174657 (626102), страница 5

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 5)

ется обеспечение стабильности цен, полной занятости, роста ре-

ального объема производства и отсутствие инфляции. Кредит-

но-денежная политика гос-ва вызывает увеличене денежного пред-

ложения во время спада для поощрения расходов, а во время инф-

ляции, наоборот, ограничивает предложние денег для ограничения

расходов. Имеется 3 основных способа претворения в жизнь кре-

дитно-денжной политики Банка России в банковские инфраструкту-

ры.

_Изменения требований к уровню обязательных резервов.

Поскольку процесс мультипликации кредита регулируется

нормативом обазательных резервов ( m = 1 / R ), депонируемых в

Банк России, постольку этот механизм представляет собой инс-

трумент кредитно-денежной политики Банка России. Например,Банк

России на 1991 год установил норматив на уровне 2%, а уже в

1992 году довел его до 20%. Увеличение резервной нормы прои-

зошло по двум причинам. Во-первых, в условиях усиления инфля-

ции обостряется проблема ликвидности банков, и повышение уров-

ня обязательных резервов в ряде случаев ослабляет эту тенден-

цию. Во-вторых, инфляция требует жесткости в регулировании

кредитной эмиссии. Однако на практике есть небольшое противо-

речие. Обязательные резервы поддерживают ликвидность банков,

если они представляют собой кассовую наличность. На практике

использовать резервные депозиты в Банке России для неотложных

платежей довольно сложно. По этой причине многие банки, не на-

деясь на обязательные резервы, оперативно привлекают в свой

оборот межбанковский кредит, предоставляемый другими банками.

Итак, рост резервной нормы увеличивает количество обяза-

тельных резервов, которые должны держать банки. Тут либо банки

потеряют избыточные резервы, понизив свою способность созда-

вать деньги путем кредитования, либо они сочтут свои резервы

недостачными и будут вынуждены уменьшить свои чековые счета и

тем самым денежное предложение. Сильное повышение резервной

нормы может свести на нет способность банковской системы к

созданию кредитов.

Уменьшение резервной нормы действует на денежное предло-

жение обратным образом. Оно переводит часть обязательных ре-

зервов в избыточные и, тем самым, увеличивает способность бан-

ков создавать деньги путем кредитования.

_Изменение банковской учетной ставки.

Банк России предоставляет ссуды банкам, которые обладают

твердым финансовым положением, но неожиданно сталкиваются с

необходимостью срочного получения дополнительных средств. Про-

центный платеж по ссуде называется "учетной ставкой". Банк Ро-

сии имеет право устанавливать учетную ставку на кредит. С 15 ок-

тября 1993 года ставка по процентам Банка России установлена в

размере 210% годовых. Снижение учетной ставки поощряет банки

брать кредиты, тем самым, увеличивается их способность к кре-

дитованию,и денежное предложение повышается. И, наоборот, рост

учетной ставки снижает интерес банков к получению кредитов. Не

происходит увеличения кредитоспособности банков, следователь-

но, - увеличения денежного предложения.

_Операции на открытом рынке.

Операции на открытом рынке означают покупку или продажу

государственных ценных бумаг Банком России банкам и населению.

По сути дела этот инструмент кредитно-денежной политики Банка

России работает пока плохо. Это происходит из-за нескольких

причин:

1. Настороженность и недоверие участников рынка и инвес-

торов к государству,что вызвано печальным историческим опытом;

2. Неразработанность рыночных процедур реализации и тор-

говли государственными ценными бумагами;

3. Относительно невыгодными финансовыми условиями выпу-

щенных российских облигаций;

4. Общим экономическим кризисом в хозяйстве, который де-

лает невыгодным выпуск долговых обязательств вообще, а госу-

дарственных в частности.

Банк России выкупил весь заем выпущенный Минфином 1 июня

1991 года сроком на 30 лет и 1 октября 1991 года сроком на 3

года. Эти облигации в обязательном порядке куплены Сбербан-

ком и в добровольном - коммерческими банками. Полагаю, что с

приобретением опыта и изменением конъюктуры операции, проводи-

мые Банком России на открытом рынке, возымеют должный эффект,

так как в мировой практике операции на открытом рынке - наибо-

лее важное средство контроля денежного предложения.

Когда Банк России скупает государственные ценные бумаги у

банков, он оплачивает эти ценные бумаги увеличением резервов

банков на сумму покупки. Суть сделки состоит в повышении избы-

точных резервов банков. Их способность к кредитованию повыша-

ется, увеличивается и предложение денег. Если Банк России по-

купает государственные ценные бумаги у населения , то воздейс-

твие на резервы банка, по существу, будет тоже самое. Человек

продавший облигацию Банку России и получивший чек (или налич-

ность) на сумму ценной бумаги, вложит его в банк на свой счет.

Покупка облигаций Банком России у населения увеличивает

не только фактические резервы, но и текущие счета.В этом слу-

чае банк может выдать кредитов на всю сумму избыточных резер-

вов, переведя обязательные резервы на резервный счет в Банке

России. Когда имеет место покупка облигаций у банков, то они

располагают всей суммой вырученных денег для предоставления

ссуд. Посредством мультипликации такое вливание денег в бан-

ковскую систему создает новые депозиты и кредиты, увеличивая

предложение денег.

Когда Банк России продает государственные ценные бумаги

на открытом рынке, то резервы банка понижаются. Банки оплачи-

вают эти ценные бумаги, выписывая чеки на свои корреспондент-

ские вклады, тем самым, уменьшая свои резервы. Аналогичная си-

туация происходит тогда, когда Банк России продает ценные бу-

маги населению. Продажа государственных ценных бумаг на 1000

рублей приведет к 5000-рублевому падению денежного предложения

(независимо от того, продавались ли облигации банкам или насе-

лению). Это происходит из-за свойства денежного мультипликато-

ра действовать в прямом и обратном направлении, соответствен-

но увеличивая или уменьшая денежное предложение.

_Список литературы.

1. К.Р.Макконелл, С.М.Брю. Экономикс. М.,Республика,1992.

2. Э.Дж.Доллан и другие. Деньги, банковское дело и кре-

дитная политика. М - С.-П., 1993.

3. Журнал "Деньги и кредит". 1-12, 1992 ; 1-3, 1993.

4. Журнал "Норма" N2

5. Газеты "Бизнес.Банки.Биржи.", "Бизнес и банки" за 1993.

Характеристики

Список файлов курсовой работы