Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

Значения рассмотренных показателей для предприятия ООО «Профинвестстрой» приведены в табл. 8.

Таблица 8 – Показатели оборачиваемости ООО «Профинвестстрой»

Показатели	2005 год	2006 год	2007 год
Общие показатели оборачиваемости:
коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдачи) (КОК)	3,23	2,87	1,28
коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств (КООА)	4,00	3,86	1,68
фондоотдача (ФО)	17,60	11,48	5,36
коэффициент отдачи собственного капитала (КОСК)	12,56	8,50	16,22
Показатели управления активами:
коэффициент оборачиваемости материальных средств (КОМС)	18,24	16,45	14,63
коэффициент оборачиваемости денежных средств (КОДС)	4791,50	1104,77	35,03
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ)	5,55	5,98	2,44
срок оборачиваемости дебиторской задолженности (СОДЗ)	64,86	60,20	147,54
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОКЗ)	4,36	4,34	1,49
срок оборачиваемости кредиторской задолженности (СОКЗ)	82,57	82,95	241,61

По значениям коэффициентов, приведенных в табл. 8, можно сделать следующие выводы: за рассматриваемый период уменьшилась скорость оборота всего капитала предприятия ООО «Профинвестстрой», его оборотных, материальных и денежных средств, а также дебиторской и кредиторской задолженности; увеличилась скорость оборота собственного капитала (на 1 рубль вложенного собственного капитала в 2007 году приходится 16,22 рублей выручки); снизилась эффективность использования основных средств предприятия; увеличился как срок оборачиваемости дебиторской, так и кредиторской задолженности ООО «Профинвестстрой».

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Профинвестстрой»

Платежеспособность характеризует возможности предприятия (организации) своевременно расплачиваться по своим обязательствам. В процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность предприятия. Текущая платежеспособность может быть определена по данным бухгалтерского баланса. В процессе анализа текущей платежеспособности сопоставляется наличие суммы платежных средств с суммой срочных обязательств [5, с.77]. Текущая платежеспособность рассчитывается на основе ликвидности баланса.

Баланса считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

где А₁ – наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А₂ – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев;

А₃ – медленно реализуемые активы, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы;

А₄ – труднореализуемые активы: внеоборотные активы;

П₁ – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

П₂ – краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства, краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам;

П₃ – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты банка и займы, а также доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей;

П₄ – постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал, резервы). Если есть убытки, то они вычитаются [17, с. 179].

Расчетные значения для определения ликвидности баланса и анализ ликвидности баланса ООО «Профинвестстрой» приведены в табл.9.

Таблица 9 – Анализ ликвидности баланса ООО «Профинвестстрой»

Согласно данным табл. 9 балансы за 2005, 2006 и 2007 год нельзя назвать ликвидным, так как не выполняются все соотношения групп активов и пассивов. В 2005 и 2006 году выполняются только три неравенства (А₂>П₂;А₃>П₃,А₄<П₄), в 2007 году – только два (А₂>П₂;А₃>П₃).

На протяжении анализируемого периода предприятие ООО «Профинвестстрой» не было обеспечено быстрой ликвидностью (А₁<П₁, очень низкая текущая ликвидность), т. е. отсутствует платежеспособность; ожидаемые поступления от дебиторов превышают величину краткосрочных кредитов (А₂>П₂); величина запасов превышает долгосрочные обязательства ООО «Профинвестстрой» (А₃>П₃). Однако, несмотря на имеющиеся превышения активов над пассивами в этих группах, по причине низкой ликвидности эти превышения могут быть направлены на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Как видно из табл. 9 неравенство А₃>П₃ выполняется на протяжении рассматриваемого периода. Это свидетельствует о том, что с учетом будущих поступлений и платежей ООО «Профинвестстрой» сможет обеспечить свою платежеспособность и ликвидность. Перспективная платежеспособность предприятия определяется на основе расчета и использования системы коэффициентов ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) рассчитывается по формуле:

