед. изм. | Годы | |||
| 2008 (баз) | 2009 | 2010 | 2011 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Количество акций: | шт. | 52000 | 52000 | 52000 | 52000 |
| По номиналу | тыс. руб. | 1 | 1 | 1 | 1 |
| Из них: привилегированные 10% | шт. | 5200 | 5200 | 5200 | 5200 |
| Ставка дивиденда | % | 20 | 20 | 20 | 20 |
| Масса дивиденда | тыс. руб. | 1040 | 1040 | 1040 | 1040 |
| - простые 90% | шт. | 46800 | 46800 | 46800 | 46800 |
| Масса дивиденда | тыс. руб. | 11758,07 | 46097,258 | 55758,603 | 61307,59 |
| Итого на выплату дивидендов по всем акциям | тыс. руб. | 12798,07 | 47137,258 | 56798,603 | 62347,59 |
Количество акций = уставной фонд/номинальную стоимость акций = 52000000/1000=52000 шт.
Количество привилегированных акций = 52000*10%=5200 шт.
Масса дивиденда = 1*20%*5200=1040 тыс. руб.
Количество простых акций = 52000-5200=46800 шт.
Вывод: как видно из таблицы предприятие работает успешно, наблюдается рост по основным показателям. Принять коэффициенты отчислений в фонды было решено на собрании учредителей. В фонд накопления - 20%, в фонд потребления - 30%, на выплату дивидендов - 30%.
2.8 Анализ потока денежных средств предприятия
Денежный поток - оборот денег, протекающий непрерывно во времени. Оборот денег включает в себя поступление денег (приток денег) и их расходование (отток денег). Движение денежных средств отражается в плане денежных потоков. Все денежные потоки предприятия объединяются в три основные группы: потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Притоки от операционной деятельности формируются за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), погашения дебиторской задолженности, получаемых от покупателей авансов. Операционные оттоки - это оплата счетов поставщиков и подрядчиков, выплата заработной платы, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов за кредит.
Инвестиционные притоки формируются за счет выручки от реализации основных фондов или незавершенного строительства, стоимости проданных пакетов акций других предприятий, сумм возврата долгосрочных займов, сумм дивидендов, полученных предприятием за время владения им пакетами акций или процентов, уплаченных должниками за время пользования долгосрочными займами. Инвестиционные оттоки включают в себя оплату приобретаемых основных фондов, капитальные вложения в строительство новых объектов, приобретение предприятий или пакетов их акций (долей в капитале) с целью получения дохода либо для осуществления контроля за их деятельностью, предоставление долгосрочных займов другим предприятиям.
Финансовые притоки - это суммы, вырученные от размещения новых акций или облигаций, краткосрочные и долгосрочные займы, полученные в банках или других предприятиях, целевое финансирование из различных источников. Финансовые оттоки включают в себя возврат займов и кредитов, погашение облигаций, выкуп собственных акций, выплату дивидендов.
Кумулятивный поток отражает остаток ликвидных средств в соответствующий период.
Расчет потока денежных средств предприятия необходимо производить в таблице 19. По результатам расчетов необходимо сделать вывод. Изобразить графически тенденцию некоторых показателей за планируемый период.
Таблица 19 - Поток денежных средств
| Показатели | Ед. изм. | Годы | ||||
| 2008 (баз) | 2009 | 2010 | 2011 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| Операционная деятельность | ||||||
| 1. Выручка от реализации | тыс. руб. | +441188 | +504549,76 | +577557,16 | +661091,71 | |
| 2. Себестоимость выпуска | тыс. руб. | -375009,8 | -428867,296 | -473596,871 | -542095,2 | |
| 3. Внереализационные доходы | тыс. руб. | - | +134141,732 | +138997,846 | +143628,181 | |
| 4. Внереализационные расходы | тыс. руб. | -7092 | - | - | - | |
| 5. Уплаченные проценты | тыс. руб. | - | -33695,76 | -33464,74 | -33233,71 | |
| 6. Налог на прибыль | тыс. руб. | -14180,688 | -42820,584 | -49691,859 | -53136,172 | |
| 7. Начисленная амортизация | тыс. руб. | +30000,784 | +42737,217 | +46458,917 | +46445,417 | |
| 8. Итого денежный поток от операционной деятельности | тыс. руб. | +74906,296 | +176045,069 | +206260,453 | +222700,226 | |
| Инвестиционная деятельность | ||||||
| 9. Выручка от продажи основных фондов | тыс. руб. | - | +4340 | +5580 | +3100 | |
| 10. Проценты по депозитным вложениям | тыс. руб. | +68 | +68 | +68 | +68 | |
| 11. Приобретение основных фондов и НМА | тыс. руб. | -99008 | -3746 | - | - | |
| 12. Итого денежный поток от инвестиционной деятельности | тыс. руб. | -98940 | +662 | +5648 | +3168 | |
| Финансовая деятельность | ||||||
| 13. Полученные долгосрочные займы и кредиты | тыс. руб. | +99008 | - | - | - | |
| 14. Возврат займов и кредитов | тыс. руб. | - | -14158,14 | -9438,76 | -4719,39 | |
| 15. Выплата дивидендов | тыс. руб. | -12798,07 | -47137,258 | -56798,603 | -62347,59 | |
| 16. Итого денежный поток от финансовой деятельности | тыс. руб. | +86209,93 | -61295,398 | -66237,363 | -67066,98 | |
| 17. Итого денежный поток от всех видов деятельности | тыс. руб. | +62176,226 | +115411,671 | +145671,09 | +158801,246 | |
| 18. Кумулятивный поток | тыс. руб. | +62176,226 | +177587,897 | +323258,987 | +482060,233 | |
Денежный поток от операционной деятельности = приток - отток:
2008 год = +441188-375009,8-7092-14180,688+30000,784= +74906,296 тыс. руб.;
2009 год = +504549,76-428867,296-33695,76-42820,584+42737,217=+176045,069 тыс. руб.;
2010 год = +577557,16-473596,871-33464,74-49691,859+46458,917= +206260,453тыс. руб.;
2011 год = +661091,71-542095,2+143628,181-33233,71-53136,172+46445,417= +222700,226тыс. руб.
Денежный поток от инвестиционной деятельности = приток - отток:
2008 год = +68-99008=-98940 тыс. руб.;
2009 год =+4340+68-3746 =+662 тыс. руб.;
2010 год =+5580+68 = +5648 тыс. руб.;
2011 год = +3100+68=+3168 тыс. руб.
Денежный поток от финансовой деятельности = приток - отток:
2008 год = +99008-12798,07=86209,93 тыс. руб.;
2009 год = - 14158,14-47137,258= - 61295,398тыс. руб.;
2010 год =-9438,76-56798,603= - 66237,363тыс. руб.;
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
