177331 (627362), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении предприятия и формируются за счет собственных ресурсов (прибыль и др.) или приравненных к ним устойчивых пассивов в виде средств, авансированных на оплату труда, но временно свободных и т. п.

Заемные средства представлены кредитами банков, кре­диторской задолженностью и прочими пассивами.

По роли в образовании прибыли оборотные средства яв­ляются ключевым элементом активов производства прибыли. К ним относятся средства производства, вложенные в: производст­венные запасы; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы производственного процесса; незавершенное производство; гото­вую, но нереализованную продукцию; а также авансы, выданные поставщикам (предоплата).

Активы производства прибыли есть средства, направлен­ные в материальное и финансовое обеспечение производственно­го процесса, итогом которого является прибыль предприятия.

Ключевое значение активов производства прибыли состоит в том, что это - та часть оборотных средств (фондов), которая «делает деньги».

Первая часть оборотных фондов вне активов производства прибыли представляет собой средства, которые отвлечены, «ле­жат», «путешествуют» и т. д., но в данный момент не работают. По данным платежеспособных предприятий за 5 лет (1989-1996 гг.) на 1 рубль активов производства прибыли прихо­дилось примерно 37 % (копеек) прочих оборотных средств. У них основным назначением оборотных средств (фондов) было и есть обслуживание (содержание) активов производства прибыли. На это направляется три четверти их объема.

По неплатежеспособным предприятиям на 1 рубль активов производства прибыли приходится 3 рубля средств, пребываю­щих вне производственного процесса. Для них функция оборот­ных фондов со держать .активы производства прибыли становится побочной (лишь на 25 '%), и вторая особенность неплатежеспо­собных предприятий состоит в том, что для них характерен безу­держный рост оборотных средств относительно массы активов производства прибыли.

Собственный капитал платежеспособных предприятий почти полностью покрывал активы производства прибыли. Одна­ко они постепенно теряют свой капитал и покрытие имеет тен­денцию к уменьшению. I

Неплатежеспособные предприятия утеряли способность покрытия собственным капиталом активов производства прибы­ли (способны лишь на 10-25 %). Основной причиной иммобили­зации собственных средств является перевод оборотных фондов в основные. Они много строят, в том числе за счет оборотных фон­дов, и активно пользуются средствами банков. Обслуживая не­платежеспособные предприятия, банки работают в зоне повы­шенного риска и также сталкиваются с неплатежами, в том числе с безвозвратными. Основным источником формирования оборот­ных средств неплатежеспособных предприятий являются ресурсы других предприятий. Причем они поглощают в 3 раза больше средств, чем им необходимо для покрытия собственных активов производства прибыли. Они осуществляют транзит ресурсов к другому пользователю.

При таком положении дел главной функцией оборотных средств становится не производство прибыли, а содержание де­биторов или тех, кому без предоплаты предприятие отгружает продукцию или оказывает услуги. Часть чужих средств оседает на валютных счетах предприятий и направляется на содержание активов производства прибыли. Анализ свидетельствует, что несколько десятков предприятий страны повлияли на развитие неплатежеспособности так, что она стала распространившейся нор­мой экономического поведения. По внутренним мотивам непла­тежеспособность есть следствие интереса руководителей (менед­жеров) предприятий в побочных выгодах, помимо результатов производства.

Выше дана характеристика не только сущности, но и со­става оборотных средств. Соотношение между отдельными эле­ментами оборотных средств (в процентах) или составными частями характеризует их структуру. Так, предприятия рассчи­тывают долю оборотных производственных фондов в совокупной величине оборотных средств, удельный вес сырья и основных материалов, долю активов производства прибыли и др.

Экономика оборотных средств (материальных ресурсов) оказывает воздействие на улучшение всех основных показателей деятельности предприятия: увеличение объемов выпуска продук­ции, повышение производительности труда, снижение себестои­мости продукции (на долю материальных затрат приходится бо­лее 70 % всех издержек производства в отраслях по выпуску то­варов) и т.п.

Показатели оценки оборотных средств и опреде­ление потребности предприятия в оборотном капитале

В процессе использования осуществляемых инвестиций в основные средства (основной капитал) предприятие испытывает потреб­ность в финансовых средствах для закупки сырья, материалов, топлива, формирования запасов, выплаты заработной платы и т. д. Все эти средства и представляют собой оборотный капитал. Характеризуя его сущность, необходимо отметить, что оборот­ный капитал не только переносит свою стоимость на продукцию в течение операционного цикла (от момента закупки сырья, мате­риалов и других видов ресурсов до момента поступления денег от реализации продукции), но и включает денежные средства и те активы, которые при нормальном функционировании предпри­ятия, будут превращены в течение года от даты балансового от­чета в денежные средства.

Операционный цикл на предприятии складывается из сле­дующих этапов:

• приобретение сырья, материалов и других аналогичных ценностей и оплата счетов поставщиков;

• обработка сырья и материалов с целью получения товар­ной продукции и оплата труда работников за счет имеющихся
  денежных средств;

• реализация готовой продукции и представление платежных документов покупателям;

• поступление денежных средств от покупателей за реали­зованную продукцию.

Сокращение времени по всем этапам этого цикла имеет огромное значение в деле эффективного управления оборотным капиталом. При возможности осуществлять оплату товаров (про­дукции) после их реализации потребность в оборотных средствах может быть значительно меньше. Это положение относится и к хозяйствующим субъектам торговли и другим.

Оборотный капитал, как это указано в активе бухгалтер­ского баланса, включает в себя материально-производственные запасы, производственные запасы, незавершенное производство и готовую продукцию, расходы будущих периодов, дебиторскую задолженность (счета, предъявленные к оплате), денежные сред­ства (в кассе, на расчетных счетах в банках, прочие счета).