Данный коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств. Нормативное значение коэффициента К_АЛ=0,05-0,7. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент быстрой ликвидности) показывает, каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погашения текущей дебиторской задолженности. Он рассчитывается по следующей формуле:

Допустимое значение этого коэффициента 0,7-0,8, желательно1,0.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он рассчитывается по следующей формуле:

Необходимое значение данного коэффициента - 1, оптимальное – 1,5-2,0.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Его рассчитывают по следующей формуле:

Уменьшение показателя в динамике является положительным фактом.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он рассчитывается по формуле (3.3.6).

Значение данного показателя должно быть не менее 0,1.

Общая платежеспособность предприятия определяется, как ее способность покрывать все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами. Общий показатель платежеспособности рассчитывается по формуле:

Нормативное ограничение данного показателя ≥1.

Значения данных коэффициентов для предприятия ООО «Профинвестстрой» приведены в табл. 10.

Таблица 10 – Анализ коэффициентов платежеспособности ООО «Профинвестстрой»

По данным табл. 10 можно сделать вывод о том, что коэффициент абсолютной ликвидности вырос за рассматриваемый период времени и находится в рекомендуемом интервале. Это говорит о том, что доля краткосрочной задолженности ООО «Профинвестстрой», которую предприятие может погасить за счет денежных средств, увеличилась. Коэффициент критической (быстрой) ликвидности уменьшился и в 2007 году составил 0,5497, что ниже допустимого значения. Это говорит о том, что не все краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений по счетам. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. В 2005 и 2006 году был в пределах нормы, но в 2007 году он снизился. Это говорит о снижении степени покрытия оборотными активами оборотных пассивов, а также неустойчивом финансовом положении ООО «Профинвестстрой». Коэффициент маневренности функционирующего капитала снизился за рассматриваемый период с 2,3584 до –0,2752. Это положительный факт, так как снижается доля функционирующего капитала, обездвиженного в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами значительно снизился и не соответствует необходимым ограничениям, это говорит о снижении собственных оборотных средств ООО «Профинвестстрой» и ухудшении финансовой устойчивости. Общий коэффициент платежеспособности за рассматриваемый период времени снизился с 0,5053 в 2005 году до 0,2010 в 2007 году. Это говорит о том, что предприятие ООО «Профинвестстрой» является неплатежеспособным. Если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, но наметилась тенденция его роста, то определяется коэффициент восстановления ликвидности (К_в.л.) за период, равный шести месяцам:

где К_ТЛ1 и К_ТЛ0 – соответственно фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода;

К_ТЛнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 - период восстановления ликвидности, мес.;

Т – отчетный период, мес.

Если К_в.л.>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить ликвидность баланса, и наоборот, если К_в.л.<1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить ликвидность баланса в ближайшее время.

В случае если фактический уровень К_ТЛ равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты ликвидности (К_УЛ) за период, равный трем месяцам:

Значение данного показателя в 2007 году составило:

Это говорит о том, что у ООО «Профинвестстрой» нет реальной возможности в течение трех месяцев сохранить ликвидность баланса.

4. Резервы повышения деловой активности ООО «Профинвестстрой»

Для улучшения деловой активности предприятия ООО «Профинвестстрой» можно принять следующие меры:

• увеличить долю уставного капитала, возможно за счет привлечения инвестора;

• контролировать состояние расчетов по дебиторской и кредиторской задолженности;

• повысить эффективность управления денежными средствами;

• улучшить расчетно-платежную дисциплину.

Для ускорения инкассации дебиторской задолженности, сумма которой постоянно возрастает, можно предоставлять скидки постоянным покупателям. Также можно производить работы и оказывать услуги покупателям и заказчикам на условиях предоплаты части услуг.

Уменьшить затраты при выполнении работ, оказании услуг, и таким образом снизить себестоимость реализованных товаров (работ, услуг).

Характеристики

Список файлов курсовой работы