На каждом предприятии определяют общую величину оборотного капитала и его структуру по указанным составляю­щим (доля отдельных видов оборотных средств в их совокупной величине на квартальные даты в среднем за год).

Самой важной функцией оборотных средств является ис­пользование их как активы производства прибыли. Само назва­ние этих средств (капитала) свидетельствует о значении их обо­рачиваемости (оборота). В этих целях величину оборотных средств оценивают по числу их оборотов за определенный пери­од и измеряют по количеству дней, когда их запасы позволят обеспечить функционирование предприятия. Так, для целей ана­лиза, планирования и организации контроля за состоянием запа­сов сырья, материалов, готовой продукции и т. п. исчисляют ве­личину запасов в днях по следующей формуле:

,

где Тдн – величина запасов в днях;

Мі- запасы ненеобходимого (i) вида ресурсов в натуральных единицах измерения;

Оі-среднедневной расход необходимого (i) материала в тех же единицах;

Эти же расчеты можно выполнить и в стоимостной оценке запасов и среднедневного расхода в одинаковых (закупочных) ценах.

На каждом предприятии исчисляют средний размер запа­сов по среднеарифметической при наличии данных на две даты и среднехронологической при наличии данных на три даты и более. Для оценки состояния управления запасами исчисляют их оборачиваемость в днях и разах по следующим формулам:

,

где Т_0б - оборачиваемость в днях;

Т_р -Оборачиваемость в разах;

Σ - средние запасы за определенный период в сумме;

О_дн - однодневный расход в сумме за этот же период.

,

где V_реал - объем реализации за определенный период; - средние запасы за этот же период.

Расчет средней оборачиваемости - это отношение себе­стоимости реализованной продукции к средней величине запасов в одних и тех же ценах. Другой показатель - число дней, необхо­димых на один оборот запасов: 360 дней делится на среднюю оборачиваемость запасов в разах. Величина оборачиваемости в днях является одним из по­казателей ликвидности, так как он выражает скорость, с которой запасы могут быть обращены в наличность.

Основным фактором, определяющим величину запаса, яв­ляется, как это видно из вышеизложенных положений, объем продаж. Исходя из того, что объем продаж выступает показате­лем уровня спроса, используя научные методы управления запа­сами, установлено, что прирост запасов находится не в линейной зависимости от объема продаж (спроса), а что объем запасов пропорционален квадратному корню из объема реализации.

На предприятиях большое значение имеет обоснованная оценка запасов, которая изучается в связи с движением Продук­ции, и определение их стоимости. На практике наиболее часто определяют стоимость запасов тремя наиболее удобными мето­дами - ФИФО, ЛИФО и по средневзвешенной стоимости.

Согласно методу ФИФО при увеличении уровня цен учет товарно-материальных запасов ведется по цене первой посту­пившей на склад партии, что вызывает увеличение прибыли в от­чете о прибылях и убытках по сравнению с той, которая, была бы указана, если бы товарно-материальные запасы были учтены в составе затрат по их текущей цене.

Метод ЛИФО предусматривает оценку запасов на конец периода по ценам последних покупок. Основная цель этого мето­да состоит в максимальном приближении себестоимости реали­зованной продукции к последним издержкам на их приобретение.

Из приведенных положений очевидно, что при стабильном уровне цен оценка товарных запасов по обоим методам будет, одинаковой. С изменением цен результаты использования этих методов будут сильно различаться.

От метода учета сильно зависит размер налогов, выплачи­ваемых по результатам деятельности за период. Более высокий доход, получаемый при использовании метода ФИФО, облагается как прибыль от производственной деятельности, хотя в нем пред­ставлена фиктивная прибыль от использования первых поступивших и потому дешевых партий товарно-материальных запа­сов.

Метод использования средневзвешенной стоимости устраняет колебания себестоимости при оценке запасов и калькуля­ции себестоимости реализованной продукции.

Выбор методов оцен­ки запасов влияет на результат определения себестоимости про­дукции и величину прибыли от ее реализации.

Метод ЛИФО дает возможность более обоснованно оце­нить запасы, так как более точно отражает сложившиеся издерж­ки. А метод ФИФО устанавливает лучшие соотношения выручки и издержек.

В условиях инфляции увеличивается интерес к методу ЛИФО при списании сырья и материалов на себестоимость продукции. Этот метод отдаляет эффект инфляции на период, пока цены на сырье и материалы продолжают расти. Он позволяет откладывать выплаты налога на прибыль, что является реальной выгодой.

Достоинства и недостатки каждого метода должны оцени­вать руководители (менеджеры) предприятия и, отдавать пред­почтение одному из них. Использование одновременно разных методов при расчетах названных выше показателей или решении тех или иных задач не допускается.

Для конкретных видов оборотных средств в качестве базо­вого оценочного показателя выбирается тот, который наиболее полно характеризует их потребление. Так, для вспомогательных материалов таким показателем является их среднедневной рас­ход, для тары - годовой (квартальный) объем товарной продук­ции, для инструмента общего назначения и спецодежды - средне­годовая численность работающих.

Объем денежных средств, необходимый хорошо управ­ляемому предприятию представляет собой страховой запас, ко­торый используется для покрытия кратковременной несбаланси­рованности денежных потоков. Так, в случае спада объема про­даж готовой продукции и сохранения объема закупок сырья, ма­териалов и др. ресурсов на сложившемся уровне приходится прибегать к привлечению дополнительных денежных средств. Ана­лиз является средством установления потребности в денежных средствах. О важности этого ресурса на предприятии судят по тому, что недостаток наличности больше, чем другой фактор, оказывает влияние на решение вопроса о неплатежеспособности предприятия.

Характеристики

Список файлов курсовой работы